| 發行人所發行上市權證/可轉換債券的相關信息 | | | --- | --- | | 上市權證/可轉換證券名稱及代號 SHOUCHENG B2607 (5723) | | | 為享有股息權利而行使轉換權之最後 2025年7月15日 時限 | 16:30 | | 其他信息 | | | 詳情請參閱本公司2025年7月15日之公告。 | | | 發行人董事 | | | 於本公告日期，董事會包括執行董事趙天暘先生（主席）、李浩先生（副主席）、許華傑先生及劉景偉先生；非執行董事吳禮順先 | | | 生、彭吉海先生及何智恒先生；獨立非執行董事王鑫博士、張泉靈女士、諸葛文靜女士、張建偉博士及謝其潤女士。 | | EF001 免責聲明 | 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因 | | | --- | --- | | 公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 | | | 股票發行人現金股息公告 | | | 發行人名稱 | 首程控股有限公司 | | 股份代號 | 00697 | | 多櫃檯股份代號及貨幣 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整 性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而産生或因倚賴該等內容而 引致的任何損失承擔任何責任。 （股份代號：5723） (2) 調整於 2026 年到期的 1.8 億美元 0.75%可轉換債券的轉換價 茲提述(i)首程控股有限公司（「本公司」）日期為 2025年 6月 30日、2025年 7月 9日及 2025 年 7 月 10 日的公告（統稱「該等公告」），內容有關本公司發行於 2026 年到期本金額為 1.8 億美元 0.75%的可轉換債券（「債券」）；(ii)就本公司截至 2024 年 12 月 31 日止年度的全年 業績刊發的日期為 2025 年 3 月 26 日的公告（「2024 年全年業績公告」），內容有關（其中 包括）宣派末期股息；及(iii)日期為 2025 年 4 月 30 日的投票結果公告（「2025 年投票結果公 告」），內容有關（其中包括）批准 2024 年末期股息（定義見下文）。除文義另有所指外， 本公告所用詞彙與該等公告所界定者具有相同涵義。 調整每股末期股息 誠如 2 ...

行业动态 - 智元机器人与宇树科技中标中国移动杭州子公司1 24亿元人形机器人采购项目 创国内机器人订单新标杆 [1] - 国产SHURUI蛇形臂单孔机器人完成全球首例胰十二指肠切除术 展示中国医疗机器人技术突破 [1] - 多个重量级项目落地 印证"AI+具身智能"从概念走向实用化 [1] 首程控股战略布局 - 宇树科技为首程控股重点关注的具身智能赛道公司 [1] - 首程控股在首钢园机器人大会集结云深处 星海图 宇树 松延动力等50+企业 形成"机器人国家队"战略集群 [1] - 首程控股与兴业银行"兴业生活App"合作 旗下机器人产品正式上线平台 强化"连接技术与场景"能力 [1] - 公司REITs项目涵盖写字楼 园区 公寓 交通枢纽 停车场等城市高频空间场景 为机器人商业化提供"现金流土壤"和"场景实验田" [1] 行业发展趋势 - 机器人加速从"能看"走向"能用" 落地场景从B端扩展到C端 从展示中心进入产业一线 [2] - 首程控股"左手REITs 右手机器人"战略布局有望在交付浪潮中被市场重新审视 [2]

