预制菜板块市场表现 - 预制菜板块整体震荡走强 [1] - 惠发食品和得利斯双双涨停 [1] - 盖世食品涨幅超过15% [1] - 国联水产涨幅超过10% [1] - 海欣食品、千味央厨、味知香、益客食品等公司涨幅居前 [1] 个股表现 - 惠发食品涨停 [1] - 得利斯涨停 [1] - 盖世食品涨超15% [1] - 国联水产涨超10% [1] - 海欣食品、千味央厨、味知香、益客食品等涨幅居前 [1] 新闻来源 - 文章来源为每日经济新闻 [2]

食品加工制造板块市场表现 - 板块整体震荡走高 [1] - 得利斯股价涨停 [1] - 盖世食品涨幅超过10% [1] 相关公司股价表现 - 海欣食品、益客食品、西麦食品跟涨 [1] - 千味央厨、三全食品跟涨 [1]

核心观点 - 8月物价指数边际承压，CPI同比下降0.4%，PPI同比降幅收窄至2.9%，核心CPI同比连续第四个月扩大至0.9%反映内需改善趋势 [8] - 医药行业2024年及2025H1业绩承压但分化显著，创新药、原料药及CXO板块表现较好，下半年业绩有望企稳回升 [13] - 房地产政策持续优化，深圳调整购房政策、多地提升公积金支持力度，新房及二手房成交数据环比下降但政策托底意图明显 [23][24] - 华电国际上半年归母净利润同比增长13.15%至39.04亿元，受益于煤价下跌及集团资产整合 [26][27] - 中国船舶租赁受税制调整影响短期业绩，但航运环保政策及降息周期有望推动中长期增长 [31][32] - 世运电路切入AI服务器供应链，汽车电子与储能业务持续放量，2024年归母净利润同比增长36.17% [36][38] - 预制菜行业规模持续扩张，盖世食品作为预制凉菜领军企业国内外产能逐步释放 [40][42] 市场表现 - 主要指数普遍上涨，创业板指涨幅5.15%领跑，北证50年初至今涨幅60.36%表现最佳 [2] 宏观经济与物价 - 8月CPI同比下降0.4%，环比持平，食品价格同比下降4.3%拖累整体CPI，非食品价格同比上涨0.5% [8][9] - PPI同比降幅收窄至2.9%，环比由降转平，结束连续8个月下行态势，生产资料价格回升为主要驱动 [8][10] - 核心CPI同比涨幅扩大至0.9%，反映内需改善趋势 [8] 医药行业 - 2024年行业营收2.46万亿元同比下滑0.55%，归母净利润1486.5亿元同比下降8.8%；2025H1营收1.22万亿元同比下降2.5%，净利润1020亿元同比下降2.1% [13] - 创新药板块2025H1营收269.64亿元同比增长11.78%，出海授权成为业绩第二增长曲线 [14] - 原料药板块2025H1归母净利润81.0亿元同比增长20.61%，多肽链等高景气赛道表现亮眼 [17] - CXO及科研服务板块2025H1归母净利润119.1亿元同比增长60.6%，龙头公司韧性较强 [20] 房地产行业 - 本周42城新房成交170万平米环比下降15.3%，21城二手房成交171万平米环比下降9.1% [23] - 深圳优化购房政策不再区分首套和二套住房，上海下调二套房贷利率至3.36% [24] - 多地提升公积金支持力度，南昌贷款额度升至100万元，福州放宽购房提取时限 [24] 公用环保行业 - 华电国际2025H1营收600亿元同比下降8.98%，归母净利润39.04亿元同比增长13.15%，拟每股派现0.09元 [26] - 上半年入炉标煤单价同比下降12.98%至850.74元/吨，上网电价同比微降1.44%至516.8元/兆瓦时 [27] - 完成集团16GW火电资产收购，控股装机达7744万千瓦，拟增资华电金上参与水风光一体化项目 [28][29] 交运行业 - 中国船舶租赁2025H1营收20.18亿港元同比增长2.7%，归母净利润11.06亿港元同比下降16.7%，主要受税制调整影响 [31][32] - 半年度分红率28.03%同比提升14.1个百分点，航运环保政策推动老船出清，清洁能源船舶需求可观 [31][33] 电子行业 - 世运电路2024年营收50.22亿元同比增长11.13%，归母净利润6.75亿元同比增长36.17%，毛利率提升至23.09% [36] - 具备AI服务器用28层PCB量产能力，泰国工厂100万平米产能预计2025年底投产，已切入NVIDIA和AMD供应链 [37] - 与特斯拉合作超十年，汽车电子业务持续放量，储能产品随特斯拉上海工厂投产快速增长 [38] 北交所公司 - 盖世食品2024年营收5.34亿元同比增长9.04%，归母净利润4107.57万元同比增长17.79%，国外业务占比52% [42] - 藻类产品占营收41%，毛利率较高，泰国工厂设计产能6000吨，拟发行可转债加码水产预制菜产能 [42][43] - 预制菜行业2023年市场规模3616亿元同比增长23%，2025年有望突破6000亿元，水产类增速超35% [40][41]

