活动安排 - 公司将于2025年5月21日15:30-17:00通过全景路演平台以网络远程方式举行投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会 [1] - 投资者可通过全景路演网站、微信公众号或APP参与互动交流 [1] - 问题征集截止时间为2025年5月21日14:30 可通过指定网址或二维码提交问题 [2] 参会人员 - 公司董事长兼总裁李自强、财务总监霍茜、董事会秘书黎昌浩及独立董事张横峰将出席活动 [2] - 管理层将就2024年度及2025年第一季度业绩、公司治理、发展战略和经营状况等议题与投资者交流 [2] 交流内容 - 活动将重点讨论公司2024年度业绩表现及2025年第一季度经营成果 [2] - 会议涵盖可持续发展等投资者关心的核心问题 [2] - 公司承诺对普遍关注的问题进行集中回应 [2]

关于参加江西辖区上市公司 2025 年投资者网上集体接待日 活动暨召开 2024 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，泰豪科技股份有限公司（以下简称"公 司"）将参加由江西省上市公司协会举办的"2025 年江西辖区上市公司投资者 网上集体接待日活动"暨召开 2024 年度业绩说明会。现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 （http://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流，活动时间为 2025 年 5 月 21 日（周三）15:30-17:00。 届时，公司董事长兼总裁李自强先生、财务总监霍茜女士、董事会秘书黎昌 浩先生、独立董事张横峰先生将在线就公司 2024 年度及 2025 年第一季度业绩、 公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进 行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 股票代码：600590 股票简称：泰豪科技 公告 ...

核心观点 - 公司2024年面临重大战略调整，通过聚焦主业、优化资产结构实现经营性现金流由负转正和资产负债率下降，但受商誉减值及资产公允价值变动影响，全年净利润亏损9.91亿元 [8][9][41] - 公司通过出售非核心资产（如上海博辕、福州德塔股权）及减持金融资产（如国科军工股票）回收资金约6.34亿元，用于主业投入和债务优化 [5][9][43] - 军工装备业务收入同比下降31.14%，应急装备业务收入同比增长60%，反映业务结构转型和行业周期性影响 [12][13][42] 董事会工作情况 - 2024年董事会审议议案47项，涵盖财务决算、利润分配、资产出售（如泰豪国际工程60%股权）、子公司增资及关联交易等重大事项 [1][2][4] - 董事会执行股东大会决议包括减持国科军工股票527.1万股（回收资金1.95亿元）及完成多项子公司股权交割（如上海博辕100%股权转让） [5][6] 监事会工作情况 - 监事会审议议案26项，对财务报告、内部控制及关联交易发表监督意见，认为公司运作合法合规且审计报告真实公允 [6][7] - 监事会确认公司关联交易决策程序合规，未发现损害公司利益的行为 [7] 财务状况 - 总资产变动：货币资金减少1.82亿元（降幅12.61%），应收账款减少1.51亿元（降幅3.91%），存货增加1.73亿元（增幅7.57%） [9] - 负债优化：负债总额减少13.15亿元（降幅14.25%），有息负债减少10.70亿元（降幅18.42%），长期贷款下降58.51% [10][11] - 权益变动：所有者权益增加7.72亿元，主要因金融负债重分类至权益工具 [11] 经营业绩 - 营业收入43.56亿元（同比增长1.71%），净利润亏损9.41亿元（同比下降809.54%） [11] - 分业务收入：军工装备14.20亿元（同比下降31.14%），应急装备28.67亿元（同比增长60%），其他业务收入大幅减少3.49亿元 [12][13] - 毛利率：军工装备毛利率26.20%（基本持平），应急装备毛利率12.42%（下降0.75个百分点） [13] 现金流与资产处置 - 经营活动现金流净额由负转正，主因应付账款减少及优化供应商结算 [13] - 投资活动现金流净流入4.66亿元，来自中航基金退出及国科军工股票减持 [9][13] - 资产处置回收资金6.34亿元（2024年4.66亿元，2025年1-3月1.68亿元） [9] 战略与风险应对 - 公司聚焦军工与应急装备主业，退出智能配电等非核心业务，并通过技改投入提升军工订单交付能力 [9][42][43] - 应对亏损措施：加强军工订单获取、应急装备市场拓展及成本优化，同时持续处置低效资产 [42][43] 关联交易与担保 - 2024年关联交易实际发生：采购商品2.03亿元，销售商品1.57亿元，均未超出预计范围 [34][35] - 2025年拟为子公司提供担保额度24.90亿元，其中对资产负债率70%以上子公司担保7.80亿元 [20][21] - 当前担保总额23.06亿元，占净资产74.6%，无非法担保或逾期情形 [32] 审计与治理 - 续聘大信会计师事务所为2025年度审计机构，已连续服务12年 [16] - 董事及高管薪酬根据绩效考核及行业水平确定，独立董事津贴上限12万元/年 [39][40]

