发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过1,813,840,599股 不超过发行前总股本的30% [13] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 且不低于最近一期经审计的每股净资产 [12] - 募集资金总额预计不超过133,000万元 扣除发行费用后用于房地产项目开发 [15] 募集资金用途 - 拟投入募集资金133,000万元用于两个住宅项目开发 [17] - 中企誉品·银湖湾项目总投资1,083,000万元 拟使用募集资金93,000万元 [17][21] - 中企云萃森林项目总投资1,141,200万元 拟使用募集资金40,000万元 [17][24] 项目基本情况 - 中企誉品·银湖湾项目位于上海松江区 规划建筑面积381,204.52平方米 包含2,193套住宅 [18][20][21] - 中企云萃森林项目位于上海浦东新区 规划建筑面积193,016.59平方米 包含1,179套住宅 [21][24] - 两个项目均定位普通商品房 刚需型户型占比分别超过65%和78% [20][23] 财务影响 - 发行完成后总股本将增加至7,859,975,930股 控股股东持股比例由65.21%降至50.16% [16][27] - 预计中企誉品·银湖湾项目实现销售额1,381,031万元 净利润163,813万元 [21] - 预计中企云萃森林项目实现销售额1,319,057万元 净利润243,383万元 [25] 行业背景 - 2022年房地产业增加值占GDP比例为6.1% 属于国民经济重要支柱产业 [6] - 2022年下半年以来国家密集出台房地产企业融资支持政策 [7] - 一二线城市人口聚集效应持续 住房需求获得有效支撑 [8] 发行目的 - 响应"保交楼、保民生"政策要求 保障项目交房周期 [9] - 优化资本结构 2024年末剔除预收款后资产负债率为63.98% [10][33] - 增强资金实力 2024年末一年内到期非流动负债12.64亿元 [33] 公司治理 - 控股股东为上海地产集团 实际控制人为上海市国资委 [16] - 本次发行不会导致控制权发生变化 [16][27] - 发行对象不超过35名特定投资者 均以现金方式认购 [11]

公司基本信息 - 公司成立于1993年10月5日，注册资本为6,046,135,331元，法定代表人为李钟[22] - 截至预案公告日，公司总股本为6,046,135,331股，上海地产（集团）有限公司持股3,942,607,879股，占比65.21%，为控股股东[49] 财务数据 - 2022 - 2024年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 14.56亿元、 - 1.06亿元和23.53亿元[97] - 2022年末、2023年末及2024年末公司的资产负债率分别为71.98%、71.47%和70.12%[32] - 截至2024年末，公司流动比率、速动比率和剔除预收款后的资产负债率分别为2.41、1.06和63.98%[95] - 截至2024年末，公司一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券金额分别为12.64亿元、104.19亿元和107.72亿元[96] - 2023年归属于母公司所有者的净利润为55,516.00万元，扣除非经常损益后为22,681.98万元[122][123] - 2024年末归属母公司所有者权益为1,483,068.53万元[122] 分红政策 - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低应达80%[104] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低应达40%[104] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中所占比例最低应达20%[104] - 最近三年以现金方式累计分配的利润原则上不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[106] - 2022年度公司拟以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利0.02元（含税），合计派发现金红利1209.23万元（含税）[108] - 2023年度公司拟以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利0.28元（含税），合计派发现金红利16929.18万元（含税）[109] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为负，拟不进行现金分红、送红股、资本公积金转增股本等利润分配[110] - 2022 - 2023年度现金分红占合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例分别为52.45%、30.49%[112] - 最近三年累计现金分配合计18138.41万元，年均合并报表归属于上市公司股东的净利润为8715.09万元，累计现金分红金额占比208.13%[112] - 未来三年（2023 - 2025年）公司发展阶段不同情形下现金分红在利润分配中最低占比分别为80%、40%、20%[116] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者[7][36] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于每股净资产值[8][37] - 发行数量不超过1,813,840,599股，不超过发行前总股本的30%[10][39] - 募集资金总额预计不超过133,000.00万元[10] - 本次向特定对象发行股票完成后，发行对象本次认购的新增股份自发行结束之日起6个月内不得转让[40] - 本次发行决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[45] - 本次向特定对象发行的股票将在上海证券交易所上市交易[44] - 本次发行前滚存的未分配利润由发行完成后的新老股东按持股比例共享[43] - 本次发行方案已获公司相关会议审议通过、有权国有资产监督管理机构批准及公司股东大会审议通过，尚需取得上海证券交易所审核通过和中国证监会同意注册的批复[51][52] - 本次发行前后，公司控股股东均为上海地产（集团）有限公司，实际控制人均为上海市国有资产监督管理委员会，不会导致公司控制权发生变化[49] - 按发行数量上限计算，发行完成后公司总股本为7,859,975,930股，控股股东持股比例为50.16%[76] 募投项目 - 本次募集资金拟主要投向公司在上海地区开发并处于建设过程中的房地产项目[30] - 中企誉品·银湖湾项目总投资1,083,000.00万元，拟投入募集资金93,000.00万元，预计销售额1,381,031万元，净利润163,813万元[12][55][62] - 中企云萃森林项目总投资1,141,200.00万元，拟投入募集资金40,000.00万元，预计销售额（含税）1,319,057万元，预计净利润243,383万元[12][70] 发行影响 - 本次发行完成后公司资产总额和净资产增加，合并资产负债率下降[81] - 短期内公司每股收益可能摊薄，净资产收益率可能下降，长期盈利能力将增强[82] - 本次发行募集资金到位后，筹资活动现金流入上升，未来经营活动现金流入增加[83] - 本次发行完成后，公司与控股股东等业务、管理关系无重大变化，无新增同业竞争和关联交易[84] - 本次发行完成后，公司无资金、资产被占用及为关联方违规担保情形[85] - 本次发行完成后，公司资产负债率下降，资产负债结构更合理[86] 风险与承诺 - 公司面临房地产、土地、信贷、税收政策变化的风险[87][88][89][90] - 公司承诺采取加强募集资金管理等措施降低摊薄即期回报的影响[127] - 公司控股股东承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益[131] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不向其他单位或个人输送利益[132] 测算情况 - 假设2025年公司实现的归属于母公司所有者的净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分三种情形测算：与2023年度持平、较2023年度增长10%、较2023年度降低10%[121] - 假设2025年净利润与2023年持平，发行后加权平均净资产收益率为3.71%，扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率为1.52%[123] - 假设2025年净利润较2023年增长10%，发行后归属于母公司所有者的净利润为61,067.60万元，加权平均净资产收益率为4.08%[123] - 假设2025年净利润较2023年下降10%，发行后归属于母公司所有者的净利润为49,964.40万元，加权平均净资产收益率为3.35%[123] - 本次向特定对象发行完成后，每股收益、净资产收益率等指标存在摊薄风险[124]

