香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Hainan Meilan International Airport Company Limited* （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股票代碼：357） 於二零二五年五月二十一日舉行的股東週年大會的票選點票結果 茲 提 述 海 南 美 蘭 國 際 空 港 股 份 有 限 公 司（「本公司」）日 期 為 二 零 二 五 年 四 月 十 四 日 之 通 函（「該通函」）及 本 公 司 日 期 為 二 零 二 五 年 四 月 十 四 日 之 股 東 週 年 大 會（「股 東週年大會」）通 告（「該通告」）。除 非 文 義 另 有 所 指，本 公 告 所 用 詞 彙 與 該 通 函 所 界定者具有相同涵義。 海南美蘭國際空港股份有限公司 本 公 司 董 事（「董 事」）會（「董事會」）謹 此 宣 佈，於 二 零 二 五 年 五 月 二 十 ...

中国交运板块投资主线 - 航空复苏、航运细分机会及快递龙头优势为三大投资主线 [1] 航空业 - 中美贸易缓和及供需改善推动行业定价能力提升 [1] - 推荐中国国航(00753)、东方航空(00670)、南方航空(01055)、春秋航空(601021SH) [2] - 国泰航空(00293)受全球贸易关税动态影响显著 评级Equal-weight [2] 机场业 - 消费压力拖累盈利增长 免税业务边际改善有限 [2] - 广州白云机场(600004SH)因低免税依赖及高股息成为防御首选 [1][2] - 推荐顺序：广州白云机场>上海机场(600009SH)>北京首都机场(00694)>海南美兰机场(00357) [2] 航运业 - 油轮板块受益于OPEC+增产及"影子船队"监管收紧 增持招商轮船(601872SH)和中远海能(01138) [1][3] - 中远海能(600026SH)评级与大市同步 [3] - 干散货板块推荐太平洋航运(02343) 因股东回报稳健 [3] - 集装箱运输板块减持中远海控(01919/601919SH)和东方海外国际(00316) [3] - 海丰国际(01308)评级与大市同步 亚洲区内市场受益全球贸易关税动态 [3] 快递行业 - 行业整合加速 2025年价格竞争加剧 [4] - 最看好中通快递(ZTOUS) 顺丰控股(002352SZ)利润增长潜力突出 [1][4] - 人工智能应用领先企业：中通、顺丰控股、圆通速递(600233SH) [4]

综合文件寄发 - 原需2025年5月21日前向股东寄发综合文件，已申请延期[4] - 拟延期至不迟于股份转让协议交割后7日内或不迟于2026年2月6日（以较早者为准）[4] 人员信息 - 公司执行董事为王宏、任凯、邢周金等[7][8] 要约情况 - 要约提出须待股份转让协议交割且条件达成或豁免，未必会作出[6]

股份转让与要约 - 公司2025年4月30日就股份转让协议及要约刊发联合公告[3] - 要约须待股份转让协议交割，未必会作出[4] 财务顾问 - 八方金融有限公司获委任为独立财务顾问，委任已获批准[3] 其他信息 - 公告日期为2025年5月16日[4] - 董事会由3、3、4位执行董事、非执行董事和独立非执行董事组成[5]

