公司业绩表现 - 2025年上半年收入13.02亿元，同比下滑4.79%，主要因城燃板块收入大幅下滑 [1] - 2025年上半年净利润1.35亿元，同比增长9.14%，其中设备销售板块利润1.2亿元，占比超90% [1] - 预计2025年前三季度净利润3.25-3.55亿元，同比增长71.36%-87.19%，扣非净利润3.06-3.36亿元，同比增长67.16%-83.58%，因船期延期导致部分订单延至7月初发货 [1] 业务结构变化 - 深冷业务（设备销售+气体运营）收入已反超城燃板块 [1] - 设备板块海外订单收入占比超30%，上半年新签订单海外占比超50%，在手订单海外占比近40% [3] - 城燃板块通过开拓新用户、拓宽购气渠道降低采购成本，并与政府沟通民用气顺价及欠款回收 [2] 海外市场拓展 - 海外市场主要对标全球前二的欧美设备厂商，竞争格局较国内友好 [2] - 目标未来3-5年海外新签订单年增速不低于20%-30% [2] - 业务拓展至中东、中亚、欧美等区域，产品从冷箱、成套装置扩展到天然气处理装置、工艺包 [3] - 海外订单交付周期一般在18个月以上，2025年已进入交付周期 [3] 国内市场策略 - 下游观望情绪浓厚，竞争格局未明显改变 [2] - 多维度加强销售力度维持市占率，在新疆市场取得第一套煤制气项目并重点开拓 [2] - 参与煤化工深冷工艺段净化和液化环节 [3] 产能与技术布局 - 2022年底新产能投放后产能利用率约60%，可支撑未来3-5年新订单增速 [3] - 对液冷领域已完成技术讨论并推进研发立项，正在组建团队 [2][3] - 通过投资、自主研发和外部合作等方式布局新技术 [2] 竞争优势与订单持续性 - 进入多家知名客户供应商名单并通过审核，客户认可度提升 [3] - 海外订单增长具有持续性，总体毛利水平呈上升趋势 [3] - 2024年年报对城燃公司计提3.24亿商誉减值，预计2025年不会触发商誉减值 [3]

财务业绩 - 2025年上半年收入13.02亿元，同比下滑4.79% [1] - 2025年上半年净利润1.35亿元，同比增长9.14% [1] - 设备销售板块利润1.2亿元，占总利润超90% [1] - 预计前三季度净利润3.25亿-3.55亿元，同比增长71.36%-87.19% [1] - 预计前三季度扣非净利润3.06亿-3.36亿元，同比增长67.16%-83.58% [1] - 城燃板块收入持续下滑导致整体收入下滑 [1] 业务结构 - 深冷业务（设备销售+气体运营）收入已反超城燃板块 [1] - 设备板块海外订单收入占比超30% [4] - 上半年新签订单中海外订单占比超50% [4] - 在手订单中海外订单占比近40% [4] - 出口产品以冷箱和成套装置为主 [5] 海外市场战略 - 海外市场对标全球前二欧美设备厂商，竞争环境友好 [2] - 目标未来3-5年海外新签订单年增速不低于20%-30% [3] - 已进入沙特阿美等知名客户供应商名单 [4] - 通过多家海外知名工程公司资质审核 [4][6] - 海外交付周期普遍超过18个月 [5] - 海外销售团队规模持续扩大 [5] - 重点开拓区域：中东、中亚、欧美 [5] 产能与技术布局 - 22年底新产能投产后，当前产能利用率约60% [5] - 产能可支撑未来3-5年新签订单增速 [5] - 深冷技术可迁移至液冷领域，已完成研发立项 [8] - 参与煤化工深冷工艺段净化和液化环节 [6] 国内市场策略 - 国内市场观望情绪浓厚 [2][6] - 采取多维度销售力度维持市占率 [2] - 新疆作为重点开拓区域，已获取首套煤制气项目 [7] 城燃业务状况 - 积极推动民用气顺价沟通及政府欠款回收 [2] - 通过开拓新用户和多元购气渠道降本 [2] - 24年计提城燃商誉减值3.24亿元 [9] - 预计25年不会触发商誉减值 [9] 订单目标 - 2025年销售目标较上年增长20%以上 [2] - 所有产品线订单同比增长 [2]

