债券发行与兑付 - 公司于2025年2月20日发行了2025年度第一期超短期融资券，发行总额为人民币20亿元，发行利率为1.96%，发行期限为270天，兑付日为2025年11月17日 [1] - 公司已于2025年11月17日完成了该期超短期融资券的付息兑付工作，付息兑付总额为人民币2,028,997,260.27元 [1] - 该超短期融资券简称25中油工程SCP001，代码012580434，付息兑付由银行间市场清算所股份有限公司代理划付至债券持有人 [1]

融资券发行 - 公司于2025年2月20日发行2025年度第一期超短期融资券[1] - 发行总额为人民币20亿元[1] - 发行利率为1.96%[1] - 发行期限为270天[1] 付息兑付 - 兑付日为2025年11月17日[1] - 公司于2025年11月17日完成付息兑付工作[1] - 本次付息兑付总额为人民币2,028,997,260.27元[1]

融资活动 - 公司于2025年2月20日成功发行2025年度第一期超短期融资券，发行总额为20亿元人民币 [1] - 该超短期融资券的发行利率为1.96%，期限为270天 [1] - 公司于2025年11月17日完成该期融资券的付息兑付工作，付息兑付总额为20.29亿元人民币 [1] 兑付结算 - 融资券本息由银行间市场清算所股份有限公司代理划付至债券持有人 [1] - 与本次兑付相关的文件已在中国货币网和上海清算所网站进行刊登 [1]

油服工程板块市场表现 - 11月17日油服工程板块整体下跌0.21%，表现略优于上证指数（下跌0.46%）但弱于深证成指（下跌0.11%）[1] - 板块内个股表现分化，惠博普领涨，涨幅为2.88%，科力股份领跌，跌幅为2.41%[1][2] - 成交量差异显著，石化油服成交258.43万手，博迈科成交2.88万手[1][2] 个股价格与成交情况 - 惠博普收盘价3.93元，成交72.44万手，成交额2.82亿元[1] - 中曼石油收盘价24.11元，上涨1.39%，成交16.16万手，成交额3.85亿元[1] - 通源石油成交活跃，成交量达104.79万手，成交额6.72亿元[1] - 科力股份收盘价34.07元，下跌2.41%，成交2.10万手，成交额7170.69万元[2] 板块资金流向 - 当日油服工程板块主力资金净流出6579.46万元，游资资金净流入6167.26万元，散户资金净流入412.19万元[2] - 通源石油获主力资金净流入1767.77万元，主力净占比2.63%[3] - 惠博普获主力资金净流入1714.63万元，主力净占比6.09%，同时获游资净流入1425.72万元[3] - 贝肯能源获游资净流入2045.73万元，游资净占比达5.84%[3] - 仁智股份、准油股份主力资金净流出较大，分别为1277.67万元和1373.99万元[3]

