上市银行业绩概览 - 已有4家银行披露三季报，整体营收与净利润同比改善或降幅收窄 [1] - 重庆银行业绩增长最为显著，营收与归母净利润均实现超10%的同比增长 [1] - 华夏银行与平安银行利润降幅较上半年有所收窄，单季净利润实现正增长 [1] - 无锡银行资产质量持续优异，拨备覆盖率超420% [1] 重庆银行业绩表现 - 前三季度实现营业收入117.4亿元，同比增长10.40% [1] - 实现净利润51.96亿元，同比增长10.42% [1] - 营收与净利润近9年来首次实现同比双两位数增长 [1] - 总资产达到10227亿元，较年初增长19.4% [1] 平安银行业绩表现 - 前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8% [1] - 前三季度实现归属于股东的净利润383.39亿元，同比下降3.5% [1] - 第三季度单季归母净利润环比大幅增长18.4%，主要得益于信用减值损失同比少提及负债成本优化 [2] - 第三季度净息差环比回升3个基点至1.79%，为连续多个季度下行后的首次回升 [2] - 前三季度净息差1.79%，较去年同期下降14个基点，受贷款利率下行和业务结构调整影响 [2] 华夏银行业绩表现 - 前三季度实现营业收入648.81亿元，同比下降8.79% [2] - 归母净利润179.82亿元，同比下降2.86% [2] - 今年以来连续3个报告期内营收、净利润双降 [2] - 营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少 [2] - 不良贷款率较年初下降0.02个百分点至1.58% [2] - 拨备覆盖率降至149.33%，首次跌破150%监管警戒线 [2] 无锡银行业绩表现 - 前三季度营业收入为37.65亿元，同比增长3.87% [3] - 归母净利润为18.33亿元，同比增长3.78% [3] - 营收已实现5年连续上涨 [3] - 不良贷款率为0.78%，与2024年末持平 [3] - 拨备覆盖率较2024年末的457.60%略有下降至427.87%，仍处于高位 [3]

会议概况 - 华夏银行杭州分行作为核心成员参与在杭州城西科创大走廊举办的“晨光映策，活水润苗”科创金融专场洽谈会 [1] 政银协作 - 公司与相关政府部门紧密联动 围绕财政补贴和创新发展专项资金使用等议题建言献策 以优化科技金融政策环境并推动专项资金精准高效落地 [1] 同业合作 - 公司携手中国国际金融股份有限公司浙江分公司 平安财险浙江分公司 北京金杜（杭州）律师事务所等机构 探索构建多方联动机制 [1] - 合作旨在打造覆盖企业全生命周期的“一揽子金融服务方案” 提供融资 投资 保险 法律咨询等全方位服务 [1] 企业服务 - 公司为9家科技型企业现场定制知识产权质押融资 研发贷款 无还本续贷授信等特色金融产品 以缓解企业融资难题 [1] - 通过“政策解读+金融产品+专业服务”模式为科技企业发展注入动能 [1] 公司战略与创新 - 公司率先开展科技特色试点行建设 积极推进投贷联动机制落地实施 并大胆创新授信审批模式 [2] - 公司成功落地多项全行首单产品与业务 [2] 未来规划 - 公司将持续创新科技金融业务 深化与政府 同业 企业的多维度合作 完善服务体系 [2] - 公司计划为杭州城西科创大走廊及浙江省科技创新企业提供更优质金融服务 以助推区域经济高质量发展 [2]

整体业绩表现 - 2025年A股上市银行三季报披露启动，6家银行率先公布业绩，整体表现稳健，部分银行实现营收与归母净利润同比双增，暂处下降区间的银行显现降幅收窄态势，资产质量呈现好转趋势 [1] - 已披露业绩的6家银行中，城商行与农商行表现尤为亮眼，两家股份行虽未扭转盈利下滑趋势，但已释放出降幅收窄的积极信号 [2] 城商行与农商行业绩 - 重庆银行营收、净利两项核心指标同比增幅均突破10%，前三季度实现营收117.4亿元，同比增加11.06亿元，增幅10.4%，实现归母净利润48.79亿元，同比增幅10.19% [2] - 南京银行2025年前三季度实现营业收入419.49亿元，同比增长8.79%，归属于上市公司股东的净利润180.05亿元，同比增长8.06% [2] - 宁波银行前三季度实现营业收入549.76亿元，同比增长8.32%，归属于母公司股东的净利润224.45亿元，同比增长8.39% [2] - 