市场表现 - 恒生国企指数上涨1 74%，较4月低点累计涨幅达21%，进入牛市[1] - 新消费概念股普遍上涨，蜜雪集团涨幅约5%，泡泡玛特涨幅约2%[1] - 科技股表现强劲，快手涨幅约6%[1] - 半导体板块多数上涨，中芯国际涨幅约5%[1] - 中国稀土股价大幅上涨60%[1] 行业动态 - 新消费行业呈现整体上行趋势，头部企业蜜雪集团和泡泡玛特领涨[1] - 科技行业持续回暖，短视频平台快手涨幅显著[1] - 半导体行业复苏明显，龙头企业中芯国际涨幅突出[1] - 稀土行业异动，中国稀土单日涨幅创近期新高[1]

港股通调入新消费概念股 - 布鲁可(00325 HK)、古茗(01364 HK)、蜜雪集团(02097 HK)被调入港股通名单，自6月9日起生效 [1] - 调入后首日早盘布鲁可涨18.35%至187港元/股(市值466.10亿港元)，蜜雪集团涨6.80%至573港元/股(市值2175.20亿港元)，古茗涨2.64%至27.20港元/股(市值646.87亿港元) [1] - 三家公司均为2024年港股上市新股，布鲁可累计涨幅超200%，蜜雪集团涨超180%，古茗涨超170% [1] - 调入港股通用时：布鲁可99个交易日，古茗79个交易日，蜜雪集团仅66个交易日 [1] 新消费行业特征 - 新消费具有高增长、高现金流、赛道广阔的特点，是中国消费行业少有高成长逻辑的品类 [3] - IP商品因价格亲民且创造情感社交连结，成为2024年表现最佳消费品类之一，领先IP公司预计未来三年销售与盈利CAGR达35%以上 [6] - 与传统消费品(个位数销售增长)相比，泡泡玛特、蜜雪集团、老铺黄金等新消费公司呈现逆势增长 [3] 机构观点分歧 看多观点 - 中长期配置价值显著，机构建议逢低布局真正具备核心竞争力的优质标的 [3][6] - 国信证券给予蜜雪集团"优于大市"评级，目标价603.3-635港元，预计2030年收入/净利润达645亿/119亿元 [5] - 摩根大通看好中国IP产业，将泡泡玛特与老铺黄金列为"增持"首选 [5] 看空观点 - 仁桥资产认为新消费整体过热，股价存在明显泡沫 [5] - 瑞银将蜜雪冰城评级从"中性"下调至"卖出"，目标价477.13港元较现价有下跌空间，担忧估值过高及海外业务负增长 [5] 市场流动性影响 - 2025年6-9月港股将迎解禁高峰期，解禁市值分别为1295亿、703亿、642亿、756亿港元，科技和新消费领域新股可能承压 [3][6] - 分析师建议区分真成长与主题炒作，解禁带来的调整或是买入优质科技股和新消费良机 [6]

港股新消费概念股午后走势 - 布鲁可(00325.HK)涨超24% [1] - 蜜雪集团(02097.HK)涨近7% [1] - 古茗(01364.HK)涨超5.5% [1] - 巨子生物(02367.HK)涨超4%，此前一度跌超4% [1] - 老铺黄金(06181.HK)跌近3% [1] - 沪上阿姨(02589.HK)跌1.3% [1]

港股新消费概念股午后走势 - 布鲁可股价上涨超过25% [1] - 蜜雪集团股价上涨接近7% [1] - 古茗股价上涨超过5.5% [1] - 老铺黄金股价下跌接近3% [1] - 沪上阿姨股价下跌1.3% [1]

港股市场表现 - 蜜雪(02097)涨超7%，布鲁可(00325)涨超16%，古茗(01364)涨超3%，因今日入通[1] - 狮腾控股(02562)涨超4%，拟收购国内一家SaaS公司，潜在目标在行业内占有重大市场份额[1] - 苹果概念股普涨，舜宇光学(02382)涨近4%，丘钛科技(01478)、瑞声科技(02018)涨超3%，高伟电子(01415)涨超5%，因苹果WWDC大会即将召开，机构看好消费电子修复行情[1] - 远大医药(00512)涨超3%，全球创新眼科药物CBT-001开展国际多中心III期临床试验[1] - 阿里影业(01060)大涨超16%，近半个月累涨近1.4倍，公司聚焦大麦演出及IP衍生品[1] - 万国数据-SW(09698)涨超5%，与国寿投资签署战略协议，在资产证券化等领域展开合作[1] - 三生制药(01530)涨超5%，此前与辉瑞达成重磅授权，SSGJ-707数据亮眼[1] - 京东集团-SW(09618)涨近5%，与华润集团签署战略合作协议，涉及海内外业务等多方面[1] - 腾讯音乐-SW(01698)涨超6%，构建SVIP福利稳步推进，入股韩国SM娱乐扩张国际版图[1] - 信达生物(01801)再涨超6%，IBI363肺癌早期数据亮眼，高盛此前指公司股价被低估[1] - 中芯国际(00981)涨近4%，拟向国科微出售中芯宁波股权，有利于公司聚焦主业[1] - 稀土概念上涨，中国稀土(00769)涨超48%，金力永磁(06680)涨超1%[1] - 阜博集团(03738)涨超3%，近日完成1.38亿配股加码AI业务，提升营运效率[1] - 友谊时光(06820)涨超22%，年内累涨逾90%，机构称新游《暴吵萌厨》反馈积极[1] - 军工股集体上扬，中船防务(00317)涨近4%，中航科工(02357)、大陆航空科技控股(00232)涨超2%[1] 美股市场表现 - 稳定币"第一股"Circle上市次日大涨近30%，首日暴涨168%[2] - lululemon athletica(LULU.US)大跌近20%，因下调全年盈利指引[2] - 自动化公司DocuSign(DOCU.US)大跌近19%，因下调全年账单收入预期[2] - 维珍银河(SPCE.US)涨超2%，一度涨超14%，公司称商业太空飞行服务有望恢复[2] - 英伟达持仓股全线上扬，Applied Digital(APLD.US)涨超8%，CoreWeave(CRWV.US)、NEBIUS(NBIS.US)涨近4%，Recursion Pharmaceuticals(RXRX.US)涨超20%[2] - 特斯拉(TSLA.US)大跌后反弹近4%，特朗普称目前没有与马斯克通话计划[2] - 网红券商Robinhood(HOOD.US)盘后跌6.25%，AI概念股Applovin(APP.US)盘后跌5.53%，因标普指数公司回应暂无调整计划[3] 其他市场动态 - 华兴资本控股(01911)涨超14%，因旗下基金2018年参与投资的稳定币第一股Circle上市受捧[2] - 映恩生物-B(09606)现涨超12%，创上市新高，自研ADC管线丰富，吸引多家国际医药巨头关注[2]

