交易结构 - 交易对方为除大悦城和得茂以外的大悦城地产其他所有股东，每股计划股份换取0.62港元现金，总计约29.32亿港元 [1] - 协议安排生效后，计划股份将被注销，大悦城地产将申请撤销在香港联交所的上市地位 [1] - 协议安排前大悦城控股集团股份有限公司持股64.18%，得茂持股2.58%，计划股东持股33.24% [1] - 协议安排后，大悦城控股集团股份有限公司持股比例将增至96.13%，得茂持股3.87% [1] 公司背景 - 大悦城地产成立于1992年，2013年在联交所上市 [1] - 公司以开发、经营和管理大悦城为品牌的城市综合体为主要业务方向，同时开发、销售、投资管理其他物业项目 [1] - 拥有投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出及其他服务四大业务板块 [1] 业务布局 - 截至2024年末，大悦城地产已布局京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、长江中游等五大城市群的核心城市及周边辐射区域 [2] - 进驻中国内地24个城市及香港，拥有或管理32个大悦城、大悦汇和其他商业项目 [2] - 拥有北京中粮广场、香港中粮大厦等一线城市黄金地段的优质投资物业 [2] - 拥有杭州鹭悦朗云府、西安悦著.央璟等热门销售物业 [2] - 运营三亚亚龙湾瑞吉度假酒店、三亚美高梅度假酒店、北京华尔道夫酒店等国际顶级品牌奢华酒店 [2] 财务表现 - 2024年大悦城控股实现营业收入约357.91亿元，较2023年下降2.70% [2] - 2024年归属于上市公司股东的净亏损约29.77亿元，较2023年下降103.14% [2] - 2024年经营活动产生的现金流量净额约66.17亿元，较2023年下降37.82% [2] - 2024年总资产约1785.75亿元，下降9.84% [2] - 2024年归属于上市公司股东的净资产约105.96亿元，下降23.46% [2] - 2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润8000万元-12000万元，同比扭亏为盈 [3] 交易目的 - 本次交易是应对市场环境变化的战略举措 [3] - 交易完成后将增厚对大悦城地产的权益，有利于进一步提升公司归母净利润 [3] - 将有效增强对旗下资产的统筹配置能力，促进不同业务板块及项目间资源优化配置 [3] - 释放协同潜力，发挥资源聚合效益，提升整体运营效率、市场竞争力 [3] - 推动核心战略发展目标的实现及高质量发展 [3]

核心交易方案 - 大悦城地产将通过协议安排回购股份并计划从香港联交所退市 [1] - 回购涉及除大悦城控股和得茂公司外所有股东股份 每股现金对价0.62港元 总金额约29.32亿港元 [4] - 资金来源为内部资源及/或外部债务融资 协议生效后将申请撤销上市地位 [4] 股权结构变化 - 交易前大悦城控股持股64.18% 得茂持股2.58% 计划股东持股33.24% [4] - 交易后大悦城控股持股增至96.13% 得茂持股3.87% [4] 财务与经营背景 - 大悦城地产2024年末营业收入198.31亿元 归母净利润7.79亿元 [6] - 资产总额1067.71亿元 负债总额735.78亿元 归母净资产162.42亿元 [6] - 公司主要开发经营大悦城品牌城市综合体 拥有投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出四大业务板块 [6] 交易动因与预期效益 - 应对行业周期性发展带来的市场波动和流动性压力 [4] - 优化公司治理框架 整合组织架构与股权结构 提升管理决策效能 [4] - 增厚对大悦城地产权益 提升归母净利润 [5] - 增强资产统筹配置能力 促进业务板块资源优化 释放协同潜力 [5] 市场反应与交易条款 - 港股大悦城地产股价单日涨幅超40% [6] - 回购价0.62港元较7月17日收盘价0.37港元溢价67.57% [6]

土地交易 - 北京新恩祥睿泽置业以13.69亿元底价竞得北京昌平新城东区地块 楼面价约2.18万元/平方米 土地面积6.27万平方米 建筑控制规模9.03万平方米 容积率2.0 限高36米 [1] 公司资本运作 - 大悦城控股子公司大悦城地产计划以29.32亿港元回购股份 每股回购价0.62港元 回购后将撤销香港联交所上市地位 [2] - 杭州城发5亿元中期票据将于8月11日付息 票面利率3.17% 本期应付利息1585万元 [4] 管理层变动 - 中国奥园陈志斌辞任执行董事 保留联席总裁职务 专注债务重组工作 [3] - 中国奥园委任蒋展鸿为新任执行董事 [3] 行业数据 - 2025年1-7月TOP100房企销售总额20730.1亿元 [5] - 7月单月TOP100房企权益销售额14522.5亿元 权益销售面积7451.8万平方米 [5]

