玻璃钢渔船行业概述 - 玻璃钢渔船采用玻璃纤维增强塑料(GFRP)制造，具有高强度、轻质、耐腐蚀等特性，通过不饱和聚酯、环氧树脂等基体提升性能 [3] - 全球渔业发达国家玻璃钢渔船占比达80%-90%，而中国目前仅占2%，木质渔船仍为主流但50%已严重老化 [1][14] - 玻璃钢渔船采用整体成型工艺，表面光滑使航速提升0.5-1节，横摇周期缩短2-3秒，抗风能力显著增强 [3] 经济与性能优势 - 节能表现突出：导热系数仅为钢材1%，节冰率20%-40%，同马力下节油率10%-15% [4] - 使用寿命达50年（钢质船10-15年），30米渔船年均维修费仅为钢质船1/10 [4][5] - 压载重心更低，起浮性和回复能力优于钢质船，适合恶劣海况作业 [3] 行业发展历程 - 1974年天津建成首艘玻璃钢渔船，80年代因技术/材料限制发展受阻 [7][8] - "九五"期间国家启动研发项目，"十五"期间给予20%造船补助但2004年事故导致停滞 [7][8] - 2018年自主设计的大洋性金枪鱼延绳钓船投产，标志技术突破 [7][8] 产业链与上游供应 - 上游原材料：液态合成树脂（2024年产量1.2亿吨，CAGR4.35%）、玻璃纤维（2024年产量756万吨） [8][10][12] - 中游制造企业分为国有（主导）、军工和民营三类，代表厂商包括江龙船艇、中复西港等 [16][17][19] - 下游应用于海洋捕捞、养殖、科研等领域，辽宁等沿海省份已出台政策推动老旧渔船更新 [1][14] 市场现状与政策驱动 - 2025年中国玻璃钢渔船数量预计达1.2万艘（+20%），辽宁省2024年10月发布设备更新政策 [1][14] - 相关上市公司涵盖材料/制造环节：中国巨石（玻璃纤维）、江龙船艇（船艇制造）等 [1] - 江龙船艇2025年Q1营收1.5亿元（-58%），亏损261.83万元，主营公务/旅游/特种船艇 [17] 未来趋势 - 需求增长：海洋经济开发带动渔业/旅游/工程领域应用，成本优势加速替代木质船 [21] - 智能化：集成导航/健康监测系统，自动化成型工艺提升生产效率和安全性 [22] - 绿色化：采用可回收材料、太阳能/风能辅助动力，降低碳排放 [23][24]

玻璃钢扶手和护栏市场概述 - 行业涵盖固定式护栏、模块化护栏、非导电护栏、耐腐蚀护栏及其他产品类型 [2] - 主要应用领域包括化工厂、污水处理设施、发电厂、码头、食品加工厂等10类场景 [2] - 行业发展受有利因素和不利因素双重影响，存在特定进入壁垒 [2] 全球供需现状 - 2020-2031年全球产能、产量及需求量呈持续增长趋势，产能利用率同步提升 [2] - 中国产能及产量占全球比重显著，市场需求量同步增长 [2][3] - 全球市场收入规模2020-2031年复合增长率显著，价格呈现明确上升趋势 [3] 区域市场分析 - 北美、欧洲、亚太为三大核心市场，销售收入占比最高 [3] - 亚太地区（含中国、日本、东南亚）销量增速领先全球 [3] - 拉美及中东非洲市场收入规模较小但保持稳定增长 [3] 竞争格局 - 全球头部厂商包括Armco、Hesco、Fibergrate等，Top 5厂商占据主要市场份额 [4] - 中国市场厂商收入排名显示本土企业与国际厂商并存 [4] - 行业集中度较高，第一梯队厂商商业化日期较早且产品线完整 [4] 产品与应用分析 - 固定式护栏和耐腐蚀护栏为主流产品类型，占据收入主要份额 [5] - 化工厂和发电厂应用场景贡献超40%的全球销量 [6] - 模块化护栏在食品加工厂和人行道领域渗透率快速提升 [5][6] 产业链与趋势 - 上游原料供应稳定，下游客户集中在工业及基础设施领域 [8] - 非导电技术迭代和轻量化设计成为行业主要创新方向 [7] - 亚太地区产能扩张推动全球供应链重构 [3][8]

行业趋势 - 现代安全玻璃应用对性能、耐久性和防护性能的要求越来越高[1] - 特种用途车辆、高安全性设施等领域对多层安全玻璃的需求增长[1][3] 公司创新 - 科思创通过热塑性聚氨酯（TPU）薄膜技术提升多层安全玻璃的抗冲击性能，防止碎片飞溅[3] - 薄膜的韧性和延展性可定制，满足不同防护等级需求[3] - 公司将在2025中国玻璃展展示最新扩展的产品系列[1] 产品线扩展 - Platilon® A4500：专为车辆和屏幕的曲面或非对称玻璃设计，提供柔软性和复杂形状层压效果[5] - Platilon® X2260：高硬度、高模量胶膜，适用于高速车辆、极端气候及特种用途车辆[5] - Platilon® ES2592：边缘密封胶带，防止水分渗入，延长夹层玻璃寿命[5] 市场定位 - 科思创提供一站式解决方案，结合高性能薄膜和边缘密封胶带，满足防弹等高安全标准需求[5] - 公司依托上海亚太创新中心提供本地技术支持，专注高速铁路、高安全性建筑等行业[5] - 科思创是全球领先的高品质聚合物生产商，服务交通、建筑、电子电气等领域[5]

战略转型与产业布局 - 公司积极转向新质生产力产业，通过大数据、物联网等技术实现租赁行业互联网化、数字化、智能化 [1] - 2024年7月海南控股完成并购，助力公司战略布局AI产业，重点投入算力租赁和低空经济领域 [1] - 公司计划通过供应链金融服务于新质生产力，拓展新的成长空间 [1] 智算业务发展 - 2024年5月公司发布智算中心建设公告，创新裸金属算力服务模式，正式布局算力业务作为第二增长曲线 [2] - 公司采用融资租赁方式采购硬件设备，部署至智算中心后提供裸金属、虚拟化等算力服务 [2] - 成立数智科技事业部，由前华为AI专家席明贤担任负责人，预计带来市场渠道和合作资源加速业务发展 [2] 算力业务进展 - 算力服务合同金额从2024年11月的24.75亿元快速增长至2025年3月的66.7亿元 [3] - 合同周期为3-5年，截至2025年4月累计交付智算设备超11亿元，其中3-4月交付近5亿元 [3] - 算力设备寿命约5年，假设合同平均周期4年，收入将逐步释放 [4] 财务预测与估值 - 预计2025-2027年归母净利润分别为9.60亿元、12.19亿元、13.50亿元 [5] - 当前股价对应PE分别为22.10倍、17.41倍、15.71倍 [5] - 给予公司"买入"评级 [6]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为57.37612亿元，2023年为53.07924亿元[10] - 2024年公司销售成本为54.26667亿元，2023年为50.08413亿元[10] - 2024年公司经营亏损为5.28032亿元，2023年为1.63106亿元[10] - 2024年公司除税前亏损为10.05942亿元，2023年为5.50624亿元[10] - 2024年公司本年度亏损为9.63976亿元，2023年为4.87408亿元[10] - 公司收入从2023年的53.08亿元增长至2024年的57.38亿元，增幅约为8%，主要因年平均售价下降5%及销量增加14%[33] - 集团销售成本从2023年的50.08亿元增长至2024年的54.27亿元，涨幅约为8%，玻璃产品单位成本下降约7%[37] - 集团毛利从2023年的3亿元增加至2024年的3.11亿元，毛利率由2023年的5.6%下降至2024年的5.4%[38] - 集团其他收入从2023年的1.89亿元减少至2024年的1.33亿元[39] - 集团2024年行政费用3.89亿元，较2023年的3.94亿元减少1%[41] - 集团2024年融资成本为4.74亿元，较2023年的3.90亿元提高21%[43] - 集团2024年亏损约为9.64亿元，较2023年亏损4.87亿元，亏损规模进一步扩大[45] - 集团流动资产从2023年的33.38亿元增加至2024年的37.61亿元，增幅约为13%，流动负债从2023年的94.34亿元增加至2024年的105.61亿元，涨幅约为12%，非流动负债从2023年的33.02亿元下降至2024年的27.78亿元，降幅约为16%[46][47][48] - 集团玻璃产品平均单位售价较去年同期减少约5%，无色玻璃国内销售单价下降15%，排除贬值影响，尼日利亚附属公司以奈拉计量的销售单价较去年同期上涨78%[36] - 集团设计及安装相关服务分部收入较去年同期增长4%[36] 各条业务线表现 - 