项目投资概况 - 公司计划总投资额为181.26亿元，其中火电项目投资120.43亿元，配套新能源项目投资60.83亿元 [1] - 投资资金来源于自有资金和自筹资金 [1] - 项目尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议 [1] 火电项目建设内容 - 扩建2×66万千瓦超超临界燃煤热电机组，总装机容量为132万千瓦 [1] - 关停现有6×20万千瓦机组，属于“上大压小”热电联产项目 [1] - 项目计划于2026年7月开工，2028年底前建成投产 [1] 新能源配套项目 - 配套新能源项目总装机容量为140万千瓦，包含六个风电项目 [1] - 新能源项目总投资额为60.83亿元 [1] - 项目为热电联产机组与新能源一体化联营模式 [1]

股价表现与资金流向 - 11月5日盘中股价报2.70元/股，上涨2.27%，总市值213.50亿元 [1] - 当日成交金额9073.90万元，换手率1.24% [1] - 主力资金净流入275.62万元，特大单净买入176.27万元（买入663.44万元，卖出487.17万元） [1] - 年初至今股价上涨17.90%，近5日、20日、60日分别上涨2.27%、11.57%、4.65% [1] 公司基本业务 - 公司主营业务为电力销售、煤炭销售和热力销售，收入占比分别为45.29%、32.79%和20.89% [1] - 公司属于公用事业-电力-火力发电行业，概念板块包括低价、黑龙江自贸区、清洁能源等 [1] 2025年前三季度财务表现 - 2025年1-9月营业收入117.75亿元，同比减少11.25% [2] - 2025年1-9月归母净利润2.67亿元，同比减少40.99% [2] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为13.98万，较上期减少4.51%，人均流通股增至29989股，增加6.74% [2] - 多家煤炭相关指数基金在第三季度增持，其中国泰中证煤炭ETF增持2722.89万股至4462.53万股 [3] - 香港中央结算有限公司在第三季度减持394.88万股至697.56万股 [3]

公司基本情况 - 公司成立于1996年10月28日，于1996年7月1日在上海证券交易所上市，注册地与办公地均在黑龙江省 [1] - 公司是黑龙江区域电力热力供应重要企业，在热电领域有一定区域优势，主营业务为销售电力产品和热力产品 [1] - 公司所属申万行业为公用事业-电力-火力发电，所属概念板块包括低价、黑龙江自贸区、清洁能源核聚变、超导概念、核电 [1] - 公司控股股东为华电煤业集团有限公司，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会 [4] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为117.75亿元，行业排名17/28，远低于行业第一名华能国际的1729.75亿元和第二名国电电力的1252.05亿元，也低于行业平均数323.49亿元和中位数164.21亿元 [2] - 主营业务构成中，电力销售37.52亿元占比45.29%，煤炭销售27.17亿元占比32.79%，热力销售17.3亿元占比20.89%，工程施工及其他8571.2万元占比1.03% [2] - 2025年三季度净利润为7.07亿元，行业排名19/28，与第一名华能国际的194.36亿元和第二名国电电力的122.33亿元差距巨大，低于行业平均数34.63亿元和中位数22.93亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为81.15%，高于去年同期的78.09%，且高于行业平均的61.62% [3] - 2025年三季度毛利率为18.02%，低于去年同期的22.05%，略低于行业平均的18.24% [3] 管理层信息 - 董事长郎国民，1967年出生，大学本科，高级工程师，其薪酬从2023年的86.39万降至2024年的86.28万，减少了0.11万元 [4] - 总经理魏宁，1973年出生，大学本科学历，高级工程师，2024年薪酬为31.84万 [4] 股东结构 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为9.16万，较上期减少6.32%，户均持有流通A股数量为3万，较上期增加6.74% [5] - 十大流通股东中，国泰中证煤炭ETF（515220）位居第三大流通股东，持股4462.53万股，相比上期增加2722.89万股 [5] - 招商中证煤炭等权指数A（161724）位居第六大流通股东，持股1133.54万股，相比上期增加135.26万股 [5] - 香港中央结算有限公司位居第八大流通股东，持股697.56万股，相比上期减少394.88万股 [5] - 富国中证煤炭指数A（161032）位居第九大流通股东，持股666.41万股，相比上期增加94.91万股 [5]

