业绩总结 - 2023财年，CSI的销售额约为HK$2,377百万（包括合资企业和联营公司），确保了良好的现金流[12] - 2023财年，物业业务的总收入为HK$804百万，同比增长91%[15] - 2023财年，物业销售收入为HK$546百万，较2022财年的HK$171百万大幅增长[15] - 2023财年，毛利润为HK$404百万，较2022财年的HK$31百万增长1,203%[15] - 2023财年，归属于股东的利润为HK$336百万，较2022财年的HK$1,156百万下降71%[15] 资产与负债 - 截至2023年3月31日，公司的总资产为HK$27,767百万，较2022年的HK$28,993百万下降[16] - 2023财年，公司的净债务与总资产的比率为28.8%，较2022年的27.0%有所上升[18] - 2023财年，公司的EBITDA与利息支出的比率为1.4倍，较2022年的2.4倍显著下降[18] - 截至2023年3月31日，公司的总债务为221.24亿港元，现金及房地产资产的市场价值为398.01亿港元[60] - 截至2023年3月31日，净债务加上合资企业承诺占调整后总资产（包括合资企业资产）的比例约为39.9%[44] 现金流与融资 - 2023财年，公司的现金及银行存款为HK$3,162百万，较2022年的HK$3,479百万有所减少[16] - 截至2023年3月31日，现金余额约为31.65亿港元，市场证券可随时变现约为4.88亿港元[44] - 截至2023年3月31日，现金及市场证券与短期债务的比率约为1.8倍[44] - 2022年7月，公司成功续签了一笔19亿港元的银团贷款，贷款到期日为2027年1月[42] - 2021年7月，公司成功发行了3亿美元的4年期债券，利率为5.45%[42] 市场展望与项目进展 - 2023财年实现销售总额超过23.76亿港元，预计2024财年将有大量预售入账[66] - 目前在香港和中国的高端住宅项目总价值约为80亿港元，预计将在未来几个财年内实现销售[72] - 预计2025年开始进行元朗住宅重建项目的预售，建筑总面积约为48万平方英尺[75] - 预计2026年开始进行九龙塘住宅开发项目的预售，建筑总面积约为100万平方英尺[75] - 在2023财年，Knightsbridge项目共计预定16个单位，预计2024财年再预定12个单位[66] 其他信息 - 截至2023年3月31日，公司的有效利率范围为0.6%至6.8%[44] - 截至2023年3月31日，净资产总额为143.64亿港元，经过调整后的每股净资产为2.07港元[48] - 截至2023年3月31日，银行借款总额为100.8亿港元，其中1年内到期的借款为20.64亿港元，占比23.3%；1-5年到期的借款为67.92亿港元，占比76.7%[40] - 公司在25个高质量住宅和商业项目的销售管道将为未来的财务健康提供充足的流动性和EBITDA[66]

业绩总结 - 2024财年上半年，CSI的销售额约为13.46亿港元，未确认的合同销售承诺约为19.56亿港元[12] - 物业业务的总收入为3.24亿港元，同比增长40%[15] - 物业销售收入为2.03亿港元，同比增长91%[15] - 毛利润为1.92亿港元，同比增长54%[15] - 利润归属于股东为5800万港元，同比下降6%[15] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，总资产为280.41亿港元，较2023年3月31日的277.67亿港元有所增加[16] - 净债务与总资产的比率为26.9%[18] - EBITDA与利息支出的比率为1.4倍[18] - 现金及银行存款为31.74亿港元，较2023年3月31日的31.62亿港元略有增加[16] - 截至2023年9月30日，净债务加上合资企业承诺占调整后总资产（包括合资资产）的约38.5%[44] 现金流与融资 - 截至2023年9月30日，现金及等价物（包括投资证券）总额为HK$21,960百万[59] - 银行借款利率范围为4.3%至7.2%[44] - 公司计划在2024年9月到期的HK$2.0亿银团贷款进行再融资[42][64] 项目与市场扩张 - Knightsbridge项目共预定11个单位，预计在2H FY 2024再预定6个单位[65] - 目前在香港和中国的高端住宅项目总价值约为HK$70亿，预计将在未来几个财政年度内出售[72] - Yuen Long住宅重建项目的总建筑面积约为480,000平方英尺，预计在2025年开始预售[75] - Kwu Tong住宅开发项目的总建筑面积约为1,200,000平方英尺，预计在2026年开始预售[75] - 92-96 Wellington Street的商业塔楼已预售9层，预计在2024年第一或第二季度确认销售[65] 其他信息 - 管理层的首要任务是通过强有力的资产销售来回收资本并实现利润，1H FY 2024的已实现销售额超过HK$1,345百万[65] - 香港核心地区的高质量商业投资组合，提供稳定的租金收入以维持良好的现金流[83] - 中国上海的高街零售项目总建筑面积约为244,000平方英尺，已完成翻新并重新租赁[85] - 香港健康检查大楼的商业建筑面积约为62,000平方英尺，位于乔丹的241-243 Nathan Rd[88]