2024年无色玻璃收入22.19亿元，占比38.7%，较2023年下降21.3%；有色玻璃收入9.71亿元，占比16.9%，较2023年增长60.8%；镀膜玻璃收入10.15亿元，占比17.7%，较2023年增长23.2%；节能及新能源玻璃收入11.61亿元，占比20.2%，较2023年增长65.0%；设计及安装相关服务收入3.72亿元，占比6.5%，较2023年增长4.2%[34] - 2024年除无色玻璃外其他业务分部收入占比61.3%，较2023年的46.9%增加14.4个百分点[35] - 2024年公司玻璃产品销量较去年同期增长约14%，其中节能及新能源玻璃销量增加50%，镀膜玻璃销量增加30%，有色玻璃销量增加79%，无色玻璃产品销量增加42%[35] - 2024年公司累计生产各类玻璃6842万重箱，较去年同期上涨约29%，销量5924万重箱，较去年同期上涨约14%[17] - 2024年公司玻璃综合平均售价为人民币91元/重箱，较去年同期减少约5%[17] - 公司拥有浮法玻璃生产线16条，日熔化量达8600吨，2024年12月31日实际运行12条[16] - 公司拥有光伏压延玻璃生产线2条、离线低辐射（“Low - E”）镀膜玻璃生产线3条、太阳能反射镜生产线5条及一家玻璃装备及技术供应商[16] - 公司自研“全氧燃烧工艺”光热超白玻璃达标量产，成为国内唯一打通光热原片与反射镜加工链条企业[12] - 2024年公司玉门基地光熱超白浮法玻璃达标量产，4毫米玻璃产品透射率达90.91%，反射镜反射率达94.70%[19] - “CNG黑玻”2024年7月正式投产后成年度创利明星产品[194] 各地区表现 - 公司尼日利亚、意大利公司经营业绩瞩目，埃及新能源项目正式开工建设[12] - 2024年尼日利亚基地毛利率约40%，盈利能力远超国内同业水平[22] - 2024年哈萨克斯坦基地建设的中亚首条离线Low - E加工生产线下半年正式投产[22] - 2024年公司在埃及启动建设一条浮法玻璃生产线，11月举行开工奠基仪式[22] - 2024年江苏雇员1130人，流失率51.9%；山东944人，流失率10.6%；甘肃687人，流失率6.4%；陕西331人，流失率28.4%；内蒙古285人，流失率18.6%；福建290人，流失率14.5%；尼日利亚313人，流失率35.1%；哈萨克斯坦368人，流失率38.9%；意大利90人，流失率12.2%；其他地区151人，流失率7.9%[162] - 2024年二氧化硫各基地排放量：宿迁11.0吨、东台56.5吨、威海78.3吨、临沂6.6吨、陕西9.9吨、乌海51.8吨、龙岩30.2吨、玉门108.7吨[183] - 2024年氮氧化物各基地排放量：宿迁71.9吨、东台228.5吨、威海263.7吨、临沂69.7吨、陕西174.8吨、乌海176.8吨、龙岩17.7吨、玉门166.7吨[183] - 2024年颗粒物各基地排放量：宿迁1.9吨、东台8.3吨、威海6.1吨、临沂2.6吨、陕西3.8吨、乌海14.2吨、龙岩4.9吨、玉门12.2吨[183] - 宿迁基地2024年温室气体排放总量为425177tCO₂，东台基地为251828tCO₂，威海基地为478572tCO₂，临沂基地为134155tCO₂，陕西基地为135084tCO₂，乌海基地为198821tCO₂，龙岩基地为140485tCO₂，玉门基地为266041tCO₂[186] 管理层讨论和指引 - 2025年公司将加快推进埃及新能源玻璃项目建设，确保生产线顺利投产运营[28] - 2025年公司将聚焦节能建筑深加工、汽车镀膜玻璃、光热反射镜及TCO镀膜四大核心领域[30] - 2025年预计中国纯碱市场价格延续“供强需弱”，石英砂等矿物原料市场价格稳中趋弱[26] - 2025年预计中国天然气供应增量放缓，政府或推进城镇管道燃气规模化整合，维持市场价格低波动性[26] - 2025年预计中国石油焦市场价格或出现小幅震荡上行[26] - 公司将构建数智运营管控平台，实现数据互联互通、业务协同融合以及管理高效集成[24] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司积极实施“走出去”战略，在尼日利亚、哈萨克斯坦、意大利完成玻璃制造与设备供应产业布局[16] - 公司坚持科技创新，以新质生产力赋能传统产业转型升级，开展“降本增效”“差异化”经营策略[19][23] - 2024年6月海外附属公司Orda Glass收到污染排放违规罚款通知，公司认为无合理依据拒绝接受，结果不确定未计提拨备[52] - 截至2024年12月31日止年度，公司无重大投资、收购或出售，暂无相关计划[53] - 2024年12月31日公司员工4589位，较2023年的约4774位减少，因淘汰低盈利生产线[55] - 董事会不建议就2024年度派末期股息，2023年亦为零[56][63] - 公司交易及货币资产以多种货币计算，净资、溢利及股息可能受汇率波动影响，截至2024年底未对冲[57] - 本年度公司向五大客户销售额占总销售额13%，采购额26%来自五大供应商，最大供应商占8%[58] - 2024年度公司慈善等捐款约73400元，2023年为80000元[66] - 2024年12月31日公司已发行股本为1836218258股普通股，每股面值0.05港元，年内无变动[68] - 公司细则无强制按比例向现有股东提呈新股的优先购买权规定，报告刊发时股东未通过相关决议[69] - 2024年12月31日，吕国先生持有公司15,442,096股普通股，占比0.84%[79] - 2024年12月31日，赵令欢先生通过受控制法团权益拥有公司272,926,000股普通股，占比14.86%[79] - 2024年12月31日，New Glory Fund L.P.作为实益拥有人持有公司272,926,000股普通股，占比14.86%[82] - 2024年12月31日，蚌埠华金控股股份有限公司通过受控制法团权益持有公司272,926,000股普通股，占比14.86%[82] - 2024年12月31日，中国凯盛国际投资有限公司作为实益拥有人持有公司156,424,621股普通股，占比8.52%[82] - 2024年12月31日，凯盛科技集团有限公司作为实益拥有人及受控制法团权益持有公司416,424,621股普通股，占比22.68%[82] - 2024年12月31日，中国建材集团有限公司通过受控制法团权益持有公司416,424,621股普通股，占比22.68%[82] - 2024年12月31日，交通银行信托有限公司作为受托人持有公司152,000,000股普通股，占比8.28%[82] - 2024年12月31日，施丹红女士作为实益拥有人持有公司146,710,000股普通股，占比7.99%[82] - 2024年12月31日，公司已发行股份总数为1,836,218,258股[81][84] - New Glory Management Limited由蚌埠华金控股股份有限公司和United Strength Upward Limited各拥有50% [84] - Hony Managing Partners Limited由Exponential Fortune Group Limited全资拥有，Hony Group Management Limited由Hony Managing Partners Limited拥有80% [84] - 公司于2016年2月19日采纳购股计划，截至目前无购股已获授出、行使、被注销或已失效[85] - 购股计划下可能授出的购股涉及的最高股份数目，不得超过2016年2月19日已发行股份总数（181,014,705股）的10%，占报告日期已发行股本的9.86% [88] - 购股行使期限不得超过自建议日期起计10年，购股计划有效期为自生效日起计10年[88] - 董事会于2011年12月12日批准采纳公司股份奖励计划，该计划与购股计划一并运作[90] - 股份奖励计划的获选雇员可以为集团任何雇员或公司任何董事，若为公司董事需先获薪酬委员会批准[90] - 股份奖励计划目的是肯定雇员贡献、吸引人才推动集团发展[91] - 股份奖励计划有效期至采纳日期起10周年或董事会提前终止日期[91] - 获选雇员不得于奖励股份权益归属日期起1年内转让或出售超50%的奖励股份[92] - 若授出奖励股份后已授出奖励股份总面值超公司已发行股本10%，不应再授出[93] - 2024年12月31日及报告日期，已发行股份总数为1,836,218,258股，奖励股份上限为183,621,825股[93] - 获选雇员可获授奖励股份最大总面值不得超授出时公司已发行股本2%[93] - 股份奖励计划原定于2021年12月12日届满，后延至2031年12月12日[93] - 