股票上市信息 - 本次股权激励股份上市类型为网下认购，股数37,194,927股[3] - 上市流通总数37,194,927股，日期为2024年5月23日[3] 激励计划时间线 - 2022年1月26日召开会议审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2022年2月24日股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2022年5月20日完成首次授予限制性股票登记工作[8] - 2022年6月15日完成预留授予限制性股票登记工作[8] - 2023年9月28日股东大会审议通过激励计划修订稿相关议案[10][11] - 2024年4月28日审议通过首次授予部分第一个解除限售期相关议案[3][11] 激励计划数据 - 预留授予登记激励对象人数由322名变为321名，股票数量由2863.42万股变为2862.42万股[12] - 2022年激励计划首次授予价格5.63元/股，数量11453.69万股，人数1066人；预留授予数量2863.42万股，人数322人[13] - 2022年激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售比例为33%[12] - 2022年激励计划首次授予部分限制性股票第一个限售期于2024年5月19日届满[14] 业绩数据 - 2022年度每股收益1.83元/股，高于同行业均值0.60元/股、对标企业75分位值0.71元/股[14] - 以2020年度营业收入为基准，2022年度营业收入增长率为93.99%，高于同行业均值28.79%、对标企业75分位值44.54%[14] - 2022年度营业利润占利润总额的比重为98.55%，不低于90%[14] 解除限售情况 - 1043名激励对象符合解除限售条件，可解除限售股票数量37194927股，占总股本1.24%[16] - 郑永达等4人本次可解除限售股票数量均为19.80万股，解锁比例33%[16] 回购注销情况 - 2022年向9名激励对象回购注销53.50万股限制性股票[17] - 2023年向5名激励对象回购注销30.00万股限制性股票[17] - 2024年拟向9名激励对象回购注销99万股限制性股票[17] 股份变动情况 - 本次变动前有限售条件股份为150690712股，变动后为113495785股[19] - 本次变动前无限售条件股份为2853380626股，变动后为2890575553股[19]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为127人[5] - 出席会议股东所持表决权股份总数为1,609,422,071股，占比53.5746%[5] 议案表决情况 - 《公司2023年度董事会工作报告》同意票数1,606,542,403，比例99.8210%[8] - 《公司2023年度监事会工作报告》同意票数1,606,320,566，比例99.8072%[10] - 《公司2023年年度报告》及其摘要同意票数1,606,542,403，比例99.8210%[10] - 《公司2023年度财务决算报告及2024年度预算案》同意票数1,607,661,633，比例99.8906%[10] - 《公司2023年度利润分配预案》同意票数1,608,690,173，比例99.9545%[11] - 《关于增加年度担保预计额度的议案》同意票数1,496,645,960，比例92.9927%[11] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意票数1,606,597,748，比例99.8245%[11] - 《关于聘任公司2024年度审计机构的议案》同意票数1,606,922,665，比例99.8447%[12] - 《公司2023年度董事会工作报告》同意票数242,501,172，比例98.8264%[14] - 《公司2023年度监事会工作报告》同意票数242,279,335，比例98.7360%[14] - 《公司2023年年度报告》及其摘要同意票数242,501,172，比例98.8264%[14] - 《公司2023年度财务决算报告及2024年度预案》同意票数243,620,402，比例99.2825%[14] - 《公司2023年度利润分配预案》同意票数244,648,942，比例99.7017%[14] - 《关于增加年度担保预计额度的议案》同意票数132,604,729，比例54.0403%[14] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意票数242,556,517，比例98.8490%[14] - 《关于聘任公司2024年度审计机构的议案》同意票数242,881,434，比例98.9814%[14] 会议结果 - 本次会议审议的全部议案均获通过[15] - 律师见证本次股东大会表决程序及结果合法有效[16]

