涉及的公司与行业 * 公司：中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司，股票代码 000039.SS/2039.HK，简称 CIMC [1] * 行业：海洋工程装备、物流装备与服务（集装箱制造、半挂车）[1][4] 核心观点与论据 **海洋工程装备业务** * 公司预计2026年盈利将改善，主要受海洋工程盈利提升和钻井平台租赁业务贡献增加的推动 [1] * 公司已获得价值70亿美元的三年期订单，管理层有信心在2026-2029年间每年获得20-30亿美元的新订单 [1][4] * 市场竞争不激烈，主要承包商少于10家，因此预计价格将保持高位 [4] * 产能完全释放后，预计年收入将达到220-230亿元人民币，毛利率预计为20-25% [4] * 到2030年，随着新生产线的投产，年收入可能进一步增至300亿元人民币 [4] **物流装备与服务业务** * 管理层预计2026年该板块利润将与2025年持平 [1][4] * 集装箱制造利润预计同比下降10%，原因是潜在贸易增长放缓导致需求疲软，若红海重新开放释放更多有效集装箱运力，可能带来进一步下行风险 [4] * 半挂车利润预计同比增长10-20%，管理层认为美国市场在2025年平淡之后，可能在2026年复苏 [4] **股东回报** * 公司2025财年已通过现金分红和股份回购向股东返还19.5亿元人民币（其中9.45亿元现金分红/10亿元股份回购），意味着回报率超过4% [1][5] * 公司未来的目标是维持4%的常规股息收益率，派息率超过30% [1][4] * 关于股份回购：管理层于2025年5月批准了首批5亿港元的H股回购计划，截至2025年12月18日已使用4.51亿港元；并于2025年12月批准了第二批3亿港元的H股回购计划；2025年5月批准的5亿元人民币A股回购计划已执行完毕 [5] 其他重要内容 * 该纪要源自高盛举办的亚太消费与休闲企业日活动 [1] * 高盛对该公司的研究状态为“未覆盖” [1] * 纪要中包含了大量关于报告免责声明、分析师认证、评级分布、监管披露等标准化内容，这些内容与公司具体经营状况无直接关联 [2][3][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41]

日前，由中集集团（000039）旗下中集模块化建筑打造的中非地区首个模块化建筑——喀麦隆雅温得 Bastos区办公楼项目正式发运，标志着中集首个海外模块化办公楼项目将进入现场集成装配的关键阶 段。 在项目发运仪式上，中集模块化建筑(MBS)总经理助理、中集建筑设计院及中集建造副总经理王博表 示，喀麦隆雅温得Bastos区办公楼项目是中集全流程把控，集研发、设计、制造、运输、建造于一体的 EPC工程，印证了中集已具备在国际市场打造领先标杆项目的实力。中集将以此项目为新起点，继续深 化内部协同，不断打磨产品与服务。 据了解，喀麦隆雅温得Bastos区办公楼项目位于喀麦隆首都雅温得，总建筑面积约3000平方米，遵循永 久性建筑规范。项目由78个在中国完成高标准制造的模块化单元构建，预计将于2026年下半年正式投入 使用。相比传统建筑模式，项目工期可缩短50%以上，建成后可满足近200人的办公、会议及餐饮需 求。 当前，非洲中部经济走廊发展蓬勃，喀麦隆正迎来城市建设的加速期。随着经济结构持续优化，金融、 科技与贸易产业快速集聚，当地市场对现代化办公与居住空间的需求持续攀升，基础薄弱的办公环境亟 待改善。而传统建筑模式 ...

