会议出席情况 - 出席会议股东和代理人457人，持有表决权股份531,887,170股，占比38.6996%[2] 议案表决情况 - 2024年年度报告及摘要议案同意票数524,093,765，比例98.5347%[4] - 2024年度董事会工作报告议案同意票数523,677,565，比例98.4565%[5] - 为天富集团在各银行借款担保议案同意比例78.3175%-78.7339%[9][10][11] - 2024年度利润分配预案议案同意票数62073125，比例88.5349%[12] 股东分红情况 - 持股5%以上普通股股东现金分红同意票数461,775,740，比例100%[11] - 持股1%以下普通股股东现金分红同意票数62,073,125，比例88.5349%[11] 其他情况 - 议案5为特别决议事项，其余为普通决议事项[13] - 议案10构成关联交易，关联股东回避表决476486070股[14] - 律师认为会议召集、召开程序合法有效[16]

担保情况 - 公司为天富集团本次担保25000万元，累计对外担保余额636200万元[3] - 为天富集团担保额度不超13亿元，在北京银行申请不超6亿元借款担保，已提供5亿元[4][5] - 公司累计对外担保余额占2024年12月31日经审计净资产的85.3799%[17] 天富集团财务数据 - 2024年末资产8557704.62万元，2025年3月末8735497.53万元[7] - 2024年末负债6245670.69万元，2025年3月末6417373.55万元[7] - 2024年末所有者权益2312033.93万元，2025年3月末2318123.98万元[7] - 2024年营收4021238.08万元，2025年1 - 3月710172.53万元[8] - 2024年净利润648.35万元，2025年1 - 3月8197.90万元[8] 其他事项 - 公司就天富集团两笔流动资金贷款与北京银行签《保证合同》[9][10] - 中新建电力集团和天富集团就担保事项向公司提供反担保[13][14]

纪要涉及的公司 天富能源 纪要提到的核心观点和论据 - **经营业绩** - 2024 年营收 92.7 亿元，同比降 2.49%，归母净利润 2.48 亿元，同比降 42%，因应收款项和资产存货类减值准备约 4.5 亿元[2][3] - 2025 年一季度营收约 22.1 亿元，同比略降 3%，净利润 1.81 亿元，同比增 22.75%，得益于煤炭成本和外购电价下降[2][3] - **煤炭情况** - 2024 年综合煤价约 360 元/吨，同比降约 30 元；2025 年一季度入炉原煤价格不到 300 元/吨，降幅显著[2][5][6] - 公司全部煤炭通过长协合同采购，覆盖全年用煤量，预计 2025 年煤价保持略微下行趋势，全年综合入炉原煤价格不到 300 元[2][7][9] - 准东地区露天开采，准南地区井矿煤，热值约 4800 大卡；准东煤占 70%，准南煤占 30%；准东煤价高，运费约 100 多元，总成本近 300 元，准南煤运费和煤价比例为 1:2[10][11][12] - **电量情况** - 2025 年一季度供电量略有下降，从 2024 年同期 52.8 亿度降至不到 50 亿度，全年供电量预计均衡分布，各季度工业用电稳定，占比 8% - 10%，农业用电二、三季度较多，一季度用电减少因大全新能源减产，天旅地区用电略有增长[13] - 2024 年国网购外部购电 17.6 亿度，同比增加 9 亿度，外购电价从 0.38 元/度降至 0.305 元/度[2][16] - 向网内光伏企业采购新能源成本 0.25 元/度，实际结算电价可能 0.18 - 0.19 元/度[2][18] - **电价情况** - 预计输配电价未来不会再降，新疆容量电价标准（100 元/千瓦）目前未执行，未来可能以火电名义收取容量电价疏导下游用户价格[2][18][20] - 新疆目前不涉及现货交易，以长网一体化模式运作[2][21] - **资产减值** - 2024 年应收账款信用减值损失增加 2 