2024年1月1日及12月31日，无未归属奖励未行使[94] - 截至2024年12月31日，无股份根据计划授予或归属[94] - 吕国先生为公司执行董事、行政总裁，有30余年玻璃行业企业管理经验[96] - 彭先生曾在2012年6月至2015年9月出任国际玻璃协会主席，2016年获国际玻璃协会主席终身成就奖[101] - 赵令欢先生62岁，2005年1月加入集团，目前为弘毅投资董事长等职[101] - 张劲舒先生43岁，2018年8月28日加入集团，现任中国建材集团有限公司战略发展部（国际合作部）副总经理[103] - 张佰恒先生63岁，2005年1月加入集团，为公司独立非执行董事等职[104] - 陈华晨先生46岁，2012年12月27日加入集团，为特许金融分析师[105] - 蓝海青女士58岁，2024年12月31日加入集团，拥有逾30年多行业经验[106] - 叶志会先生54岁，1994年7月加入集团，2008年获建筑材料科学技术奖进步类一等奖，2017年获国家建材行业技术革新二等奖[108] - 蔡国先生52岁，1995年加入集团，具有二十余年从业经历及十余年驻外工作经历[108] - 截至2024年12月31日财政年度，公司未订立须根据《上市规则》第14A章披露的关连交易[110] - 原燃材料采购框架协议服务期为2023年1月1日至2025年12月31日，2023 - 2025年度上限分别为12.4亿元、12亿元、12亿元，2024年采购总金额约1.8042亿元[111][112] - 2021年产品供应框架协议2021年10月12日 - 2021年12月31日、2022年、2023年、2024年1

文章核心观点 海南华铁2024年报及2025年一季报符合预期，高空作业平台业务增长、算力设备服务贡献收入，一季度利润修复，各业务板块发展态势良好，预计25 - 27年归母净利润持续增长 [1][4] 营收与利润情况 - 2024年公司实现营业收入51.7亿元，同比增长16.4%，归母净利润6.0亿元，同比下降24.5%；1Q25归母净利润1.9亿元，同比增长21.7% [1] - 2024年高空作业平台业务、建筑支护设备收入分别为39.4亿、11.3亿元，同比+26.9%、 - 13.7%，算力设备服务贡献收入0.12亿元 [1] - 2024年公司毛利率43.2%，同比下降3.34%，高空作业平台毛利率44.4%，同比下降1.21pct；销售、管理、财务、研发费用率分别为10.7%、3.3%、12.0%、1.7%，分别同比+1.74、 - 0.70、+1.06、 - 0.15pct [1] 高空作业平台业务情况 - 24年末各类设备保有量达16.8万台，较23年新增4.7万台，高空作业平台增量占市场销量比例超54%，市占率27.9%，同比提升4.8pct [2] - 轻资产模式下管理规模达3.8万台，较年初增长84.6% [2] - 2024年出租率为81.67%，同比下降3.64pct [2] 渠道与业务拓展情况 - 2024年末线下网点总数达370个，较23年末新增96个，轻资产模式下城投华铁网点达25个，在韩国华城市设门店，期末韩国门店设备保有量近600台 [3] - 2024年线上业务渠道获取有效订单量3.03万单，创收1.7亿元，同比增长29% [3] - 24年重点探索以叉车、载重无人机为主的多品类运营策略，年末叉车保有量近1000台，出租率由年初8%提升至84%，多个载重无人机项目取得突破性进展 [3] 算力租赁业务情况 - 24年5月拓展裸金属算力服务模式，布局算力业务；截至25年3月末，累计签订算力服务金额达66.7亿元，资产交付超9亿元 [4] - 预计25年下半年订单交付加速，为营收增长提供支撑 [4] 投资分析意见 - 预计25 - 27年华铁应急归母净利润8.4亿元、9.9亿元、11.2亿元，同比+39%、+18%、+13% [4] - 当前收盘价对应25 - 27年动态PE为25.3x、21.5x、19.0x [4]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为57.37612亿元，2023年为53.07924亿元，同比增长8.1%[3] - 2024年公司毛利为3.10945亿元，2023年为2.99511亿元，同比增长3.8%[3] - 2024年公司经营亏损为5.28032亿元，2023年为1.63106亿元，亏损同比扩大223.7%[3] - 2024年公司除税前亏损为10.05942亿元，2023年为5.50624亿元，亏损同比扩大82.7%[3] - 2024年公司本年度亏损为9.63976亿元，2023年为4.87408亿元，亏损同比扩大97.8%[3] - 2024年公司每股亏损为0.52元，2023年为0.24元，亏损同比扩大116.7%[3] - 2024年公司全面收益总额为 - 13.40645亿元，2023年为 - 11.16831亿元，亏损同比扩大20.0%[4] - 2024年公司非流动资产为104.62116亿元，2023年为116.22691亿元，同比下降10.0%[6] - 2024年公司流动资产为37.60649亿元，2023年为33.37552亿元，同比增长12.7%[6] - 2024年公司资产净额为8.84026亿元，2023年为22.24604亿元，同比下降60.3%[8] - 截至2024年12月31日止年度，集团亏损净额为人民币9.63976亿元，2023年为亏损净额人民币4.87408亿元[13] - 2024年12月31日，集团流动负债净额为人民币68.00076亿元，2023年12月31日为人民币60.96247亿元[13] - 2024年其他收入为132764千元人民币，2023年为188604千元人民币[28] - 2024年借贷成本净额为488573千元人民币，2023年为387228千元人民币；2024年借贷成本资本化年利率为5.91%，2023年为4.13%[29] - 2024年员工成本为587763千元人民币，2023年为571006千元人民币[30] - 2024年其他经营支出为436995千元人民币，2023年为141875千元人民币[31] - 2024年存货成本为5426667千元人民币，2023年为5008413千元人民币[31] - 2024年折旧及摊销费用中物业、厂房及设备为591196千元人民币，2023年为451345千元人民币[31] - 2024年综合损益表内所得税为 - 41966千元人民币，2023年为 - 63216千元人民币[32] - 2024年除税前亏损为 - 1005942千元人民币，2023年为 - 550624千元人民币[33] - 2024年按适用税率计算除税前亏损的预期税项为 - 204460千元人民币，2023年为 - 93005千元人民币[33] - 2024年公司普通权益股东应占亏损为人民币8.76579亿元，2023年为人民币4.09756亿元；2024年和2023年已发行普通股加权平均数均为16.84218亿股[35] - 2024年应收账款（第三方43.0374亿元、凯盛集团及其关联方0.1371亿元）和应收票据4.2287亿元，按摊余成本计量的金融资产29.2109亿元；2023年应收账款（第三方38.0572亿元、凯盛集团及其关联方0.6188亿元）和应收票据16.1302亿元，按摊余成本计量的金融资产25.4955亿元[37] - 2024年应付账款（第三方71.6531亿元、凯盛集团及其关联方21.4172亿元）和应付票据19.1458亿元，按摊余成本计量的金融负债112.2161亿元；2023年应付账款（第三方36.136亿元、凯盛集团及其关联方11.265亿元）和应付票据14.8176亿元，按摊余成本计量的金融负债62.2186亿元[40] - 应收账款及应收票据（扣除亏损拨备）2024年一个月内为15.1871亿元、多一个月但少于三个月为9.7562亿元等；2023年一个月内为19.8517亿元、多一个月但少于三个月为14.3008亿元等[39] - 应付账款及应付票据2024年一个月内或按要求偿还为95.5897亿元、一个月后但于六个月内偿还为16.6264亿元；2023年一个月内或按要求偿还为47.6808亿元、一个月后但于六个月内偿还为14.4878亿元[40] - 公司收入从2023年的53.08亿元增长至2024年的57.38亿元，增幅约8%，主要因年平均售价降5%及销量增14%[71] - 销售成本从2023年的50.08亿元增长至2024年的54.27亿元，涨幅约为8%，玻璃产品单位成本下降约7%[75] - 