业绩说明会信息 - 2024年9月12日15:00 - 16:30召开半年度业绩说明会[2][3][4] - 召开方式为网络平台文字互动[2][4][7] - 投资者可提前访问http://ir.p5w.net/zj/提问[2][7] - 可登录全景网“投资者关系互动平台”参会[2][7] 其他信息 - 参加人员有总经理王新革等[6] - 联系部门为董事会办公室[8] - 2024年8月23日披露半年度报告[3]

市场扩张 - 子公司CPECC获阿联酋西东管线项目2、3标段授标，预计合同额约4.8亿美元[3][6] 未来展望 - 若签约实施，将对未来2 - 3年营收和利润总额产生积极影响[3][6] 项目情况 - 项目全长约500KM，初始设计传输能力约150万桶原油/天[3] - 中标标段合同工期27个月[3] - 招标方油田面积约12,000平方公里，日产量约400万桶[4] 风险提示 - 项目处于中标待签约阶段，合同签署有不确定性[3][7] - 合同签署和履行受多因素影响[7] 优势说明 - CPECC经验丰富，现有技术、资源能满足项目需求[7] - 项目多方面风险可控[7]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 新签合同创历史记录 - 2024年H1，公司新签合同额757.49亿元，同比增长38.40%，创历史同期最好水平 [4] - 其中国内市场新签合同563.48亿元，占比74.39%，较上年同期增长75.22% [4] - 在境外斩获了沙特国家天然气管网三期增压站扩建项目，合同额123.4亿元 [4] 减值影响业绩 - 公司2024年中计提资产减值准备25,780.06万元，其中应收款项坏账准备11,158.73万元，合同资产减值准备14,621.33万元 [3] - 减值造成公司2024年上半年利润总额相应减少24,585.48万元 [3] 成本管控改善 - 公司大力实施低成本发展战略，2024H1毛利28.67亿元、同比增加0.78亿元，毛利率8.86%、同比增长0.83个百分点 [5] - 大力实施应收账款、存货及合同资产"三金"压控攻坚，经营活动现金流同比增加26.45亿元 [5] 财务预测与估值 - 维持2024-2026年归母净利润预测为8.57/10.21/11.61亿元 [6] - 对应PE为21.18/17.78/15.63倍 [6]

保险计划 - 公司拟为董监高买责任险完善风险管理体系[2] - 责任限额5000万元，保费年支出不超30万元[6] - 保险期限12个月[7] 流程安排 - 8月22日开董事会和监事会审议议案[3] - 议案将提交2024年第二次临时股东大会审议[5] - 提请授权管理层办理购买及续保事宜[7]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会9月19日14点30分在京召开[2] - 网络投票9月19日进行，交易及互联网平台有不同时段[2] - 审议与中油财务签补充协议及买董监高责任险议案[3] 其他信息 - 议案8月23日披露，1号议案对中小投资者单独计票[3] - 1号议案关联股东回避表决，股权登记日9月12日[3][7] - 会议登记9月12 - 18日，有登记地点及联系方式[8]

业绩影响 - 2024年中计提资产减值准备25,780.06万元，转回1,194.58万元，核销21,985.16万元，对当期损益影响 -24,585.48万元[4] 额度调整 - 拟将贷款服务年度总额度调至不高于100亿元[6] - 调整2024年多项日常关联交易预计额度[6] - 拟将2024年融资额度从56亿调至106亿[6] 关联交易 - 拟与中国石油集团下属金融机构发生融资关联交易105亿[6] 会议表决 - 第九届监事会第二次会议6名监事全出席表决[1] - 《2024年半年度报告及摘要》等议案表决全票通过[1][4]

业绩总结 - 2024年中计提应收款项坏账准备11158.73万元[2] - 2024年中计提合同资产减值准备14621.33万元[4] - 2024年上半年利润总额因资产减值减少24585.48万元[8] 其他 - 2024年8月22日董事会和监事会审议通过相关议案[10][11]