亿元，因应收账款增长和特殊客户欠费；资产减值计提约 0.6 亿元，涉及火力发电、新能源及其他资产[3][22][23] - **业务发展** - 部分燃气加气站关停，公司采取减持措施[3][24] - 四台火电机组项目转移至集团建设，预计 2027 年投运，未来可能注入上市公司；公司将以新能源光伏为主新建项目，目前运行 940 兆瓦装机容量，年底或中期将投运 1.94GW 光伏项目，还有 1.3GW 光伏项目在招投标阶段[3][25][27] - 股东手中同业竞争资产未来有注入上市公司趋势，去年整合的 70 号产出运营效率低，今年调人改善，有望明年注入；锦龙电力 2024 年盈利不理想，改善后符合要求才会注入[29][30][31] - **资本开支与分红** - 集团未来资本开支预计逐步减少，分红比例有望逐步提升，2024 年分红比例 50%，2025 年 30%，考虑股份回购实际约 40%[32] - **用电需求** - 用电需求增量主要取决于两级政府招商引资情况和天旅扩产能，目前算力项目用电量贡献小，规划增量 3 - 4 亿度[34][35] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 供电量指发电厂上网总购买电量，售电量指客户端实际使用量，两者因线损存在差异[15] - 新能源市场化交易参考自治区价格，部分合同因兵团文件未转发未签订，但已走市场化流程[17] - 光伏组件价格约 0.77 - 0.80 元，总供电成本约 0.13 元/度，结算电价约 0.18 - 0.16 元/度[28] - 集团厂网一体化模式下，辅助服务费用和容量电价由客户端承担，影响未来客户端电价上调[33]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，给予公司2025年19倍PE，对应目标价8.55元 [4] 报告的核心观点 - 2024年业绩受减值影响承压，看好2025年成本改善 [1] - 2025年电价略下调，但成本端有望同步改善，预计归母净利大幅增长 [4] - 低电源成本不断建设，区域互济电网逐步形成，电力资产有望整合 [4] 财务摘要 营业收入 - 2023 - 2027年分别为95.08亿、92.71亿、95.71亿、100.5亿、105.52亿元，2024年同比降2.5%，2025 - 2027年预计分别增3.2%、5.0%、5.0% [3] 净利润（归母） - 2023 - 2027年分别为4.31亿、2.48亿、6.18亿、7.06亿、8.31亿元，2024年同比降42.3%，2025年预计增148.7% [3] 每股净收益（元） - 2023 - 2027年分别为0.31、0.18、0.45、0.51、0.60元 [3] 净资产收益率(%) - 2023 - 2027年分别为5.8%、3.3%、7.9%、8.5%、9.4% [3] 市盈率(现价&最新股本摊薄） - 2023 - 2027年分别为22.20、38.50、15.48、13.54、11.51 [3] 公司年报及一季报情况 2024年 - 实现营业收入92.7亿元，同比降2.5%；实现归母净利2.5亿元，同比降42.3%，主要因计提信用减值损失增加1.9亿元至3.9亿元 [4] 2025Q1 - 实现营业收入22.1亿元，同比降3.1%；实现归母净利1.8亿元，同比增22.8% [4] 2025年成本改善情况 电价调整 - 2月收到电价调整通知，预计减少电费收入1.6亿元，减少国网购电成本0.76亿元 [4] 煤价下行 - 假设综合标煤下行50元/吨，公司燃料成本下降约2.4亿元 [4] 减值计提 - 假设2025年减值计提2亿元，较2024年略有下行 [4] 电源及电网建设情况 电源建设 - 截至2024年底，已投运装机406万千瓦，其中火电289万千瓦、光伏94万千瓦，水电23.1万千瓦，在建光伏194万千瓦，2025年拟投运130万千瓦 [4] 电网互济 - 2024年完成供电量212.27亿千瓦时，较去年同期增加14.16亿千瓦时，加强与七师电网合作形成电量互济，待机制理顺后，有望发挥电网互济优势，电力资产有望同步整合 [4] 