毛利从2023年的3亿元增加至2024年的3.11亿元，毛利率由2023年的5.6%下降至2024年的5.4%[76] - 其他收入从2023年的1.89亿元减少至2024年的1.33亿元[77] - 2024年行政费用为3.89亿元，较2023年的3.94亿元减少1%[78] - 2024年融资成本为4.74亿元，较2023年的3.90亿元提高21%[80] - 2024年亏损约为9.64亿元，较2023年亏损净额4.87亿元，亏损规模进一步扩大[82] - 流动资产从2023年的33.38亿元增加至2024年的37.61亿元，增幅约为13%，流动负债从2023年的94.34亿元增加至2024年的105.61亿元，涨幅约为12%，非流动负债从2023年的33.02亿元下降至2024年的27.78亿元，降幅约为16%[83][84][85] - 2024年债务权益比率为0.70（2023年为0.64），流动比率为0.36（2023年为0.35），流动负债净额为68亿元（2023年为60.96亿元），资产负债率为0.94（2023年为0.85）[87] - 2024年12月31日，集团账面价值约30.00亿元的物业、厂房等及约6.27亿元的应收账款等已就约29.72亿元银行贷款予以抵押，2023年对应数值分别约为20.04亿元、4.89亿元、28.90亿元[88] - 2024年12月31日，集团共聘用4589位员工，2023年12月31日约为4774位，员工人数有所减少[92] - 董事会不建议就2024年度派发末期股息，2023年亦为零[94] - 本年度，集团向五大客户销售的收入占年内总销售额的13%[97] - 本年度，集团采购额的26%来自五大供应商，最大供应商占采购总额的8%[97] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年销售玻璃产品收入5365609千元，服务合约收入306604千元，销售零部件收入65399千元，总计5737612千元；2023年对应收入分别为4950767千元、292377千元、64780千元，总计5307924千元[21] - 2024年无色玻璃产品收入2218851千元，有色玻璃产品收入971296千元，镀膜玻璃产品收入1014842千元，节能及新能源玻璃产品收入1160620千元，设计及安装相关服务收入372003千元，总计5737612千元；2023年对应收入分别为2819703千元、604071千元、823632千元、703361千元、357157千元，总计5307924千元[25] - 2024年可报告分部毛利总计310945千元，2023年为299511千元[25] - 截至2024年及2023年12月31日止年度，未发生分部间销售[24] - 2024年来自外界客户的收入为5737612千元人民币，2023年为5307924千元人民币[27] - 2024年无色玻璃收入22.19亿元，占比38.7%，较2023年降21.3%；有色玻璃收入9.71亿元，占比16.9%，较2023年增60.8%[72] - 2024年镀膜玻璃收入10.15亿元，占比17.7%，较2023年增23.2%；节能及新能源玻璃收入11.61亿元，占比20.2%，较2023年增65.0%[72] - 2024年设计及安装相关服务收入3.72亿元，占比6.5%，较2023年增4.2%[72] - 2024年除无色玻璃外其他业务分部收入占比61.3%，较2023年增加14.4个百分点[72] - 公司玻璃产品销量较去年同期增长约14%，节能及新能源玻璃销量增加50%[73] - 镀膜玻璃销量增加30%，有色玻璃销量增加79%，无色玻璃产品销量增加42%[73] - 集团玻璃产品平均单位售价较去年同期减少约5%，无色玻璃国内销售单价下降15%，尼日利亚附属公司以奈拉计量的销售单价较去年同期上涨78%[74] - 设计及安装相关服务分部收入较去年同期增长4%[74] 公司融资与财务资助情况 - 2024年12月31日，集团未动用银行融资人民币17.51836亿元[13] - 2024年12月31日之后直至财务报表发布之日，集团新提取并再融资人民币13.89317亿元的银行贷款及其他借款[13] - 2024年12月31日，集团的有抵押及/或有担保短期银行贷款为人民币12.87461亿元[13] - 集团积极与两家银行讨论的新融资为人民币15亿元，以取代原到期日为2025年8月的银团贷款[15] - 2024年12月31日，集团已自其最大股东凯盛科技集团有限公司获得以贷款形式的财务资助人民币11.84269亿元[15] - 2024年12月31日，集团以应付账款项形式应付予凯盛集团及其关联方款项金额人民币12.39735亿元[15] 会计准则应用情况 - 集团已应用香港会计师公会颁布的香港会计准则第1号、香港财务报告准则第16号、香港会计准则第7号等准则的修订[15][16] - 集团并无应用于本会计期间尚未生效的任何新准则或诠释[17] - 公司重新评估负债分类为流动或非流动情况，未发现需重新分类情况[18] - 香港财务报告准则第16号修订对财务报表无重大影响[19] - 香港会计准则第7号及香港财务报告准则第7号修订引入新披露规定，公司已在综合财务报表附注28提供新披露[20] 公司业务结构与运营情况 - 公司按产品及服务管理业务，列报五个报告分部，包括无色、有色、镀膜、节能及新能源玻璃产品和设计及安装相关服务[23] - 集团拥有浮法玻璃生产线16条，日熔化量8,600吨，2024年末实际运行12条[55] - 集团拥有光伏压延玻璃生产线2条、离线低辐射镀膜玻璃生产线3条、太阳能反射镜生产线5条，还有一家玻璃装备及技术供应商[56] - 2024年集团累计生产各类玻璃6,842万重箱，较去年同期上涨约29%[57] - 2024年集团玻璃销量5,924万重箱，较去年同期上涨约14%[57] - 2024年集团玻璃综合平均售价为人民币91元/重箱，较去年同期下降约5%[57] - 2024年中国纯碱产能供应增加、下游需求疲弱，价格震荡下行；砂矿价格整体高位震荡；国内气价平稳，石油焦价格前三季度震荡下行，四季度反弹[58] - 2024年公司玉门基地光热超白浮法玻璃达标量产，4毫米玻璃产品透射率达90.91%，反射镜反射率达94.70%[59] - 2024年公司东台基地研发生产钙钛矿电池用TCO玻璃，还开发出新型节能玻璃和黑色玻璃产品[60] - 2024年公司在埃及启动建设一条浮法玻璃生产线，11月举行开工奠基仪式[61] - 2024年尼日利亚基地毛利率约40%，盈利能力远超国内同业水平[61] - 2024年哈萨克斯坦基地中亚首条离线Low - E镀膜玻璃生产线下半年正式投产[61] - 公司构建数智运营管控平台，优化整合数据资源，提升生产效率与可控性，为科学决策提供依据[63] 市场趋势与公司未来规划 - 2025年全球经济增长不确定性增加，中国坚持“稳中求进”推动经济高质量发展[64] - 2025年国内房地产行业持续深度调整，普通建筑玻璃需求预期偏弱，高端玻璃产品需求持续提升[64] - 2025年清洁能源发电、储能等新兴行业发展为光伏、光热、导电镀膜玻璃带来需求爆发机遇[64] - 2025年预计中国纯碱价格整体偏弱，石英砂等矿物原料价格稳中带弱[65] - 2025年公司将加快推进埃及新能源玻璃项目建设，确保生产线投产运营[67] - 2025年公司将聚焦节能建筑深加工、汽车镀膜玻璃、光热反射镜及TCO镀膜四大核心领域[68] 公司股权与股息相关情况 - 公司设有2005年采纳的购股权计划，已在2015年6月22日