52周新高股票表现 - 截至7月14日收盘 共有138只股票创52周新高 其中绿心集团股权(02999)、欧科云链(01499)、珠江钢管(01938)创高率位列前三 分别为70.00%、48.39%和33.33% [1] - 创高率超过30%的股票包括伟仕佳杰(00856)32.01%和云知声(09678)20.99% [1] - 创高率在10%-20%区间的股票包括中国诚通发展集团(00217)14.48%、四环医药(00460)14.40%、泰德医药(03880)13.85%等 [1] 52周新低股票表现 - 昊天国际建投(01341)创低率-31.76% 收盘价0.242港元 最低价0.232港元 [4] - 新达控股(08471)创低率-11.11% 收盘价0.094港元 最低价0.088港元 [4] - 百望股份(06657)创低率-9.35% 收盘价17.480港元 最低价16.860港元 [4] 细分行业表现 - 医药行业表现突出 四环医药创高率14.40% 泰德医药13.85% 北海康成-B 12.94% [1] - 比特币相关ETF产品表现活跃 嘉实比特币-U(09439)创高率9.51% 华夏比特币(03042)4.02% FA南方比特币(03066)3.91% [2] - 科技板块中 欧科云链创高率48.39% 硬蛋创新(00400)3.14% 元征科技(02488)3.10% [1][2]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并迭代，有望开辟比汽车更广阔市场空间，产业链将迎来“从 0 至 1”投资机遇 [16] - 本周智元入主上纬新材，xAI 发布大模型 Grok4，机器人从本体到零部件商持续开展产品迭代，推进业务合作和场景应用，探索规模化量产和商业落地，人形机器人产业或迎来“ChatGPT 时刻” [16] 根据相关目录分别进行总结 产业动态 - xAI 于 7 月 10 日发布大模型 Grok4，其训练时间达 Grok2 的 100 倍，从 Grok3 到 Grok4 大量算力投入到推理和强化学习，HLE 考试成绩远优于其他大模型 [5] - 7 月 7 日，比亚迪与香港科技大学签署协议成立具身智能联合实验室，聚焦机器人技术与智能制造前沿研究 [6] - 7 月 10 日，上海市政府新闻办举行 2025 世界人工智能大会新闻发布会，上海将加快打造 5 个关键生产力工具，推进 6 大垂类应用 [6] - 7 月 7 日，星动纪元完成近 5 亿元 A 轮融资，用于人形机器人软硬技术研发与量产落地 [7] - 7 月 8 日，小雨智造完成亿元级 A+轮融资，已研发通用机器人大脑，形成机器人大模型解决方案 [8] - 7 月 8 日，云深处完成近 5 亿元融资，投向四足机器人产线扩建、人形机器人技术研发等 [9] - 7 月 16 - 20 日，第三届链博会将举行，湖北 22 家鄂企携 80 多件展品亮相人形机器人展台 [9] - 7 月 9 日，极智嘉在港交所上市，成“全球 AMR 仓储机器人第一股”，IPO 市值或超 210 亿元 [10] - 7 月 9 日，Hugging Face 桌面机器人 Reachy Mini 开放预订，推出无线版（449 美元）和精简版（299 美元） [10] - 7 月 9 日，首程控股旗下基金追加投资星海图 [11] - 近日，柯力传感战略投资他山科技，强化在机器人及智能传感领域布局 [11] 公司公告 - 7 月 8 日，上纬新材公告智元机器人至少收购其 63.62%股份，控股股东将变更为智元恒岳 [12] - 7 月 9 日，蓝黛科技公告实际控制人拟转让 1.17 亿股股份（占总股本 18%），转让价款 13.48 亿元 [13] - 7 月 10 日，双环传动公告 2025 年员工持股计划草案，参与人数不超 358 人，股票来源为回购股份，占总股本 1.23% [14] - 7 月 10 日，福莱新材公告 2025 年员工持股计划草案，激励对象 103 人，拟授予限制性股票 242.70 万股，占比 0.86% [15] - 7 月 8 日，伟创电气公告取得 6 项专利证书和 2 项软件著作权证书 [16] 行业评级及投资策略 - 维持人形机器人行业“推荐”评级，建议关注三花智控、拓普集团、中坚科技等拥有核心部件积淀、积极入局人形机器人的企业 [16]

股份数据 - 2025年7月10日已发行股份（不含库存）7,265,405,440，库存19,050,000，总数7,284,455,440[3] - 2025年7月11日购回股份46,000，占比0.0006%，每股1.8242港元[3] - 2025年7月11日结束时，已发行（不含库存）7,265,359,440，库存19,096,000，总数7,284,455,440[3] 购回授权 - 2025年4月30日通过购回授权，可购回总数728,485,544[9] - 已购回19,096,000，占比0.2621%[9] 暂停期 - 2025年7月11日股份购回后暂停期截至2025年8月10日[9]

公司战略转型 - 公司持续加大机器人产业投资布局 [1] - 公司与多家公司深化合作助力自身智能发展 [1] - 公司推进一体化发展路径 向机器人全链条服务平台型企业深度转型 [1] 财务预测 - 预计2025年公司实现收入14 63亿港元 [1] - 预计2026年公司实现收入17 07亿港元 [1] - 预计2027年公司实现收入19 70亿港元 [1] - 预计2025年公司净利润5 64亿港元 [1] - 预计2026年公司净利润6 85亿港元 [1] - 预计2027年公司净利润8 03亿港元 [1] 评级 - 中信建投证券维持公司"买入"评级 [1]

