业绩总结 - 2024年度公司营业收入631.44亿元，同比减少6.13%[6] - 2024年归属于上市公司股东净利润4.03亿元，同比减少48.76%[6] - 2024年扣除非经常性损益的净利润 -2.81亿元，同比减少187.60%[6][7] - 2024年仓储物流基础设施综合服务营业收入23.35亿元，减幅1.6%[8] - 2024年大宗商品供应链中诚通商品营业收入130.1亿元，增幅10%[10] - 2024年中储智运营业收入397.97亿元，同比增长10.12%[11] - 2024年中储智运智慧物流业务成交金额438.53亿元，成交吨数4.92亿吨，成交单数1033.75万单[12] - 2024年中储智运物流生态业务运费预付总单量146万单，预付总金额54.1亿元，服务费收入1803万元[12] - 2024年中储智运货物保障服务总单量592.5万单，收入5192万元[12] - 2024年中储智运与中石油油气品业务总单量26.7万单，配油金额1.51亿元[12] - 2024年中储智运供应链金融业务数信运费通累计放款金额4.2亿元，收取服务费120.97万元[12] - 2024年沪市大盘上涨12.67%，物流行业下跌0.24%，中储股份上涨28.31%[33] - 2022 - 2024年沪市大盘下跌7.91%，物流行业微涨0.71%，中储股份上涨9.06%[33] - 截至2024年12月31日，公司母公司报表期末未分配利润为42.84亿元[66] - 2024年度公司现金分红比例为37.78%[66] - 2024年物流财务公司实现营业收入0.64亿元，净利润0.12亿元[105] 用户数据 - 截至2024年末交割仓库运营单位24家，交割品种29个，核定库容及最低保障库容约308.39万吨[8] 未来展望 - 2025年诚通商品确保直接采购比例达到90%以上[40] - 2025年升级仓储物流基础设施综合服务模式[36] - 2025年推动大宗商品供应链高质量发展[39] - 2025年加大投入凸显智运平台价值[42] - 用二到三年时间完成老旧设备更换，提高绿色化智能化水平[46] - 重点做好“十五五”战略制定，体现降低全社会物流成本等要求[51] - 强化业财融合，压降三项资产，降低财务风险[51] 新产品和新技术研发 - 数字流业务开展“1+2+3”建设，实现半数以上活跃客户与司机覆盖[43] - 中储智仓做好期交所数据对接、BI系统期货数据汇总功能上线[45] - 中储智运采用“AI+SaaS”升级商贸运输仓储及园区管理等产品[45] - 开展易有色平台线上试运行提升行动，将上线活跃客户情况与业务人员岗位工资挂钩[46] 市场扩张和并购 - 围绕“三个集中”实施投资并购，重点做好南京重件码头等重点项目[46] 其他新策略 - 公司制定《问题整改管理办法》和《内部审计制度》规范内部审计工作[31] - 公司为外部董事开通OA账号并每月发送经营分析等资料[31] - 2024年组织外部董事赴多家单位调研[32] - 以国有资本“三个集中”为指引，剥离低效无效资产和非主营业务[47] - 建立健全与经济效益、人均创效水平挂钩的工资总额决定机制[49] - 2025年度公司预计为子公司向银行申请授信提供担保总额不超过16.5亿元[71] - 2025年度公司预计向银行申请总额不超过120.1亿元的授信额度[84] - 公司拟为相关人员购买董监高责任保险，累计赔偿限额不超1亿元/年，保费支出不超50万元/年，保险期限12个月[100] - 公司拟与物流财务公司签署有效期三年的《金融服务协议》，公司及子公司每日存款余额不超15亿元，综合授信额度不超20亿元[103] 公司治理 - 2024年公司董事会召开11次会议，审议通过定期报告、关联交易等重大事项[17] - 2024年各专门委员会共召开会议15次[21] - 2024年董事会召集召开3次股东大会，审议通过18项议案[22] - 2024年在指定媒体和上交所网站发布4份定期报告、66份临时公告[22] - 2024年党委前置研究事项经董事会审议率为100%[27] - 2024年董事会各专门委员会共审议33项议案，100%审议重点职权相关议案[27] - 2024年审计与风险管理委员会审议通过5份公司风险偏好陈述书执行报告，其中1份也经董事会审议通过[29] - 2024年监事会召开会议次数为6次[58] 关联交易 - 2024年度公司与中国物流集团下属企业日常关联交易金额为52158.78万元，预计2025年度为110000万元[88] - 本次向关联人采购预计1000万元，占同类业务比例0.05%；向关联人销售预计4000万元，占同类业务比例0.18%；向关联人提供劳务预计80000万元，占同类业务比例1.77%；接受关联人劳务预计25000万元，占同类业务比例0.58%[91] 子公司情况 - 中国诚通商品贸易有限公司资产负债率71.73%，预计担保额度10亿元[71] - 中国物资储运天津有限责任公司资产负债率66.52%，预计担保额度6.5亿元[71] - 天津中储陆通物流有限公司2024年资产总额54212.68万元，净利润1023.36万元[81] - 青州中储物流有限公司2024年资产总额10090.55万元，净利润1149.00万元[81] - 临沂中储供应链有限公司2024年资产总额5939.94万元，净利润227.86万元[81] 财务公司情况 - 物流财务公司成立于2024年3月27日，注册资本30亿元[104] - 截至2024年12月31日，物流财务公司资产总额115.52亿元，信贷余额11.61亿元，负债总额85.39亿元，吸收成员单位存款85.14亿元，所有者权益30.12亿元[105]