股东大会信息 - 公司2023年年度股东大会于2024年5月6日召开[4] - 2024年4月12日董事会决议召集股东大会，4月16日刊登会议通知[6] - 2024年4月22日厦门建发集团提议增加临时提案，4月23日董事会刊登补充通知[7] 股东出席情况 - 现场出席股东或其代理人19名，持股1365811731股，占比45.4654%[9] - 网络投票股东108名，持股243610340股，占比8.1092%[11] - 厦门建发集团单独持股占公司股份总数的45.16%[7] 议案表决情况 - 《公司2023年度董事会工作报告》赞成1606542403股，占比99.8210%，中小投资者赞成占比98.8264%[14][15] - 《公司2023年度监事会工作报告》赞成1606320566股，占比99.8072%，中小投资者赞成占比98.7360%[16] - 《公司2023年年度报告》及其摘要赞成1606542403股，占比99.8210%，中小投资者赞成占比98.8264%[17] - 《公司2023年度财务决算报告及2024年度预算案》赞成1607661633股，占比99.8906%，中小投资者赞成占比99.2825%[17][18] - 《公司2023年度利润分配预案》赞成1608690173股，占比99.9545%，中小投资者赞成占比99.7017%[19] - 《关于增加年度担保预计额度的议案》赞成1496645960股，占比92.9927%，中小投资者赞成占比54.0403%[19][20] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》赞成1606597748股，占比99.8245%，中小投资者赞成占比98.8490%[20] - 《关于聘任公司2024年度审计机构的议案》赞成1606922665股，占比99.8447%，中小投资者赞成占比98.9814%[21][22] - 《关于延长向原股东配售股份相关股东大会决议有效期的议案》赞成1605155316股，占比99.7348%，中小投资者赞成占比98.2611%[22][23] - 《关于提请股东大会延长配股相关授权事宜有效期的议案》赞成1603796518股，占比99.6504%，中小投资者赞成占比97.7074%[23] - 《关于董事、监事2023年度及2024年度薪酬的议案》赞成1603582813股，占比99.7077%，中小投资者赞成占比98.0846%[24][25] 其他 - 律师认为本次股东大会召集、召开、人员资格、表决程序及结果均合法有效[26]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司24Q1营业收入同比-21.6%、归母净利润同比-23.9%,低于市场预期 [1][2] - 公司供应链分部营收同比-24.1%,但净利润同比+1.3%相对平稳 [3] - 公司地产分部营收同比+13.3%,但净利润同比-115.75%亏损 [3] - 公司积极融入国内国际双循环,在国内外市场均有良好表现 [3] - 公司未来3年归母净利润预测为50.3、59.9、70.3亿元,对应24/25PE仅为6.2X/5.2X [4] 公司投资价值分析 - 公司房地产和供应链双轮驱动,未来业绩有望持续增长 [4] - 公司分红可观,经营表现积极,具有较高的投资价值 [4]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级[6] 报告的核心观点 1) 公司供应链风控能力强,地产投销积极稳健,预计未来扣非业绩持续增长[6] 2) 公司2024-2026年归母净利润分别为67.6亿元、84.0亿元和93.2亿元,同比增速分别为-48.4%、24.2%和11.0%[6] 3) 公司股票现价对应2024-26年PE估值为4.6/3.7/3.3倍[6] 公司经营情况总结 1) 1Q24公司实现营收1313.4亿元,同比-21.6%;归母净利润6.0亿元,同比-23.9%[1] 2) 营收利润均下滑,各业务板块当期业绩承压,主要由于供应链经营货物量价下滑所致[2] 3) 供应链板块1Q24实现营收1226.4亿元,同比-24.1%;实现归母净利润7.7亿元,同比-8.67%[3] 4) 房地产板块1Q24实现营收65.9亿元,同比+13.3%;实现归母净利润-5778万元,去年同期为-5247万元[4] 5) 家居商场运营板块1Q24实现营收21.1亿元,实现归母净利润-1.11亿元[5] 6) 房地产销售方面,子公司建发房产销售金额315亿元,同比-31%,居行业第7;子公司联发集团销售金额80亿元,同比-44%,居行业第26[5] 7) 子公司建发房产1Q24权益拿地金额43亿元,居行业第12名,主要在杭州、厦门、武汉等核心城市优质区域拿地[5]

公司公告信息 - 股票简称：建发股份 [1] - 债券简称：22 建发 01、22 建发 Y2、22 建发 Y3、22 建发 Y4、23 建发 Y1、23 建发 Y2、24 建发 Y1 [1] - 股票代码：600153 [2] - 债券代码：185248、185791、185929、137601、115755、240217、240650 [2] 业绩说明会信息 - 活动时间：2024 年 5 月 16 日（星期四）下午 14:00-17:00 [3][4] - 活动方式：网络文字互动方式 [3][4] - 活动平台：全景路演网站、全景财经微信公众号、全景路演 APP [3][4] - 投资者提问截止时间：2024 年 5 月 14 日（星期二）17:00 [3][5] - 投资者提问邮箱：rxu@chinacnd.com [3][5] 公司参会人员 - 董事、总经理：林茂先生 [4] - 独立董事：林涛先生、陈守德先生 [4] - 副总经理、董事会秘书：江桂芝女士 [4] - 财务总监：魏卓女士 [4] 联系方式 - 联系部门：证券部 [5] - 联系电话：0592-2132319 [5] - 电子邮箱：rxu@chinacnd.com [5]

