行业趋势 - AI算力需求持续增长带动光模块龙头新易盛上半年净利润预计大增327.68%-385.47%至37亿-42亿元 [1][2] - 数据中心基础设施需求上升推动城地香江扭亏为盈 预计上半年净利润2800万-4200万元 [8] - 光伏行业竞争加剧导致隆基绿能、通威股份等企业亏损扩大 其中隆基预计亏损24亿-28亿元 [40][53] 公司业绩 - 新易盛受益于高速率产品需求增加 预计上半年净利润37亿-42亿元 [2] - 星辉娱乐拟1.3亿欧元出售西班牙人俱乐部99.66%股权 交易含现金及股份支付 [3] - *ST宇顺计划33.5亿元现金收购三家公司 布局数据中心及液晶显示业务 [4] - 盐津铺子股东拟减持2.04%股份 涉及张学文等三名股东 [5] - 立昂微预计上半年净亏损1.21亿元 营业收入16.66亿元 [6] 并购重组 - 金浦钛业筹划收购南京利德东方100%股权 涉及重大资产重组 [9] - 苏州规划拟收购北京东进航空科技100%股权 股票复牌 [12] - 中化装备计划收购益阳橡机和北化机100%股权 股票停牌不超过10个交易日 [24] 股东变动 - 安恒信息股东阿里创投减持306.11万股 持股比例降至5.1969% [10] - 杭钢股份股东诚通金控拟减持不超过2%股份 [28] 业务转型 - 永辉超市关闭227家亏损门店 上半年预计亏损2.4亿元 [20] - 横店影视拓展短剧业务 预计净利润同比增长103.55%-160.09% [45] 扭亏为盈 - 云南锗业预计上半年净利润1600万-2300万元 同比扭亏 [21] - 鹏欣资源预计净利润1亿-1.5亿元 同比扭亏 [14] - 莱绅通灵黄金业务收入增长超30% 预计净利润5900万元 [65] 业绩下滑 - 洽洽食品预计上半年净利润同比下降71.05%-76.25% [46] - 酒鬼酒净利润预计下降90.08%-93.39% 营业收入降43% [22] - 水井坊净利润预计下降56.52% 营业收入降12.84% [47] 高增长领域 - 中科电气预计上半年净利润增长235%-335%至2.32亿-3.01亿元 [15] - 生益电子净利润预计增长432.01%-471.45%至5.11亿-5.49亿元 [72] - 神农集团生猪出栏量增40.93% 净利润预计增长175.12%-238.85% [60] 重大亏损 - 渤海租赁因商誉减值预计上半年亏损18亿-24亿元 [9] - 绿地控股预计亏损30亿-35亿元 房地产交付规模减少 [18] - 金地集团预计亏损34亿-42亿元 [33] - 信达地产预计亏损35亿-39亿元 [39]

财务数据关键指标变化 - 公司预计2025年半年度归属母公司所有者净利润为-6.50亿元到-7.00亿元，实现减亏[3][4] - 公司预计2025年半年度归属母公司所有者扣非净利润为-6.60亿元到-7.10亿元[3][4] - 上年同期归属母公司所有者净利润为-7.20亿元[7] - 上年同期归属母公司所有者扣非净利润为-7.27亿元[7] - 上年同期每股收益为-0.466元[8] 管理层讨论和指引 - 钢铁行业“供需双弱”，需求低、价格低压缩公司利润空间[9] - 公司将践行算账经营，加强成本控制等提升盈利能力[9] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司不存在影响业绩预告准确性的重大不确定因素[10] - 预告数据为初步核算，准确数据以2025年半年报为准[11] - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[4]