可比公司估值情况 |股票代码|股票简称|收盘价（元）|总市值（亿元）|EPS（元/股）|PE| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | |2024|2025E|2026E|2024|2025E|2026E| |600011|华能国际|7.45|1170|0.46|0.74|0.79|16.2|10.1|9.4| |600027|华电国际|5.87|600|0.46|0.64|0.70|12.8|9.2|8.4| |000600|建投能源|6.68|121|0.30|0.50|0.58|22.6|13.4|11.6| |000543|皖能电力|7.53|171|0.91|0.99|1.05|8.3|7.6|7.2| | |平均值| | | | | |14.9|10.1|9.1| |600509|天富能源|6.96|96|0.18|0.45|0.51|38.5|15.5|13.5| [7]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，给予公司2025年19倍PE，对应目标价8.55元（原为7.68元，24年16倍PE，+11%） [4] 报告的核心观点 - 2024年业绩受减值影响承压，看好2025年成本改善 [1] - 2025年电价略下调，但成本端有望同步改善，预计归母净利大幅增长 [4] - 低电源成本不断建设，区域互济电网逐步形成，电力资产有望整合 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|9,508|9,271|9,571|10,050|10,552| |(+/-)%|16.8%|-2.5%|3.2%|5.0%|5.0%| |净利润（归母，百万元）|431|248|618|706|831| |(+/-)%|316.9%|-42.3%|148.7%|14.3%|17.6%| |每股净收益（元）|0.31|0.18|0.45|0.51|0.60| |净资产收益率(%)|5.8%|3.3%|7.9%|8.5%|9.4%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|22.20|38.50|15.48|13.54|11.51| [3] 公司年报及一季报情况 - 2024年公司实现营业收入92.7亿元，YOY -2.5%；实现归母净利2.5亿元，YOY -42.3%，主要系计提信用减值损失增加1.9亿元至3.9亿元 [4] - 2025Q1公司实现营业收入22.1亿元，YOY -3.1%；实现归母净利1.8亿元，YOY +22.8% [4] 2025年电价及成本情况 - 2025年2月收到电价调整通知，预计减少电费收入1.6亿元（测算度电约0.007元），减少国网购电成本0.76亿元 [4] - 煤价下行有望贡献业绩弹性，假设综合标煤下行50元/吨，公司燃料成本下降约2.4亿元 [4] - 假设2025年减值计提2亿元，较2024年略有下行，预计2025年公司实现归母净利6.18亿元，YOY +149%，对应PE 15.5x [4] 电源及电网情况 - 截至2024年底，已投运装机406万千瓦，其中火电289万千瓦、光伏94万千瓦，水电23.1万千瓦，在建光伏194万千瓦，2025年拟投运130万千瓦 [4] - 2024年公司完成供电量212.27亿千瓦时，较去年同期增加14.16亿千瓦时，加强与七师电网合作形成电量互济，待机制理顺后，有望发挥电网互济优势，电力资产有望同步整合 [4] 可比公司估值表 |股票代码|股票简称|收盘价（元）|总市值（亿元）|EPS（元/股）|PE| |----|----|----|----|----|----| | | | | |2024|2025E|2026E|2024|2025E|2026E| |600011|华能国际|7.45|1170|0.46|0.74|0.79|16.2|10.1|9.4| |600027|华电国际|5.87|600|0.46|0.64|0.70|12.8|9.2|8.4| |000600|建投能源|6.68|121|0.30|0.50|0.58|22.6|13.4|11.6| |000543|皖能电力|7.53|171|0.91|0.99|1.05|8.3|7.6|7.2| | |平均值| | | | | |14.9|10.1|9.1| |600509|天富能源|6.96|96|0.18|0.45|0.51|38.5|15.5|13.5| [7]