公司产能置换交易 - 公司控股子公司山西锦兴能源有限公司完成多笔产能置换指标购买工作，总金额逾5亿元[1] - 锦兴公司以1.5亿元购得云南可保煤矿公司皂角露天坑煤矿200%折算后120万吨/年产能指标[2] - 锦兴公司以4200万元购得四川四合煤矿200%折算后30万吨/年指标，以9900万元购得广西水埠煤矿200%折算后90万吨/年指标，以4500万元购得湖北新场垭煤矿240%折算后36万吨/年指标[2] - 锦兴公司以3690万元购得宁夏大榆树沟煤矿200%折算后30万吨/年指标，以4110万元购得四川古蔺煤矿200%折算后30万吨/年指标，以8910万元购得内蒙古聚鑫龙煤矿66万吨/年指标，以3900万元购得内蒙古赛蒙特尔煤矿30万吨/年指标[2] - 所有交易均通过产权交易所网络竞价完成[2] 交易影响与公司战略 - 本次购置产能置换指标符合国家有关政策要求，将有效提升公司产能储备与供给能力[1] - 交易为保障能源稳定供应提供了有力支撑，进一步增强公司核心业务抗风险能力与可持续发展水平[1] - 购置指标有利于公司更好地保障冬春季节能源供应，为业务开展提供更具成本优势的能源资源[1] - 公司电、热源结构不断优化，市场份额进一步提高，各业务板块形成相互支撑、优势互补、协同发展的良好局面[1] 公司行业地位 - 公司是黑龙江省最大的发电及集中供热运营商，具有显著的热电联产及区域规模优势[1]

公司财务表现 - 2025年第三季度营业收入为34.90亿元，同比下降12.16% [1] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1.91亿元 [1] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.95亿元 [1]

会议决策 - 2025年10月29日召开十一届十九次董事会会议[1] - 审议通过2025年三季度报告议案[1] - 审议通过修订、制定公司治理相关制度议案，梳理修订17项，新制定2项[2] - 审议通过2025年内部审计项目计划调整议案[2] - 审议通过全资子公司办理融资租赁业务议案[3]

公司动态 - 华电能源于2025年10月29日召开十一届十九次董事会会议，审议了包括2025年三季度报告在内的议案 [1] - 公司当前市值为209亿元 [2] - 公司股票收盘价为2.64元 [1] 行业市场 - A股市场突破4000点，结束了十年沉寂并迎来爆发 [2] - 科技主线正在重塑市场格局，开启“慢牛”新格局 [2]

审计委员会职责 - 审阅财务报告、关注重大会计和审计问题、监督整改情况[3] - 与审计机构协商确定年度财务报告审计时间安排[5] - 年审前后审阅公司财务会计报表并签字确认[6][7] 审计流程及决策 - 对年度财务会计报表表决，提交董事会审核及相关决议[8] - 原则上年报审计期间不改聘，改聘需多流程决议[4][5] - 续聘或改聘需全面评价并提交审议[5][11] 信息记录与保密 - 沟通等情况书面记录并签字，向证监局报告[12] - 编制和审议年报时相关人员保密，委员不买卖股票[13][14] 规程废止 - 2009年2月印发的年报工作规程废止[7]

制度概况 - 目的是提高公司规范运作和年报披露质量[2] - 适用范围含董事、高管等相关人员[3] - 遵循实事求是、客观公正原则[2] 责任处理 - 六种情形追究责任人责任[4] - 四种情形从重或加重处理[4] - 四种情形从轻、减轻或免处理[5] 实施相关 - 证券法务部收集资料并提方案报董事会批准[3] - 追究责任形式有责令改正等[7] - 可附带经济处罚，金额由董事会定[7] - 制度自董事会审议通过生效，2010年4月旧制度废止[9]

提名委员会构成 - 由三名董事组成，两名是独立董事[4] 提名委员会任期 - 任期与董事一致，届满连选可连任[5] 提名委员会会议 - 每年至少开一次，二分之一以上委员可提议临时会议[13] - 召开前3日通知委员并提供资料[13] - 三分之二以上委员出席可举行，决议半数通过有效[13] 议事规则 - 自董事会审议通过生效，2024年12月相关规则废止[16]