融资方案调整 - 调整前发行股票募资不超19亿，调整后不超13.3亿[1][4] 项目资金投入 - 调整前后中企誉品·银湖湾拟投募资9.3亿[2][5] - 调整前后中企云萃森林拟投募资4亿[2][5] 项目总投资 - 调整前项目合计总投资22.812亿，拟投募资19亿[2] - 调整后项目合计总投资22.242亿，拟投募资13.3亿[5]

融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票，募集资金不超过133,000.00万元[17][28] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于每股净资产值[21] - 发行股票数量不超过1,813,840,599股，且不超过发行前总股本的30%[31] 资金用途 - 募集资金用于中企誉品·银湖湾93,000.00万元、中企云萃森林40,000.00万元两个住宅项目[2][29] - 开展股权融资，将资金用于“保交楼、保民生”相关房地产项目[7] 财务数据 - 2022年末、2023年末及2024年末，公司资产负债率分别为71.98%、71.47%和70.12%[10] - 2023年归属于母公司所有者的净利润为55,516.00万元[39] - 2023年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为22,681.98万元[39] - 2024年末归属母公司所有者权益为1,483,068.53万元[39] 假设情况 - 假设2025年9月底完成本次发行[37] - 假设本次发行募集资金总额为133,000.00万元，发行股票数量为1,813,840,599股[37] - 假设情形一：2025年净利润与2023年持平，发行后加权平均净资产收益率为3.71%[39] - 假设情形二：2025年净利润较2023年增长10%，发行后加权平均净资产收益率为4.08%[39] - 假设情形三：2025年净利润较2023年下降10%，发行后加权平均净资产收益率为3.35%[40] 其他要点 - 预案公告日总股本为6,046,135,331股[37] - 本次发行董事会决议日前十八个月内，公司不存在申请前次募集资金到位的情形[31] - 本次发行方案已通过公司多会审议，经国资监管机构和股东大会批准，尚需上交所审核和证监会注册[33] - 公司将加强募集资金管理并严格执行利润分配政策[41][42] - 公司将完善治理结构，保障股东、董事会、独立董事、监事会有效履职[44] - 控股股东承诺不干预经营、不侵占利益，按规定补充承诺[46][47] - 董事和高管承诺不输送利益、约束职务消费[47][48] - 董事和高管承诺促使薪酬和股权激励与填补回报措施挂钩[49]

发行事项进展 - 公司向特定对象发行A股股票相关事项经第十届董事会第十三次会议、2022年度股东大会年会审议通过[2] - 2025年7月15日第十一届董事会第七次会议审议通过发行预案（二次修订稿）等议案[2] 文件更新内容 - 发行预案（二次修订稿）更新审议程序、募集资金数额等内容[3][4] - 发行预案（二次修订稿）更新财务风险、资产负债率等情况[3] - 发行预案（二次修订稿）更新利润分配、现金分红情况[3] - 发行预案（二次修订稿）和论证分析报告（二次修订稿）更新摊薄即期回报对财务指标影响[3][4] - 募集资金运用可行性分析报告（二次修订稿）更新募集资金数额[4]