会议信息 - 公司九届三十五次董事会会议4月15日发通知，4月25日召开[1] - 应出席董事11名，实际出席11名[1] 报告审议 - 会议一致通过《公司2025年第一季度报告》[1] - 会议一致通过《2025年第一季度总经理工作报告》[2]

营业收入变化 - 本报告期营业收入132.31亿元，上年同期139.29亿元，同比减少5.01%[4] - 2025年第一季度营业总收入为132.31亿元，较2024年第一季度的139.29亿元下降4.9%[17] - 2025年一季度营业收入429,431,524.62元，2024年一季度为1,162,895,653.18元，同比下降63.07%[28] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润6441.14万元，上年同期2.74亿元，同比减少76.49%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6411.42万元，上年同期6166.14万元，同比增加3.98%[4] - 2025年第一季度净利润为7880.54万元，较2024年第一季度的2.94亿元下降73.23%[18] - 2025年一季度净利润32,698,881.76元，2024年一季度为304,290,720.75元，同比下降89.26%[29] 资产相关变化 - 本报告期末总资产220.73亿元，上年度末226.80亿元，较上年度末减少2.68%[5] - 2025年资产总计为220.73亿元，较上一年的226.80亿元下降2.68%[12] - 2025年3月31日资产总计为184.02亿元，2024年12月31日为191.89亿元[25] - 2025年3月31日流动资产合计为65.40亿元，2024年12月31日为73.33亿元[24] - 2025年3月31日非流动资产合计为118.62亿元，2024年12月31日为118.57亿元[24] - 2025年存货为9.14亿元，较上一年的6.61亿元增长38.26%[12] 所有者权益变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益137.95亿元，上年度末137.31亿元，较上年度末增加0.47%[5] - 2025年所有者权益合计为148.88亿元，较上一年的148.15亿元增长0.49%[14] - 所有者权益合计2025年为12,926,372,500.51元，2024年为12,893,673,618.75元，同比增长0.25%[26] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数85812户[9] - 中国物资储运集团有限公司持股10.06亿股，持股比例46.26%[9] - CLH 12（HK）Limited持股2.66亿股，持股比例12.24%[9] - 中国物流集团资本管理有限公司持股4361.45万股，持股比例2.01%[9] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股2063.46万股，持股比例0.95%[9] 营业成本变化 - 2025年第一季度营业总成本为131.24亿元，较2024年第一季度的138.24亿元下降5.06%[17] 负债相关变化 - 2025年负债合计为71.85亿元，较上一年的78.65亿元下降8.64%[13] - 2025年3月31日流动负债合计为27.14亿元，2024年12月31日为35.13亿元[25] - 2025年短期借款为493.95万元，较上一年的3.27亿元下降98.49%[12] - 2025年应付职工薪酬为7738.86万元，较上一年的1.66亿元下降53.38%[13] - 负债合计2025年为5,475,833,042.03元，2024年为6,295,695,935.42元，同比下降13.02%[26] - 负债和所有者权益总计2025年为18,402,205,542.54元，2024年为19,189,369,554.17元，同比下降4.10%[26] 税金及附加变化 - 2025年税金及附加为9791.54万元，较2024年第一季度的7905.82万元增长23.85%[17] 综合收益及每股收益变化 - 2025年第一季度综合收益总额为7833.92万元，2024年为2.95亿元[19] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.03元/股，2024年为0.13元/股[19] 现金流量相关变化 - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为149.82亿元，2024年为118.31亿元[21] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 7900.27万元，2024年为 - 5.42亿元[22] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3181.40万元，2024年为2.19亿元[22] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 8.35亿元，2024年为8.48亿元[22] - 2025年一季度经营活动产生的现金流量净额11,836,583.89元，2024年一季度为 - 277,106,328.47元，同比增长104.27%[31] - 2025年一季度投资活动产生的现金流量净额 - 55,406,436.20元，2024年一季度为339,351,124.51元，同比下降116.33%[31] - 2025年一季度筹资活动产生的现金流量净额 - 812,307,686.61元，2024年一季度为849,761,739.31元，同比下降195.60%[32] - 2025年一季度末现金及现金等价物余额703,011,410.41元，2024年一季度末为2,174,553,844.59元，同比下降67.67%[32] 利息费用变化 - 2025年一季度利息费用14,427,896.10元，2024年一季度为24,218,512.06元，同比下降40.43%[28]