投资评级 - 报告给予公司“优于大市”的投资评级 [4][6][21] 核心观点 - 公司是中国石油天然气集团有限公司控股的大型油气及新能源工程综合服务企业，业务覆盖全球能源化工领域全产业链 [21] - 公司前三季度营收实现增长但净利润同比下滑，主要受部分海外项目拖累 [1][9] - 公司新签合同额维持高位，为未来营收增长提供保障 [3][17] - 通过财务预测显示，公司未来几年营收和净利润将保持稳定增长 [4][21] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司营收575.29亿元，同比增长12.42%，归母净利润为5.23亿元，同比减少17.22% [1][9] - 第三季度单季营业收入212.42亿元，同比增长12.84%，归母净利润0.53亿元，同比降低49.19% [1][9] - 利润同比下降原因为部分海外管道与储运项目经营效果不及预期导致业务毛利下降，以及财务费用、税金等同比增加 [1][9] - 公司毛利率较为稳定，2025年前三季度为7.79% [14] 业务板块构成 - 公司核心业务为油气田地面工程、油气储运工程、炼油与化工工程 [2][12] - 2024年，三大核心业务占营业收入比例分别为：油气田地面工程36.59%、油气储运工程25.69%、炼油化工工程30.27% [2][12] - 环境工程及其他业务占比为6.52%，较2023年有所增长 [12] 新签合同情况 - 2025年前三季度，公司累计新签合同额992.16亿元，同比增长5.25% [3][17] - 按区域划分：国内新签合同额739.52亿元，占比74.54%；境外新签合同额252.64亿元，占比25.46% [3][17] - 按专业领域划分：油气田地面工程新签242.18亿元（24.41%），管道与储运工程新签247.50亿元（24.95%），炼油与化工工程新签206.56亿元（20.82%），新兴业务和未来产业新签280.15亿元（28.23%） [3][17] 未来业绩预测 - 预计公司2025年营业收入899.92亿元，2026年944.92亿元，2027年982.97亿元 [4][21] - 预计公司2025年归母净利润7.33亿元，2026年8.23亿元，2027年8.50亿元 [4] - 对应每股收益（EPS）2025年0.13元，2026年0.15元，2027年0.15元 [4][21] - 对应当前股价的市盈率（PE）2025年为28.64倍，2026年为25.52倍，2027年为24.70倍 [4][21] 同业比较 - 与同业公司（中国化学、石化油服）相比，公司的估值（PE、PB）处于相对合理水平 [22]

油服工程板块市场表现 - 11月13日油服工程板块整体下跌0.41%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.73%，深证成指上涨1.78% [1] - 板块内个股表现分化，仁智股份领涨，涨幅为4.97%，收盘价9.08元 [1] - 准油股份领跌，跌幅为2.66%，收盘价8.77元 [2] 板块个股交易情况 - 石化油服成交最为活跃，成交量达604.75万手，成交额为15.43亿元 [1] - 通源石油成交量也较高，为133.71万手，成交额为8.20亿元 [2] - 仁智股份、惠博普、海油工程成交额均超过3亿元 [1][2] 板块资金流向 - 油服工程板块整体主力资金净流出1.23亿元 [2] - 游资资金净流入696.7万元，散户资金净流入1.16亿元 [2] - 仁智股份主力资金净流入1886.59万元，主力净占比8.20%，为板块中主力资金流入最多的个股 [3] - 海油发展主力资金净流入1561.07万元，主力净占比5.34% [3] - 中海油服主力资金净流出2133.63万元，主力净占比-9.96%，为板块中主力资金流出占比最高的个股 [3]

公司业务范围 - 公司目前暂不涉及超硬材料相关技术研发 [1]

海外市场拓展 - 公司所属联合体中标哈萨克斯坦乙烷丙烷干线管道EPC项目，金额约4.24亿美元（折合人民币30.03亿元），项目计划工期36个月，若顺利实施将对未来3-4年营收和利润产生积极影响 [1][2][3] - 2025年以来公司海外签约频繁，先后获得伊拉克、阿联酋等多个大额项目，包括伊拉克阿塔维油田气体处理厂合同（16.01亿美元）、伊拉克阿塔维油田天然气管网合同（2.94亿美元）、阿联酋阿布扎比天然气管线合同（5.13亿美元）及伊拉克海水输送管道合同（25.24亿美元） [3] - 密集海外签约推动国际业务占比提升，2025年上半年国际市场新签合同额达231.82亿元，占整体新签额的31.58%，同比增长9.86%，而同期国内市场新签合同额同比减少7.27% [3] 整体签约表现 - 公司2025年前三季度累计新签合同额992.16亿元，同比增长5.25%，接近千亿规模 [1][4] - 2024年公司累计新签合同额1250.76亿元，同比增长14.39%，创历史新高 [4] 财务业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入575.29亿元，同比增长12.42% [1][5] - 同期公司实现归母净利润5.23亿元，同比下降17.22%，出现增收不增利现象，主要由于成本上升和行业竞争加剧 [1][5] 新兴业务布局 - 公司业务覆盖油气工程全产业链及环境、CCUS、风光电、氢产业链等绿色低碳和新兴领域，正加速新兴领域布局以打造第二增长曲线 [1][5][6] - 2025年上半年公司在新兴业务和未来产业工程领域新签合同额205.96亿元，同比增长16.56% [5] - 传统炼化业务向高端化转型，2025年上半年炼油化工工程业务新签合同额146.21亿元，占整体新签额的19.92% [5] - 公司规划进一步巩固传统优势业务，积极发展LNG、海洋工程等成长性业务，同时加速拓展新兴领域以提升市场竞争力与可持续发展能力 [6]

