股东大会信息 - 2025年6月5日公司在南京召开股东大会，343人出席，持有表决权股份764,903,335股，占比59.156%[4] 议案表决情况 - 《南京医药股份有限公司2024年年度报告》及其摘要同意票数763,455,694，比例99.8107%[6] - 《南京医药股份有限公司2024年度董事会工作报告》同意票数763,409,394，比例99.8046%[9] - 《南京医药股份有限公司2024年度监事会工作报告》同意票数763,503,394，比例99.8169%[10] - 《南京医药股份有限公司2024年度财务决算报告》同意票数763,504,694，比例99.8171%[11] - 《南京医药股份有限公司2025年度财务预算报告》同意票数757,615,162，比例99.0471%[13] - 《南京医药股份有限公司2024年度利润分配预案》同意票数763,392,594，比例99.8024%[14] - 《关于公司2025年度日常关联交易的议案》同意票数185,281,708，比例99.2424%[15] - 《关于公司变更会计师事务所的议案》同意票数763,558,594，比例99.8241%[17] - 《关于公司对部分子公司贷款提供担保的议案》同意票数757,199,032，比例98.9927%[21] 选举情况 - 选举公司第十届董事会非独立董事，得票数均超7.59亿，占比超99.23%[27] - 选举公司第十届董事会独立董事，得票数均超7.59亿，占比超99.23%[28] - 选举公司第十届监事会非职工代表监事，得票数均超7.59亿，占比超99.23%[29] 股东投票比例 - 持股5%以上和1%-5%普通股股东对现金分红同意票数比例均为100%，持股1%以下为87.3883%[30] - 市值50万以下普通股股东对现金分红同意票数比例为89.8478%，50万以上为82.6852%[30] - 5%以下股东对2024年度利润分配预案同意票数比例为96.4148%[31] - 5%以下股东对2025年度日常关联交易议案同意票数比例为96.6435%[32] - 5%以下股东对公司变更会计师事务所议案同意票数比例为96.8087%[32] 其他 - 第16项特别决议议案获出席会议有效表决权股份总数2/3以上通过[33] - 南京新工投资集团有限责任公司对第7、12项议案回避表决[33]

限制性股票激励计划授予情况 - 公司于2025年5月30日完成2025年限制性股票激励计划首次授予登记，登记数量为1,60190万股，授予人数为172人[1] - 激励对象包括董事长周建军（获授36万股，占授予总量2%）、总裁张靓（36万股，2%）、核心管理/骨干162人（1,32190万股，736%）等，预留19410万股（1081%）[2] - 实际授予总量占公司总股本122%，全部有效激励计划涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的10%[2][3] 激励计划期限与解除限售安排 - 激励计划有效期最长不超过72个月，自首次授予登记完成之日起计算[3] - 限售期分为24个月、36个月、48个月三阶段，限售期内不得转让或担保[4] - 解除限售分三期：24个月后解禁40%，36个月后解禁30%，48个月后解禁30%[4] 资金与股权结构影响 - 172名激励对象缴纳认购款总额未披露具体金额，验资报告由立信会计师事务所出具[5] - 授予后公司总股本保持不变（1,309,326,040股），有限售条件流通股增加至22,434,416股，无限售条件流通股减少至1,286,891,624股[6] - 募集资金将全部用于补充公司流动资金[8] 财务影响测算 - 首次授予的1,60190万股限制性股票合计需摊销总费用4,26106万元，2025-2029年逐年分摊[8] - 费用摊销对期内各年净利润有影响，但预计激励计划带来的业绩提升将高于费用增加[9]

公司评级与财务概况 - 南京医药主体信用等级维持AA+，评级展望稳定，"南药转债"信用等级同样为AA+ [2][4][39] - 2024年公司总资产达306.74亿元，同比增长8%，所有者权益77.88亿元，总负债228.86亿元 [6][7] - 2024年营业总收入536.96亿元，同比增长0.2%，净利润7.43亿元，营业毛利率6.28% [6][29] - 资产负债率74.61%，总资本化比率61.68%，短期债务占比56.48% [7][29] 行业地位与竞争优势 - 医药流通行业苏皖闽鄂区域龙头，2023年医药批发业收入排名全国第6位 [2][16] - 业务覆盖近70个城市，苏皖闽鄂地区收入占比99%，江苏省内市场占有率领先 [16][17] - 合作上游供应商约1万家，经营品种14.6万个，2024年创新药销售额同比增长110.66%至11.78亿元 [19][20] - 拥有56个物流中心，仓储面积超32万平方米，冷链药品配送车辆112辆 [24][26] 业务运营与战略布局 - 批发业务收入占比95%，2024年收入508.63亿元，毛利率5.79% [29] - 零售门店552家（含420家社会药房），"双通道"药房53家，90%门店具医保资质 [25][26] - 2024年电商业务收入12.33亿元同比增长23%，中药代煎服务收入超1.1亿元 [26][28] - 在建项目投资6.37亿元，包括物流中心建设和生物医药产业园 [28] 财务风险与流动性 - 2024年末应收账款120.10亿元，存货62.86亿元，现金周转天数85.98天 [29][33] - 经营活动净现金流21.36亿元，未使用银行授信额度182.08亿元 [29][32] - 2025年3月末短期债务898.50亿元，货币资金230.54亿元，覆盖率0.19倍 [33] - 受限资产20.32亿元占总资产6.62%，主要为16.34亿元票据保证金 [33] 行业环境与挑战 - 医药流通行业面临"增收不增利"困境，利润空间压缩且账期延长 [13] - "4+N"竞争格局基本定型，头部企业通过批零协同、数字化转型应对挑战 [13] - 零售药房供给过剩，公司计划加强专业化和多元化建设应对市场竞争 [25] - 带量采购常态化背景下，需关注盈利空间变化及新兴业务开拓 [29]

