广东信达律师事务所 关于 贝特瑞新材料集团股份有限公司 第二期股权激励计划调整行权价格、第三个 行权期行权条件成就及注销部分期权的 法律意见书 中国·深圳 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11 楼、12 楼 广东信达律师事务所 法律意见书 中国 深圳 福田区 益田路6001号太平金融大厦11、12楼 11F/12F., Taiping Finance Tower, 6001 Yitian Road, Futian District, Shenzhen, P.R. China 电话：（0755） 8826 5288 邮政编码：518038 网址：https://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于贝特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划 调整行权价格、第三个行权期行权条件成就及注销部分期权 的法律意见书 信达励字(2024)第 153 号 致：贝特瑞新材料集团股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"信达"）接受贝特瑞新材料集团股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，担任公司第二期股权激励计划（以下简称"本 次激励计划"）行权价格调整（以下简称"本次调整 ...

证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-090 贝特瑞新材料集团股份有限公司 关于注销第二期股权激励计划部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 2024 年 10 月 29 日,贝特瑞新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）召 开第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于注销第二期股权激励计划部分 股票期权的议案》，根据《上市公司股权激励管理办法》《北京证券交易所上市公 司持续监管指引第 3 号—股权激励和员工持股计划》等法律法规、规范性文件和 《贝特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划（草案）》（以下简称"《激 励计划》"）相关规定，公司拟注销本次股权激励计划部分激励对象已获授但尚 未行权或已过行权期的股票期权共 2,540,813 份。现将有关事项说明如下： 一、股权激励计划已履行的相关审批程序 1、2021 年 4 月 6 日，公司召开第五届董事会第三十一次会议，审议通过《关 于制订<贝特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划（草案）> ...

证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-089 贝特瑞新材料集团股份有限公司 关于第二期股权激励计划第三个行权期行权条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 贝特瑞新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年实施了《贝 特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划（草案）》（以下简称"《激励 计划》"），目前《激励计划》规定的首次授予股票期权第三个行权期及预留股票 期权第三个行权期等待期已满，行权条件已经达成，公司于 2024 年 10 月 29 日 召开第六届董事会第二十三次会议审议通过了《关于第二期股权激励计划第三个 行权期行权条件成就的议案》，监事会对该议案发表了同意的意见。现将有关事 项说明如下： 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）股权激励计划已履行的相关审批程序 1、2021 年 4 月 6 日，公司召开第五届董事会第三十一次会议，审议通过《关 于制订<贝特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划（草案）>的议案》 《关于认定公司 ...

关于调整第二期股权激励计划行权价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议审议及表决情况 贝特瑞新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日 召开第六届董事会第二十三次会议审议通过《关于调整第二期股权激励计划行权 价格的议案》。议案表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。董事贺雪琴、 黄友元和任建国 3 人系激励对象，涉及关联关系，回避表决。 二、第二期股权激励计划调整情况说明 （一）第二期股权激励计划概况 证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-088 贝特瑞新材料集团股份有限公司 公司于 2021 年 4 月 6 日召开第五届董事会第三十一次会议审议通过《关于 制订<贝特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划（草案）>的议案》， 并于 4 月 7 日披露了《贝特瑞新材料集团股份有限公司第二期股权激励计划（草 案）（更正后）》（公告编号：2021-052，以下简称"《激励计划》"），公司拟向激励 对象授予 ...

证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-082 贝特瑞新材料集团股份有限公司 第六届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 29 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场与通讯方式相结合 6.会议列席人员：全部监事、部分高级管理人员 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 23 日以书面、邮件方式 发出 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 5.会议主持人：董事长贺雪琴先生 会议应出席董事 9 人，出席和授权出席董事 9 人。 董事黄友元、王道海、王轶超、刘仕洪、朱滔、于洪宇因工作原因以通讯方 式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《2024 年第三季度报告》 1.议案内容： 具体内容详见公司同日在北京证券交易所信息披露平台（www.bse.cn）发布 的《贝特瑞新材料集团股份有限公司 2024 年三季度报告》（公 ...

证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-086 贝特瑞新材料集团股份有限公司 关于为下属子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 贝特瑞新材料集团股份有限公司（以下简称"公司"）为支持下属子公司业 务发展及资金需求，拟为下属子公司申请银行授信提供担保，具体明细如下： 单位：万元 | 被担保人 | 贷款银行 | 融资金额 | 担保金额 | 授信期限 | 担保方式 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 鸡西市贝特瑞新能 源科技有限公司 | 农业银行 | 18,400 | 18,400 | 1 年 | 连带责任担保 | | 云南贝特瑞新能源 材料有限公司 | 中信银行 | 10,000 | 10,000 | 2 年 | 连带责任担保 | | 合计 | | 28,400 | 28,400 | / | / | 公司于 2024 年 4 月 12 日召开第六届董事会第十八次会议、于 ...