业绩总结 - 2024财年销售额约为31.28亿港元，未确认的合同销售承诺约为7.94亿港元[12] - 物业业务总收入为15.79亿港元，同比增长96%[14] - 物业销售额为13.43亿港元，同比增长145%[14] - 毛利润为7.86亿港元，同比增长95%[14] - 净利润归属于公司股东为-4.26亿港元，较2023财年的3.36亿港元下降227%[14] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，总资产为262.38亿港元，较2023年3月31日下降5%[16] - 净债务与总资产比率为29.2%[18] - 现金及银行存款为25.24亿港元，较2023年3月31日下降20%[16] - 银行借款总额为100.8亿港元，其中短期借款为38.77亿港元，占49.1%[40] - 截至2024年3月31日，股东应占净资产为137.33亿港元，调整后的每股净资产为1.87港元[46] 现金流与流动性 - 现金及现金等价物约为25.24亿港元，市场证券约为3.51亿港元，现金及市场证券与短期债务的比率为0.74倍[43] - 流动性保持良好，现金及市场证券占总资产的比例约为11.0%[43] - 预计2025财年将继续拥有丰富的住宅项目管道，以确保稳定的销售和现金流[48] 项目与市场扩张 - CSI在香港和中国的住宅项目当前销售价值约为50亿港元[65] - Kwu Tong住宅开发项目的总建筑面积约为120万平方英尺，CSI持有40%的权益[83] - CSI在香港的高质量商业投资组合包括约680,000平方英尺的办公楼和62,000平方英尺的商业建筑[80] - CSI在中国上海的高街零售项目总面积约为244,000平方英尺，已完成翻新和重新租赁[77] - Wong Chuk Hang和Yau Tong的高端住宅项目预计将在2025年初开始预售[65] 负面信息与风险 - Kwu Tung项目的土地复收导致2024财年计提投资减值损失，但对集团的业务运营没有重大不利影响[83] 新策略与展望 - 2024年4月，公司成功完成了一项新的4年期1.3亿港元的银团贷款，替代了2024年9月到期的Earthmark Ltd.银团贷款[41] - 2024年4月，短期债务将减少至23.30亿港元，显著改善公司的短期覆盖比率[41] - CSI在核心中央和九龙地区的投资组合提供稳定的租金收入，以维持现金流[75] - 目前在Cochrane Street的商业建筑已售出7层，建筑面积约32,000平方英尺[69]

业绩总结 - 2025财年上半年，CSI的销售额约为930百万港元[12] - 2025财年上半年，集团的每股收益（EPS）为-9.82港仙，较2024财年的0.62港仙大幅下降[15] - 2025财年上半年，集团的股东应占亏损为904百万港元，主要由于合资企业物业公允价值的负面变化[15] 用户数据 - 2025财年上半年，香港住宅物业的销售额为10,080千港元[12] - 2025财年上半年，澳门商业物业的销售额为13,000千港元[12] - 住宅项目的销售管道充足，确保了稳定的销售和现金流[35] 资产与负债 - 2025财年上半年，集团的总资产为23,454百万港元，较2024财年末的26,238百万港元下降了10.6%[17] - 2025财年上半年，集团的净负债与总资产比率为32.9%，较2024财年的29.2%有所上升[19] - 2025财年上半年，集团的总负债为10,615百万港元，较2024财年的12,502百万港元下降了15.1%[17] - 截至2024年9月30日，公司的总债务为214.89亿港元，现金及现金等价物为107.31亿港元[41] 现金流与收入 - 2025财年上半年，集团的租金收入为120百万港元，较2024财年的121百万港元基本持平[15] - 2025财年上半年，集团的现金及银行存款为1,971百万港元，较2024财年的2,524百万港元下降了21.8%[17] 未来展望 - 预计2025年初将启动MTR黄竹坑和油塘项目的高端住宅单位预售[50] - 公司在香港和中国拥有广泛的高端住宅和商业物业组合，确保持续的租金收入[57] 其他信息 - 2024年4月，公司成功完成了一项13亿港元的新联合贷款，延长至2028年3月[42] - 每股调整后的净资产为1.75港元，较当前股价存在显著折扣[30] - 住宅物业的账面价值总计为236.14亿港元，约118.6万平方英尺的总建筑面积[37] - 商业物业的账面价值总计为338.78亿港元，约244.2万平方英尺的总建筑面积[36]