收购控股股东资产 - 公司拟以现金3 92亿元收购控股股东中储集团旗下广州货代和寿阳公司100%股权[2] - 广州货代评估价值5747 82万元（增值率20 58%），寿阳公司评估价值3 35亿元（增值率163 09%）[5][6] - 交易属于集团内部资源整合，旨在推动优势资源向上市公司集中并完善产业链布局[2][4] 被收购资产财务表现 - 广州货代2024年营收6 16亿元（净利润1163 04万元），2025年前三月营收1 27亿元（净利润294 5万元）[6] - 寿阳公司2024年营收1 31亿元（净利润5157 33万元），2025年前三月营收2862 69万元（净利润1042 21万元）[6] - 交易追溯调整将增加公司2024年归母净利润6320万元[6] 公司业绩表现 - 2024年营收631 44亿元（同比降6 13%），净利润4 03亿元（同比降48 76%），扣非净利润亏损2 81亿元（八年来首次亏损）[2][7] - 投资损失3 7亿元（主要因联营房企诚通建投亏损8 57亿元导致权益法确认投资损益-3亿元）[8] - 三大业务中仅智慧运输平台营收增长10 12%，大宗商品供应链服务营收下降26 69%[8] 股东减持动态 - 二股东CLH 12 (HK) Limited于4月减持1486 66万股（占比0 68%），当前持股比例降至10%[3][9] - 该股东2024年11月至2025年4月累计减持9091 51万股，套现约5 59亿元[9] 战略布局 - 公司实施"两商两网三支撑"战略，聚焦仓储物流基础设施与专业物流运营[7] - 收购寿阳公司可优化山西物流设施布局，广州货代将强化大宗商品供应链服务能力[5][6]