公司业务布局 - 公司拥有浮法玻璃生产线16条，日熔化量达8600吨，2024年6月30日实际运行14条[9] - 公司拥有光伏压延玻璃生产线2条、离线低辐射镀膜玻璃生产线3条、若干深加工生产线及一家玻璃装备及技术供应商[9] - 2023年10月收购甘肃凯盛大明光能科技有限公司控股权，年末完成股权交割，进入太阳能热发电领域[13] - 甘肃大明800吨/日光伏玻璃生产线上半年点火投产，是甘肃省首条光伏玻璃生产线[13] - 江苏宿迁第一条光伏压延玻璃生产线各项生产指标持续优化，配套的五条深加工线上半年具备生产条件[13] - 公司主要从事玻璃及制品生产营销、生产线设计安装和技术研发[98] 玻璃生产与销售情况 - 2024年上半年累计生产各类玻璃3072万重箱，较去年同期上涨约28%[10] - 2024年上半年玻璃销量2525万重箱，较去年同期上涨约22%[10] - 2024年上半年玻璃综合平均售价为人民币99.0元/重箱，较去年同期上涨约6%[10] - 2024年上半年国内生产的平均单位成本为每重箱人民币86元，较去年同期下降约5%[12] - 2024年上半年玻璃产品销量较去年同期大幅增长约22%，平均单位售价比去年同期增长约6%[28][29] - 2024年上半年，销售玻璃产品收入25.01835亿元，2023年同期为19.37963亿元[107] 市场环境与成本预测 - 2024年以来尼日利亚奈拉兑人民币汇率贬值约41%，尼日利亚附属公司产销指标仍提升，综合毛利率维持行业领先[14] - 上半年用于特定领域的高附加值玻璃产品销售比例提升[15] - 2024下半年国内纯碱行情偏弱，石英砂等矿物原料行情稳中带弱[20] - 2024下半年国内液化天然气市场价格平稳波动，石油焦市场价格预计下行[20] 公司未来规划 - 2024下半年公司将优化玻璃产品品种结构，深耕汽车玻璃市场[21] - 2024下半年公司将探索新型玻璃材料领域生产技术，推进内蒙古、埃及新能源项目建设[23] - 2024下半年公司将密切关注国内外产能扩张机会及投资契机[23] - 集团将推动“走出去”战略，加强国际产能合作，在“一带一路”沿线找投资机会[24] - 集团将继续发掘具潜力的优质项目以取得增长并实现多元化发展[42] 财务数据表现 - 2024年首六个月主营业务收入26.83496亿元，较2023年同期的21.07111亿元上升约27%[27] - 2024年首六个月销售成本24.13143亿元，较2023年同期的20.00747亿元上升约21%[31] - 2024年首六个月毛利2.70353亿元，较2023年同期的1.06364亿元增加约154%[32] - 2024年首六个月行政费用1.77787亿元，较2023年同期的1.6577亿元增加约7%[33] - 2024年首六个月融资成本2.29773亿元，较2023年同期的1.67231亿元增加约37%[34] - 2024年首六个月集团亏损1.36888亿元，与2023年首六个月的1.38642亿元大致持平[36] - 集团流动资产从2023年12月31日的33.37552亿元增加至2024年6月30日的42.04679亿元，涨幅约为26%[37] - 集团非流动负债从2023年12月31日的33.0184亿元上升至2024年6月30日的46.44553亿元，增幅约为41%[38] - 2024年6月30日，集团手头及银行现金为17.2855亿元，2023年12月31日为12.10846亿元，其中72%以人民币列值，2023年12月31日为53%[40] - 2024年6月30日，未偿还银行贷款及其他借款为104.20263亿元，2023年12月31日为94.2265亿元，其中83.2%以人民币列值，2023年12月31日为80.6%[40] - 2024年6月30日，债务权益比率为0.68，2023年12月31日为0.64；流动比率为0.46，2023年12月31日为0.35；资产负债比率为0.89，2023年12月31日为0.85[40] - 2024年上半年收入为26.83496亿元，2023年同期为21.07111亿元[85] - 2024年上半年毛利为2.70353亿元，2023年同期为1.06364亿元[85] - 2024年上半年经营溢利为7806.4万元，2023年同期亏损4457.7万元[85] - 2024年上半年除税前亏损为1.49872亿元，2023年同期为1.86033亿元[85] - 2024年上半年本期亏损为1.36888亿元，2023年同期为1.38642亿元[85] - 2024年上半年每股亏损7.07分，2023年同期为6.13分[85] - 2024年上半年其他全面收益中，按公允价值计入其他全面收益的股本证券公允价值储备净变动为32.6万元，2023年同期为 - 19.3万元[87] - 2024年上半年将财务报表换算成呈列货币的汇兑差额为 - 3.13859亿元，2023年同期为 - 5.14516亿元[87] - 2024年上半年全面收益总额为 - 4.50421亿元，2023年同期为 - 6.53351亿元[87] - 2024年6月30日非流动资产为113.13565亿元，2023年12月31日为116.22691亿元[89] - 2024年6月30日流动资产为42.04679亿元，2023年12月31日为33.37552亿元[89] - 2024年6月30日流动负债为90.9957亿元，2023年12月31日为94.33799亿元[89] - 2024年6月30日流动负债净额为 -48.94891亿元，2023年12月31日为 -60.96247亿元[89] - 2024年6月30日资产总额减流动负债为64.18674亿元，2023年12月31日为55.26444亿元[89] - 2024年6月30日非流动负债为46.44553亿元，2023年12月31日为33.0184亿元[91] - 2024年6月30日资产净额为17.74121亿元，2023年12月31日为22.24604亿元[91] - 2024年6月30日本公司权益股东应占权益总额为10.85767亿元，2023年12月31日为15.18326亿元[91] - 2024年6月30日非控制股东权益为6.88354亿元，2023年12月31日为7.06278亿元[91] - 2024年6月30日权益总额为17.74121亿元，2023年12月31日为22.24604亿元[91] - 2024年1月1日权益总额为22.24604亿人民币，6月30日为17.74121亿人民币[94] - 截至2024年6月30日止六个月期间亏损1.19006亿人民币，全面收益总额亏损4.50421亿人民币[94] - 2024年上半年经营活动所得现金净额为4.03695亿人民币，2023年为2299.4万人民币[96] - 2024年上半年投资活动所用现金净额为4.47237亿人民币，2023年为6.75433亿人民币[96] - 2024年上半年融资活动所得现金净额为6.00112亿人民币，2023年为5.01145亿人民币[96] - 2024年上半年现金及现金等价物增加净额为5.5657亿人民币，2023年减少1.51294亿人民币[96] - 2024年1月1日现金及现金等价物为7.73693亿人民币，6月30日为11.54011亿人民币[96] - 截至2024年6月30日止六个月，集团亏损净额为1.36888亿元，2023年同期为1.38642亿元[100] - 2024年6月30日，集团流动负债净额为48.94891亿元，2023年12月31日为60.96247亿元[100] - 2024年6月30日，集团未动用银行融资为10.43692亿元[100] - 2024年6月30日之后，集团新筹得及到期后重新筹得银行贷款及其他借款为3.80558亿元[100] - 集团有抵押及/或有担保短期银行贷款为10.31163亿元[100] - 2024年6月30日，集团获最大股东凯盛集团贷款形式财务资助13.78643亿元，应付凯盛集团及其关联方款项形式资助12.28276亿元[100] - 2024年上半年，服务合约收入1.50271亿元，2023年同期为1.43938亿元[107] - 2024年上半年，销售零部件收入0.3139亿元，2023年同期为0.2521亿元[107] - 2024年上半年，来自客户合约的收入为26.83496亿元，2023年同期为21.07111亿元[107] - 2024年上半年来自外部客户的收入为26.83496亿元，2023年同期为21.07111亿元[110] - 2024年上半年可报告分部毛利为2.70353亿元，2023年同期为1.06364亿元[110] - 2024年上半年其他收入为7.2118亿元，2023年同期为7.5441亿元[113] - 2024年上半年借贷成本净额为2.29773亿元，2023年同期为1.67231亿元，2024年借贷成本资本化年利率为5.87%，2023年为4.39%[114] - 2024年上半年存货成本及折旧摊销费用为24.13143亿元，2023年同期为19.67722亿元[115] - 2024年上半年所得税为 - 1.2984亿元，2023年同期为 - 4.7391亿元[116] - 2024年上半年每股基本亏损根据公司普通权益股东应占亏损1.19006亿元及已发行普通股加权平均数16.84218亿股计算，2023年同期亏损1.03276亿元[120] - 