评级结果 - 公司前次主体信用等级为"AA+"，评级展望为"稳定"，"南药转债"前次信用等级为"AA+"，评级机构为中诚信，评级时间为2024年12月4日 [1] - 本次公司主体信用等级维持"AA+"，评级展望维持"稳定"，"南药转债"信用等级维持"AA+"，评级结果较前次评级没有变化 [1][3] 评级机构与依据 - 公司委托中诚信国际信用评级有限责任公司对"南药转债"进行信用跟踪评级，依据《上市公司证券发行注册管理办法》等有关规定 [1] - 中诚信在对公司经营状况、行业情况进行综合分析与评估的基础上出具评级报告 [1] 信息披露 - 公司披露《南京医药股份有限公司2025年度跟踪评级报告》（信评委函字2025跟踪0283号）全文于上海证券交易所网站 [2]

回购情况 - 预计回购金额7000万元至13158万元[2] - 累计已回购股数1629.9951万股，占总股本1.24%[2] - 累计已回购金额8025.76万元[2] - 实际回购价格区间4.69元/股至5.22元/股[2] 回购方案 - 首次披露日为2025年3月15日[2] - 实施期限为待董事会审议通过后12个月[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] 公司股本 - 公司总股本为130932.604万股[5]

评级情况 - 2024年12月4日前次公司主体和“南药转债”信用等级均为“AA+”，评级展望“稳定”[1] - 2025年5月29日本次评级结果与前次相同[1][3]

财务数据 - 2025年3月末总资产334.79亿元，所有者权益80.07亿元，总负债254.73亿元，总债务145.25亿元[9] - 2025年1 - 3月营业总收入142.47亿元，净利润2.16亿元，营业毛利率5.96%[9] - 2022 - 2024年营业总收入分别为502.22亿、535.90亿、536.96亿元，呈增长态势[9] - 2022 - 2024年净利润分别为7.16亿、7.13亿、7.43亿元[9] - 2022 - 2024年资产负债率分别为78.85%、74.46%、74.61%[9] - 2024年各板块收入及毛利率：批发508.63亿元（5.79%）、零售24.31亿元（13.07%）等[44] - 2025年预测总资本化比率为57.28% - 60.89%，总债务/EBITDA为6.92 - 7.35[59] 评级相关 - 主体评级AA + /稳定，“南药转债”债项评级AA + [5] - 触发评级上调因素为资本实力显著增强等，下调为财务杠杆持续大幅攀升等[5] - 评级展望认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[5] 股权结构 - 截至2025年3月末，总股本13.09亿元，控股股东新工集团持股44.16%，二股东Alliance Healthcare持股11.04%[21] 业务布局 - 医疗纯销及医药分销主业近年占营业总收入比例保持在95%左右，2023年在医药批发业排第6[25] - 2024年苏皖闽鄂等地及云南部分地区医药流通业务收入占比99%左右[25] - 2025年4月对安徽天星增资4.32亿元，注册资本增至9.84亿元[28] 供应商与品种 - 截至2024年末，累计合作上游供应商约1万家，经营品种及品规达14.6万个[31] - 2024年开展合作项目130项，引进新药78个，经销三年上市新药209个品规，引进率87%[31] - 2024年创新药销售额约11.78亿元，同比增长110.66%[31] - 2024年第九批国家集采品种引进率95%，国谈品种引进率约97%，累计销售增22.4%[31] 客户情况 - 截至2024年末，合作客户总数3.44万家，2024及2025年一季度前五大客户销售占比9.05%和9.10%[34] 物流设施 - 截至2024年末，拥有56个物流中心，仓储面积超32万平方米，物流自有车辆400辆[35] 零售业务 - 2024年南京国药营业收入占零售板块收入的57.22%[36] - 截至2024年末，有区域品牌连锁机构11家，零售门店552家，超90%有定点医保资质[36] 创新业务 - 2024年医药“互联网 + ”业务销售额12.33亿元，同比增长约23%[41] - 药事服务业务服务客户96家，销售额超1.1亿元，同比增长18.23%[41] - 患者服务平台业务同比增长约55%[41] 在建项目 - 主要在建项目计划总投资6.37亿元，截至2025年3月末已投入1.97亿元，2025年剩余投资1.66亿元[42] 融资与资金 - 2024年融资成本下降令EBITDA对利息保障能力小幅提升，债务规模增长使EBITDA对总债务保障水平下降[48] - 截至2025年3月末，合并口径获银行授信额323.25亿元，未使用182.08亿元[48] - 对下属子公司资金归集率超90%[48] - 2022 - 2024年通过保理终止确认的应收账款规模分别为27.38亿、122.38亿和136.89亿元[50] - 截至2024年末，受限资产合计20.32亿元，占总资产6.62%[53] 收购情况 - 2022年2月安徽天星0.15亿元收购亳州天星医药51%股权，2024年营收3.13亿元[65] - 2022年4月南京医药0.05亿元收购南京医药医疗科技51%股权，2024年营收3.52亿元[65] - 2024年5月南药湖北0.10亿元收购南京医药随州51%股权[65] 子公司情况 - 2025年3月末安徽天星持股86.36%，注册资本9.84亿元，总资产103.63亿元[69] - 2025年3月末福建同春持股70.41%，2024年营业收入41.53亿元，净利润0.69亿元[69] - 2025年3月末南药湖北持股51.00%，2024年营业收入55.38亿元，净利润1.16亿元[69] - 2025年3月末南京药业持股81.08%，2024年营业收入45.84亿元，净利润0.55亿元[69] - 2025年3月末华晓物流持股100.00%，2024年营业收入26.32亿元，净利润0.08亿元[69]