港股市场整体表现 - 2025年1月8日，港股主要指数普遍下跌，恒生指数跌1.17%报26149.31点，恒生科技指数跌1.05%报5678.34点，国企指数跌1.09%报9039.34点，红筹指数跌0.5%报4094.58点 [1] - 盘面上大型科技股普遍走低，美团跌3.35%，阿里巴巴跌2.26%，京东集团跌2.02%，腾讯控股跌1.36%，快手跌2.51%，哔哩哔哩逆势涨2.65% [1] - 半导体板块上涨，上海复旦涨超5%，华虹半导体涨超2%；军工股走强，中船防务涨超6%；煤炭股涨幅居前，金马能源涨超11% [1] - 券商股走软，招商证券、中金公司跌超3%；汽车经销商股集体走低，百得利控股跌超14%；智谱上市首日涨约13% [1] 房地产行业销售数据 - 多家房地产公司公布2025年销售数据，中国海外发展2025年累计合约物业销售金额约2512.31亿元，同比下跌19.1% [2] - 绿城中国2025年总合同销售金额约2519亿元，同比减少9% [2] - 中国海外宏洋集团2025年12月单月实现合约销售额25.7亿元，同比下跌43.9% [3] - 雅居乐集团截至2025年12月31日项目的预售金额合计为约人民币85.7亿元 [7] 公司特定经营与财务动态 - 信利国际2025年累计综合营业净额约165.34亿港元，同比减少约7.3% [2] - 秦港股份截至2025年12月31日止年度，吞吐量总计4.33亿吨，同比增长4.48% [4] - 中集集团因联营公司出售物业项目，将减少集团2025年年度归母净利润约人民币10.8亿元 [8] - 中金公司拟发行不超过30亿元永续次级债券 [6] 公司战略合作与业务进展 - 中国碳中和与中国铁塔及中国再生资源签署三方战略合作协议，联合打造锂电循环经济生态圈 [4] - 国富氢能就位于澳洲塔斯马尼亚氢能项目的采购事宜订立预购订单协议，涉及水电解制氢成套设备及加氢站成套设备 [4] - 丽珠医药的莱康奇塔单抗注射液被纳入优先审评审批程序 [4] - 阿里巴巴旗下高德地图宣布“扫街榜”完成升级，依托自研世界模型技术推出“飞行街景”功能 [7] 股权与回购动态 - 金科服务的要约人已接获独立股东就2.186亿股无利害关系股份作出的接纳 [5] - 平安人寿举牌农业银行H股 [7] - 小米集团斥资1.49亿港元回购390万股股份，回购价38.12-38.2港元 [9] - 腾讯控股斥资6.36亿港元回购102.3万股股份，回购价615.5-628港元 [9] - 吉利汽车斥资5915.6万港元回购338.8万股股份，回购价17.38-17.65港元 [10] - 佑驾创新获董事长刘国清增持合共5万股H股 [11] 机构市场观点 - 国联证券持续看好中国AI价值重估行情，建议关注平台型互联网公司及具备模型或应用能力的AI生态企业 [12] - 国元国际认为港股处于相对平淡期，市场情绪需等待催化，预计1月新一任美联储主席宣布后降息预期或将重启，有望为港股带来增量资金，人民币升值趋势亦有助于提升中国资产吸引力 [13] - 前海开源杨德龙认为2026年港股（包括恒生指数、恒生科技指数）有望在资金流入推动下重拾升势，市场可能迎来一轮持续2-3年甚至更长的慢牛长行情 [13] - 招商证券认为市场将进入由质量驱动的结构性分化阶段，建议双线并行：聚焦超跌反弹和成长（如恒生科技指数），以及采用“哑铃增强”策略，进攻端关注有色金属和保险板块，防守端配置高股息资产 [13]

新京报贝壳财经讯 1月7日，中集集团发布公告称，近期，为进一步加快现金回笼、保障流动性安全， 本集团联营公司中集产城主动调整价格策略，对外整售旗下物业前海中集国际商务中心东塔项目，合同 金额约25.34亿元。根据初步测算，由于中集产城该项目出售价格和账面成本存在差异，该项交易预计 间接减少本集团归母净利润约10.80亿元（未经审计），对集团2025年年度净利润造成重大不利影响。 ...

重要事项 - 普利特LCP薄膜技术壁垒极高，是国内唯一实现该技术突破的企业，已与海外客户就LCP薄膜在脑机接口领域的应用进行共同开发及验证 [1] - 中天火箭的小型制导火箭产品主要为军贸产品，产品毛利率在35%-40%区间浮动 [1] - 中集集团子公司在商业航天领域提供液氧储罐等设备，2025年其相关业务营收和在手订单超亿元 [1] - 高德红外的产品配套商业航天及星载领域的红外探测器机芯 [1] - 中复神鹰的M55J级碳纤维正在卫星结构件领域进行应用验证 [1] 投资经营 - 大中矿业拟投资36.88亿元实施2000万吨/年的锂矿采选尾一体化项目 [1] - 中矿资源的年产3万吨高纯锂盐技改项目已投料试产 [1] - 翠微股份旗下基金间接投资1.5亿元于超聚变 [1] - 华工科技已推出1.6T光模块用自研硅光芯片 [1] - 高测股份的复合钨丝腱绳已形成小批量订单 [1] - 信立泰的创新药SAL0145注射液临床试验申请获得受理 [1] - 恒瑞医药的1类创新药瑞拉芙普α注射液获批上市，国内外尚无同类产品获批上市 [1] - 亿帆医药全资子公司收到易黄汤颗粒境内生产药品注册受理通知书，国内尚无与该药品出自同一处方的产品上市 [1] - 利扬芯片回应存储价格飙升，表示部分产品线的测试产能较为紧张，有部分客户主动要求涨价以获得产量 [1] 签约合作 - 泰胜风能与多家整箭制造商达成战略合作 [2] - 光启技术子公司近期累计与四家客户签订合计2.64亿元的超材料产品批产合同 [2] - 领益智造与强脑科技达成战略合作 [2] 业绩 - 中科蓝讯预计2025年净利润同比增长367%-377%，投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值变动收益显著增加 [2] - 康辰药业预计2025年净利润同比增长243%-315% [2] - 川金诺预计2025年净利润同比增长144%-173% [2] - 北方导航预计2025年净利润同比增长86.32%-137.14% [2]