交易概述 - 公司拟以现金方式收购控股股东中储集团所属广州中物储国际货运代理有限公司和中国物资储运寿阳有限公司100%股权 交易构成关联交易但不构成重大资产重组 [7][8][9] - 交易总对价以经国有资产主管部门备案的评估值为准 其中广州货代100%股权评估价值5,747.82万元 寿阳公司100%股权评估价值33,499.78万元 [9][40][58] - 董事会表决结果为8票同意0票反对0票弃权 关联董事已回避表决 交易尚需取得中国物流集团批准 [4][13][14] 标的公司业务特征 - 广州货代主营大宗商品进出口报关报检、保税、物流配送及海运订舱等业务 在塑料化工、农产品、纸浆等行业具备全程物流操作经验 2024年营业收入61,554.26万元 净利润1,163.04万元 [10][11][12] - 寿阳公司专注煤炭物流业务 包括过轨、装卸、发运及仓储服务 2024年营业收入13,123.80万元 净利润5,157.33万元 交易有助于优化公司在山西的物流设施布局 [11][12] 评估定价细节 - 广州货代采用收益法评估 股东权益评估增值981万元 增值率20.58% 因收益法更能反映其客户资源、经营资质等无形价值 [37][39][40] - 寿阳公司采用资产基础法评估 固定资产评估增值20,766.68万元 增值率63.69% 因重资产特性使资产基础法更全面反映权益价值 [54][57][58] - 两家标的公司评估基准日均为2024年6月30日 均采用资产基础法与收益法双评估 最终分别选取不同方法作为定价依据 [25][42][57] 战略整合价值 - 交易落实中国物流集团专业化整合要求 推动优势资源向上市公司集中 提升资产质量与盈利能力 [8][11][64] - 广州货代将强化公司大宗商品供应链服务能力 寿阳公司完善煤炭产地至消费地的供应链一体化服务 [10][11] - 公司作为国内唯一拥有海内外主要期货交易所交割库全牌照企业 通过整合进一步巩固物流网络与品牌优势 [10]

权益变动主体 - 信息披露义务人为CLH 12 (HK) Limited 系中储股份持股5%以上股东 [1][11] - 其注册地址位于香港 通讯地址位于上海浦东新区 [1] 权益变动目的 - 减持系因信息披露义务人自身资本规划需要 [5] - 通过集中竞价和大宗交易方式实施减持 [5] 股份变动详情 - 变动前持有232,341,827股 占总股本10.68% [8][14] - 变动后持有217,495,227股 占总股本10% 持股比例下降0.68% [8][14] - 2025年4月11日至4月22日期间累计减持14,846,600股 [8][14] - 近6个月内通过交易所累计出售90,915,122股 [9] 后续持股计划 - 未来12个月内有继续减持计划 暂无增持计划 [6] - 若发生权益变动将依法履行信披义务 [7] 股权结构与控制权 - 本次变动不导致公司控股股东及实际控制人变化 [12] - 信息披露义务人不存在一致行动人 [14] - 所持股份不存在权利限制情形 [8][14] 信息披露依据 - 本次变动依据《证券法》《上市公司收购管理办法》编制报告书 [1][15] - 变动前后比例以最新总股本2,174,952,580股为测算基准 [14][15]

文章核心观点 中储股份拟自筹资金3.92亿元收购控股股东中储集团所属广州货代和寿阳公司100%股权，目的是落实专业化整合、加快内部资源整合，交易完成后标的公司将纳入合并报表，预计增加2024年度归母净利润约6320万元 [1][2][3] 收购基本信息 - 收购方为中储股份，被收购方为广州货代和寿阳公司，控股股东为中储集团，交易构成关联交易 [1][2] - 收购公告于4月22日晚间披露，4月22日下午公司股票盘中涨停，前一日召开董事会审议通过收购议案 [1][2] - 资金来源为公司自筹资金，双方约定在协议生效5个工作日内支付全部转让价款 [1][3] 各方业务范围 - 中储集团经营范围包括普通货运、大型物件运输、销售食品、无船承运、组织物资和商品的储存加工、国际货运代理等 [2] - 中储股份主营业务为仓储物流基础设施综合服务、大宗商品供应链服务、智慧运输平台建设与运营 [2] - 寿阳公司主要从事煤炭物流业务，包括过轨、装卸、发运、代发、仓储等业务 [2] - 广州货代通过外租仓库轻资产运营，主营大宗商品进出口报关报检、保税、物流配送、仓储、海运订舱及船代等业务 [2] 收购目的原因 - 加快公司专业化整合进程，完善产业链布局 [2] - 聚焦主责主业，实施“两商两网三支撑”业务战略 [2] - 推动优势资源向上市公司集中，提高上市公司资产质量 [2] 标的公司业绩 - 2024年寿阳公司营业收入1.31亿元，净利润5157.33万元 [3] - 2024年广州货代营业收入6.16亿元，净利润1163.04万元 [3] 股权交易定价 - 广州货代100%股权交易对价为5747.82万元，寿阳公司100%股权交易对价为3.35亿元，合计3.92亿元，最终以国资部门备案确认评估值为准 [3] 交易影响 - 交易完成后标的公司将纳入中储股份合并报表范围 [3] - 因属同一控制下企业合并，需对2024年度财务报表追溯调整，预计归母净利润增加约6320万元 [3]