投资评级 - 增持（首次）[5] 核心观点 - 预制凉菜领军企业，拟发行可转债加码产能布局[5] - 国内外产能逐步释放，凭借研发实力、销售渠道拓展以及丰富的客户资源提高细分品类市占率[7][8] - 2025-2027年归母净利润预计为0.45亿元、0.53亿元、0.62亿元，对应PE为45倍、38倍、33倍[6][8] 行业分析 - 2023年我国预制菜市场规模达到3616亿元，同比增长23%，2025年有望突破6000亿元[7] - 2023年水产预制菜市场规模达到1260亿元，同比增长20.3%，2025年有望突破2000亿元[7][18] - 预制菜B端和C端比例约为2:8，B端需求主要来自大型连锁餐饮企业、高级酒店、外卖专门店等[7][20] - 2023年餐饮连锁化率达21%，与美国、日本的50.8%和58.3%相比仍有较大提升空间[24] - 2023年畜禽类预制菜在电商平台销售额占比最高达37.0%，水产预制菜销售额同比增长超35%[7] 公司业务与财务 - 实际控制人盖泉泓穿透持股56%[7] - 主营海洋蔬菜系列、营养菌菇系列、健康素菜系列、海珍品系列、鱼籽系列五大产品系列，300+种产品，1000+SKU[7] - 2024年藻类产品占营业收入41.46%，毛利率20.3%，是利润重要来源[7][39] - 2024年国外业务营收占比52%，国外业务毛利率22.01%，国内业务毛利率13.16%[7][46] - 2024年营业收入5.34亿元（yoy+9.04%），归母净利润4107.57万元（yoy+17.79%）[7] 产能与研发 - 2024年在新加坡设立全资子公司，在泰国设立控股孙公司，泰国工厂设计产能6000吨，已开始小规模生产[7][55] - 盖世食品（江苏）有限公司于2024年5月正式开业，国内进入"双工厂"阶段，设计产能年产1.5万吨[7][55] - 拟发行可转债募集资金不超过1.5亿元，用于年产7000吨预制水产及肉类智能制造建设项目[7][58] - 截至2024年末已获得专利46项（其中发明6项、实用新型40项），2024年起草的《预制凉菜》行业标准获国家工信部立项[7][53] 客户与市场 - 产品出口日本、美国、欧洲和东南亚等60多个国家和地区[7] - 2024年前五大客户营收占比27.74%，较2022年的40.31%有所下降，降低对大客户依赖[55][59] - 2024年入选《胡润中国预制菜生产企业百强榜》TOP30阵营，排名第18位[7]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日上涨6.18%，成交额达2.34亿元，换手率为26.30%，振幅为8.75% [2] - 近半年累计9次登上龙虎榜，上榜次日股价平均下跌1.61%，上榜后5日平均下跌3.51% [2] 龙虎榜资金动向 - 机构专用席位净买入54.47万元，位列买三/卖五席位，买入金额300.85万元，卖出金额246.38万元 [2] - 营业部席位合计净买入18.28万元，前五大买卖营业部合计成交3900.70万元，其中买入1986.72万元，卖出1913.98万元，整体净买入72.75万元 [2] - 东方财富证券拉萨团结路第一营业部为最大买方（买入362.11万元），海通证券洛阳长兴街营业部为最大卖方（卖出320.20万元） [2] 市场交易特征 - 因单日换手率超过26%触发龙虎榜披露条件，北交所公开信息显示机构参与净买入 [2] - 买方席位中东方财富证券旗下三家营业部合计买入超950万元，卖方席位分布较为分散 [2]

公司变更 - 盖世食品全资子公司上海盖世完成经营范围变更[3] - 2025年9月9日完成工商变更登记及章程备案手续[3] - 变更后经营范围增加普通机械设备安装服务和预包装食品销售[3] 公司信息 - 上海盖世统一社会信用代码为91310120MA1J0F744C[5] - 成立于2021年01月05日，注册地址在上海奉贤区[5] - 法定代表人为杨懿，注册资本1000万元[5]