限制性股票授予情况 - 2025年5月9日首次授予1601.90万股，占股本1.22%，授予172人，价格2.46元/股[1][4] - 董事长等高管及162名核心管理/骨干获授，核心占总量73.60%[2][5] - 1名激励对象放弃4万股，实际授予调整[1] 激励计划相关安排 - 有效期最长72个月，限售期24、36、48个月，解除比例40%、30%、30%[7][8] 资金与登记情况 - 截至5月16日收到认缴款39406740元[10] - 5月30日完成过户登记手续[11] - 资金用于补充流动资金[16] 股本变化 - 总股本不变，控股股东及实控人持股比例不变[12][13] - 有限售流通股增加，无限售减少[14] 费用与业绩影响 - 需摊销总费用4261.06万元[17] - 不考虑刺激影响净利润，考虑则业绩提升高于费用增加[18]

本期债券基本情况 - 债券名称为南京医药股份有限公司2023年度第一期中期票据 简称23南京医药MTN001 代码102381470 [1] - 发行金额为10亿元人民币 起息日为2023年6月20日 发行期限为2+1年结构 [1] - 当前债项余额保持10亿元不变 本计息期利率为3.1% [1] - 主承销商为交通银行和兴业银行 存续期管理机构为交通银行 登记托管机构为银行间清算所 [1] 投资人回售行权结果 - 回售申请窗口期为2025年5月22日至28日 行权日为2025年6月20日 [1] - 回售价格为每百元面值100元 实现全额回售10亿元 未回售金额为零 [1] - 未回售部分债券票面利率调整为1.6% [1] 信息披露与联系方式 - 发行人联系人为周昊鹏 存续期管理机构联系人为常宇琛 均公布具体电话号码 [1] - 登记托管机构运营部联系人包括谢晨燕和陈龚荣 提供上海区号联系电话 [1] - 公司董事会承诺信息披露真实准确完整 并将履行后续披露义务 [1]

股东大会基本信息 - 股东大会将于2025年6月5日14:00在南京市雨花台区安德门大街55号2幢8层会议室召开[1] - 采用现场投票与网络投票相结合的方式[1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 时间为6月5日9:15-15:00[2] 审议议案内容 - 非累积投票议案包括2024年度募集资金使用专项报告、关联交易借款议案、应收账款保理业务续办等[2] - 累积投票议案涉及独立董事选举 候选人包括王春晖、陆银娣等4人[3] - 关联股东南京新工投资集团需回避表决关联交易议案[4] 股东参会安排 - 股权登记日为2025年5月29日 A股股东代码600713[7] - 登记需提供股东账户卡及身份证件 法人股东需加盖公章[8] - 登记时间为6月4日9:00-17:00 地点为公司战略与证券事务部[9] 投票规则说明 - 上证信息将提供智能短信提醒服务 支持一键投票功能[5] - 持多个账户的股东表决权数量合并计算 以首次投票为准[6] - 累积投票制下 股东可集中或分散分配选举票数[12] 文件披露情况 - 议案已通过第九届董事会第九次、第十次会议等程序审议[4] - 相关决议公告编号包括ls2025-036至ls2025-061等[4] - 授权委托书需明确对每项议案的表决意向[11]