公司股权与架构 - 中油财务注册资本为1639527.31万元[2] - 中国石油天然气集团有限公司出资655810.92万元，股权比例40.00%[2] - 中国石油股份有限公司出资524648.74万元，股权比例32.00%[3] - 中国石油集团资本有限责任公司出资459067.65万元，股权比例28.00%[3] - 中油财务下设境内分公司4个，境外子公司3个[8] 风险管控 - 公司建立了完善的风险监管、检查监督和内部控制制度[8] - 流动性、操作、市场、信用风险总体可控[9][10] 财务数据 - 截至2024年6月30日，现金及存放央行款项127.5亿元，拆出资金2287.4亿元[12] - 2024年1 - 6月，利息净收入32.7亿元，利润总额44.9亿元，税后净利润38.4亿元[13] - 截至2024年6月30日，资本充足率19.27%（监管≥10.5%）[14] - 截至2024年6月30日，贷款比例30.10%（监管≤80%）[14] - 截至2024年6月30日，投资比例63.58%（监管≤70%）[14] - 截至2024年6月30日，流动性比例104.90%（监管≥25%）[14] - 截至2024年6月30日，自有固定资产比例0.23%（监管≤20%）[14] - 截至2024年6月30日，公司存款余额130.56亿元，贷款余额40亿元[16] 利率情况 - 公司人民币活期存款利率范围0.20 - 1.4%，定期1.8%[16] - 公司境外美元定期存款利率4% - 5.18%[16]

担保情况 - 截至2024年7月31日，为工程建设公司担保余额90.91亿元，占净资产34.75%[2] - 截至2024年7月31日，公司担保余额501.93亿元，占净资产191.86%[2] - 2024年公司及子公司新增履约担保金额不超438.54亿元[10] - 2024年对工程建设公司履约担保计划金额上限为121.11亿元[10] 工程建设公司情况 - 截至2024年6月30日，总资产391.83亿元，总负债273.34亿元，净资产118.49亿元[6] - 2024年上半年收入115.21亿元，净利润2.75亿元[6] - 注册资本240,956.2万元，公司持股100%[5] 项目情况 - 阿尔拉尔气田项目投标金额约2.12亿美元，工期32个月，质保期24个月[7][8] - 该项目预计担保金额2.12亿美元，折合人民币约15.11亿元，期限约56个月[9] 其他 - 公司无逾期担保情况[14]