营业收入及利润 - 建发股份2024年第一季度营业收入为1313.37亿元，同比下降21.57%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为6.04亿元，同比下降23.94%[5] - 公司总资产为8918.74亿元，同比增长8.65%[5] - 厦门建发股份有限公司2024年第一季度营业利润为638,656,227.42元，较去年同期下降了393,787,519.76元[26] - 净利润为411,012,310.60元，较去年同期减少了465,006,055.71元[26] - 综合收益总额为358,719,089.76元，较去年同期减少了364,882,750.19元[27] 非经常性损益及政府补助 - 非经常性损益项目中，主要系报告期公司处置子公司天津金晨房地产开发有限公司产生非流动性资产处置损益，金额为1.17亿元[10] - 公司计入当期损益的政府补助金额为3.04亿元，主要系公司持有用于套期保值的期货合约公允价值变动损益及处置损益[11] - 公司计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费金额为7427.06万元[12] 股东情况及配股方案 - 报告期末普通股股东总数为86,091股，前十名股东持股情况中，厦门建发集团有限公司持股比例最高，达到45.16%[16] - 公司配股项目融资方案为每10股配售3.5股，拟募集资金总额不超过49.80亿元，用于供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款[19] 资产负债情况 - 2024年3月31日，公司流动资产中货币资金达到99,988,520,237.13元，应收账款为24,018,967,471.25元[20] - 2024年第一季度，厦门建发股份有限公司的流动资产合计为700,528,027,126.07元，较上一季度增长了70,729,583,455.91元[21] - 公司的非流动资产合计为191,345,729,906.46元，与上一季度持平[22] - 2024年第一季度，厦门建发股份有限公司的负债合计为664,109,716,504.21元，较上一季度增长了67,896,894,344.72元[23] - 公司的所有者权益（或股东权益）合计为227,764,040,528.32元，较上一季度增长了2,124,993,829.12元[24] 现金流量情况 - 经营活动现金流出小计为219,495,094,202.29元，较去年同期减少了48,797,899,357.45元[28] - 投资活动现金流出小计为13,304,103,716.11元，较去年同期减少了1,237,128,892.58元[29] - 筹资活动现金流入小计为91,299,115,727.67元，较去年同期增加了15,214,991,363.10元[30]

厦门建发股份有限公司 XIAMEN C&D INC. （厦门市思明区环岛东路 1699 号建发国际大厦 29 层） 关于厦门建发股份有限公司 向原股东配售股份申请文件的 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 6 月 29 日出具的《关于厦门建发股份有限公司向原股东配售 股份申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕439 号）（以下简称 "审核问询函"）已收悉。厦门建发股份有限公司（以下简称"建发股份"、"发 行人"、"公司"）与兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"、"保荐机构"）、 北京市金杜律师事务所（以下简称"发行人律师"）、容诚会计师事务所（特殊 普通合伙）（以下简称"申报会计师"）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原 则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，并提交了回复报 告，现对回复报告补充更新 2023 年度财务数据如下，请予审核。 如无特别说明，本回复使用的简称与《厦门建发股份有限公司向原股东配售 股份并在主板上市配股说明书（申报稿）》（以下简称"配股说明书"）中的释义 相同，本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数 ...

业绩总结 - 最近三年公司营业收入分别为70787447.70万元、83282965.74万元及76367815.48万元[91] - 最近三年归属于母公司股东净利润分别为613766.63万元、627503.67万元及1310399.84万元[91] - 最近三年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为430238.47万元、369679.89万元、240650.32万元[91] - 近6年供应链运营业务总资产周转率均在4.8次以上，2023年净资产收益率为18.84%[41] - 最近三年公司汇兑损益分别为 - 21984.89万元、6655.95万元和15818.19万元[90] 用户数据 - 无 未来展望 - 经济全球化及国内国际双循环战略下，中国企业“走出去”为供应链行业带来市场机遇[185][186] - 国家政策扶持将供应链行业发展提升至国家战略层面，行业前景广阔[187][188] - 供应链行业专业化和一体化趋势下，龙头企业有望“强者恒强”[189][190][191] - 数智化赋能供应链运营，助力企业发展新质生产力，龙头企业有望提升竞争力[192] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 建发股份于2022年收购建发新胜浆纸有限公司作为控股子公司[25] - 建发股份于2021年收购建发合诚工程咨询股份有限公司作为控股子公司[25] - 建发股份于2023年收购红星美凯龙家居集团股份有限公司，将其作为控股子公司[26] - 2023年公司现金收购美凯龙29.95%股份[87] 其他新策略 - 本次配股拟按每10股配售3.5股的比例向全体A股股东配售，若以2023年末总股本3,004,071,338股为基数测算，配售股份数量为1,051,424,968股[7][48] - 本次配股募集资金总额不超过498,000.00万元，用于供应链运营业务补充流动资金及偿还银行借款[8][51][56] - 本次配股相关事项已通过公司多次董事会会议、厦门建发集团批准及2022年年度股东大会审议，尚需上交所审核通过并经证监会注册[7] - 公司控股股东厦门建发集团承诺以现金方式全额认购本次配股方案中的可配售股份[7] - 本次配股由保荐机构以代销方式承销，若原股东认购数量未达可配售数量的70%或控股股东未履行承诺，配股发行失败[8] - 本次配股实施前公司滚存的未分配利润，由配股完成后的全体股东依持股比例享有[8] - 本次配股募集资金使用完毕前或到位36个月内，公司不以任何形式新增对类金融业务的资金投入[128] - 公司承诺在募集资金使用完毕前，建发股份母公司及下属供应链运营企业不会变相将资金投入房地产相关业务[128]