并购 - 中储股份拟收购广州货代和寿阳公司100%股权 [1] 回购、增持、股权转让 - 双塔食品拟以2亿元-3亿元回购公司股份用于股权激励 [2] - 雪天盐业控股股东拟增持1.5亿元-3亿元 [2] - 九牧王股东计划内部转让股份不超过0.21% [2] 对外投资 - 比亚迪2024年度拟10送8转12派39.74元，现金红利总额约120.77亿元创历史新高 [3] - 汇绿生态控股子公司拟投资2亿元建设光通信项目 [4] - 城地香江联合体为中国移动（宁夏中卫）数据中心项目中标候选人之一，投标报价16.32亿元 [5] - 软控股份拟以3.08亿元投资碳五新材延链精细化工项目 [6] - 用友网络筹划发行H股并在香港联交所上市 [7] - 阿拉丁拟认购雅酶生物25%股权 [8] 业绩变动 - 湖南黄金2025年第一季度净利润3.32亿元，同比增长104.63%，主要因金、锑产品销价同比上涨盈利增加 [9] - 宝丰能源第一季度净利润24.4亿元，同比增长71.49%，主要因内蒙古烯烃项目投产，聚烯烃产销量增加 [9] - 全志科技第一季度净利润9155.2万元，同比增长86.51%，主要因智能汽车电子、扫地机机器人、智能投影等领域拓展，营业收入同比增长约50% [9] - 中兴通讯第一季度净利润24.5亿元，同比下降10.50% [10] - 春秋电子2024年净利润同比增长690%，超业绩预告上限 [11] - 淳中科技2024年净利润同比增长391%，主要因人工智能产品、专业芯片产品带来新业务增量 [12] - 红宝丽第一季度净利润同比下降24%，主要因产品价格下调及部分原料价格上涨致毛利率下降 [12] - 长盛轴承第一季度净利润5303.65万元，同比增长1.54% [13] - 瑞芯微2025年第一季度净利润2.09亿元，同比增长209.65% [14]

公司概况 - 信息披露义务人注册资本为1.1908772亿美元和1.1万港元[10] - 主要股东为GLP GV China 1 Holdings Limited和GLP HK Holdings Limited[10] - 注册地为中国香港特别行政区[32] 权益变动 - 变动前持股2.32341827亿股，占总股本10.68%[17] - 变动后持股2.17495227亿股，占总股本10%[17] - 2025年4月11 - 22日减持1484.66万股，占总股本0.68%[18] 过往交易 - 前6个月累计出售9091.5122万股[20] - 2024.11.7 - 2024.11.18大宗交易卖出3999.9051万股，价格5.42 - 6.88元[21] - 2024.11.7 - 2025.4.10集中竞价卖出5091.6071万股，价格5.40 - 6.90元[21] 未来展望 - 未来12个月有继续减持计划，暂无增持计划[15]

股份变动 - 2025年4月11 - 22日，CLH 12 (HK) Limited减持14,846,600股，占总股本0.68%[4] - 持股从232,341,827股减至217,495,227股，比例由10.68%降至10%[4] 公司股本 - 公司目前最新总股本为2,174,952,580股[5] 变动说明 - 不触及要约收购，不导致控股东及实控人变化[4] - 无一致行动人，股份无权利限制，无违规情形[4][5]