业绩数据 - 2024年公司实现营业收入92.71亿元，同比减少2.49%[11][17][42] - 2024年公司营业成本77.16亿元，同比减少2.63%[11][42] - 2024年公司归属于上市公司股东净利润2.48亿元，同比减少42.34%[11][17][42] - 2024年公司每股收益0.1805元/股，同比减少0.1601元/股[11] - 2024年公司实现利润总额2.92亿元，较上年同期减少38.47%[17] - 2024年公司供电收入64.35亿元，同比增长1.61%；供热收入7.73亿元，同比降低4.24%[42] - 2024年公司累计天然气供气量34,591万方，同比增长14.94%；天然气业务收入7.93亿元，同比增长12.56%[42] 分红与回购 - 2024年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.55元，合计拟派发现金红利7559.19万元，现金分红比例为30.43%[19] - 2024年度公司回购股份支付总金额为2400.49万元，全年现金分红比例（含回购金额）为40.09%[20] - 2024年6月底完成2023年红利分配及发放，每10股派发现金红利1.58元（含税），共计约2.18亿元，占净利润50.57%[67][68] - 2024年累计回购股份463.52万股，占总股本0.34%，支付资金2400.49万元，用于注销减资[68] 担保事项 - 公司为天富集团在多家金融机构提供担保，累计拟提供不超过13.50亿元担保，担保期限12个月[35][37] - 公司为天富集团在广发银行申请不超过1.50亿元借款提供担保[4] - 公司为天富集团在华夏银行申请不超过1.50亿元借款提供担保[6] - 公司为天富集团在中信银行申请不超过4亿元借款提供担保[6][51][52][58][81] - 公司为天富集团在浦发银行申请不超过5亿元借款提供担保[6][51] - 公司为天富集团在新疆银行申请不超过1亿元借款提供担保[6][51][80] - 公司为天富集团在昆仑银行申请不超过0.50亿元借款提供担保[6] - 公司为天富集团在北京银行不超过3.7亿元借款提供担保[51] - 公司为天富集团办理不超过2亿元融资租赁提供担保[51] - 公司为天富集团在中信信托办理不超过3亿元融资借款提供担保[52][58][81] - 公司为天富集团在交通银行申请不超过5亿元借款提供担保[53][54][58][82] - 公司为天富集团在民生银行申请不超过4亿元借款提供担保[53][54][58][82] - 公司为天富集团在招商银行申请不超过1亿元借款提供担保[53][54][58][82] - 公司为天富集团在中航租赁办理不超过2亿元融资租赁提供担保[53][54][58][82] - 公司为天富集团在中国银行申请不超过5亿元借款提供担保[53][54][83] - 公司为天富集团在新疆银行申请不超过3.3亿元借款提供担保[53][54][83] - 公司为天富集团在渤海信托办理不超过6亿元融资业务提供担保[53][54][83] 未来规划 - 2025年公司计划发电量192.50亿千瓦时，供电量214.00亿千瓦时等[44] - 2025年公司基本建设项目投资计划合计527,379.00万元，检修项目投资计划合计17,804.00万元[44] - 2025年公司董事会将修订《公司章程》及议事规则等制度[73] - 2025年公司董事会推动光伏项目建设，参与乡村振兴[74] - 2025年公司监事会将继续履行职责，促进公司规范运作和高质量发展[89] 项目与股权 - 2024年末公司已投运光伏装机940兆瓦，在建光伏装机1,940兆瓦，2025年拟投建1300兆瓦[45] - 