无锡农商行前三季度营收37.65亿元，同比上升3.87%，归母净利润18.33亿元，同比上升3.78%，在区域农商行中展现出较强经营韧性 [2] 股份制银行业绩 - 华夏银行前三季度营收648.81亿元，同比下降8.79%，归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，但降幅较上半年收窄5.09个百分点 [3] - 平安银行前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%，归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，营收、净利降幅较上半年分别收窄0.2个、0.4个百分点 [3] - 华夏银行营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，但利息净收入基本保持稳定 [3] - 平安银行业绩波动源于贷款利率下行和业务结构调整导致净息差降至1.79%，较去年同期下降14个基点，以及市场波动导致非利息净收入下降 [4] 业绩分化原因分析 - 业绩分化本质是银行资产管理能力与业务结构差异共同作用的结果 [4] - 重庆银行核心优势在于存贷款业务的高增速，依托区域内旺盛的信贷需求支撑，通过“以量补价”策略实现双增 [4] - 平安银行、华夏银行受非息资产业务波动影响更大，且业务转型中的资产结构调整尚未完全释放红利 [4] - 银行整体盈利稳健的核心支撑来自负债成本优化，通过下调存款挂牌利率、沉淀低成本活期存款降低利息成本压力，以及信用减值压力缓解，不良资产处置力度加大使得信用减值支出减少 [5] 资产质量状况 - 6家上市银行资产质量整体呈现向好态势 [6] - 无锡农商行、南京银行、宁波银行不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76%，保持较低水平 [6] - 重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点，华夏银行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点，平安银行不良贷款率低至1.05%，较上年末下降0.01个百分点 [6] - 华夏银行加大不良贷款处置力度，后续将继续强化资产质量精细化管理，加大不良资产清收处置力度 [6] - 南京银行通过持续优化客户策略，严把风险入口关以提高新增授信质量，并完善管控机制，加强风险防控前置力度、加快存量风险处置 [7] 风险趋势与未来展望 - 银行风险处置成效显著，但地产、城投等行业存量规模较大，其风险缓释仍高度依赖后续行业复苏进度及相关政策落地效果 [7] - 资产质量整体向好更多是风险压力“趋缓”的体现，而非风险彻底“释放”，经济修复基础尚需巩固，房地产、地方债务等领域风险隐患依然存在 [7] - 银行业业绩有望保持稳健态势，但结构分化将持续加剧，优质城商行凭借区域信贷需求支撑与灵活的经营策略，增速可能进一步加快 [7] - 行业整体表现高度依赖经济修复进度，实体需求复苏、地产风险缓释等核心变量是决定业绩稳定性的关键，预计上市银行板块盈利将维持正增长，延续“稳中有进”格局 [7]

2025年A股上市银行三季报业绩概览 - 截至10月27日，华夏银行、重庆银行、平安银行、无锡农商行、南京银行、宁波银行6家A股上市银行率先披露2025年三季报，整体业绩表现稳健，部分银行实现营收与归母净利润同比双增，暂处下降区间的银行显现降幅收窄态势，资产质量呈现好转趋势 [1][3] 银行盈利表现分化 - 城商行与农商行表现亮眼：重庆银行营收117.40亿元，同比增长10.40%，归母净利润48.79亿元，同比增长10.19% [3] - 南京银行营收419.49亿元，同比增长8.79%，归母净利润180.05亿元，同比增长8.06% [3] - 宁波银行营收549.76亿元，同比增长8.32%，归母净利润224.45亿元，同比增长8.39% [3] - 无锡农商行营收37.65亿元，同比上升3.87%，归母净利润18.33亿元，同比上升3.78% [3] - 股份行业绩承压但降幅收窄：华夏银行营收648.81亿元，同比下降8.79%，归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，降幅较上半年收窄5.09个百分点 [4] - 平安银行营收1006.68亿元，同比下降9.8%，归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，营收、净利降幅较上半年分别收窄0.2、0.4个百分点 [4] 业绩波动原因与应对措施 - 华夏银行营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，未来将通过扩大规模、优化资产负债结构、提升定价能力等方式稳定息差与收入 [4] - 平安银行业绩波动源于贷款利率下行和业务结构调整导致净息差降至1.79%，较去年同期下降14个基点，以及市场波动导致非利息净收入下降 [5] - 平安银行通过数字化转型降本增效，业务及管理费降至276.49亿元，同比下降9.6%，同时信用及其他资产减值损失259.89亿元，同比下降18.8% [5] 资产质量整体向好 - 无锡农商行、南京银行、宁波银行不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76% [7] - 重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率降至1.58%，较上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率降至1.05%，较上年末下降0.01个百分点 [7] - 多家银行强化资产质量管理，如华夏银行加大不良贷款处置力度，南京银行持续优化客户策略并严把风险入口关 [7][8] 行业整体盈利支撑与未来展望 - 银行盈利稳健的核心支撑来自负债成本优化（如下调存款挂牌利率）以及信用减值压力缓解 [6] - 银行业绩分化本质是资产管理能力与业务结构差异的结果，优质城商行依托区域信贷需求通过“以量补价”实现高增长 [5] - 资产质量整体向好是风险压力“趋缓”的体现，而非风险彻底“释放”，经济修复基础尚需巩固，房地产、地方债务等领域风险隐患依然存在 [8] - 预计银行业业绩将保持稳健态势但结构分化加剧，优质城商行增速可能进一步加快，行业整体表现依赖经济修复进度及实体需求复苏等核心变量 [8]

行业三季报披露概况 - 上市银行三季报进入密集披露期，华夏银行、平安银行、重庆银行、无锡银行等已公布业绩，中国银行、工商银行、兴业银行、招商银行等大行三季报将在未来几个交易日内陆续出炉 [1] - 已披露银行呈现分化态势，部分银行营收与净利润实现双增长，部分银行净利润同比降幅收窄，但公允价值变动收益普遍出现大幅下降 [1] 华夏银行三季度业绩 - 截至三季度末总资产为4.59万亿元，较去年底上升4.8% [2] - 贷款总额为2.43万亿元，较上年末增加692.77亿元，存款总额为2.34万亿元，较上年末增加1876亿元 [2] - 三季度归母净利润为65.12亿元，同比增长7.62%，但第三季度营收同比降低15.02%，前三季度营收同比降低8.79% [2] - 前三季度公允价值变动收益为-45.05亿元，较去年的33.26亿元减少约78亿元，主要受债市波动影响 [2][3] 平安银行三季度业绩 - 第三季度营业收入为312.83亿元，较去年同期降低9.2%，但同比降幅较去年第三季度有所收窄 [7] - 前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8% [7] - 第三季度归母净利润为134.69亿元，同比下降2.8% [7] - 本期公允价值变动损益为-23.82亿元，变动金额达到-38.13亿元，主要因交易性金融工具公允价值变动损益减少 [7] 区域性银行业绩表现 - 重庆银行前三季度归母净利润为48.79亿元，同比增长10.19%，营业收入为117.4亿元，同比增长10.4% [10] - 无锡银行前三季度营收为37.65亿元，同比增长3.87%，归母净利润为18.33亿元，同比增长3.78% [10] - 两家银行公允价值变动收益同样降幅较大，重庆银行为-3.67亿元，无锡银行为-3353万元，较去年三季度末减少超过7500万元 [10] 公允价值变动收益下降原因 - 核心原因是净息差不断收窄背景下，银行特别是中小银行配置了较多债券资产，债市波动导致债券估值缩水 [14] - 人民银行此前提示债权投资、债券交易风险，可能导致了部分银行主动收缩债权资产规模 [14] 净息差与收入分析 - 平安银行前三季度净息差为1.79%，较去年同期下降0.14个百分点，华夏银行为1.55%，较去年同期下降0.05个百分点 [15] - 分析预计上市银行2025年前三季度累计营收及归母净利润分别同比增长0.4%、1.1%，主要得益于息差同比降幅收窄和减值计提下降 [15] - 三季度净息差有企稳可能，因资产端重定价压力减小，且存款利率下降幅度大于LPR下降幅度，测算第三、第四季度净息差环比分别增加0.7个基点、0.3个基点 [15] 资产质量状况 - 第三季度各家银行整体资产质量稳中向好 [16] - 华夏银行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点，平安银行为1.05%，较上年末下降0.01个百分点 [16] - 重庆银行不良贷款率较上年末下降0.11个百分点至1.14%，无锡银行不良贷款率保持低位为0.78% [16] - 资产质量趋势预计延续对公改善、零售风险暴露但速度放缓、总体稳健的格局 [16]

板块整体表现 - 10月27日股份制银行板块整体下跌0.37%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.18%，深证成指上涨1.51% [1] - 板块内个股普遍下跌，中信银行以1.26%的跌幅领跌，招商银行下跌0.86%，兴业银行下跌0.83% [1] - 从成交额看，招商银行成交41.20亿元，民生银行成交22.19亿元，浦发银行成交19.64亿元，为板块内成交最活跃的个股 [1] 个股价格变动 - 光大银行股价表现相对平稳，收盘价3.53元，涨跌幅为0.00% [1] - 跌幅较小的个股包括浦发银行下跌0.08%，浙商银行下跌0.32%，平安银行下跌0.35% [1] - 跌幅超过0.5%的个股有华夏银行下跌0.57%，民生银行下跌0.73% [1] 资金流向分析 - 当日股份制银行板块整体呈现主力资金净流出态势，净流出金额达12.42亿元 [1] - 与主力资金流出相反，游资资金净流入6.73亿元，散户资金净流入5.68亿元 [1] - 个股方面，招商银行主力资金净流出最为显著，达7.59亿元，主力净占比为-18.43% [2] - 中信银行主力资金净流出1.06亿元，主力净占比为-15.71%，平安银行主力资金净流出1.17亿元，主力净占比为-8.23% [2] - 民生银行是板块内唯一获得主力资金净流入的个股，净流入7459.93万元，主力净占比为3.36% [2]

投资评级 - 行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 2025年中期业绩后银行风险视角的三大关注点包括零售不良率及不良生成率指标双高、风险新规过渡期结束对拨备的影响、以及银行信贷去抵押化特征 [14] - 尽管零售不良拐点尚未呈现，但风险整体处于可控区间，且拨备计提对利润表的影响弱于2018年对公风险暴露时期 [3][15] - 风险新规过渡期结束带来的拨备补计提压力有限，政策端影响趋弱 [4][16] - 银行信贷去抵押化是业务特征和经营目标主动选择的结果，金融科技风控能力强的银行更具优势 [5][17] 零售风险分析 - 2025H1上市银行不良率为1.23%，环比基本持平，但零售风险持续反弹，样本行零售不良率为1.28%，边际抬升12bp [3][14][18] - 零售不良生成率仍居高位，例如邮储银行2025H1个贷不良生成率为1.53%，较2024年上行17bp，而对公不良生成率仅为0.34% [14] - 逾期率（1.44%，较2024年提高3bp）与不良率指标偏离，国有行和农商行逾期率分别上行7bp和1bp，反映零售风险尚存 [19] - 中小行零售不良率抬升幅度大于国股行，显示风险区域化特征 [29][30] - 按揭不良率绝对水平仍低，政策支持下违约概率保持平稳；个人经营贷不良率上行（部分银行超30bp）但反映风险更真实；消费类信贷不良率最高，其改善依赖于个贷不良转让业务 [3][15][30][31][32] 风险新规与拨备影响 - 风险新规过渡期将于2025年底结束，市场担忧已减值贷款计入不良后需补提拨备，以及非贷资产拨备计提比例需提升至100% [4][16] - 2025H1上市银行拨备覆盖率为238.53%，环比上升0.46pct；拨贷比为2.93%，环比略持平 [40] - 