财务表现 - 营业收入为323.48亿元，同比下降6.86%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为5.27亿元，同比下降22.05%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.07亿元，同比下降12.73%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为-70.52亿元，上年同期为-96.97亿元[14] - 归属于上市公司股东的净资产为264.40亿元，同比增长1.28%[14] - 总资产为1095.68亿元，同比增长1.86%[14] - 基本每股收益为0.0945元，同比下降22.03%[15] - 稀释每股收益为0.0945元，同比下降22.03%[15] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.0907元，同比下降12.79%[15] - 加权平均净资产收益率为2.00%，同比下降0.62个百分点[15] - 经营活动产生的现金流量净额为-70.52亿元，较上年同期增加26.45亿元[1] - 归属于上市公司股东的净利润为5.27亿元，较上年同期减少1.49亿元[1] - 营业收入为323.48亿元，较上年同期减少23.82亿元[1] - 主营业务收入为321.57亿元，同比减少23.85亿元[1] - 油气田地面工程业务营业收入为109.79亿元，同比减少29.10亿元[1] - 管道与储运业务营业收入为96.13亿元，同比减少8.75亿元[1] - 炼油与化工业务营业收入为97.39亿元，同比增加16.07亿元[1] - 环境、项目管理及其他业务营业收入为18.25亿元，同比减少2.07亿元[1] - 上半年实现毛利28.67亿元，同比增长0.78亿元，毛利率8.86%，同比增长0.83个百分点[29] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加26.45亿元，其中销售商品、提供劳务收到现金同比增加27.33亿元[29] - 营业收入为323.48亿元，同比下降6.86%[37] - 营业成本为294.81亿元，同比下降7.70%[37] - 研发费用为5.28亿元，同比增长48.93%[37] - 经营活动产生的现金流量净额为-70.52亿元，较上年同期增加27.25亿元[37] - 筹资活动产生的现金流量净额为19.01亿元，同比增长38.06%[37] - 公司2024年上半年营业总收入为323.48亿元，同比下降6.86%[85] - 营业成本为294.81亿元，同比下降7.70%[85] - 研发费用为5.28亿元，同比增长49.00%[85] - 公司2024年上半年净利润为526,192,044.48元，相比2023年同期的676,026,649.51元有所下降[86] - 归属于母公司股东的净利润为527,449,254.09元，相比2023年同期的676,611,502.14元有所下降[86] - 基本每股收益为0.0945元/股，相比2023年同期的0.1212元/股有所下降[87] - 稀释每股收益为0.0945元/股，相比2023年同期的0.1212元/股有所下降[87] - 营业利润为839,304,442.71元，相比2023年同期的1,092,109,943.38元有所下降[86] - 利润总额为837,252,304.34元，相比2023年同期的1,080,376,988.69元有所下降[86] - 利息收入为152,276,068.02元，相比2023年同期的73,953,451.66元有所增加[86] - 利息费用为61,118,637.22元，相比2023年同期的50,176,247.62元有所增加[86] - 销售商品、提供劳务收到的现金为32,703,940,273.37元，相比2023年同期的29,970,606,043.76元有所增加[90] - 管理费用为5,037,269.75元，相比2023年同期的6,177,545.15元有所下降[88] - 经营活动现金流入小计为355.69亿元，同比增长9.7%[91] - 经营活动现金流出小计为426.21亿元，同比增长1.2%[91] - 经营活动产生的现金流量净额为-70.52亿元，同比减少27.3%[91] - 投资活动现金流入小计为6082万元，同比增长33.1%[91] - 投资活动现金流出小计为1.55亿元，同比增长46.2%[91] - 投资活动产生的现金流量净额为-9401万元，同比减少84.3%[91] - 筹资活动现金流入小计为20.01亿元，同比增长33.3%[91] - 筹资活动现金流出小计为9980万元，同比增长24.1%[91] - 筹资活动产生的现金流量净额为19.01亿元，同比增长38.1%[91] - 现金及现金等价物净增加额为-51.85亿元，同比减少38.7%[91] 资产负债情况 - 货币资金为286.66亿元，占总资产比例26.16%，较上年期末减少16.04%[40] - 应收账款为114.48亿元，占总资产比例10.45%，较上年期末增加23.02%[40] - 存货为179.33亿元，占总资产比例16.37%，较上年期末增加39.38%[40] - 长期借款为40.02亿元，占总资产比例3.65%，较上年期末增加99.98%[40] - 受限资产合计为5.86亿元[42] - 公司股权投资账面余额为64,202.48万元，较年初减少803.34万元，下降1.24%[43] - 公司购买了面值总计124,620,235.61元的安哥拉国债，票面利率为8.00%和9.00%，到期日从2025年2月7日至2027年12月29日[44] - 以公允价值计量的金融资产包括应收款项融资和其他权益工具投资[45] - 