公司持有北京天科合达9.09%的股份，成为该公司第二大股东[47] - 公司拟投资建设兵团草湖经济技术开发区光伏项目、源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目等并成立项目公司[53] - 公司拟收购关联方新疆天富现代服务有限公司供热、供水资产，以及新疆天富集团有限责任公司所属0.5GW光伏项目子公司100%股权[53][54][83] - 2024年3月公司以现金收购天富集团“三供一业”供电和供热移交改造项目资产，交易价18,606.22万元[86] - 2024年11月公司以现金收购天富集团145、146团场供热、供水项目相关资产，交易价7,776.88万元[86] - 2024年12月公司以现金收购天富集团0.5GW光伏项目子公司100%股权，交易价36,616.00万元[86] 其他事项 - 2024年度公司董事、监事和高级管理人员薪酬合计355.94万元[25] - 2024年度公司拟支付财务报告审计费用135万元，内部控制审计费用80万元[27] - 公司拟继续聘任天职国际会计师事务所为2025年度审计机构[29] - 公司拟提名黎劲松为第八届董事会董事候选人[32] - 2024年公司董事会共召开16次会议[50] - 2024年公司董事会共召集股东大会8次[57] - 2024年4月12日、5月8日选举刘伟等6人为第八届董事会董事，易茜等3人为第八届董事会独立董事[54] - 2024年5月8日董事会设立战略等6个委员会并确定成员[55] - 截至报告期末，公司第八届董事会成员共9人[55] - 2024年第一次临时股东大会审议公司申请2024年度银行授信等多项议案[57] - 2024年第二次临时股东大会审议投资设立新公司等多项议案，其中为天富集团在多家银行借款及融资租赁提供担保[57] - 2024年公司董事会多次会议审议半年度报告、计提减值准备、申请贷款等议案[53] - 2024年通过上交所及指定媒体发布临时公告及备份文件212条、定期报告4条[69] - 2024年召开业绩说明会3次，参加投资者接待日活动[69] - 2024年公司首次披露《公司2023年环境、社会及治理（ESG）报告》[74] - 2024年监事会成员列席公司董事会全部会议[78] - 2024年监事会多次出席公司总经理办公会议[78] - 2024年公司监事会共召开15次会议[79] - 2024年监事会审议通过公司申请银行授信等议案[79] - 2024年监事会审议通过为天富集团在北京银行不超3.70亿元借款提供担保议案[80] - 2024年监事会审议通过为天富集团在浦发银行不超3.5亿元借款提供担保议案[80] - 2024年监事会审议通过为天富集团在新疆银行不超1亿元借款提供担保议案[80] - 公司向兴业银行申请授信敞口额度[52] - 公司全资子公司进行碳排放配额结余量交易[52] - 公司控股股东及间接控股股东拟变更避免同业竞争承诺[52] - 公司股东分红回报规划为2024 - 2026年[52]

"国家队"一季度持仓动向 - 共有285家A股上市公司的前十大股东中出现"国家队"身影 [1] - 一季度增持26只个股 包括中国平安、包钢股份、华泰证券等 [1] - 中信特钢、天富能源、中船防务为"国家队"新进持有个股 [1][2][3] 中信特钢 - 获"国家队"新增持仓市值达1.21亿元 [1] - 一季度营业收入268.4亿元 同比减少5.59% [1] - 归属于母公司所有者的净利润13.84亿元 同比增长1.76% [1] - 可生产3000多个品种、5000多个规格的特殊钢材料 [1] - 主导产品高端轴承钢、高端汽车用钢、高端能源用钢市场占有率提升 [1] 天富能源 - 获"国家队"新增持仓市值达0.31亿元 [2] - 一季度营业收入22.1亿元 同比减少3.12% [2] - 归属于母公司所有者的净利润1.81亿元 同比增长22.75% [2] - 签订3.13亿元热电联产机组改造项目 [2] 中船防务 - 获"国家队"新增持仓市值达1.05亿元 [3] - 一季度营业收入36.41亿元 同比增长29.73% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1.84亿元 同比增长1099.85% [3] - 中船集团旗下大型骨干造船企业和国家核心军工生产企业 [3] - 在手订单充足 盈利能力有望随高价船交付稳定兑现 [3]