中东市场拓展 - 公司全资子公司工程建设有限公司中标伊拉克阿塔维油田气体处理厂EPSCC项目，合同额16.01亿美元（约合人民币115.38亿元），建设日处理3.2亿立方英尺天然气处理装置，计划工期39个月 [1][2] - 这是公司2025年在中东地区获得的第二笔大额订单，此前1月获得阿布扎比国家石油公司37.61亿元LNG管线项目 [1][3] - 项目若顺利实施将巩固公司在伊拉克及中东地区陆上油气田地面工程业务市场地位，并对未来4-5年营收和利润产生积极影响 [2] 经营业绩 - 2025年一季度公司累计新签合同额295.22亿元，同比增长6.38%，其中国内市场占比81.96%（241.97亿元），境外市场占比18.04%（53.25亿元） [1][4] - 2024年全年营收859.17亿元（同比+6.94%），创历史新高，但净利润下降14.80%至6.35亿元 [5] - 2024年新签合同额1250.76亿元（同比+14.39%），其中国内占比70.32%（879.56亿元），海外占比29.68%（371.2亿元） [5] 技术研发 - 2022-2024年研发投入逐年增长，分别为23.4亿元、24.2亿元、26.86亿元 [4] - 2024年形成科研成果231项（含工艺包62项），新增授权发明专利173件，"大芳烃"科技专项达国际先进水平，3.5万吨/年特种丁腈橡胶工艺包突破"卡脖子"难题 [4] 业务转型与战略布局 - 公司推动业务高端化转型，聚焦技术/管理/附加值高的领域，向设计、咨询、PMC、EPCM、EPC等业务倾斜，与道达尔、阿布扎比国家石油公司等深化合作 [5][6] - 全资子公司中油工程有限拟出资4000万元设立中石油（北京）项目管理有限公司，整合项目管理业务并发展全过程咨询，推进绿色低碳和数字化转型 [6]

中油工程中东重大合同 - 公司全资子公司中国石油工程建设有限公司获得伊拉克阿塔维油田气体处理厂EPSCC项目授标函，合同额16.01亿美元（约115.38亿元人民币），项目内容为建设日处理320百万立方英尺（MMSCFD）的天然气处理装置 [2] - 该项目若顺利实施，将巩固公司在伊拉克及中东陆上油气田地面工程业务市场，并对未来4～5年营业收入和利润总额产生积极影响 [7] - 这是公司继2025年1月获得阿布扎比37.61亿元LNG管线项目后，年内在中东的第二笔超级订单 [7] 公司2024年订单情况 - 2024年累计新签合同额1250.76亿元，同比增长14.39%，创历史新高 [7] - 国内市场新签合同额879.56亿元（占比70.32%），海外市场371.20亿元（占比29.68%） [7] 一季度财务表现 - 一季度营业收入171.29亿元，同比增长16.26% [9] - 归母净利润1.94亿元，同比下降19.82%；扣非归母净利润1.67亿元，同比下降25.22% [9] - 业绩波动主因管道与储运业务毛利率下滑及部分海外项目索赔进度不及预期 [10] 公司业务概况 - 公司为中国石油天然气集团公司控股的油气工程综合服务商，业务覆盖油气田地面工程、管道与储运工程、炼化工程、工程服务及新能源新材料等新兴领域 [10] 市场表现 - 截至5月14日收盘，公司股价3.18元/股（当日微涨0.95%），总市值177.5亿元 [10]

项目中标与合同信息 - 公司全资子公司工程建设有限公司获得伊拉克阿塔维油田气体处理厂EPSCC项目授标函，合同额16.01亿美元（约115.38亿元人民币），计划工期39个月 [1] - 项目将建设日处理320百万立方英尺（MMSCFD）的天然气处理装置 [1] - 业主道达尔能源为全球综合性多元化能源公司，业务覆盖石油、天然气、可再生能源等领域 [1] - 项目正式签约并实施后，将巩固公司在伊拉克及中东地区陆上油气田地面工程业务市场，并对未来4-5年营收和利润产生积极影响 [1] 公司财务与业务表现 - 2024年公司营业收入859.17亿元，同比增长6.94%（增加55.74亿元），净利润6.35亿元，同比下降14.80%（减少1.10亿元） [3] - 2024年新兴业务新签合同额304.76亿元，同比增长31.44%，占整体市场份额24.37% [5] - 2025年计划实现新签合同额1300亿元、营业收入865亿元，并重点巩固传统油气市场与扩大新兴业务份额 [3] 业务战略与转型 - 公司加速推动业务高端化转型，聚焦设计、咨询、PMC、EPCM等高附加值领域，与道达尔、阿布扎比国家石油公司等深化合作 [3] - 持续发展LNG、海洋工程、环境工程等成长性业务，并布局可控核聚变等未来产业 [2][5] - 设立中石油（北京）项目管理有限公司（注册资本4000万元），整合项目管理业务，推进绿色低碳和数字化转型 [4] 行业前景与机遇 - 全球绿色转型加速，中东、非洲地区加快油气产能释放和炼化一体化布局，国内推进油气增储上产及炼化升级 [4] - 行业机遇包括传统油气业务巩固、新兴业务（新能源、新材料、数字智能等）及未来产业（可控核聚变、深海深地等）拓展 [4][5]

项目中标情况 - 公司全资子公司工程建设有限公司获得道达尔能源伊拉克阿塔维油田气体处理厂EPSCC项目授标函 [1] - 项目合同金额16.01亿美元（约115.38亿元人民币） [1] - 项目计划建设日处理3.2亿立方英尺天然气处理装置 [1] 项目时间规划 - 项目计划工期为39个月 [1] - 如顺利实施将对公司未来4-5年营业收入和利润总额产生积极影响 [1] 项目当前状态 - 项目目前处于中标待签约阶段 [1] - 能否签署正式合同尚存在不确定性 [1]