业绩总结 - 2024年公司营业收入43.56亿元，较上年增长1.71%[21] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为 -9.91亿元[21] - 2024年公司资产负债率下降2.83个百分点[21] - 2024年公司回收资金约6.34亿元[22] - 2024年公司利润总额为 -8.91亿元，较上年减少579.17%[22] - 2024年公司每股收益为 -1.16元，较上年减少1757.14%[22] - 2024年公司资产总额为121.66亿元，较上年减少10.52%[23] - 2024年公司流动资产较年初减少4.25亿元，降幅4.68%[23] - 2024年公司非流动资产较年初减少10.05亿元，降幅22.23%[23] - 负债总额较年初减少131,540万元，降幅14.25%，为791,284万元[25][26] - 有息负债总额较年初减少107,042万元，降幅18.42%，为474,005万元[25][27] - 股东权益总额减少11,482万元，降幅2.63%，为425,294万元[27] - 2024年军工装备业务收入141,976万元，较去年同期下降31.14%[32] - 2024年应急装备业务收入286,687万元，较上年同期增长60%[32] - 2024年主营业务收入428,815万元，同比增长1.99%[32] - 2024年主营业务毛利率较去年同期降幅0.54%[32][33] - 2024年营业利润-88,796万元，较上年减少108,413万元，降幅552.65%[30] - 2024年经营活动现金流量净额同比增加22,470万元，投资活动增加26,423万元，筹资活动减少41,928万元[36] - 2024年应收账款周转率从1.04升至1.15，上升10.58%[43] - 2024年存货周转率从1.54降至1.52，下降1.30%[43] - 2024年流动资产周转率从0.45升至0.49，上升8.89%[43] - 2024年固定资产周转率从6.11升至8.23，上升34.70%[43] - 2024年总资产周转率从0.31升至0.34，上升9.68%[43] 市场扩张和并购 - 2024年累计减持国科军工股票5,271,015股，减持总金额194,601,420.41元[12] - 2024年完成泰豪国际工程等三家公司股权的转让及款项收回[12] - 泰豪电源技术对好风光储能新增投资1,050万元，累计投资2,250万元，持股15.81%[39] - 泰豪科技对泰豪电源技术增资80,000万元，累计投资100,000万元，持股100%[39] 未来展望 - 拟加速军工项目推进，扩展产品品类及应用领域[90] - 拟强化应急电源板块市场拓展，提升市场占有率[90] - 拟加大军工信息化等领域研发投入，优化成本结构，提升毛利率[91] - 拟加快非主业资产处置，回笼资金用于核心业务研发与拓展[91] 其他新策略 - 2025年度公司及下属子公司拟申请不超72.9亿元综合授信额度[51] - 2025年度公司及并表范围内子公司拟为合并报表范围内子公司新增担保额度不超24.9亿元[56] 其他事项 - 2024年度公司董事会召开9次会议，审议议案47项[8] - 2024年度公司董事会提请召开4次股东大会，审议议案19项[10] - 2025年现场会议时间为5月22日14:00，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[6] - 2024年监事会召开6次会议，审议26项议案[17] - 大信会计师事务所拟续聘为2025年度财务及内控审计机构[49] - 2024年购买商品及接受劳务实际发生20310.73万元[74] - 2024年房租物业及水电支出实际发生392.35万元[74] - 2024年销售商品及提供劳务实际发生15662.77万元[74] - 2024年房屋出租及水电收入实际发生278.58万元[75] - 2025年购买商品及接受劳务预计金额4300 - 16000万元[76] - 2025年房租物业及水电支出预计金额300 - 800万元[76] - 2025年销售商品及提供劳务预计金额4600 - 15000万元[76] - 2025年房屋出租及水电收入预计金额400 - 1200万元[76] - 公司独立董事2025年度津贴标准为税前12万元/年[83] - 2025年度公司董事、高级管理人员薪酬方案适用期限为2025年1月1日至12月31日[83] - 2025年度公司监事薪酬方案适用对象为任期内监事，期限是2025年1月1日至12月31日[86] - 截至2024年12月31日，公司合并财务报表未分配利润为负，未弥补亏损达实收股本总额三分之一[88] - 2024年受军工行业影响，军工装备业务营收和净利润同比下降，子公司上海红生计提商誉减值[89] - 2024年底公司完成非主业资产处置及存量业务清理，对报告期利润影响大[89]

