报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [4] 报告的核心观点 1. 2024H 公司经纪、资管、利息、其他收入占比出现提高,投行业务净收入、投资收益（含公允价值变动）占比出现下降 [7] 2. 机构经纪业务带动公司股基市占率及代买净收入市占率实现增长 [8][10] 3. 股权融资规模下滑幅度较大,债权融资规模同步出现回落 [11] 4. 券商资管业务优势较为稳固,营收和净利保持持续增长 [14][15] 5. 权益自营应有拖累,固收自营取得良好投资效果 [16] 6. 两融规模随市小幅下滑,持续压降股票质押规模 [17][18] 根据目录分别总结 2024H 公司经营情况 - 2024H 公司实现营业收入30.26亿元,同比-12.94%;实现归母净利润9.27亿元,同比-10.57% [6] - 经纪、资管、利息、其他收入占比出现提高,投行业务净收入、投资收益（含公允价值变动）占比出现下降 [7] - 机构经纪业务带动公司股基市占率及代买净收入市占率增长,代买净收入实现逆市增长 [8][10] - 股权融资规模下滑幅度较大,债权融资规模同步出现回落 [11] - 券商资管业务优势较为稳固,营收和净利保持持续增长 [14][15] - 权益自营应有拖累,固收自营取得良好投资效果 [16] - 两融规模随市小幅下滑,持续压降股票质押规模 [17][18] 财务数据预测 - 预计公司2024、2025年EPS分别为0.46元、0.50元,BVPS分别为7.62元、7.91元 [19] - 按10月8日收盘价9.59元计算,对应P/B分别为1.26倍、1.21倍 [19] 投资建议 - 维持"增持"的投资评级 [19] 风险提示 - 固收市场波动导致公司业绩改善程度不及预期 - 股价短期波动风险 - 资本市场改革的政策效果不及预期 [19]

可转债情况 - 2020年12月10日公司公开发行38亿元可转换公司债券[2] - 2021年6月16日起“财通转债”可转股，转股价格11.24元/股[2] - 2021年6月16日至2024年9月30日，累计330,000元可转债转股26,297股，占比0.0007%[1][3] - 截至2024年9月30日，未转股可转债金额3,799,670,000元，占比99.9913%[1][3] - 2024年7 - 9月，可转债转股数量为0股[1][3] 股份情况 - 2024年6 - 9月，有限售条件流通股变动为0股[5] - 2024年6 - 9月，无限售条件流通股变动为0股，变动后4,643,739,554股[5] - 2024年6 - 9月，总股本变动为0股，变动后4,643,739,554股[5]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为816人[4] - 出席股东持有表决权股份总数为1,743,710,890股[4] - 出席股东持有表决权股份数占比37.5497%[4] 议案表决情况 - A股对黄伟建不再担任董事议案同意票1,739,588,232，比例99.7635%[7] - 5%以下股东对该议案同意票385,287,622，比例98.9413%[7] 其他信息 - 本次股东大会见证律所是浙江六和律师事务所[10]

股东大会信息 - 公司2024年9月7日公告召开2024年第二次临时股东大会，提前15日通知股东[2] - 现场会议9月23日10:30召开，网络投票9月23日9:15 - 15:00[3] 参会股东情况 - 现场2人，代表1,504,778,456股，占总股本32.4045%[4] - 网络814人，代表238,932,434股，占总股本5.1452%[4] 议案表决情况 - 《关于审议黄伟建同志不再担任董事的议案》同意、反对、弃权比例[7] - 5%以下股东该议案同意、反对、弃权比例[7]

短期融资券发行 - 2024年6月19日发行2024年度第四期短期融资券[1] - 发行规模10亿元，票面利率1.90%，期限86天[1] 短期融资券兑付 - 2024年9月13日按期兑付本息1,004,476,712.33元[1]

财务表现 - 2024年上半年公司实现营业收入30.26亿元，同比下降12.94%，低于行业平均跌幅 [4] - 上半年毛利率为36.98%，同比增加3.82个百分点 [4] - 上半年经营活动产生的现金流量净额为64.76亿元，净流入同比增加61.31亿元 [4] - 上半年筹资和投资净现金流均为负值，主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产以及偿还债务 [4] 资产管理 - 截至2024年6月底，财通证券资管管理规模2863亿元，较年初增长3.5% [6] - 上半年资管业务实现营业收入8.48亿元，同比增长7%；净利润2.23亿元，同比增长6% [6] - 资管业务以"主动管理 + 风险防控"为双核发展战略，盘活券商资管和公募基金双牌照优势 [6] 投行业务 - 截至2024年8月底，公司IPO及再融资发行项目共3单 [5] - 2024年上半年公司债企业债承销排名创新高，实现浙江省内第1、全国第9 [5] - 股权业务聚焦"415X产业集群"和"315科技创新体系"，积极开拓再融资、新三板挂牌等项目资源 [5] 私募股权投资 - 财通资本股权基金实缴规模超100亿元，排名行业第15位 [5] - 投资布局集中在先进制造、新一代信息技术、低空经济、新能源与新材料、生命健康等领域 [5] - 加快构建"投行+投资+财富"三驾马车协同机制，为已投企业提供全生命周期综合金融服务 [5] 客户与市场 - 2024年上半年新增客户21万 [7] - 代买净收入增幅跑赢市场，行业排名较上年末上升1位 [7] - 深化买方投顾改革转型，提升资产配置能力 [7] 战略与发展 - 公司持续锚定打造一流投资银行的战略目标 [7] - 着力实施资本运作跨越提升、浙商浙企增值赋能等"十大重点突破工程" [7] - 加快财富管理和机构化转型，做大财富业务增量规模 [7] 公司治理 - 黄伟建先生因到退休年龄不再担任公司总经理职务，由董事长章启诚先生代为履行总经理职责 [7] - 公司经营战略未发生变化，不会影响正常经营和发展 [7]

会议信息 - 会议于2024年9月23日上午10:30在杭州召开[9] - 投票方式为现场与网络投票结合[10] 议案情况 - 审议黄伟建不再担任董事，因退休[15] - 议案经审核和审议通过，会议通过后生效[15]

人事变动 - 财通证券董事、总经理黄伟建因退休将不再担任相关职务[2] - 2024年9月6日董事会会议同意其离任，董事职务待股东大会通过[2] 职责安排 - 新总经理到任前，董事长章启诚代行总经理职责不超6个月[2]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月23日10点30分召开[3] - 会议地点为杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦西楼1102会议室[3] 投票信息 - 网络投票起止时间为2024年9月23日[6] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[6] 议案信息 - 审议关于黄伟建同志不再担任董事的议案[8] - 议案于2024年9月6日经第四届董事会第十六次会议审议通过[8] - 会议决议等相关公告于2024年9月7日刊登[8] 时间信息 - 股权登记日为2024年9月18日[15] - 会议登记时间为2024年9月19日至20日，工作日9:00 - 11:30、13:00 - 17:00[16]

会议情况 - 财通证券第四届董事会第十六次会议于2024年9月6日召开，11位董事均参与表决[1] 人事变动 - 同意黄伟建因退休不再担任公司董事、风险控制委员会委员及总经理[2][3] - 同意董事长章启诚代行总经理职责，期限不超6个月[4] 会议决议 - 多项议案表决均为11票赞成，0票反对，0票弃权[1][2][3][4][5] - 同意召开2024年第二次临时股东大会[5]