截至2024年6月30日止六个月，集团物业、厂房及设备资本开支成本为4409.4万元，2023年同期为3.38728亿元；出售项目账面净值为1391.9万元，2023年同期为137.2万元；外汇影响减少9592.2万元[122] - 截至2024年6月30日止六个月，集团确认物业、厂房及设备减值亏损1286.4万元，2023年同期为零元[124] - 截至2024年6月30日止六个月，集团确认使用权资产添置85万元，2023年同期为8509.8万元；99.4万元使用权资产被终止确认，2023年同期为零元[125] - 2024年6月30日存货中原材料为4.0456亿元，在制品及制成品为8.85218亿元，集装箱、零部件及消耗品为851.81万元；2023年12月31日对应数据分别为4.20439亿元、5.023亿元、1079.75万元[128] - 截至2024年6月30日止六个月，已出售/于服务合约所用存货的账面价值为24.13143亿元，2023年同期为19.67722亿元；2023年同期存货撇减为3302.5万元，2024年为零元[128] - 2024年6月30日应收账款及应收票据按摊销成本计量的金融资产为4.15134亿元，2023年12月31日为4.16257亿元[129] - 2024年6月30日其他应收款项按摊销成本计量的金融资产为5.12139亿元，2023年12月31日为4.99537亿元[132] - 2024年6月30日银行及手头现金为11.54011亿元，2023年12月31日为7.73693亿元[134] - 截至报告期末，处于中国内地的现金及现金等价物为46.3652亿元，2023年12月31日为30.8674亿元[134] - 2024年6月30日应付账款及应付票据为1044779千元，2023年12月31日为622186千元[136] - 2024年6月30日预提费用及其他应付款按摊余成本计量的金融负债为1575471千元，2023年12月31日为1977402千元[138] - 2024年6月30日短期银行贷款及其他借款（含即期部分）为5953961千元，2023年12月31日为6311498千元[14

财务数据关键指标变化 - 收入与收益 - 2024年上半年收入26.83496亿元，2023年同期为21.07111亿元[2] - 2024年上半年来自客户合约的收益为2683496千元，2023年同期为2107111千元[15] - 2024年上半年销售玻璃产品收入为2501835千元，服务合约收入为150271千元，销售零部件收入为31390千元；2023年同期分别为1937963千元、143938千元、25210千元[15] - 2024年上半年中国内地及香港收入为1921999千元，尼日利亚为163219千元，中东为145902千元，其他国家为452376千元；2023年同期分别为1483987千元、189741千元、88371千元、345012千元[15] - 2024年其他收入为72188千元，2023年为75441千元，其中政府补助2024年为23475千元，2023年为54650千元[17] - 2024年上半年公司主营业务收入为26.83496亿元，较2023年同期的21.07111亿元上升约27%[51] - 2024年上半年无色玻璃收入11.5332亿元，占比43%；有色玻璃收入3.74406亿元，占比14%；镀膜玻璃收入4.30096亿元，占比16%；节能及新能源玻璃收入5.44013亿元，占比20%；设计及安装相关服务收入1.81661亿元，占比7%[52] - 2024年上半年无色玻璃收入较2023年同期增长12%；有色玻璃增长74%；镀膜玻璃下降1%；节能及新能源玻璃增长111%；设计及安装相关服务增长7%[52] 财务数据关键指标变化 - 利润与亏损 - 2024年上半年毛利2.70353亿元，2023年同期为1.06364亿元[2] - 2024年上半年经营溢利7806.4万元，2023年同期亏损4457.7万元[2] - 2024年上半年除税前亏损1.49872亿元，2023年同期亏损1.86033亿元[2] - 2024年上半年亏损1.36888亿元，2023年同期亏损1.38642亿元[2] - 2024年上半年每股亏损7.07分，2023年同期为6.13分[2] - 2024年上半年全面收益总额亏损4.50421亿元，2023年同期亏损6.53351亿元[3] - 截至2024年6月30日止六个月，集团亏损净额为人民币1.36888亿元，2023年同期为亏损净额人民币1.38642亿元[9] - 截至2024年6月30日止六个月，公司普通股股东应占亏损为119,006,000元，2023年同期为103,276,000元；已发行普通股加权平均数为1,684,218,000股，与2023年同期相同[23] - 2024年首六个月销售成本为24.13143亿元，较2023年首六个月的20.00747亿元上升约21%[54] - 2024年首六个月毛利为2.70353亿元，较2023年首六个月的1.06364亿元大幅增加约154%[55] - 2024年首六个月行政费用为1.77787亿元，较2023年首六个月的1.6577亿元增加约7%[56] - 2024年首六个月融资成本为2.29773亿元，较2023年首六个月的1.67231亿元增加约37%[57] - 2024年首六个月集团亏损1.36888亿元，与2023年首六个月的1.38642亿元大致持平[59] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2024年6月30日流动资产42.04679亿元，2023年12月31日为33.37552亿元[4][5] - 2024年6月30日流动负债90.9957亿元，2023年12月31日为94.33799亿元[6] - 2024年6月30日资产净额17.74121亿元，2023年12月31日为22.24604亿元[6] - 2024年6月30日，集团流动负债净额为人民币48.94891亿元，2023年12月31日为人民币60.96247亿元[9] - 截至2024年6月30日，应收账款及应收票据按摊销成本计量的金融资产为345,004千元，2023年12月31日为254,955千元；应收票据为70,130千元，2023年12月31日为161,302千元[25] - 截至2024年6月30日，其他应收款项按摊销成本计量的金融资产为316,329千元，2023年12月31日为351,651千元；待抵扣/扣除增值税为195,810千元，2023年12月31日为147,886千元[27] - 截至2024年6月30日，应付账款及应付票据为1,044,779千元，2023年12月31日为622,186千元[29] - 截至2024年6月30日，应付账款及应付票据一个月内或按要求偿还的为711,187千元，2023年12月31日为476,808千元；一个月后但于六个月内偿还的为331,592千元，2023年12月31日为144,878千元；六个月后但于一年内偿还的为2,000千元，2023年12月31日为500千元[29] - 截至2024年6月30日，应付关联方款项中凯盛集团及其关联方为1063019千元，一间附属公司之一名非控制权益拥有人为56654千元；按摊销成本计量的金融负债为1575471千元；应付多种税项为40761千元；法律申索拨备为2431千元[30] - 流动资产由2023年12月31日的33.37552亿元增加至2024年6月30日的42.04679亿元，涨幅约为26%[60] - 非流动负债由2023年12月31日的33.0184亿元上升至2024年6月30日的46.44553亿元，增幅约为41%[61] - 2024年6月30日，手头及银行现金为17.2855亿元，其中72%以人民币列值；未偿还银行贷款及其他借款为104.20263亿元，其中83.2%以人民币列值[62] - 2024年6月30日，债务权益比率为0.68，流动比率为0.46，流动负债净额为48.94891亿元，资产负债率为0.89[63] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 截至2024年6月30日止六个月，当期按估计应课税溢利计提的企业所得税拨备为14,238千元，2023年同期为6,544千元；过往年度企业所得税超额拨备为(118)千元，2023年同期为(490)千元[20] - 截至2024年6月30日止六个月，香港利得税税率为16.5%，中国内地企业所得税税率为25%，部分高新科技企业附属公司可享15%优惠税率及100%额外税项减免，尼日利亚企业所得税税率为30%，哈萨克斯坦企业所得税税率为20%（特定附属公司2016 - 2032年豁免），意大利企业所得税税率为27.9%[20][22] 财务数据关键指标变化 - 其他财务指标 - 2024年除税前亏损借贷成本净额为229773千元，2023年为167231千元，2024年借贷成本年利率为5.87%，2023年为4.39%[18] - 2024年存货成本为2413143千元，2023年为1967722千元[19] - 2024年物业、厂房及设备及无形资产折旧及摊销费用为312045千元，2023年为184245千元[19] - 2024年投资物业折旧及摊销费用为1383千元，2023年为1427千元[19] - 2024年使用权资产折旧及摊销费用为13715千元，2023年为13022千元[19] - 2024年物业、厂房及设备减值亏损为12864千元，2023年无此项亏损[19] 财务数据关键指标变化 - 股息与股权相关 - 2024年上半年公司未建议派发中期股息，2023年同期每股普通股0.018港元或总计相当于约人民币30408000元的中期分派获批并支付[31] - 截至2024年6月30日止六个月，无购股权根据二零一六年购股权计划获授出或行使[32] - 截至2024年6月30日，根据股份奖励计划持有的股份数目为152000千股，该期间无就股份奖励计划购买普通股，公告日期无股份奖励予任何雇员[33] - 购股权计划于2016年2月19日采纳，截至目前无购股权获授出、行使、注销或失效[69] - 股份奖励计划下，获选雇员不得于奖励股份权益归属日期起1年内转让或出售超50%的奖励股份[70] - 截至2024年6月30日及2024年3月26日，已发行股份总数为1,836,218,258股，股份奖励计划可授出奖励股份上限为183,621,825股[71] - 获选雇员根据股份奖励计划可获授奖励股份最大总面值不得超授出时公司已发行股本的2%[71] - 股份奖励计划原定2021年12月12日届满，后延至2031年12月12日[71] - 截至2024年6月30日止6个月，无股份根据股份奖励计划授予或归属公司董事及雇员[71] 财务数据关键指标变化 - 财务资助与贷款 - 2024年6月30日之后，集团新筹得及到期后重新筹得银行贷款及其他借款为人民币3.80558亿元[9] - 集团有抵押及╱或有担保短期银行贷款为人民币10.31163亿元[10] - 2024年6月30日，集团从最大股东凯盛科技集团有限公司获贷款形式财务资助人民币13.78643亿元[10] - 2024年6月30日，集团以应付凯盛集团及其关联方款项形式获财务资助人民币12.28276亿元[10] 财务准则与公告相关 - 香港会计师公会颁布若干香港财务报告准则修订于本会计期间首次生效[11] - 香港会计准则第1号修订影响负债分类为流动或非流动，集团重新评估后无重新分类情况[11] - 本公告于2024年8月29日获批刊发[8] - 公司刊发截至2024年6月30日止六个月的中期业绩公告[78] - 中期业绩公告刊载于香港交易及结算所有限公司网站和公司网站[78] - 载有上市规则规定所有资料的中期报告将适时发布予股东并刊载于上述网站[78] 各条业务线数据关键指标变化 - 玻璃业务生产与销售 - 公司拥有浮法玻璃生产线16条，日熔化量达8600吨，2024年6月30日实际运行14条[35] - 公司拥有光伏压延玻璃生产线2条、离线低辐射镀膜玻璃生产线3条及若干深加工生产线，还有一家玻璃装备及技术供应商[35] - 2024年上半年公司累计生产各类玻璃3072万重箱，较去年同期上涨约28%[36] - 2024年上半年公司玻璃销量2525万重箱，较去年同期上涨约22%[36] - 2024年上半年公司玻璃综合平均售价为人民币99.0元/重箱，较去年同期上涨约6%[36] - 2024年上半年公司玻璃产品销量较去年同期大幅增长约22%[53] - 2024年上半年公司玻璃产品平均单位售价比去年同期增长约6%[53] - 公司以人民币计量的海外销售单价下降13%，尼日利亚附属公司以尼日利亚奈拉计量的销售单价较去年同期上涨78%[53] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务板块收入 - 2024年上半年无色玻璃收入较2023年同期增长12%；有色玻璃增长74%；镀膜玻璃下降1%；节能及新能源玻璃增长111%；设计及安装相关服务增长7%[52] - 公司设计及安装相关服务分部收入较去年同期增长7%[53] 各条业务线数据关键指标变化 - 市场与成本 - 2024年上半年纯碱市场价格呈“先跌后升，整体下行”趋势，市场平均采购价格低于去年同期；矿物原料部分砂矿资源供应紧缩，市场价格高位企稳[37] - 2024年上半年国内生产平均单位成本为每重箱86元，较去年同期下降约5%[38] - 2024下半年国内纯碱行情偏弱，石英砂等矿物原料稳中带弱；天然气价格平稳波动，石油焦市场价格预计下行[46] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务发展与项目推进 - 集团于2023年收购甘肃凯盛大明光能科技有限公司控股权，其800吨/日光伏玻璃生产线于上半年点火投产[39] - 集团江苏宿迁第一条光伏压延玻璃生产线各项生产指标持续优化，配套的五条深加工线上半年全部具备生产条件[39] - 集团正推进内蒙古通辽市太阳能装备用光伏电池封装材料及其配套项目前期建设工作[39] - 2024下半年公司将优化产品结构，提升竞争力，拓展新能源及深加工玻璃板块，推进内蒙古、埃及新能源项目建设[46][47] 各条业务线数据关键指标变化 - 海外业务情况 - 2024年以来尼日利亚奈拉兑人民币汇率贬值约41%，但尼日利亚附属公司产销指标进一步提升[40] - 哈萨克斯坦附属公司上半年销量显著提升，通过自有砂石加工生产线降低生产成本[40] - 意大利附属公司上半年盈利能力维持稳定，积极寻求欧洲市场扩张机遇[40] 各条业务线

集团财务数据 - [2023年集团收入为530.7924亿元人民币，2022年为432.7196亿元人民币[6]] - [2023年毛利为29.9511亿元人民币，2022年为63.8189亿元人民币[6]] - [2023年经营亏损为38.9964亿元人民币，2022年为26.7713亿元人民币[6]] - [2023年资产总额为1496.0243亿元人民币，2022年为1328.5303亿元人民币[6]] - [2023年负债总额为1273.5639亿元人民币，2022年为999.4404亿元人民币[6]] 玻璃生产与业务布局 - [第一条光伏压延生产线顺利投产[8]] - [创新性产品在线TCO玻璃实现量产[8]] - [通过股权并购快速布局西部具有发展潜力的太阳能热发电产业[8]] - [集团现拥有浮法玻璃生产线16条，日熔化量达8,600吨，实际运行13条[14]] - [2023年集团累计生产各类玻璃5,316万重箱，较去年上涨29%，销量5,175万重箱，较去年增加41%[15]] - [2023年集团各类玻璃产品平均销售价为人民币96元╱重箱，较去年下降11%[15]] - [集团在“三新”产业领域开拓实现突破，推进多地光伏产能布局[18]] - [集团在江苏宿迁完成第一条光伏压延玻璃生产线建设[19]] - [集团通过收购正式进入太阳能热发电领域，扩大光伏新能源产能[19]] - [二零二三年，集团新建的一条离线玻璃生产线于江苏东台顺利投产；同时，TCO玻璃实现量产[21]] 海外项目经营情况 - [尼日利亚、意大利等海外项目经营业绩瞩目[8]] - [中玻埃及新能源玻璃项目成功签约[8]] - [尼日利亚基地二零二三年生产经营稳定，毛利率水平领先国内龙头企业[21]] - [哈萨克斯坦基地向上延伸产业链，矿物原料加工厂等配设施投入使用，向下扩展深加工板块业务，启动一条离线Low - E生产的搬迁及升级改造工作[22]] - [意大利公司中空玻璃及药用包装工程装备业务板块营收强劲，矿物棉工程业务板块业绩增长显著，新增光伏玻璃业务板块前期市场开发取得有效进展[23]] - [二零二三年，集团与埃及苏伊士运河经济区管理总局、中非泰达投资方三方正式达成建设中玻埃及新能源玻璃项目的投资战略合作[24]] 行业发展情况 - [2023年中国地产行业持续承压，浮法玻璃价格恢复缓慢，盈利空间受限[13]] - [2023年中国光伏发电行业蓬勃发展，新增装机量约217GW，同比增长148%；光伏玻璃累计产量约2,478万吨，同比增长54%[13]] - [二零二四年中国平板玻璃行业预计供给端存在收缩空间，需求端建筑玻璃价格有望企稳回升，节能新能源玻璃产品市场需求增长潜力巨大[30]] 原材料及能源价格趋势 - [二零二四年预计国内纯碱市场价格有望呈现震荡下行趋势，石英砂等矿物原料预计价格维持高位运行[31]] - [二零二四年预计国际天然气价格维持高位，国内天然气中长期价格或存在回落预期，原油价格预计持续处于中高位水平[32]] 集团股权及股东情况 - [于二零二三年十月二十七日，有条件收购甘肃凯盛大明光能科技有限公司约51.4706%股权，代价为人民币312,982,380元[55]] - [公司于二零二三年十二月三十一日已发行股本为1,836,218,258股普通股，每股面值0.05港元，年度内公司股份总数或股本结构概无变动[75]] - [吕国先生持有本公司普通股15,442,096股，占比0.84%[87]] - [赵令欢先生通过相关公司持有本公司272,926,000股，占比14.86%[87]] - [New Glory Fund L.P.