中国基础设施公募REITs市场发展 - 中国REITs市场正迈向多元化发展，首批两只数据中心REITs（南方万国数据中心REIT与南方润泽科技REIT）于2025年6月获批发行，标志着资产多元化拓展的战略性突破 [1] - 数据中心作为数字经济"算力心脏"，其重要性随"东数西算"工程、5G和AI大模型等技术应用而凸显，但重资产、长周期特性曾制约社会资本参与 [1] - 数据中心REITs的推出提供了标准化、市场化退出渠道，为行业引入资金活水 [1] 首程控股的战略布局 - 首程控股以战略投资者身份包揽首批数据中心REITs核心份额，体现其"加码智算"基础设施的战略决心 [1] - 公司通过数据中心REITs锁定稳健现金流，同时通过北京机器人产业发展基金投资云深处科技等机器人链主企业，形成"高成长未来产业+算力基础设施"双轨布局 [2] - 公司REITs投资组合已覆盖仓储物流、能源、产业园等领域，此次投资分散风险并注入数字经济红利 [3] 首程控股的商业模式与行业影响 - 公司采用"产业+资本"双轮驱动模式，从首批公募REITs参与者发展为管理数百亿REITs基金规模的产业型投资巨头 [2] - 通过2024年底发布的《数据中心行业投资与价值洞察》研报，公司实现从研究到投资落地的闭环能力 [2] - 公司正从投资者、运营者向基础设施价值"重构者"转变，利用REITs工具激活沉淀资产并提升流动性 [3] 数据中心行业证券化意义 - 数据中心REITs的推出有助于建立行业估值标杆，吸引更多资本进入，加速算力基础设施升级 [3] - 此举示范性推动IDC行业证券化进程，夯实数字中国建设的基础设施底座 [3] - 随着REITs底层资产多元化，公司在数字基建中的角色将日益重要 [3]

股份数据 - 2025年6月30日已发行股份（不含库存）7,284,455,440，库存股份0，总数7,284,455,440[3] - 2025年7月10日购回股份19,050,000，占比0.2615%，每股购回价1.803[3] - 2025年7月10日结束时，已发行（不含库存）7,265,405,440，库存19,050,000，总数7,284,455,440[3] 购回情况 - 2025年7月10日购回付出总额HKD 34,346,383.58，最高1.8，最低1.79[9] - 合共购回19,050,000，付出总额HKD 34,346,383.58[9] - 购回授权决议2025年4月30日通过，可购回728,485,544[9]