公司私有化及股价表现 - 大悦城地产复牌后股价大幅高开48% 报0.55港元 成交额408.87万港元 [1] - 公司提出股份回购私有化方案 回购价每股0.62港元 较停牌前溢价67.57% [1] - 私有化最高现金代价约29.32亿港元 完成后控股股东大悦城控股集团持股96.13% 得茂持股3.87% [1] 公司业务概况 - 公司主要业务为开发经营大悦城品牌城市综合体 涵盖投资物业、物业开发、酒店运营及管理输出四大板块 [1] - 除核心商业地产外 公司同时从事其他物业项目的开发销售及投资管理业务 [1]

股价表现 - 8月1日盘中股价上涨45.95%至0.54元/股 [1] - 当日成交额达1224.31万元 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入198.31亿元 [2] - 2024年净利润亏损2.94亿元 [2] 业务定位 - 公司为大型商业地产开发商及运营商 [1] - 核心品牌为大悦城 [1] - 专注于综合体及商业物业开发、经营、销售、出租与管理 [1] 资产布局 - 物业项目分布在北京、上海等一、二线核心城市 [1] - 项目均位于黄金地段 [1] - 资产具有良好的投资价值与增值空间 [1] 发展战略 - 采取持有与销售相结合的发展模式 [1] - 实施轻重资产并举的战略方向 [1] - 致力于提高质量效益并创造更大价值 [1] - 目标引领城市新型生活方式 [1] - 志在成为综合体及商用物业行业领导者 [1]

私有化交易结构 - 大悦城地产拟以协议安排方式私有化 回购股份并申请撤销上市地位 [2] - 私有化对价为每股0.62港元现金 总金额约29.32亿港元 [2] - 交易将注销4.73亿股计划股份 完成后大悦城控股持股比例将从64.18%进一步提升 [2] 财务表现 - 大悦城地产2024年营收198.31亿元 同比增长49.4% [4] - 物业开发业务收入145.45亿元 同比大幅增长88.8% 占总收入73.34% [4] - 大悦城控股2024年营收357.91亿元 同比下降2.7% 净亏损29.77亿元 [4] - 公司连续三年亏损 累计亏损总额超过70亿元 [4][5] 战略动机 - 私有化系应对行业周期性波动及流动性压力的战略举措 [3] - 交易可优化公司治理框架 整合组织架构与股权结构 [3] - 完成后将增厚对大悦城地产权益 提升归母净利润 [3] 业务构成 - 大悦城地产四大业务板块包括投资物业 物业开发 酒店经营 管理输出 [3] - 投资物业占比21.06% 酒店经营4.38% 管理输出0.89% [4] - 持有西单大悦城 朝阳大悦城 上海静安大悦城等标志性商业资产 [3] 市场表现 - 大悦城A股7月31日收跌3.82% 报3.02元/股 总市值129亿元 [5] - 大悦城地产停牌前报0.37港元/股 总市值53亿港元 [5] - 大悦城地产自7月18日起停牌 [5] 审批进展 - 交易需经特别股东大会 法院会议 百慕大最高法院批准 [3] - 需获得香港联交所及相关司法管辖区监管机构批准 [3] - 目前存在审批不确定性风险 [3]

股价表现 - 大悦城地产复牌高开48%，截至发稿涨48 65%，报0 55港元，成交额408 87万港元 [1] 股份回购计划 - 公司建议进行股份回购，每股现金0 62港元，较停牌前收报溢价67 57% [1] - 最高现金代价约29 32亿港元 [1] - 计划生效后，公司股份分别由控股股东大悦城控股集团与得茂拥有约96 13%及3 87% [1] - 股份将会从联交所除牌 [1] 公司业务 - 大悦城地产以开发、经营和管理大悦城为品牌的城市综合体为主要业务方向 [1] - 同时开发、销售、投资管理其他物业项目 [1] - 拥有投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出及其他服务四大业务板块 [1]

公司复牌及股价表现 - 大悦城地产复牌后高开48%，截至发稿涨幅达48.65%，报0.55港元，成交额408.87万港元 [1] - 公司公布股份回购计划，每股现金0.62港元，较停牌前收盘价溢价67.57% [1] - 最高现金代价约29.32亿港元 [1] 股权结构变化 - 计划生效后，控股股东大悦城控股集团将持有约96.13%股份，得茂持有3.87% [1] - 公司股份将从联交所除牌 [1] 主营业务 - 公司以开发、经营和管理大悦城品牌城市综合体为主要业务方向 [1] - 同时开发、销售、投资管理其他物业项目 [1] - 拥有四大业务板块：投资物业、物业开发、酒店运营、管理输出及其他服务 [1]

公司股份交易安排 - 大悦城地产股份将于2025年8月1日上午九时正起恢复买卖 [1]

公司股票交易状态 - 大悦城地产股份于2025年8月1日上午九时正起恢复买卖 [1]