国股行拨备覆盖率环比上升（不到1pct），而城商行和农商行分别下降6.13pct和1.53pct，但降幅较Q1趋缓 [40] - 部分银行报表减值资产口径与监管标准存在差异，且过渡期可能延长，因此拨备对利润冲击或低于市场预期 [4][16][40] 信贷去抵押化趋势 - 2025H1上市银行抵押类贷款占比为34.6%，呈逐年下降趋势 [5][17] - 区域性中小行抵押贷款不良率整体高于信用贷款，源于客群逆向选择效应 [5][17] - 去抵押化是银行在风险承压时的主动选择，通过提升非抵押类贷款占比以降低违约概率，但承受较高违约损失率 [5][17] - 金融科技赋能风控水平强的头部城农商行在去抵押化过程中具有优势 [5][17] 投资建议 - 部分国有银行客群优势赋予较高安全边际，零售风险压力可控且拨备同比少提 [6] - 部分股份行安全边际高、零售不良绝对水平低，风险有修复迹象 [6] - 部分城农商行在零售客群风险策略和贷款去抵押化过程中具备相对优势 [6] - 推荐中信银行，受益标的包括农业银行、招商银行、兴业银行、北京银行、江苏银行、杭州银行、渝农商行 [6]

业绩概览 - 2025年前三季度公司实现营业收入648.81亿元，同比下降8.79% [1] - 2025年前三季度公司实现归属于母公司股东的净利润未披露具体数值，但第三季度归母净利润为65.12亿元，同比增长7.62% [1] - 2025年第三季度公司实现营业收入193.59亿元，同比下降15.02% [1] 营收表现与影响因素 - 营收下降主要受债市波动影响，公允价值变动收益同比减少，利息净收入基本稳定 [1] - 2025年前三季度公允价值变动收益为-45.05亿元，较上年同期的33.26亿元大幅下降78.31亿元 [1] - 公司未来策略为扩大规模增长，优化资产负债结构，提高高收益资产和低成本负债占比，以稳定息差和收入来源 [1] 资产质量与资本充足率 - 截至2025年9月末，公司不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点 [1] - 截至2025年9月末，公司拨备覆盖率为149.33%，较上年末下降12.56个百分点 [1] - 拨备覆盖率下降与公司三季度末加大不良贷款处置力度有关 [2] - 截至2025年9月末，公司资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.63%、11.14%、9.33% [2] 管理层与组织架构变动 - 公司一次性任命三名新高管，包括首席运营官、首席风险官及首席财务官 [3] - 原首席风险官刘小莉转任首席运营官，新任首席风险官方宜来自北京银行，新任首席财务官刘越由公司内部资产负债部总经理升任 [3] - 公司近期将调整组织架构，董事会已审议通过设立资金运营中心及调整优化总行部分部门组织机构的议案 [3]

行业整体表现 - A股上市银行2025年三季报披露拉开帷幕，已披露财报的银行营收净利润或实现双增，或降幅有所收窄，资产质量均有好转 [1] - 得益于息差同比降幅收窄、净利息收入降幅收窄及资产质量维持平稳等因素，银行业分析师预计前三季度行业整体营收、净利增速仍能维持正增长，保持稳健态势 [1] - 国泰海通证券预计，2025年前三季度上市银行累计营收和归母净利润将分别同比增长0.4%和1.1%，增速较中期报告有所回升 [3] - 城商行业绩增速有望领先，而国有大行净利润增速大概率转正 [3] 银行个体业绩 - 华夏银行2025年前三季度营业收入648.81亿元，同比下降8.79%；归属于上市公司股东的净利润为179.82亿元，同比下降2.86%，但比上半年降幅收窄5.09个百分点 [1] - 华夏银行净息差为1.55%，同比下降0.05个百分点，降幅较上半年收窄 [1] - 重庆银行2025年前三季度实现营业收入117.40亿元，同比增长10.40%；实现净利润51.96亿元，同比增长10.42% [2] - 重庆银行7月至9月单季度实现营业收入40.81亿元，同比增长17.38%；实现净利润18.02亿元，同比增长20.49% [2] - 平安银行2025年前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%；实现归属于股东的净利润383.39亿元，同比下降3.5%，降幅较上半年有所收窄 [2] - 