公司业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润亏损6 5亿元到7亿元 [1] - 公司预计2025年半年度扣除非经常性损益后的净利润亏损6 6亿元到7 1亿元 [1] 行业现状 - 钢铁行业整体面临"供需双弱"的局面 [1] - 市场启动缓慢 市场需求低于预期 [1] - 钢材价格低位运行 [1] 经营影响 - 产能未完全发挥规模效益 [1] - 购销价差同比下降 [1] - 利润空间被压缩 [1]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 淡季供需双弱，市场情绪好转带动钢价上涨，短期宏观情绪主导钢价，有望震荡偏强运行 [1][2] - 多家钢铁企业上半年业绩预增，原燃料价格回落和钢厂自身优化带动利润修复 [3] - “反内卷”背景下，钢铁行业有望迎来“估值 + 业绩”长期修复，短期行业盈利能力改善，长期有望解决“内卷”问题 [4][9] - 板块估值低，行业处于利润修复通道，未来有望迎来估值和盈利水平双修复，建议关注低 pb、有区域优势和优质龙头企业 [10] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 截至 7 月 11 日，五大品种螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中板价格周环比分别变化 +2.70%、+1.76%、+2.76%、+2.99%、 -0.59% [1] - 钢材细分品种焊管、H 型钢等价格有不同程度涨跌 [16] - 原材料炼焦煤、进口铁矿等价格有不同变化 [17] - 7 月 11 日钢铁（申万）指数周上涨 4.41%，同期万得全 A 指数周上涨 1.71% [4] 行业重点数据跟踪 生产数据 - 本周五大品种产量 872.72 万吨，周环比下降 12.44 万吨 [1] - 247 家钢铁企业日均铁水 239.81 万吨，周环比下降 1.04 万吨，高炉产能利用率 89.9%，周环比下降 0.39 个百分点，高炉开工率 83.15%，周环比下降 0.31 个百分点 [1] - 短流程企业，电炉产能利用率 50.36%，周环比下降 0.69 个百分点，电炉开工率 63.59%，周环比下降 3.28 个百分点 [1] 五大品种钢材消费量 - 本周五大材合计消费量 873.07 万吨，周环比下降 12.19 万吨，螺纹钢、线材等表观消费量周环比均有下降 [1] 库存情况 - 钢材总库存 1339.58 万吨，周环比下降 0.35 万吨，社会库存环比下降 2.12 万吨至 914.01 万吨，钢厂库存环比上升 1.77 万吨至 425.57 万吨 [1] - 原材料方面，247 家钢厂进口铁矿石、炼焦煤、焦炭等有不同库存情况 [89][90] 盈利情况 - 截至 7 月 11 日，高炉螺纹钢、热轧板卷、冷轧板卷吨钢毛利分别为 +196 元/吨、+142 元/吨、+31 元/吨，周环比变化 +9 元/吨、+16 元/吨、+20 元/吨 [1] - 本周 59.74%的样本钢企处于盈利状态，周环比上升 0.43 个百分点 [1]

钢铁板块市场表现 - 钢铁板块呈现探底回升态势 [1] - 柳钢股份（601003）触及涨停 [1] - 重庆钢铁（601005）涨幅超过9% [1] - 安阳钢铁（600569）、凌钢股份（600231）、八一钢铁（600581）跟随上涨 [1] 资金动向 - 暗盘资金正涌入钢铁板块相关股票 [1]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘，八一钢铁报收于3.07元，较上周2.95元上涨4.07% [1] - 本周盘中最高价3.08元（6月27日），最低价2.91元（6月23日） [1] - 当前总市值47.24亿元，在普钢板块市值排名22/23，两市A股排名3137/5151 [1] 公司治理 - 2024年年度股东大会审议通过9项议案，包括董事会工作报告等，其中第9项关联交易议案获非关联股东三分之二以上表决通过 [1][3] - 新疆天阳律师事务所确认股东大会程序合法有效 [1] 股权变动 - 因2024年业绩未达标，公司将回购206名激励对象持有的5793600股限制性股票 [1][3] - 因退休、调动及辞职，回购28名对象持有的909160股和3名对象持有的72080股 [1] - 回购后总股份减少5793600股，注册资本从1538691470元降至1532897870元 [1] - 债权人可在规定期限内申报债权 [1]

