港股市场表现 - 恒生指数跌0.21%至25122.9点，成交额2782.18亿港元；恒生国企指数跌0.3%；恒生科技指数跌0.67% [1] - 中金刘刚分析港股跑输A股原因：AH溢价低于125%分红吸引力下降、港币流动性收紧、中报盈利下修与宏观数据一致 [1] 蓝筹股表现 - 华润啤酒涨6.24%，中期营业额239.42亿元同比增0.83%，净利润57.89亿元同比增23.04%，中期股息每股0.464元同比增24.4% [2] - 中升控股涨8.29%，翰森制药涨4.75%；中国生物制药跌6.57%，比亚迪电子跌4.67% [2] 热门板块 - AI应用方向逆市走高：知乎-W涨23%，粉笔涨13.98%，汇量科技涨13.09% [3] - 物管股活跃：万物云涨7.19%，中期营收181.4亿元同比增3.1%，核心净利润13.2亿元同比增10.8% [4][5] - 体育用品股上扬：安踏体育涨4.61%，李宁涨2.55%，特步国际涨3.74% [5][6] - 黄金股走软：赤峰黄金跌3.15%，灵宝黄金跌3.13%，受美元指数上涨及地缘局势缓和影响 [7] 热门异动股 - 康臣药业涨10.39%，中期收入15.69亿元同比增23.7%，净利润4.98亿元同比增24.6% [8] - 零跑汽车涨7.63%，中期收益242.5亿元同比增174%，毛利率提升至14.1%，净利润3303万元扭亏 [9] - 同程旅行涨7.43%，上半年营收90.5亿元同比增11.5%，线上度假收入13.6亿元同比增24.1% [10] - 珍酒李渡涨6.9%，政策推动消费潜力释放，公司发力新品大珍、牛市啤酒 [11] - 东方甄选跌20.89%，盘中振幅达45%，近期股价两月内飙升两倍，市场传闻CEO被立案调查遭辟谣 [12] - 歌礼制药-B跌15.01%，控股股东折价9.9%配股集资4.68亿港元，90%用于肥胖症药物研发 [13] 政策与行业动态 - 上海出台"AI+制造"实施方案，推动AI与制造业融合，长江证券建议关注AI基础设施、出海应用及垂直场景公司 [4] - 中泰证券指出物管板块减值规模缩小、分红意愿强，建议关注高股息高效率企业 [5] - 国盛证券推荐运动鞋服龙头安踏体育（2025年PE 17倍）、李宁（PE 18倍）及特步国际（PE 11倍） [6]

黄金股市场表现 - 灵宝黄金股价下跌4%至11.03港元 [1] - 赤峰黄金股价下跌2.82%至24.1港元 [1] - 山东黄金股价下跌2.79%至26.46港元 [1] - 中国黄金国际股价下跌2.52%至79.25港元 [1] - 紫金矿业股价下跌2.13%至22.98港元 [1] 黄金价格驱动因素 - 美元指数小幅上涨对金价形成压力 [1] - 国际金价周一小幅下跌 [1] - 市场关注美联储主席鲍威尔公开讲话及东欧地缘冲突进展 [1] 黄金后市展望 - 黄金走势取决于美联储政策路径与地缘政治进展 [1] - 若美联储释放更强烈降息信号或地缘冲突风险升温将推动金价反弹 [1] - 若经济数据强劲压制降息预期或地缘局势缓和将导致黄金承压 [1] - 重点关注本周FOMC会议纪要及鲍威尔在杰克逊霍尔讲话 [1]

公司基本信息 - 赤峰金蟾矿业有限公司成立于2004年9月23日，法定代表人为董柏青，登记机关为喀喇沁旗市场监督管理局，公司状态为存续（在营、开业、在册）[1][4] - 公司注册地址位于内蒙古自治区赤峰市喀喇沁旗十家满族乡大水清村，注册资本为26545万人民币[4] - 公司经营范围包括金矿采选、冶炼、金属矿产勘探、开采、加工及经销[4] - 公司前身为喀喇沁旗大水清金矿，始建于1975年，于2007年3月被灵宝黄金集团股份有限公司整体收购成为其全资子公司[5] 公司股权结构 - 公司为灵宝黄金集团股份有限公司（股票代码：03330）的全资子公司，股东类型为企业法人[1][4] 公司经营情况 - 公司采用竖井开拓方式进行资源开采，选矿工艺为浮选工艺，最终产品为金精粉[5] - 公司选矿规模为500吨/日，年产黄金300公斤以上[5] - 公司现有员工240人[5] 公司法律事件 - 公司于2025年8月6日被喀喇沁旗人民法院列为被执行人，执行标的为156477元，案号为（2025）内0428执1565号[1]

公司财务安排 - 公司将于2025年8月26日召开董事会会议 [1] - 会议将审议通过集团截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议 [1]

会议安排 - 公司将于2025年8月26日举行董事会会议[2] 业绩与股息 - 会议将批准截至2025年6月30日止6个月中期业绩公布[2] - 会议将考虑派发中期股息（如有）[2] 董事会构成 - 公告日期董事会有五名执行董事[3] - 公告日期董事会有两名非执行董事[3] - 公告日期董事会有四名独立非执行董事[3]