交易基本情况 - 公司拟通过发行股份方式购买北京国发航空发动机产业投资基金中心等5家机构合计持有的江西泰豪军工集团27.46%股权 [2] - 交易对手方包括北京国发航空发动机产业投资基金中心、中兵国调(厦门)股权投资基金等5家投资机构 [2] 交易进展 - 本次交易不构成重大资产重组但构成关联交易 不会导致实际控制人变更 [3] - 公司股票自2025年3月24日起停牌 并于2025年4月8日复牌 [3][4] - 2025年4月3日董事会审议通过交易方案议案 并披露交易预案 [4] 后续安排 - 截至公告日审计评估工作尚未完成 暂不召开股东大会 [5] - 将在审计评估完成后再次召开董事会并召集股东大会审议相关议案 [5]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买江西泰豪军工集团有限公司27.46%股权[1] 交易情况 - 本次交易不构成重大资产重组，预计构成关联交易，不构成重组上市，不导致实控人变更[2] 时间节点 - 2025年3月24日开市起停牌，3月29日发布停牌进展公告[2] - 4月3日召开会议审议通过议案并披露预案，4月8日开市起复牌[3] 后续情况 - 审计、评估未完成，暂不通知召开股东大会[4] - 交易尚需多项审批，能否获批及时间不确定[5]

公司财务表现 - 2024年公司实现营业收入435,592.12万元，较上年增长1.71% [14] - 2024年净利润为-94,099.11万元，较上年减少107,361.58万元，其中归属于上市公司股东的净利润为-99,103.44万元，较上年减少104,727.89万元 [14] - 截至2024年12月31日，公司合并财务报表未分配利润为-542,975,280.96元，未弥补亏损金额达到实收股本总额的三分之一 [55] 行业整体情况 - 军工行业短期承压但长期向好，市场需求和政策支持为行业发展提供支撑，军贸市场有望扩容 [5] - 应急装备产业规模预计到2025年超过1万亿元，智能应急电源被列为重点推广装备 [6] - AI技术推动智算数据中心建设规模高增速，公司智能应急电源产品受益于数据中心行业高景气度 [7] 公司主营业务 - 军工装备产业聚焦武器装备信息化、智能化方向，主要产品包括车载通信指挥系统、军用导航装备及军用电源装备 [11] - 应急装备产业主要产品为智能应急电源、应急特种车辆及系统解决方案，并积极探索工商业储能业务 [11] - 军工装备以直销为主，智能应急电源产品以分销模式为主 [12] 产品及市场情况 - 车载通信指挥系统在电磁兼容、多频段通信指挥系统集成等方面具有领先优势，服务多个军兵种 [7] - 军用导航装备涵盖陆基导航和卫星导航两大类，服务超过一百个场站，技术指标国内领先 [8] - 智能应急电源国内市场规模约300亿元，2024年新增100亿元左右的大功率柴油发电机组需求 [10] - 应急特种车辆营收受益于中央财政增发1万亿特别国债，其中约1400亿用于自然灾害应急能力提升 [7][11] 会计政策变更 - 公司根据财政部发布的《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》进行会计政策变更 [15] - 变更自2024年1月1日起执行，对公司财务报表无重大影响 [18]