股权收购 - 中新建电力集团收购天富能源461,775,740股股份，占总股本33.49%成控股股东[2] - 2024年3月15日，447,731,020股股份过户，占总股本32.47%[3] - 2024年4月19日，14,044,720股股份过户，占总股本1.02%[4] 同业竞争承诺 - 天富集团2002 - 2022年多次承诺解决同业竞争并避免新竞争[8][9] - 中新建电力集团、天富集团2023 - 2024年承诺避免同业竞争[13] 关联交易与担保承诺 - 中新建电力集团、天富集团2023年起承诺减少和规范与天富能源关联交易[15] - 中新建电力集团、天富集团2023年起解决担保余额问题，2025年6月30日后有担保安排[16] 投资设立公司 - 2024年2月拟与中新建电力集团设五家项目公司，天富能源持股55%，注册资本8.19亿元[19][20][21] - 2024年6月拟与中新建电力集团、中能建湖南设计院设项目公司，天富能源出资9000万元持股50%[21][22] 项目投资 - 中新建电力石和4.6GW光伏项目总静态投资473,675.72万元，单位千瓦静态投资2,996.83元/kW[23] - 新疆天富源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目总投资估算112.02亿元，单位投资4,243元/千瓦[25] - 草湖项目区5.4MW分布式光伏项目总静态投资1,597.58万元，单位千瓦静态投资2,950元/kW[26] 资产交易 - “三供一业”供电和供热移交改造项目资产交易价格18,606.22万元，供电增值率15.63%，供热增值率9.25%[29] - 145、146团场供热、供水项目相关资产交易价格7,776.88万元，增值率8.28%[31] 股权收购 - 收购关联方新疆天富集团所属0.5GW光伏项目子公司100%股权[32] - 拟购买中天飞驰100%股权和中天荣聚100%股权，交易价格合计36616.00万元[33][34] 人事变动 - 独立董事王世存辞职，提名石安琴为独立董事[37] - 进行第七届董事会换届选举，提名刘伟等6人为第八届董事会候选人，选举刘伟为董事长[38][39] - 聘任李奇隽为总经理，张廷君等为副总经理等职务[40] - 提名张钧、丁小辉为监事会候选人，选举张钧为监事会主席[40] 章程修订 - 2024年1月修订公司章程，新增收购股份用途及相关规定[42] - 明确公司重大事项需股东大会审议的标准[44] - 规定董事任期、职权及相关限制[46][47] 未来计划 - 本持续督导期收购人暂无改变主营业务、资产和业务重组计划[18][19] - 截至签署日，收购人暂无员工聘用、分红政策、业务和组织结构重大调整计划[51][53][54]

市场扩张和并购 - 中新建电力集团收购天富能源461,775,740股股份，占总股本33.49%成控股股东[2] - 2024年3月15日，447,731,020股股份过户，占总股本32.47%[3] - 2024年4月19日，14,044,720股股份过户，占总股本1.02%[4] 同业竞争与关联交易承诺 - 天富集团2002年、2007年、2012年起解决同业竞争承诺履行中[8] - 天富集团自2022年4月12日起解决同业竞争问题，避免新增相同或类似业务投入[9] - 天富集团自2022年7月25日至2027年规范和减少关联交易[10] - 若天富能源2026年度向新疆天富易通采购煤炭运输服务金额超当年采购总额50%，天富集团2027年转让天富易通控制权[10] 独立性保证 - 中新建电力集团和天富集团自2023年12月26日起确保上市公司资产独立，不占用资金和资产[11] - 