募资情况 - 本次发行股票预计募资不超13.3亿元[3] 项目投资 - 中企誉品·银湖湾总投资10.83亿，拟投募资9.3亿[4] - 中企云萃森林总投资11.412亿，拟投募资4亿[4] 项目规划 - 中企誉品·银湖湾100平以下户型占比超65%[5][8] - 中企云萃森林100平及以下户型占比达78%[13][15] 业绩预期 - 中企誉品·银湖湾预计销售额138.1031亿，净利润16.3813亿[12] - 中企云萃森林住宅预计销售额131.9057亿，净利润24.3383亿[20] 未来展望 - 募资完成后公司实力增强，财务风险降低[21][22] - 发行后筹资和经营现金流入增加[23]

股本与募股 - 预案公告日公司总股本为6,046,135,331股[4] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额估计为133,000.00万元，发行股票数量估计为1,813,840,599股[4] 财务数据 - 2024年末归属母公司所有者权益为1,483,068.53万元[6] - 假设2025年净利润与2023年持平，归属于母公司所有者的净利润为55,516.00万元，加权平均净资产收益率发行前为3.80%，发行后为3.71%[7] - 假设2025年净利润较2023年增长10%，归属于母公司所有者的净利润为61,067.60万元，加权平均净资产收益率发行前为4.17%，发行后为4.08%[7][8] - 假设2025年净利润较2023年下降10%，归属于母公司所有者的净利润为49,964.40万元，加权平均净资产收益率发行前为3.43%，发行后为3.35%[8] 公司承诺 - 公司承诺加强募集资金管理，保障资金按计划使用[9] - 公司将严格执行《公司章程》和《未来三年（2023 - 2025年）股东分红回报规划》[11] - 公司将完善治理结构，确保股东、董事会、独立董事和监事会充分履职[12] 战略发展 - 募集资金投资项目符合“保交楼、保民生”政策，可提升竞争力和影响力[13] - 公司围绕国家战略，以商品住宅开发为核心，发展相关产业提升业绩和盈利[14] 股东与高管承诺 - 控股股东承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[15] - 控股股东承诺按证监会最新规定出具补充承诺[15] - 董事和高管承诺不向其他单位或个人输送利益，不损害公司利益[16] - 董事和高管承诺约束职务消费，不动用公司资产从事无关活动[17] - 董事和高管促使薪酬制度和股权激励行权条件与填补回报措施挂钩[17] - 董事和高管承诺按证监会规定出具补充承诺[17] - 违反承诺者依法承担补偿责任和相关处罚[15][17]

融资方案调整 - 2023年度向特定对象发行A股股票方案调整[1] - 调整前募资不超19亿，调整后不超13.3亿[1][3] - 调整前拟用5.7亿补充流动资金，调整后取消[2] 项目资金安排 - 中企誉品·银湖湾总投资108.3亿，拟投入募资9.3亿[2][4] - 中企云萃森林总投资114.12亿，拟投入募资4亿[2][4] 报告修订 - 多项发行股票相关报告二次修订[4][6][9][11]

会议情况 - 公司第十一届董事会第七次会议于2025年7月15日通讯表决召开，8名董事参与表决[1] 募资方案调整 - 调整前2023年度募资预计不超19亿元，用于两项目及补流[1][2] - 调整后预计不超13.3亿元，仅用于两项目[3][4] 项目资金投入 - 中企誉品·银湖湾总投资108.3亿元，拟投9.3亿元[2][4] - 中企云萃森林总投资114.12亿元，拟投4亿元[2][4] 议案表决结果 - 调整发行方案等多项议案均8票赞成通过[4][5][7][8][9][10][11][12]

财务数据关键指标变化 - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东净利润3.90亿元到5.70亿元，较上年同期增加7.42亿元到9.22亿元[2][3] - 公司预计2025年半年度归属上市公司股东扣非净利润3.67亿元到5.47亿元，较上年同期增加7.33亿元到9.13亿元[2][3] - 2024年半年度公司利润总额为 -3.33亿元[4] - 2024年半年度归属上市公司股东净利润为 -3.52亿元[4] - 2024年半年度归属上市公司股东扣非净利润为 -3.66亿元[4] - 2024年半年度每股收益为 -0.06元/股[4] 管理层讨论和指引 - 本期业绩预盈因报告期内具备结转营业收入条件的项目及投资收益增加[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] - 预告数据为初步核算，准确数据以2025年半年度报告为准[8] - 公告发布时间为2025年7月15日[9]