回购注销限制性股票 - 公司于2025年6月24日召开2024年年度股东大会，审议通过回购注销部分限制性股票的议案 [1] - 回购原因包括2024年业绩考核目标未达成、激励对象退休/调动/辞职等情况 [1] - 回购数量总计6,774,840股（业绩未达标5,793,600股+退休调动909,160股+辞职72,080股） [1] - 回购价格采用授予价格与市价孰低值（3.13元/股）或授予价格加利息（3.28元/股+利息） [1] - 回购资金来源于公司自有资金 [1] 注册资本变更 - 回购注销完成后公司股份总数将减少5,793,600股 [1] - 注册资本将从1,538,691,470元减少至1,532,897,870元 [1] 债权人申报 - 债权人可要求公司清偿债务或提供担保 [1] - 债权人可通过邮寄方式申报，需注明"申报债权"字样 [2] - 申报日期以邮戳日为准 [2] - 联系方式包括电话0991-3890166/0991-3890266和董事会办公室联系人 [2]

业绩相关 - 2024年业绩考核目标未达成[2] 回购注销 - 回购206名激励对象5793600股限制性股票，均价3.13元/股[2] - 回购28名激励对象909160股限制性股票，含利息[2] - 回购3名激励对象72080股限制性股票，均价3.13元/股[2] - 回购注销后股份总数减少5793600股[2] - 注册资本由1538691470元减至1532897870元[2] 债权人权益 - 债权人可要求清偿或担保，申报期6.25 - 8.8[3][4] - 申报联系地址在新疆乌鲁木齐[4] - 联系电话0991 - 3890166、0991 - 3890266[4]

股东大会信息 - 公司于2025年6月4日刊登召开2024年年度股东大会通知[7] - 2024年年度股东大会现场会议于2025年6月24日10点30分召开[7] 参会情况 - 427人代表784,790,113股参会，占总股本51.0037%[9] - 5人现场参会，代表766,823,164股，占49.8360%[9] - 422人网络投票，代表17,966,949股，占1.1677%[9] 表决情况 - 表决9项议案，1 - 8项过半数通过，第9项超三分之二通过[11][13] - 第9项议案关联股东回避表决[13] 结果认定 - 律师认为2024年年度股东大会程序及结果合法有效[15]

会议参与情况 - 出席会议的股东和代理人人数为427人[2] - 出席会议股东所持有表决权的股份总数为784,790,113股，占比51.0037%[2] 议案表决情况 - 《八一钢铁2024年度董事会工作报告》同意票数783,823,913，比例99.8768%[3] - 《八一钢铁2024年度监事会工作报告》同意票数783,840,013，比例99.8789%[3] - 《八一钢铁关于在华夏银行增加4亿综合授信额度议案》同意票数783,663,113，比例99.8563%[5] - 《八一钢铁2025年固定资产投资计划议案》同意票数783,872,013，比例99.8830%[5] - 《八一钢铁炼铁厂高炉工序C冲渣底滤改造项目议案》同意票数783,724,813，比例99.8642%[6] - 《八一钢铁2024年度财务决算报告》同意票数783,739,713，比例99.8661%[6] - 《八一钢铁2024年年度报告全文及摘要》同意票数783,744,113，比例99.8667%[6] - 《八一钢铁2024年度利润分配议案》同意票数783,803,113，比例99.8742%[7] 金额相关 - 公司拟在华夏银行增加4亿综合授信额度[9] - 2025年固定资产投资计划金额17082749元，占比94.8996%[9] - 炼铁厂高炉工序C冲渣底滤改造项目金额16935549元，占比94.0819%[9] - 2024年度财务决算报告金额16950449元，占比94.1647%[9] - 2024年年度报告全文及摘要金额16954849元，占比94.1891%[9] - 2024年度利润分配议案金额17013849元，占比94.5169%[9] - 2021年限制性股票激励计划相关议案金额16914549元，占比93.9652%[9] 其他 - 关联股东新疆八一钢铁集团有限公司持有766789264股，对议案9回避表决[9] - 议案9为特别决议议案，获2/3以上有效表决权股份通过[10] - 新疆天阳律师事务所见证2024年年度股东大会合法有效[11]