货币资金在2024年6月30日为286.66亿元，相比2023年12月31日的341.43亿元有所减少[79] - 应收账款在2024年6月30日为114.48亿元，相比2023年12月31日的93.06亿元有所增加[79] - 预付款项在2024年6月30日为70.78亿元，相比2023年12月31日的58.10亿元有所增加[79] - 存货在2024年6月30日为179.33亿元，相比2023年12月31日的128.67亿元有所增加[79] - 合同资产在2024年6月30日为283.76亿元，相比2023年12月31日的293.02亿元有所减少[79] - 应付账款在2024年6月30日为335.69亿元，相比2023年12月31日的348.34亿元有所减少[80] - 合同负债在2024年6月30日为254.22亿元，相比2023年12月31日的244.70亿元有所增加[80] - 应交税费在2024年6月30日为9.74亿元，相比2023年12月31日的12.91亿元有所减少[80] - 长期借款在2024年6月30日为40.02亿元，相比2023年12月31日的20.01亿元有所增加[80] - 递延收益在2024年6月30日为3700万元，相比2023年12月31日的2225万元有所增加[80] - 流动资产合计为900.65亿元，同比增长39.06%[83] - 非流动资产合计为2456.85亿元，同比下降0.02%[83] - 流动负债合计为23.12亿元，同比增长1088.88%[83] - 非流动负债合计为68.46万元，与上年持平[84] - 所有者权益合计为252.37亿元，同比增长0.08%[84] - 负债和所有者权益总计为254.69亿元，同比增长1.03%[84] - 递延所得税负债为27.42万元，与上年持平[84] - 公司2024年上半年所有者权益合计为26,161,354,531.85元[96] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益为26,105,773,057.70元[96] - 2024年上半年未分配利润为4,819,039,626.42元[96] - 2024年上半年资本公积为14,575,760,587.84元[96] - 2024年上半年盈余公积为1,331,180,471.65元[96] - 2024年上半年专项储备为283,554,390.16元[96] - 2024年上半年少数股东权益为55,581,474.15元[96] - 2024年上半年其他综合收益为-486,909,489.37元[96] - 2024年上半年实收资本为7,471,000,000.00元[96] - 2024年上半年本期增减变动金额为333,464,600.92元[96] - 公司所有者权益合计为25,943,774,587.46元[99] - 本期综合收益总额为248,508,611.34元[100] - 本期利润分配为-228,909,046.31元[100] - 本期专项储备提取为144,960,232.74元[99] - 本期专项储备使用为129,242,324.75元[99] - 本期期末余额为26,007,742,297.47元[99] - 本期期末余额为25,237,278,085.12元[101] - 本期综合收益总额为255,036,502.00元[102] - 本期利润分配为-217,742,751.37元[102] - 本期期末余额为25,217,825,879.47元[102] - 公司累计发行总股份为5,583,147,471股[106] - 公司注册资本为5,583,147,471.00元[103] - 公司所有者权益期末余额为25,255,119,630.10元[103] - 货币资金期末余额为286.66亿元，期初余额为341.43亿元[185] - 存放在境外的款项总额期末为22.06亿元，期初为36.81亿元[185] - 应收账款期末账面余额为123.99亿元，期初账面余额为101.78亿元[188] - 按单项计提坏账准备的应收账款期末余额为5.80亿元，计提比例为98.83%[189] - 按组合计提坏账准备的应收账款期末余额为118.19亿元，计提比例为3.20%[189] - 公司总应收账款为12,399,767,732.63元，坏账准备为951,452,694.26元[191] - 按单项计提坏账准备总额为573,541,123.27元，计提比例为98.83%[191] - 按组合计提坏账准备总额为377,911,570.99元，计提比例为4.77%[192] - 本期坏账准备变动总额为951,452,694.26元，其中按单项计提变动为573,541,123.27元，按组合计提变动为377,911,570.99元[193] - 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产总额为21,843,971,910.10元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例为52.40%[195] - 合同资产总额为29,290,491,573.44元，坏账准备为914,404,344.19元，账面价值为28,376,087,229.25元[196] - 按单项计提坏账准备金额为196,276,182.72元，比例为0.67%[197] - 按组合计提坏账准备金额为29,094,215,390.72元，比例为99.33%[197] - 客户1的坏账准备金额为76,805,277.89元，计提比例为100.00%[198] - 客户2的坏账准备金额为36,099,477.33元，计提比例为35.00%[198] - 2024年半年度报告中，客户3至客户5及小计的坏账准备金额均为100.00%[199] - 组合2的合同资产坏账准备金额为741,592,821.74元，计提比例为4.10%[199] - 合同资产减值准备本期计提金额为14