子公司引入战略投资者进展 - 泰豪军工引入航发基金等6家战略投资者及员工持股平台进行增资，增资金额共计79,828.51万元，增资完成后投资方合计持股27.88% [2] - 公司拟以发行股份方式购买航发基金等持有的泰豪军工27.46%股权，相关工作正在推进中 [4] - 公司与投资方签订补充协议，终止原协议中的"回购权"等特殊权利条款 [4][6] 资产减值及核销情况 - 2024年计提各项资产减值准备总计536,436,183.54元，其中应收款项及合同资产减值288,635,494.64元，固定资产减值899,212.99元 [10][11] - 上海红生商誉减值246,901,475.91元，主要因市场竞争加剧及审价趋严导致盈利能力下滑 [14] - 2024年核销资产总计48,957,739.60元，包括应收账款26,497,985.39元及存货、固定资产等 [10][15][16][17] 财务状况及应对措施 - 2024年末合并报表未分配利润-542,975,280.96元，达到实收股本852,869,750元的三分之一 [22] - 2024年归属于母公司净利润-991,034,446.51元，主要受军工业务下滑及非主业资产处置影响 [22][23] - 公司将加速军工项目推进、强化应急电源市场拓展、加大研发投入并持续剥离低效资产 [23][24] 关联交易及授信担保 - 2025年预计日常关联交易总额不超过前期水平，主要为与同方股份等关联方的业务往来 [28][29][30][31] - 2025年拟申请不超过72.9亿元综合授信额度，并为子公司提供不超过24.9亿元担保 [38][39][43][44] - 截至公告日，公司及子公司对外担保金额230,630万元，占最近一期经审计净资产的74.6% [56] 审计及利润分配 - 续聘大信会计师事务所为2025年度审计机构，2024年财务审计费用100万元 [60][71] - 2024年度不进行利润分配，因母公司累计未分配利润为-1,366,757,894.83元 [75][76][78] - 公司不触及因未分配利润为负被实施其他风险警示的情形 [77]

泰豪科技股份有限公司 （二）独立性说明 本人作为公司独立董事期间，未在公司兼任除董事会专门委员会主任委员或 委员外的其他职务，与公司及其主要股东不存在可能妨碍本人进行独立客观判断 的关系，本人及直系亲属、主要社会关系均未在公司及其附属企业任职。本人独 立履行职责，不受公司主要股东以及其他与公司存在利害关系的组织或者个人影 响，不存在影响《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 中要求的独立性的情况。 二、独立董事 2024 年度任职期间的履职概况 （一）出席股东大会、董事会及董事会下设专门委员会情况 2024 年本人任职期间，公司共召开了 4 次股东大会，本人均积极出席了上 述股东大会，听取股东意见。 2024 年度独立董事述职报告 作为泰豪科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本人王晋勇 严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规和《公 司章程》的规定要求，本着对全体股东负责的态度，积极参加公司相关会议，认 真审议董事会各项议案，切实履行独立董事的各项职责和义务，审慎行使公司和 股东所赋予的权利，维护全体股东的合法利益。现将 2024 年度本人任职期间 ...

泰豪科技股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 作为泰豪科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，本人虞义华 严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规和《公 司章程》的规定要求，本着对全体股东负责的态度，积极参加公司相关会议，认 真审议董事会各项议案，切实履行独立董事的各项职责和义务，审慎行使公司和 股东所赋予的权利，维护全体股东的合法利益。现将 2024 年度本人任职期间 （2024 年 12 月 23 日-2024 年 12 月 31 日）的履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 本人虞义华，1977 年生，博士研究生学历，教授职称。现任中国人民大学 应用经济学院教授，同时担任江西沃格光电股份有限公司独立董事。2024 年 12 月至今任公司独立董事。具体详见公司《2024 年年度报告》中"董事、监事和 高级管理人员的情况"部分。 二、独立董事 2024 年度任职期间的履职概况 （一）出席股东大会、董事会及董事会下设专门委员会情况 2024 年本人任职期间，公司未召开股东大会。 本人作为公司独立董事应出席董事会会议 1 次 ...