持有本公司272,926,000股，占比14.86%[92]] - [中国凯盛国际投资有限公司持有本公司156,424,621股，占比8.52%[92]] - [凯盛科技集团有限公司持有本公司416,424,621股，占比22.68%[92]] - [中国建材集团有限公司持有本公司152,000,000股，占比8.28%[92]] - [交通银行信托有限公司持有本公司164,514,000股，占比8.96%[92]] - [施丹红女士持有本公司164,514,000股，占比8.96%[92]] 员工相关情况 - [截至二零二三年十二月三十一日止年度，集团亏损，董事会不建议派末期股息（二零二二年十二月三十一日：零）[69]] - [截至二零二三年十二月三十一日止年度内，集团的慈善或其他捐款约为人民币80,000元（二零二二年：人民币530,200元）[73]] - [截至二零二三年十二月三十一日止年度内，公司的股本变动详情载于综合财务报表附注31(c)，集团的物业、厂房及设备变动详情载于综合财务报表附注12，有关公司可供分派储备的详情载于综合财务报表附注31(e)，有关集团年内的储备变动详情载于财务报表的综合权益变动表，有关公司年内储备变动详情则载于综合财务报表附注31(a)，有关董事酬金的详情载于综合财务报表附注8[71][74][75][72][83]] - [截至2023年12月31日，已发行股份总数为1,836,218,258股[89][101]] - [截至二零二三年十二月三十一日止年度，集团亏损，董事会不建议派末期股息（二零二二年十二月三十一日：零）[69]] - [截至二零二三年十二月三十一日止年度内，集团的慈善或其他捐款约为人民币80,000元（二零二二年：人民币530,200元）[73]] - [截至二零二三年十二月三十一日止年度内，公司的股本变动详情载于综合财务报表附注31(c)，集团的物业、厂房及设备变动详情载于综合财务报表附注12，有关公司可供分派储备的详情载于综合财务报表附注31(e)，有关集团年内的储备变动详情载于财务报表的综合权益变动表，有关公司年内储备变动详情则载于综合财务报表附注31(a)，有关董事酬金的详情载于综合财务报表附注8[71][74][75][72][83]] - [截至2023年12月31日，集团雇员人数为4774人，其中4759人为劳动合同全职雇员，15人为兼职或临时雇员[185]] - [2023年度集团雇员增加主要因宿迁基地新建生产线及将甘肃凯盛大明光能科技有限公司纳入集团管理体系[185]] - [集团全年流失率约15%，雇员结构整体稳定[185]] - [2023年集团工伤事故率低于行业标准，因工伤损失的总天数为185天，较2022年显著下降，且无因工亡故人员（2022年因工亡故一人）[189]] - [2023年度集团未出现员工职业病病例[190]] - [2023年度，男、女性雇员人均受训时数相当，按雇员类别及性别划分，高级管理层、中级管理层、一般员工受训雇员百分比分别为83.8%、82.1%、85.8%（男性）和88.3%（女性）[194]] - [集团85%的员工处于中国境内[196]] - [按不低于当地最低工资规定标准支付工资及相关福利[197]] - [执行休息日和法定有薪假日[198]] - [招聘年满18岁及以上的成年人[199]] - [秉承多元化原则，无歧视并提供公平的培训、晋升机会[200]] 关联交易情况 - [中玻投资与凯盛资源签订采购框架协议，采购原燃材料，服务期为三年（2023年1月1日 - 2025年12月31日）[140][141]] - [2023年采购交易向凯盛资源购买原燃材料价值约9.8315亿元（含稅），采购交易年度上限为12.4亿元[143]] - [2024年、2025年采购交易年度上限均为12亿元[143]] - [本集团与凯盛集团签订供应框架协议，有效期至2024年9月30日，2023年玻璃供应总额约为3241万元（含稅）[146][147]] - [本集团与凯盛集团签订工程框架协议，有效期至2024年9月30日，2023年工程服务总额约为2.0474亿元（含稅）[146][148]] - [与凯盛集团成员公司订立工程框架协议，涉及多领域[150]] - [独立非执行董事完成对2023年相关持续关联交易的审阅，确认交易合理[151]] - [核数师根据相关规则对2023年持续关联交易出具无保留意见函件[153]] - [截至2023年12月31日无其他须披露非获豁免关联交易[154]] 公司治理及其他事项 - [根据购股权计划及公司任何其他购股权计划可能授出的购股权涉及的最高股份数目，总数不得超过于二零一6年二月十九日已发行股份总数的10%，即181,014,705股股份（占于报告日期已发行股本的9.86%）[108]] - [如果向任何合资格参与者授予购股权，而接纳该等购股权会导致在任何12个月内授予的购股权（包括已行使及未行使的购股权）予以行使时所发行及将发行予该合资格参与者的股份总数，超过当时已发行的股份总数的1%，则董事会不得向其授予购股权[109]] - [购股权可于董事会全权酌情厘定并通知各购股权持有人的期限内，根据购股权计划的条款予以行使，有关期限不得超过自建议日期起计十年[110]] - [购股权计划自购股权计划根据其条款被视为生效当日起计十年内有效及生效，任何购股权不得于该段期限后授出，惟购股权计划的条文在所有其他方面仍将具有十足效力及作用[111]] - [股份奖励计划将与购股权计划一并运作[113]] - [交通银行信托有限公司已获委任为股份奖励计划的受托人，根据计划规则及与受托人订立的信托契据，受托人将以本集团提供之现金于市场上购买本公司现时的股份并由信托为相关本集团雇员持有，直至根据有关计划规则归属予相关获选雇员[115]] - [股份奖励计划于采纳日期生效，并将于采纳日期起计满第十个週年当日；及董事会以董事会决议案决定提早终止的日期终止（以较早者为准）[116]] - [在符合股份奖励计划之条文下，董事会可不时全权酌情选出任何雇员作为获选雇员参与股份奖励计划，并向任何获选雇员无偿授出该等数目的奖励股份，以及全权酌情决定须遵守的该等条款和条件[117]] - [对于获选雇员所得奖励股份的权益归属而言，董事会可全权酌情决定施加任何其认为适当的条件（包括在获得奖励后须在本集团连续服务满若干年期之规定），除董事会可能施加该等归属条件以外，授出奖励股份的条件之一，是任何获选雇员不得于该等奖励股份权益归属日期起计的一年內，转让或出售50%以上的奖励股份[118]] - [截至2023年12月31日及报告日期，已发行股份总数为1,836,218,258股[120]] - [2023年12月31日股份奖励计划项下可授出之奖励股份上限为183,621,825股[120]] - [获选雇员根据股份奖励计划可获授的奖励股份的最大总面值不得超授出奖励股份当时公司已发行股本的2%[120]] - [股份奖励计划原定2021年12月12日届满，后延长至2031年12月12日[121]] - [2023年1月1日及2023年12月31日，无根据股份奖励计划授予任何获选雇员之未归属奖励尚未行使[122]] - [截至2023年12月31日止年度，无股份根据股份奖励计划获授予或归属于本集团董事及雇员[122]] - [报告期末起无对集团有影响的重大事项[157]] - [业务回顾相关内容在年报指定位置[158]] - [重视与员工、客户、供应商的关系并采取相关措施[159][161][162]] - [环保设施领先，执行环保法规，各项指标达标[163]]