业绩预告 - 预计2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为61,000万元至74,000万元，同比下降55.30%至45.78%[3] - 本次业绩预告为公司财务部门初步测算结果，未经审计，具体数据以第三季度报告为准[6] 营业收入和净利润 - 负极材料销量保持增长，但价格承压使得营业收入和净利润同比下降[5] - 正极材料销量大幅下降，对应营业收入和净利润也同比下降[5] 行业情况 - 行业竞争加剧、产品价格持续承压，行业盈利水平同比下降[4] 公允价值变动损失 - 持有的交易性金融资产等公允价值变动损失同比增加[5]

报告公司投资评级 无评级 [4] 报告的核心观点 负极材料 - 公司在天然石墨负极材料、人造石墨负极材料和先进负极材料领域建立了完整的产业链布局,确保供应稳定及品质保证。公司是国内最早量产硅基负极材料的企业之一,出货量行业领先。2024H1公司负极收入51.79亿元,出货量超过20万吨,同比增长18.96%,负极出货量保持全球第一。[3] 正极材料 - 公司聚焦于研发生产低钴、高能量密度和高性价比优势的高镍三元正极材料,在国内率先实现NCA正极材料的技术突破。2024H1公司正极收入15.87亿元,出货量超过9,000吨,同比下降50.30%。[3] 全球化布局 - 公司加快全球化战略布局,2024年上半年加速建设印尼年产8万吨新能源锂电池负极材料一体化项目,并启动在摩洛哥投资建设年产5万吨锂离子电池正极材料项目。[3] 财务数据总结 - 2024年H1,公司实现营业收入70.38亿元,同比下降47.57%;实现归属于上市公司股东的净利润4.93亿元,同比下降41.84%。[2] - 2020-2023年,公司营业收入分别为44.52亿元、104.91亿元、256.79亿元和251.19亿元,同比增长分别为1.41%、135.67%、144.76%和-2.18%。归母净利润分别为4.95亿元、14.41亿元、23.09亿元和16.54亿元,同比增长分别为-25.79%、191.39%、60.27%和-28.42%。[2] - 2024年9月13日,公司市值155亿元,对应PE(TTM)11.9倍。[3]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 负极业务 - 24H1负极收入52亿元,出货20万吨+,对应均价2.9万元/吨(含税)[3] - 24Q2负极出货11万吨,环增20%+[3] - 公司印尼一期8万吨产能8月已投产,下半年开始小批量生产验证,另有二期8万吨规划中,未来海外出货占比有望进一步提升[3] - 预计24年负极出货有望达40-45万吨,同比20%左右增长[3] - 24Q2负极单吨净利0.2-0.3万元,环比持平[3] - 24年负极过剩格局不变,但行业低端产品已小幅调涨,产能利用率提升可进一步降本,预计24年负极单吨盈利可维持0.2-0.3万元[3] 正极业务 - 24H1正极收入16亿元,出货9000吨+,对应均价20万元/吨(含税)[3] - 24Q2正极出货较Q1环比进一步下降,主要系配套大客户SKon需求较弱[3] - 预计24年正极出货1.5-2万吨,同降50%+[3] - 公司现有6.3万吨产能,SK-亿纬合资项目另有2万吨预计24年内落地,摩洛哥5万吨正极材料项目已开工,待新客户开发后预计可恢复出货增长[3] - 预计加工费下降影响下24H1单吨微利,预计24全年正极业务盈亏平衡[3] 财务情况 - 24H1期间费用7.6亿元,同降18%,费用率11%,同增4pct[4] - 24H1经营性净现金流2亿元,同降94%,24Q2经营性现金流-8.3亿元,同环比转负[4] - 24H1资本开支19亿元,同增52%,24Q2资本开支6亿元,同环比+27%/-56%[4] - 24Q2末存货29.5亿元,较Q1末增14%[4] 盈利预测与投资评级 - 考虑负极行业竞争加剧,下调公司2024-2026年归母净利润预期至12.1/16.1/20.1亿元(原预期15.0/20.2/24.5亿元),同比-27%/+34%/+25%,对应PE为15/11/9倍[4] - 考虑公司为负极龙头,给予24年20倍PE,对应目标价21.6元,维持"买入"评级[4]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [3] 报告核心观点 - 2024H1 贝特瑞实现营业收入70.38亿元,同比下降47.57%,实现归属于上市公司股东的净利润4.93亿元,同比下降41.84% [4] - 2024H1 贝特瑞负极材料出货量同比增长18.96%,达到20万吨以上,正极材料出货量同比下降50.30% [5] - 贝特瑞在印尼和摩洛哥布局新的负极材料生产基地,印尼负极材料产能将达到16万吨/年,摩洛哥正极材料项目也已开工 [5] - 贝特瑞是国内最早量产硅基负极材料的企业之一,硅碳负极材料产能已达5000吨/年,行业领先 [6] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入分别为25679/25119/15319/19267/25034百万元,归母净利润分别为2311/1654/1210/1559/1737百万元 [7] - 2022-2026年毛利率分别为15.8%/17.7%/21.0%/18.3%/17.0%,净利率分别为9.0%/6.6%/7.9%/8.1%/6.9% [7] - 2022-2026年ROE分别为20.3%/13.4%/8.5%/10.2%/10.5%,EPS分别为2.07/1.48/1.08/1.40/1.56元 [7]