股价表现 - 截至2025年5月9日收盘，海南机场报收于3.54元，较上周的3.51元上涨0.85% [1] - 本周最高价报3.65元（5月6日），最低价报3.53元（5月9日） [1] - 当前总市值404.46亿元，在房地产开发板块市值排名5/92，两市A股市值排名326/5145 [1] 收购交易概况 - 计划分两步收购美兰空港控股权：第一步以23.39亿元受让50.19%内资股（每股9.85元人民币），第二步对剩余股份进行全面要约（内资股9.85元人民币/H股10.62港元） [2] - 交易完成后将持有美兰空港至少50.19%股权，控股股东变更为海南省国资委 [4][5][12] - 交易目的为整合海南岛核心交通基础设施，提升竞争力并助力自贸港建设 [6] 交易细节 - 定价依据包括标的公司历史业绩、净资产、财务状况、发展前景及市场状况，经协商确定为每股9.85元人民币 [7] - 资金来源于自有资金及银行贷款，已落实安排 [10] - 时间安排：已通过董事会审议，需国资委批准、股东大会通过及履行相关程序 [9] 整合与协同 - 交易后将集中运营管理资源，强化航空、免税商业、临空产业等业务协同 [12] - 美兰空港2024年亏损主因仲裁和解金额支出，剔除后归母净利润同比减亏0.09亿元 [12] 治理与保障措施 - 设置减值补偿措施，承诺期为交割当年及后续两个会计年度 [11][12] - 全面要约后将保留美兰空港上市地位，确保公众持股量达标 [12]

收购方案 - 海南机场拟收购美兰空港50.19%股份，共计2.38亿股，交易对价23.39亿元，折合每股9.85元 [1][3] - 股份转让完成后将发起全面要约收购，剩余内资股及H股价格为10.62港元/股，同时维持美兰空港港股上市地位 [4] - 收购分两步实施，最终实现全面控股，形成"A+H"双融资渠道 [3][4] 战略整合背景 - 海南机场与美兰空港原为海航集团旗下资产，2021年破产重整后由海南省国资委通过海发控接管，此前为独立运营的"兄弟公司" [3] - 收购后实现海南岛三大机场（海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌）统一控制，年旅客吞吐量超5000万人次，解决同业竞争问题 [3] - 整合旨在优化资本配置和运营效率，支撑海南自贸港2025年封关运作及航空枢纽建设 [1][3] 业务转型进展 - 公司加速"去地产化"，地产业务收入占比从2020年62.76%降至2024年20.98%，机场业务占比同期从21.21%提升至41.68% [8] - 2024年公司营收43.68亿元（同比降35.4%），归母净利润4.59亿元（同比降51.8%），主因地产退出及疫情后业务调整 [6][8] - 收购后机场管理业务占比将进一步上升，推动行业分类调整为"航空运输业" [9] 标的公司财务状况 - 美兰空港2024年营收21.71亿元（同比增4.07%），但归母净利润-3.81亿元（同比降180%），连续三年亏损 [10] - 亏损主因二期扩建项目折旧摊销及仲裁案支出 [10]

核心交易概述 - 海南机场拟以23.39亿元收购美兰空港50.19%股份（2.375亿股）[1] - 交易完成后将发起全面要约收购并维持美兰空港上市地位[1] - 交易属于同一控股股东（海南省发展控股有限公司）下的资源整合[4] 战略协同效应 - 实现海南岛内海口美兰、三亚凤凰、琼海博鳌三大机场统筹运营[4] - 合并后年旅客吞吐量超5000万人次（2024年美兰机场2689万人次+海南机场管理11家机场共5458万人次）[4][9] - 消除关联交易（2025年预计关联交易额2000万元）[6] - 统一航线规划避免同质化竞争 优化物资采购规模效应[6] 业务转型进展 - 加速"去地产化"进程 2024年处置海口海航大厦等项目[7] - 并表后机场管理业务收入占比超60% 行业分类拟从房地产业调整为航空运输业[7] - 美兰空港财务状况将改善 海南机场具备充足资金完成交易[7][8] 免税业务整合 - 日月广场与机场免税形成"市内+离岛"全场景覆盖[9] - 目前通过参股参与美兰机场免税店（持股49%）和海南海航中免（持股50%）[9] - 整合后将成为海南岛内"机场+免税"唯一流量入口[11] 临空经济规划 - 美兰机场临空打造飞机维修/低空经济/航空物流示范区[10] - 凤凰机场临空发展跨境贸易/免税消费业态[10] - 博鳌机场临空依托论坛经济打造通航服务基地[10] 封关政策机遇 - 2025年底前实现封关运作 采用"一线放开二线管住"监管模式[9] - 2025年计划开通90条境外航线 国际旅客吞吐量目标240万人次[10] - 信用管理和大数据实现"一次申报一次过检一站通关"[9] 市值管理举措 - 2024年12月通过《市值管理制度》 2025年3月控股股东增持1.54亿元[12] - 2025年4月实施23年来首次年度利润分红[12] - 中金公司研报预期海南机场客流量将稳步增长[12]