平安银行1至9月计息负债平均付息率1.73%，较去年同期下降47个基点；吸收存款平均付息率1.70%，较去年同期下降43个基点 [2] 净息差趋势 - 中泰证券认为银行业三季度净息差有企稳可能，因资产端重定价压力减小，且存款利率下降幅度大于LPR下降幅度对息差形成支撑 [4] - 测算显示A股上市银行2025年三季度和四季度净息差环比将分别增加0.7个基点和0.3个基点，环比均基本持平 [4] - 高盛认为大型国有银行及招商银行相比其他同业更能实现可持续的净息差恢复 [5] 股东增持与市场情绪 - 年内已有10家银行获股东、高管增持，包括苏州银行、南京银行等 [3] - 基金、险资对银行股热情高涨，招商银行、邮储银行等多只银行股获险资举牌 [3] - 邮储银行于2025年10月10日获中国平安保险增持641.6万股，涉资约3441.41万港元 [5] - 农业银行于10月16日获Ping An Asset Management Co Ltd增持653.1万股，总金额约为3609.49万港元，增持后持股比例达20.01% [6] 机构观点与投资机会 - 中泰证券表示银行股从"顺周期"到"弱周期"，看好板块的稳健性和持续性，建议关注有成长性且估值低的城农商行 [4] - 高盛指出其评级的内银A股及H股年初至今分别录得12%及21%市值加权绝对回报，主要受基本面改善推动 [5] - 摩根士丹利相信工商银行股价在未来60天内将上涨的概率约70%至80%，预期其第三季实现盈利正增长，6.1%的股息收益率提供吸引力 [5][6]

核心观点 - 华夏银行2025年第三季度业绩呈现积极改善信号，归母净利润实现同比增长7.62%，为年内首次止跌回升 [1][2] - 公司资产质量持续优化，不良贷款率连续6年下降，第三季度末降至1.58% [1][6] - 股价在10月表现强劲，期间最大涨幅达10.89%，管理层亦进行了股份增持 [3][4] 季度财务业绩 - **第三季度业绩**：营业收入193.59亿元，同比下降15.02%；归母净利润65.12亿元，同比增长7.62% [1][2] - **前三季度累计业绩**：营业收入648.81亿元，同比下降8.79%；归母净利润179.82亿元，同比下降2.86%，但降幅较上半年收窄5.09个百分点 [2] - **季度盈利趋势**：归母净利润同比变动从第一季度的-14.04%，收窄至第二季度的-2.48%，并在第三季度转为正增长7.62%，显示盈利能力逐季回升 [2] 收入结构分析 - **利息净收入承压**：前三季度利息净收入为462.94亿元，有所下滑 [3] - **非利息收入分化**：公允价值变动收益为-45.05亿元，同比大幅减少78.31亿元；但手续费及佣金净收入为46.94亿元，同比增长8.33% [3] - **营收下降主因**：营收下降主要受债市波动影响，导致公允价值变动收益同比减少 [2][3] 资产质量与风险管理 - **不良贷款率持续改善**：不良贷款率从2018年末的1.85%开始，连续6年下降，2025年第三季度末降至1.58%，较2025年6月末下降0.02个百分点 [1][5][6] - **重点领域风险化解**：公司贷款不良率在上半年已降至1.36%，较上年末下降0.23个百分点；第三季度加大不良处置，关注类贷款余额较年初减少7.4%，损失类贷款余额较年初减少12.26% [6][7] - **拨备覆盖率变化**：第三季度末拨备覆盖率为149.33%，较上年末下降12.56个百分点，部分原因是通过释放拨备反哺利润 [8] 资产负债规模 - **总资产增长**：截至第三季度末，总资产达4.59万亿元，较上年末增长4.80% [1][7] - **贷款总额增长**：贷款总额2.44万亿元，较上年末增加692.77亿元，增长2.93% [1][7] - **存款总额增长**：存款总额2.34万亿元，较上年末增加1875.90亿元，增长8.72%，负债总额增长5.06% [7] 管理层行动与市场表现 - **管理层增持**：2025年9月，部分董事、监事、高级管理人员等增持股份422.93万股，增持金额3190.2万元，占计划金额下限的106.34% [3] - **股价表现**：10月以来股价最大涨幅达10.89%，从月内低点6.43元/股最高触及7.13元/股 [4] - **监管处罚整改**：针对此前8725万元监管处罚，问题整改率已达95.34% [8]