中新建电力集团和天富集团保证不以上市公司资产为其他企业债务违规担保[11] - 中新建电力集团和天富集团保证上市公司高级管理人员、财务人员专职工作，不在其他企业兼职领薪[11] - 中新建电力集团和天富集团保证上市公司拥有独立劳动、人事及薪酬管理体系[11] - 公司承诺保证上市公司财务、机构、业务独立[12] 资产注入承诺 - 新能源标的资产需实现全容量并网等条件才优先注入上市公司[13][14] - 非新能源标的资产需扣非后净利润连续2年盈利等条件才优先注入[14] 担保安排 - 天富能源存量借款担保余额由天富集团提供担保，增量借款由中新建电力集团或天富集团提供担保[15] - 2025年6月30日前天富能源新增为天富集团的担保由中新建电力集团提供反担保，之后天富集团增量借款由中新建电力集团提供担保[15] 公司变动 - 2025年3月25日，源网荷储一体化十户滩4×66万千瓦深度调峰发电项目建设主体由上市公司变更为收购人[19] - 2025年1月1日，上市公司因股份回购注销修订《公司章程》[23] - 《公司章程》修订后公司注册资本由1379032607.00元变为1374397407.00元[24] - 《公司章程》修订后公司股份总数由1379032607股变为1374397407股[24] 未来计划 - 截至签署日收购人暂无对上市公司现有员工聘用计划、分红政策、业务和组织结构作重大变动的计划，持续督导期未作重大变动[26][28][29] - 持续督导期收购人无其他修改《公司章程》的计划[25] 督导情况 - 财务顾问认为收购事项实施程序合规，股份过户手续合法有效[5] - 持续督导期内上市公司三会独立运作，未违反相关规定[6] - 收购人规范运作，未损害上市公司利益[6] - 本持续督导期收购人及其控股股东不存在未履行承诺的情形[17] - 本持续督导期收购人未对上市公司主营业务、董事会和高级管理人员组成进行改变或重大调整[18][22] - 本次收购中收购人无其他约定义务，不存在未履行情况[30]

募集资金使用情况 - 公司本次向特定对象发行股份不存在超募资金，也不涉及超募资金用于在建项目及新项目的情况 [1] - 截至2024年12月31日，公司不存在将募投项目节余资金用于其他募投项目或非募投项目的情况 [2] - 公司存在非募集资金50万元误入募集资金专户后冲回的情况，但无其他募集资金使用异常 [3] - 截至2024年12月31日，公司无变更募集资金投资项目的资金使用情况 [4] - 公司募集资金存放和使用符合监管要求，信息披露及时、真实、准确、完整 [5] 会计师事务所鉴证意见 - 天职国际会计师事务所对公司2024年度募集资金存放与使用情况出具无保留意见鉴证报告，认为公司报告公允反映了实际情况 [6] 保荐机构核查意见 - 保荐机构核查认为公司2024年募集资金使用符合相关法律法规，无违规情形 [7] - 公司2024年度存在非募集资金50万元误入专户后冲回的情况，系银行操作失误所致，已加强管理 [7] - 保荐机构对公司募集资金存放及使用情况无异议 [8] 募投项目效益情况 - 2024年度募投项目实现上网电量65,720.88万千瓦时，所得税前效益957.90万元，未达预期效益原因为上网电量未达预期 [10] 续聘会计师事务所 - 公司拟续聘天职国际会计师事务所为2025年度审计机构，审计费用共计215万元（年报审计135万元，内控审计80万元） [11][19] - 天职国际2023年度收入总额31.97亿元，审计业务收入26.41亿元，证券业务收入12.87亿元 [13] - 天职国际近三年受到行政处罚1次、监督管理措施9次、自律监管措施7次 [15] - 项目合伙人刘丹近三年签署上市公司审计报告10家，签字注册会计师乔小刚签署2家 [16] 2024年度计提减值准备 - 公司2024年度计提各项减值准备共计451,243,534.53元，主要因部分用电客户电费回收存在不确定性 [24] - 计提减值准备减少公司合并报表利润总额451,243,534.53元，但符合会计准则并公允反映财务状况 [27] - 董事会及监事会均认为计提减值准备依据充分，符合公司实际情况 [27]