板块整体表现 - 油服工程板块在当日整体表现强劲，较上一交易日上涨3.13%，显著跑赢大盘指数，当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.36% [1] - 板块内个股普涨，领涨股石化油服收盘价为2.59元，单日涨幅达到10.21% [1] - 板块整体获得主力资金青睐，主力资金净流入5.99亿元，而游资和散户资金分别净流出1.84亿元和4.15亿元 [1] 领涨个股表现 - 石化油服是板块领涨核心，成交量达385.50万手，成交额为9.69亿元，主力资金净流入2.39亿元，主力净占比高达24.68% [1][2] - 准油股份紧随其后，涨幅为10.01%，收盘价9.01元，主力资金净流入1.14亿元，主力净占比为44.13% [1][2] - 通源石油和惠博普涨幅均超过5%，分别为5.32%和5.21%，主力资金分别净流入4628.97万元和6995.61万元 [1][2] 个股资金流向 - 资金流向显示市场主力资金集中流入板块头部公司，除石化油服和准油股份外，贝肯能源和惠博普也分别获得7161.74万元和6995.61万元的主力资金净流入 [2] - 游资资金在板块内呈现分化，对石化油服和准油股份分别净流出1.17亿元和5592.62万元，但对贝肯能源、惠博普等个股则为净流入 [2] - 散户资金整体呈现净流出态势，在多数个股上为净卖出，例如在石化油服上净流出1.22亿元，在准油股份上净流出5827.74万元 [2]

热点业务进展 - 沃尔德金刚石微钻产品用于PCB板孔加工领域 目前处于研发及测试阶段 [1] - 上纬新材具身智能机器人业务处于产品开发阶段 尚未实现量产及规模化销售 [1] - 雷迪克拟设立合资公司开展机器人灵巧手相关部件及机器人关节执行器的研发与应用 [1] - 永贵电器与智元机器人签订战略框架协议 [1][2] 项目投资与建设 - 同兴科技拟投资32亿元建设年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目 [1] - 中金辐照拟投资建设中金辐照电子加速器智能制造项目 [1] 重大合同中标 - 中油工程联合体中标哈萨克斯坦乙烷丙烷项目 [1] - 达实智能签约智能显示科技园项目 [1] 股权收购与转让 - 秦安股份子公司拟以8.85亿元收购亦高光电99%股权 [1] - 鼎通科技拟以1.26亿元收购蓝海视界70%股权 [1] 股份回购计划 - 豫园股份拟斥资2亿元至3亿元回购股份 [1] - 热景生物拟斥资1亿元至2亿元回购股份 [1] - 节能国祯拟以5000万元至1亿元回购股份 [1] 股东减持计划 - 宁波方正部分控股股东、实际控制人及其一致行动人拟减持不超过3%股份 [2] - 索宝蛋白股东济南复星、宁波复星拟减持合计不超过3%股份 [2] - 中谷物流股东谷洋投资拟减持不超3%股份 [2] - 永辉超市股东喜世润合润6号私募证券投资基金拟减持不超1%股份 [1][2] - 强瑞技术股东强瑞科技、强瑞投资合计减持117.79万股 [1] 其他融资活动 - 威腾电气拟定增募资不超过3亿元 [1][2]