股价表现 - 美兰空港股价上涨6.88% [1] 控股权变更 - 海口美兰国际机场向海南机场转让50.19%持股 [1] - 总代价25.2亿港元 [1] - 每股作价10.62港元 [1] 股权结构与要约 - 要约人及其一致行动人士共计持有公司股本52.05% [1] - 需提出强制性全面要约 [1] - 每股H股现金价10.62港元较上一交易日收报溢价10.63% [1]

卫星互联网行业 - 七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》，明确境内提供和使用终端设备直连卫星服务的适用规定，坚持发展和安全并重原则 [1] - 我国成功发射卫星互联网低轨03组卫星，千帆星座已完成五个批次组网卫星发射，进入常态化发射组网阶段 [1] - 格思航天取得千帆星座超600颗组网卫星订单，订单额约45亿元人民币，已发射36颗卫星，2025年预计完成超200颗卫星交付 [1] 美股市场 - 道琼斯指数上涨0.21%至40752.96点，标普500上涨0.63%至5604.14点，纳斯达克综合指数上涨1.52%至17710.74点 [2] - 大型科技股多数上涨，微软大涨超7%，Meta涨超4%，亚马逊盘后一度跌超5%，苹果盘后一度跌超4% [2] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.22%，瑞幸咖啡涨超4%，霸王茶姬涨逾3% [2] 汽车行业 - 美国证实加拿大及墨西哥制造的汽车零部件免于25%关税 [3] - 蔚来4月交付2.39万辆汽车同比增长53%，理想汽车交付33939辆同比增长31.6%，长城汽车销量10.01万台同比增长5.55% [7] - 比亚迪前4个月新能源汽车销量约138.09万辆同比增长46.98%，小鹏汽车交付35045台同比增长273% [7] 旅游行业 - 今年五一假期出游人群规模预计比去年提升8%，北京、广州等一二线城市包揽全国近六成游客 [4] - 节前一周乡村游客规模增长12%，云南、贵州、新疆、湖南等地稳居乡村游C位 [4] 医药行业 - 翰森制药B7-H4靶向抗体-药物偶联物HS-20089获国药监局纳入突破性治疗药物 [8] - 信达生物第一季度总产品收入超24亿元同比增长40%以上，成功上市四款新药 [9] 有色金属行业 - 中国宏桥子公司山东宏桥一季度净利润63.57亿元同比增长46.46% [10] 机场运营 - 美兰空港控股权将易主海南机场，拟获溢价约10.63%提全购要约，总代价约23.39亿元 [11]

HAINAN AIRPORT INFRASTRUCTURE CO., LTD. 海南機場設施股份 有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） HAINAN AIRPORT INFRASTRUCTURE (HONGKONG) LIMITED 海南機場設施（香港） 有限公司 （於香港註冊成立的有限公司） HAINAN MEILAN INTERNATIONAL AIRPORT COMPANY LIMITED* 海南美蘭國際空港股份 有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：600515.SH） （股份代號：357） 聯合公告 (1)海南機場設施股份有限公司收購海南美蘭國際空港股份有限公司約 50.19%權 益 (2)海南機場設施股份有限公司提出 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本聯合公告的內容概 不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本聯合 公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何 責任。 本聯合公告僅供參考，並不構成收購、購買或認購本公司、H股要約人或內資股 要 約 人 任 何 證 券 的 邀 請 或 要 約 ...