港股黄金股市场表现 - 紫金矿业和灵宝黄金股价双双涨超3%并刷新历史高点 招金矿业等个股跟涨 [2] - 灵宝黄金涨4.09%至11.70港元 紫金矿业涨3.50%至23.68港元 中国白银集团涨3.37%至0.46港元 [3] - 中国黄金国际涨1.82%至75.55港元 赤峰黄金涨1.49%至25.82港元 [3] 美联储政策预期变化 - 美国7月通胀数据环比上升0.2% 同比涨幅维持在2.7%低于市场预期 [3] - 芝商所美联储观察工具显示9月降息25基点概率升至90% [3] - 市场聚焦美联储9月降息预期 黄金可能提前反应政策变化 [7] 央行黄金储备动态 - 中国7月末黄金储备达7396万盎司 环比增加6万盎司 实现连续第9个月增持 [4] - 央行持续增储对金价形成强有力底部支撑 贸易保护主义和地缘政治影响持续 [4] 资金流向与投机情绪 - COMEX黄金净多头持仓增加18965份至161811份 显示短线投机情绪回暖 [5] - "降息交易"和"特朗普2.0"双主线预计在2025年持续催化黄金市场 [4] 行业基本面与业绩表现 - 灵宝黄金预计中期净利润6.56-6.87亿元 同比大幅增长330%-350% [6] - 潼关黄金上半年预盈3.3-3.6亿港元 同比增长259%-291% [6] - 机构密集调研黄金企业 重点关注未来产量、产能扩张计划及成本变化 [6]

有色股普涨行情 - 江西铜业股份(00358)涨5.84%报18.49港元 洛阳钼业(03993)涨5.26%报10.6港元 灵宝黄金(03330)涨4.27%报11.72港元 中国宏桥(01378)涨3.42%报23港元 紫金矿业(02899)涨3.15%报23.6港元 [1] 美联储降息预期升温 - 美国7月CPI环比上升0.2%符合预期 较前一月放缓0.1个百分点 [1] - 交易员押注美联储将在今年剩余三次会议上降息 9月降息25基点概率涨至90%上方 [1] - 特朗普施压美联储降息并威胁起诉美联储主席鲍威尔 [1] - 美国经济及就业数据不佳叠加特朗普提名新美联储理事 强化9月降息预期 [2] 有色金属行业基本面 - 美联储降息通道带来货币宽松环境 [2] - 国内"反内卷"政策优化生产要素 提升各环节盈利能力和改善市场预期 [2] - 金属价格上涨向下游传导的机制正在改善 [2] - 工业金属板块估值处于偏低水平 存在向上修复空间 [2] - EPS与PE双击的有色牛市正在启动 [2]

港股黄金股表现 - 港股黄金股集体走低，赤峰黄金跌超5%，山东黄金跌超4%，潼关黄金、招金矿业、中国黄金国际、中国白银集团均跌超3%，灵宝黄金、珠峰黄金、紫金矿业跟跌 [1] - 赤峰黄金最新价25.440港元，跌幅5.22%，山东黄金最新价28.560港元，跌幅4.16%，漳关黄金最新价1.940港元，跌幅3.96%，招金矿业最新价21.860港元，跌幅3.36%，中国白银集团最新价0.455港元，跌幅3.19%，中国黄金国际最新价73.900港元，跌幅3.15%，灵宝黄金最新价11.260港元，跌幅2.85%，珠峰黄金最新价1.540港元，跌幅1.91%，紫金矿业最新价22.920港元，跌幅0.61% [2] 现货黄金价格变动 - 现货黄金亚洲盘初短线下跌，一度跌破3370美元/盎司，日内跌0.8%，现报3369.38美元/盎司 [2] 黄金股投资逻辑变化 - 市场对金价长期上涨的共识更加一致，黄金股投资逻辑发生改变，市场将从关注公司短期产量增长转向更加关注公司储量，拥有更多储量的黄金公司价值凸显 [2] - 黄金股与现货黄金价格（如伦敦金、COMEX期货）高度相关，若美联储加息预期升温、美元走强或通胀缓和，金价可能承压，拖累黄金股 [3]

股东持股变动 - 8月8日股东将灵宝黄金(03330)股票由浦银国际证券转入申万宏源证券(000562)香港 转仓市值达5 17亿港元 占公司股份比例4 15% [1] 财务业绩预测 - 公司预计2025年上半年收入为74 92亿至79 2亿元人民币 较2024年同期42 81亿元增长75%至85% [1] - 预计2025年上半年净利润为6 56亿至6 87亿元人民币 较2024年同期1 53亿元大幅增长330%至350% [1]

股东持股变动 - 股东于8月8日将持股从浦银国际证券转入申万宏源证券香港 [1] - 转仓市值为5.17亿港元 [1] - 转仓股份占公司总股本比例为4.15% [1] 财务表现预期 - 公司预计2025年上半年收入达74.92亿至79.2亿元人民币 [1] - 较2024年同期收入42.81亿元增长75%至85% [1] - 预计2025年上半年净利润为6.56亿至6.87亿元人民币 [1] - 较2024年同期净利润1.53亿元增长330%至350% [1]