股价表现与交易数据 - 盖世食品股价单日下跌1.95% 成交额2.97亿元 换手率达33.84% 振幅6.99% [2] - 近半年累计8次登上龙虎榜 上榜次日股价平均下跌1.31% 上榜后5日平均下跌4.43% [2] 龙虎榜资金流向 - 机构专用席位净卖出364.17万元 位列买二及卖一席位 买入504.17万元同时卖出868.34万元 [2] - 前五大买卖营业部合计成交5728.28万元 其中买入2402.97万元 卖出3325.31万元 整体净卖出922.34万元 [2] - 营业部席位合计净卖出558.18万元 万和证券台州分公司以526.29万元买入额居买一席位 [2] 席位交易明细 - 买入前五席位包括万和证券台州分公司(526.29万元)、机构专用(504.17万元)、东方财富拉萨东环路第二营业部(492.79万元) [2] - 卖出前五席位包括机构专用(868.34万元)、国信证券深圳红岭中路营业部(777.36万元)、中信建投北京东城分公司(437.73万元) [2]

股价表现与交易数据 - 公司股价单日上涨16.36%，成交额达3.85亿元，换手率为43.43%，振幅为21.98% [2] - 近半年累计7次登上龙虎榜，上榜后次日股价平均下跌1.20%，5日内平均下跌4.84% [2] 龙虎榜资金流向 - 机构专用席位净买入506.77万元，其中买入853.07万元，卖出346.30万元 [2] - 营业部席位合计净卖出1525.70万元，前五大买卖营业部总成交7619.35万元，净卖出1018.93万元 [2] - 买入金额前三席位分别为机构专用(853.07万)、海通证券南京常府街营业部(570.39万)、国信证券深圳红岭中路营业部(484.91万) [2] 主要卖方交易分布 - 卖出金额最大席位为国金证券深圳分公司(915.66万)，其次为东北证券长春西安大路营业部(768.25万) [2] - 国信证券深圳红岭中路营业部同时出现在买卖双方，卖出744.46万元 [2] - 海通证券南京常府街营业部双向交易，买入570.39万元同时卖出666.87万元 [2]

龙虎榜交易概况 - 公司因换手率43.43%登上龙虎榜 成交数量2613.56万股 成交金额3.85亿元[1] - 交易方式为连续竞价[1] 买卖席位分析 - 买一席位为机构专用 买入853.07万元 同时卖出346.30万元[1][2] - 卖一席位为国金证券深圳分公司 卖出915.66万元 同时买入253.20万元[1][2] - 买二席位海通证券南京常府街营业部买入570.39万元 卖出666.87万元[2] - 买三席位国信证券深圳红岭中路营业部买入484.91万元 卖出744.46万元[2] 重点营业部交易 - 招商证券北京光明路营业部净买入443.06万元(买入457.43万元 卖出14.37万元)[2] - 东北证券长春西安大路营业部纯卖出768.25万元[2] - 江海证券大连五四路营业部卖出631.82万元 买入243.01万元[2]

板块整体表现 - 食品加工板块当日上涨1.03%，显著跑赢大盘（上证指数下跌1.25%，深证成指下跌2.83%）[1] - 板块内个股普涨，涨幅前三位为盖世食品（16.36%）、惠发食品（10.00%）、五芳斋（6.76%）[1] - 板块成交活跃，西王食品成交量达95.02万手居首，安井食品成交额达3.89亿元最高[1][2] 领涨个股表现 - 盖世食品收盘价15.36元，涨幅16.36%居板块首位，成交额3.85亿元[1] - 惠发食品涨停（10.00%），收盘价10.78元，成交额2.57亿元[1] - 五芳斋涨幅6.76%，收盘价18.63元，成交额2.73亿元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入1526.71万元，游资净流出1.01亿元，散户净流入8616.83万元[2] - 惠发食品获主力资金净流入5696.95万元（净占比22.17%），居板块首位[3] - 西王食品获主力净流入2568.43万元（净占比8.19%），千味央厨获主力净流入2392.24万元（净占比9.38%）[3] - 安井食品虽获主力净流入1680.36万元，但遭游资净流出2297.64万元[3] 个股资金分化 - 部分个股出现主力与游资分歧，如三全食品主力仅净流入7.14万元，游资净流出1123.52万元[3] - 克明食品主力净流入61.48万元，游资净流出576.47万元，散户净流入514.99万元[3] - 味知香主力微幅净流出3.66万元，游资净流出241.54万元[3]