新票据发行 - 公司将发行2028年到期的1.5亿美元10.50%有担保票据[4] - 新票据发行价为本金额的95.48%[16] - 新票据发行估计所得款项净额约为1.41亿美元[5] - 所得款项净额将用作偿还若干债务[5] 协议相关 - 认购协议日期为2025年5月14日[7][34] - 认购协议的先决条件包括签立并交付担保契据等[10] - 联席全球协调人等可酌情豁免先决条件或在特定情况终止协议[11][12] 上市与发售 - 新票据已获原则上批准在新加坡交易所上市[5][28] - 新票据不会在美国境内发售，除专业投资者外不会在香港向公众发售[9] 赎回条款 - ESL将于2026年11月21日及2027年5月21日各按2250万美元赎回新票据[22] - ESL可于2027年5月21日或其后按将赎回本金额的103%赎回新票据[23] - 控制权变动后，持有人可要求ESL按本金额的101%赎回新票据[24] 其他事项 - 公司承诺向指定账户存入不少于未赎回2025年票据本金总额的款项[21] - 公司将促使特定资产附属公司财务债务不超规定范围[26] - 特定资产包含中国上海、香港等地多处物业，“华第”有92%权益[34][37] - 执行董事为钟楚义等6人，独立非执行董事为郑毓和等3人[36] - 联席全球协调人等为摩根大通证券等3家公司[32]

新票据发行 - 公司建议发行三年期新票据，完成取决于市况及投资者兴趣[4][7] - 新票据发行所得净额用于偿还债务，包括为收购2025年票据提供资金[4][9] - 新票据原则上获批准在新加坡交易所上市，不申请在香港上市[4] - 新票据仅在美国境外离岸交易中发售及出售，不在香港向公众发售[2][7] 2025年票据收购要约 - 公司发起收购最高接纳金额的2025年票据要约，购买价为每1000美元本金额1000美元加应计利息[3][6] - 截至2025年5月13日，发行在外的2025年票据本金额为29613.2万美元[10] - 要约于2025年5月14日开始，5月20日下午4时（伦敦时间）届满，公司可酌情调整[25] - 公司预计于2025年5月21日或前后公布要约结果，结算日期预计为5月26日或前后[25] 要约规则 - 参与要约合资格持有人交回2025年票据面值最少200,000美元，超出部分为1,000美元完整倍数[23][24] - 若交回本金总额高于最高接纳金额，优先接纳优先指示投标的票据，非优先指示按比例接纳[14] - 按比例分配时，各2025年票据须约整至最接近1000美元完整倍数的面值[14] 其他 - 公司委聘香港上海滙豐银行等为交易商管理人，Sodali & Co Ltd为资讯及交回代理[27] - 要约旨在积极管理资产负债表负债及优化债务结构[21] - 公司计划用手头现金及发售新票据所得款项为要约提供资金[22]

人员变动 - 2025年4月25日起邓炜杰接任公司秘书，简士民辞任[3] - 简士民专注副行政总裁及执行董事职务[3] 人员信息 - 邓炜杰36岁，2017年3月加入集团，2023年4月任总法律顾问[3] - 邓炜杰有英国诺丁汉大学法学士学位等，是香港执业律师[3] 公司架构 - 公布日期公司执行董事为钟楚义等6人[6] - 公布日期公司独立非执行董事为郑毓和等3人[6]

股份数据 - 2025年3月31日已发行股份（不含库存股）4,604,894,838，库存股0[3] - 2025年4月15日供股新股8,288,810,694，占比180%，每股0.18港元[3] - 2025年4月15日结束时已发行股份（不含库存股）12,893,705,532，库存股0[3]

供股情况 - 供股于2025年4月11日下午4时正成为无条件[4] - 已接获15份暂定配额通知书有效接纳，涉及6,942,903,813股供股股份，占总数约84%[4] - 6份额外申请表有效申请，涉及3,014,871,426股额外供股股份，占总数约36%[4] - 有效接纳及申请的9,957,775,239股供股股份，占总数约120%[4] - 供股获1,668,964,545股额外认购，占总数约20%[5] - 1,345,906,881股供股股份可供额外申请认购，占总数约16%；3,014,871,426股额外供股股份申请认购，分配比例约45%[6] 资金与股权 - 供股所得款项总额约1,492百万港元，净额估计约1,463百万港元[7] - 钟先生、Newco及附属公司供股前持股2,589,596,031股，占比56.24%；供股后持股8,043,146,314股，占比62.38%[9] 其他事项 - 缴足供股股份股票及退款支票预计于2025年4月15日以平邮方式寄发[10] - 红利认股权证认购期为2025年4月7日至2027年4月7日下午4时正[12]

红利认股权证数据 - 红利认股权证数目为460,489,483份[3] - 认股权证认购价为0.22港元（可予调整）[3] - 红利认股权证证券代号为2612[3] 交易及时间安排 - 红利认股权证预期2025年4月8日上午9时在联交所主板买卖[4] - 以每手20,000份为买卖单位[4] - 认股权证证书预期于2025年4月7日或之前邮寄至股东[4] - 认股权证认购期为2025年4月7日至2027年4月7日[6] 其他信息 - 供股章程副本可在联交所及公司网站查阅[7]