债券信息 - 2026年到期可转换债券本金总额1.8亿美元，利率0.75%，发行日期2025年7月9日，发行价为债券本金总额的100%[4][18] - 持有人可在发行日后至2026年7月7日前十天收盘前，按每股1.632港元初始转换价格将债券转换为公司普通股[20] - 债券按年利率0.75%计息，利息于2026年1月9日和到期日支付[21] - 债券仅面向专业投资者发售，不适合香港零售投资者，未在美国证券法案及其他证券法律下注册，仅在美国境外发售[3][5][27] - 债券和转换股份预计分别于2025年7月10日和发行时在港交所上市并交易[22] 财务数据 - 2022 - 2024年公司总收入分别为15.998亿、8.835亿和12.151亿港元[68] - 2022 - 2024年公司毛利润分别为10.644亿、3.597亿和5.071亿港元[68] - 2022 - 2024年公司归属股东净利润分别为9.22亿、4.036亿和4.102亿港元[68] - 2025年3月26日董事会建议2024年度末期股息为1.2亿港元，4月30日获股东大会批准，预计8月7日支付[71] - 2025年3月26日董事会宣布7.68亿港元特别股息，分三期支付，首笔2.56亿已在4月25日支付[72] - 截至2022 - 2024年底，公司总资产分别为136.56191亿、135.22517亿和138.29083亿港元[89] - 截至2022 - 2024年底，公司总负债分别为36.32132亿、34.81782亿和43.13239亿港元[90] - 2022 - 2024年FIME业务营收从10.169亿港元降至2.253亿港元，再增至2.943亿港元，降幅77.8%，增幅30.6%[115] - 2022 - 2024年投资基金超额收益从5.155亿港元降至1.949亿港元，再降至1.016亿港元[116] - 2022年投资收益3.145亿港元，2023年投资损失1.526亿港元，2024年投资收益0.013亿港元[116] - 截至2022、2023和2024年12月31日，公司金融资产分别为49.857亿、46.280亿和40.565亿港元[159] 风险因素 - 公司资产运营业务面临停车设施市场供需、资产负债、竞争等风险[93][94] - 智能基础设施资产投资回报受资产收入、价值波动及多种因素影响，还可能面临环境等法律责任和意外资本支出[95][96] - 公司业务增长可能需额外融资，外部融资安排和成本受多种因素影响，且融资不一定能按有利条件获得[99][100] - 停车场项目开发或重建可能无法按预算、按时完成，受监管审批、项目融资等多种因素影响[102] - 公司停车资产运营业务面临激烈竞争，影响获取优质资产和留住用户的能力[111] - 公司基金管理业务在追求资本伙伴和投资机会、REITs收购物业方面面临竞争[112] - 公司业务受项目进度、资产处置、成本费用等因素影响，运营结果存在波动[114] - 公司业务和管理的基金需大量前期投资，可能因多种因素导致回报低于预期[118] - 公司扩张至新地区可能面临监管、用户偏好、承包商等方面的不确定性和挑战[123] - 公司收购业务可能面临整合困难、无法实现预期效益等风险[124] - 公司管理的基金和投资工具依赖资本合伙人的投资，若资本合伙人未能满足资本催缴，可能影响运营和业绩[129] - 公司业务依赖维持与现有资本合伙人的关系及建立新关系，否则可能影响财务状况和经营成果[130] - 公司在基金管理运营中拥有的管理权利可能因违约或表现不佳而被取消或更改[131] - 公司业务中可能遇到利益冲突，若无法解决可能损害业务和声誉[133][134] - 基金和投资工具的组织协议限制公司行动，资本合伙人可能不同意投资机会[136][137] - 公司业务受监管，合规失败和法规变化可能产生不利影响[139][142] - 公司依赖独立服务提供商，其表现不佳可能影响业务[143][144][145] - 公司进行业务多元化和收购时，可能因缺乏经验或整合困难而产生不利影响[147] - 公司风险管理和内部控制系统可能存在不足，需不时完善[148] - 公司依赖高级管理团队和关键人员，人员流失可能影响业务[152] - 公司业务扩张需相关人才，但人才竞争激烈，人才流失可能产生不利影响[153] - 公司可能卷入法律纠纷，导致重大负债和声誉损害[154] - 公司可能面临资金和投资工具资本伙伴的诉讼风险[155] - 停车资产估值可能不准确，价值可能波动，影响财务表现[156] - 政府可能强制收购停车资产，补偿可能低于收购价格[157] - 公司股份计划成本可能影响运营结果，股份发行或期权行使可能稀释股东权益[158] - 公司预付款项、存款和其他应收款可能发生减值损失[161] - 停车场资产事故可能使公司面临责任和声誉风险[167] - 计算机系统和服务器故障、安全漏洞可能对公司业务产生不利影响[168][169] - 公司可能无法有效管理停车场用户和资本合作伙伴的机密信息，损害声誉和业务[170][171] - 公司可能无法防止知识产权被未经授权使用，面临侵权索赔，影响业务和竞争地位[172][173] - 公司受职业健康和安全法规约束，违规可能导致重大成本或责任[174] - 劳动力短缺、纠纷、成本增加以及更严格的劳动法规或行业标准可能对公司业务产生不利影响[175][176][177] - 传染病或其他严重公共卫生问题可能影响公司业务和财务状况[178][179] - 恐怖袭击、内乱、战争等暴力行为和不利政治发展可能影响公司业务[180] - 未来气候变化可能对公司业务和财务状况造成意外损失[181] - 公司业务可能受地区和全球经济、政治发展影响，若未按时完成停车场项目或未达投资标准，可能承担违约责任[182][185][187] - 公司建设中的物业可能无法获得或在获取必要政府批准、许可时出现重大延误，可能面临罚款、停工等情况[188][189] - 在中国开展基金管理活动需向中国证券投资基金业协会注册备案，且新规对申请和注册有要求，可能产生大量成本[190][191] - 公司业务、财务受中国及全球经济、政治、社会条件变化的不利影响，全球经济放缓及不确定性增加经营风险[192][193] - 自2024年7月1日起，中国公司法要求公司股东在公司成立五年内全额缴纳认缴资本，未按要求出资可能面临政府处罚[194] - 中国的通货膨胀可能增加公司成本、降低盈利能力，政府控制通胀的措施可能导致经济活动放缓、服务需求减少[197][198] - 若公司被认定为中国大陆居民企业，将按25%的统一税率对全球收入缴纳企业所得税，可能对经营业绩和投资价值产生不利影响[199]