指数调整与港股通标的变动 - 恒生综合中型股指数实施成份股调整导致港股通标的证券名单变动 [1] - 布鲁可、古茗、蜜雪集团被调入港股通标的名单 [1] - 调整自2025年6月9日起正式生效 [1] 相关公司纳入港股通 - 布鲁可作为新成份股被纳入港股通标的 [1] - 古茗作为新成份股被纳入港股通标的 [1] - 蜜雪集团作为新成份股被纳入港股通标的 [1] 规则依据与实施细节 - 调整依据《深圳证券交易所深港通业务实施办法》相关规定执行 [1] - 港股通标的证券名单根据指数成份股调整同步更新 [1] - 实施时间明确为2025年6月9日 [1]

港股新消费概念股表现 - 布鲁可(00325HK)盘中涨幅超过16% [1] - 蜜雪集团(02097HK)涨幅超过8% [1] - 古茗(01364HK)上涨近45% [1] - 锅圈(02517HK)和茶百道(02555HK)涨幅均超过35% [1] - 泡泡玛特(09992HK)小幅上涨18% [1] 行业整体趋势 - 新消费概念股集体走强 多只个股涨幅显著 [1]

港股新消费概念股表现 - 布鲁可股价上涨超过16% [1] - 蜜雪集团股价上涨超过8% [1] - 古茗股价上涨接近5% [1] - 锅圈和茶百道股价上涨超过3% [1] - 泡泡玛特股价上涨接近2% [1] 行业整体走势 - 港股新消费概念股盘中持续走强 [1]

港股新消费概念股表现 - 泡泡玛特(09992.HK)股价上涨超过2 6% [1] - 蜜雪集团(02097.HK)和布鲁可(00325.HK)股价均上涨超过2% [1] - 茶百道(02555.HK)股价上涨超过1 8% [1]

公司发展策略 - 3月以来公司推新节奏加快，新产品及新IP陆续上新，有望贡献增长亮点，看好25年全年经营势能向上 [1] - 公司建立并深耕"布鲁可体系"，结合标准化积木系统+广泛专利布局、高质量IP矩阵、高效上新&好而不贵的产品体系建立竞争护城河 [1] - 公司以全人群+全价位+全球化为增长引擎，未来有望在客群端破圈、在价位端延展、在海外市场加速布局，增长曲线清晰 [1] 产品推新与市场表现 - 主力产品群星版中，3-5月陆续上新假面骑士、火影忍者、奥特曼、变形金刚、超级战队等IP产品，新一弹产品在素体结构及外观喷涂上升级 [1] - 下沉系列中，9.9元星辰版系列已推出5弹，包括3弹变形金刚及2弹英雄总动员，预计销售表现优异，有望贡献25年业绩增量 [1] - 面向成年粉丝群体的超越版、传奇版等产品陆续上新，面向女孩群体的宝可梦、小黄人等IP已经上新，客群破圈可期 [1] 海外业务拓展 - 24年海外销售收入同比增长518%至0.64亿元，亚洲（除中国外）/北美/其他区域收入分别为3922/1654/847万元 [2] - 24年底以来公司产品亮相新加坡/德国/美国/墨西哥等玩具展会，通过好而不贵、兼具还原度及可动性优势的产品链接全球粉丝 [2] - 奥特曼、变形金刚等热门IP已获得全球多个区域授权，看好25年海外业务加速开拓 [2] 盈利预测与估值 - 预计25-27年经调整净利润分别为11.81/18.14/25.82亿元 [2] - 参考可比公司Wind一致预期25年25倍PE均值，考虑到公司竞争壁垒深厚，IP推新节奏加快，未来成长路径清晰，上调估值溢价 [2] - 给予公司25年36倍目标PE（基于经调整利润），对应目标价188.0港币（前值154.0港币） [2]