证券日报网1月7日讯 ，中集集团在接受调研者提问时表示，中集集团旗下中集建科致力于模块化建筑 领域创新，能够为全球客户提供优质、高效、可持续的建造解决方案，以解决高密度IT能耗部署和需求 变化的挑战。近年来，欧洲和亚太市场持续需求旺盛。2024年，公司为东南亚客户交付的全球首个超大 型模块化数据中心马来西亚2312数据中心项目正式投运，该项目共包含833个模块、约60MW的IT负荷 等配置，设计、制造、集成、运输和建设周期不到10个月（传统需18～24个月），且全年PUE仅不足 1.4，极大提升了建造速度和能效水平。同时，中集建科针对高密度计算应用场景，行业首创风冷+冷冻 水液冷相结合的7米高模块解决方案，以及与传统土建相结合的Skids、PTU撬块解决方案，为数据中心 建造行业提供更多元化的选择。公司在预制冷源、模块化设计、工业化生产和全球专业物流投放等领域 具备创新与成熟生产技术能力，也充分彰显了本集团模块化建筑业务在数据中心工业化建设方面的领先 实力，为全球客户提供高质量、低碳、高可靠的数字能源解决方案。 （编辑 丛可心） ...

（编辑 丛可心） 证券日报网1月7日讯 ，中集集团在接受调研者提问时表示，长期来看，公司对集装箱制造业务发展充 满信心。集装箱的需求核心挂钩全球商品贸易量，随着全球人口增长、人均财富提升，同时在技术推动 下商品购物更加便利，只要要素禀赋的差异、区域发展不平衡依然存在，国际分工进而全球贸易就必然 会持续增长，所以从长期来看，未来行业集装箱年度需求量有可能从近年来的400万左右的基准往更高 的规模迈进。 ...

公司订单与排产情况 - 截至2025年6月末 海工业务手持订单约55.5亿美元 [1] - 当前订单已排产至2027年或2028年 [1] - 公司接单策略聚焦高质量与高端装备订单 [1] 公司业务结构与订单来源 - 油气领域订单以FPSO（浮式生产储卸油装置）和FLNG（浮式液化天然气装置）项目为主 [1] - 非油气订单主要跟踪已合作的客户 并积极获取新订单 [1] 行业市场动态与预测 - 2024年内 海上油气项目投资因宏观经济不确定性和利率较高而有所延后 [1] - Rystad等行业机构预测 延后的项目将在2026年释放 [1] - 2026年释放的项目 连同2027年至2028年的深海项目 将推动投资额连续实现至少3年的高峰 [1] 公司经营业绩展望 - 得益于在手订单保持高位 在高效交付的前提下 公司全年营收及利润都有望保持较强的增长趋势 [1]

证券日报网1月7日讯 ，中集集团在接受调研者提问时表示，集团子公司中集安瑞科在低温和高压特种 装备领域拥有深厚的技术积累，在商业航天领域能够提供液氧储罐、液氮罐、甲烷罐以及氮气常压及高 压存储设备、高压氦气储气瓶组等，已跻身全球主要的航空航天储存装备供应商行列，与国内外多个知 名航空航天项目建立了稳固的合作供应关系。2025年，安瑞科相关业务营业收入和在手订单超亿元人民 币，其中约一半收入来自海外；此外，公司也为航空冷链运输领域提供温控航空箱，2025年2月推出国 内首款RAP主动式温控航空箱，填补了国内同类产品空白，将在国内主要航空公司中开展商业运营。 （文章来源：证券日报） ...

2026年01月07日，中集集团披露接待调研公告，公司于12月01日至12月31日接待睿远基金、平安资管、 平安养老等22家机构调研。 中集集团（000039）最新股价为9.78元，较前一交易日收盘价下跌0.24元，跌幅为2.40%，总市值527.39 亿元。从行业市盈率来看，中集集团所处的通用设备行业滚动市盈率平均99.19倍，行业中值46.58倍， 中集集团19.46倍排名第15位。 调研情况显示，中集集团在海工板块方面，截至2025年6月末手持订单约55.5亿美元，已排产至 2027/2028年，公司聚焦高质量、高端装备订单，油气订单以FPSO/FLNG项目为主，非油气订单主要跟 踪已合作客户积极获取订单，得益于在手订单保持高位，全年营收及利润都有望保持较强的增长趋势。 集装箱业务方面，公司对中长期发展充满信心，认为集装箱需求核心挂钩全球商品贸易量，随着全球人 口增长、人均财富提升以及技术推动下商品购物更加便利，只要要素禀赋差异、区域发展不平衡依然存 在，国际分工进而全球贸易就必然会持续增长，未来行业集装箱年度需求量有可能从近年来400万左右 的基准往更高规模迈进。 截至2025年09月30日，中集集团 ...