行业投资评级 - 报告未明确提供行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 特种光纤行业受益于6G技术列入政府工作报告 迎来黄金发展期 [1] - 全球特种光纤市场规模从2019年15亿美元增长至2023年20亿美元 预计2028年达34亿美元 年复合增长率11% [3][38] - 中国特种光纤市场规模从2019年43亿人民币增长至2023年76亿人民币 预计2028年达131亿人民币 年复合增长率11% [3][41] - 行业增长动力来自5G通信 新基建 新制造产业发展及国产化进程加速 [3][41] - 空芯光纤技术将成为下一代通信网络关键发展方向 传输时延降低30%至3.46us/km [78][79] 市场规模分析 全球市场 - 全球特种光纤市场规模2019年15亿美元→2023年20亿美元（CAGR 8%）→预计2028年34亿美元（CAGR 11%）[38] - 全球掺稀土光纤市场规模2019年5.8亿美元→2023年10亿美元（CAGR 15%）→预计2028年14亿美元（CAGR 7%）[45][46] 中国市场 - 中国特种光纤市场规模2019年43亿人民币→2023年76亿人民币（CAGR 15%）→预计2028年131亿人民币（CAGR 11%）[41] - 中国掺稀土光纤市场规模2019年12.9亿人民币→2023年26.0亿人民币（CAGR 19%）→预计2028年47亿人民币（CAGR 13%）[50][51] - 分应用领域市场规模： - 激光器领域：2023年135.9亿人民币（同比增长10.8%）→预计2028年192.2亿人民币 [55][56] - 光放大器领域：2019年37亿人民币→2023年113亿人民币（CAGR 32%）→预计2028年384亿人民币（CAGR 28%）[60][61] - 激光雷达领域：2019年16亿人民币→2023年144亿人民币（CAGR 74%）→预计2028年996亿人民币（CAGR 47%）[65][66] - 光纤传感器领域：2019年151亿人民币→2023年288亿人民币（CAGR 18%）→预计2028年462亿人民币（CAGR 10%）[70][71] 竞争格局 - 中国特种光纤行业市场集中度高 长飞光纤 睿芯光纤 长进光子 烽火通信（锐光信通）和长盈通合计占据35%市场份额 [3] - 掺稀土光纤市场由长飞光纤 睿芯光纤 长进光子主导 仅少数企业能批量生产掺铒光纤 [3] - 激光雷达市场禾赛科技全球市占率58% 2023年中国激光雷达国产化率超60% [25][26] - 光放大器市场国产化率达95% 光迅科技 德科立和昂纳信息位列全球前十 [30][31] 技术发展 - 光纤预制棒占特种光纤制造成本70% 高纯石英和工业气体为关键原材料 [17][18] - 光纤激光器国产化进展显著： - 1KW-3KW及3KW-6KW国产化率超90% - 6KW-10KW国产化率超80% - 10KW以上国产化率不足70% 预计2028年达90% [20][22] - 空芯光纤技术实现超低时延（3.46us/km）和更高带宽 中国移动已开展部署 [78][79] - 低轨卫星互联网建设将带动抗辐照掺铒光纤需求 预计2027年空间激光通信终端市场规模达936.7亿人民币 [78] 应用场景 先进制造领域 - 光纤激光器应用集中于动力电池（25%） 消费电子材料加工（24%） 医疗美容（11%）等领域 [20] - 激光雷达主要应用于无人驾驶（高复杂度） ADAS（中复杂度）和机器人（低复杂度）场景 [26] 光通信领域 - 中国占全球光通信市场25%-30%份额 市场规模2019年921亿人民币→2023年1,345亿人民币→预计2024年1,528亿人民币 [31] - EDFA光放大器占光放大器市场55%份额 掺铒光纤国产化率达60% [30][31] 光纤传感领域 - 光纤传感器整体国产化率35% 其中军用领域达90%以上 民用领域较低 [33][34] - 光纤陀螺占据军用导航主导地位 光纤光栅传感器主要应用于建筑健康检测等领域 [33] 发展趋势 - 特种光纤将在国防军工 激光加工 航空航天 能源电力等应用场景持续深化 [81] - 技术进步推动国产替代进程 产业布局持续优化 [80][81] - 算力网络升级和低轨卫星互联网建设将成为新兴增长动力 [78][79]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国政府颁布政策支持特种光纤行业发展，推动信息化和数字化建设 [2] - 全球和中国特种光纤市场规模近年来稳定增长，未来有望继续扩大 [3][35][38] - 中国特种光纤行业市场较为集中，头部厂商占据一定市场份额，掺稀土光纤市场少数企业主导 [3] - 特种光纤在多个应用场景有发展机遇，如光纤激光器、激光雷达、光放大器、光纤传感器等 [19][22][27][30] - 空芯光纤是未来通信技术重要方向，低轨卫星互联网建设带动相关特种光纤需求 [75] - 中国特种光纤产业技术进步，国产化水平提升，应用融合深化，有望成关键基础设施 [79] 根据相关目录分别进行总结 名词解释 - 特种光纤是特定波长、特种材料制造、具特殊功能的光纤 [11] - 光纤预制棒是制造石英系列光纤的核心原材料 [11] - 光纤激光器以掺稀土元素玻璃光纤为增益介质产生激光 [11] - 激光雷达利用激光束探测目标特征 [11] - 自动驾驶需人类准备接管，无人驾驶无需人类干预 [11] - ADAS是集成多种设备提高驾驶安全性的车载电子系统 [11] - 光纤光栅传感器利用光栅结构感知测量物理量 [11] - 光纤陀螺以光纤环为敏感元件测量角速度 [11] - 掺铒光纤放大器对多波长光信号功率放大 [11] - 半导体光放大器直接对光信号放大 [11] - 光芯片处理光信号，集成多个光学元件 [11] - 光通信利用光波作信息载体通信 [11] - 半导体激光器用半导体材料将电能转换为光能 [14] - CO2激光器以二氧化碳气体为工作介质产生激光 [14] - 光网络用光纤以光信号传输信息 [14] - 光器件控制和操作光信号 [14] - 全光子网络基于光子技术传输处理数据 [14] - 数字孪生构建实际物体数字副本仿真优化 [14] - 算力指计算机执行计算任务的能力 [14] - 掺稀土光纤掺杂稀土元素实现激光放大或波长转换 [14] - 空芯光子带隙光纤纤芯空心，光在空气芯传播 [14] - 空芯反谐振光纤利用反谐振效应低损耗传输光 [14] - 微结构光纤有特殊内部结构和光学特性 [14] - 超快激光器产生超短激光脉冲 [14] 中国特种光纤行业宏观市场概览 特种光纤行业政策分析 - 中国政府颁布政策促进特种光纤行业发展，推动信息化和数字化建设 [2] 应用场景相关政策分析 未提及 光纤预制棒 - 光纤预制棒是特种光纤核心材料，成本占比70%，由高纯石英构成，工业气体影响其质量 [17] - 全球市场集中，国内能生产的企业少，仅长飞等少数企业有先进技术 [17] - 制造对原材料纯度精度要求高，受多种因素影响，国产原材料突破将提升其性能 [18] 高纯石英与工业气体 - 高纯石英和工业气体是光纤预制棒关键原材料，近两年逐步替代进口 [18] 光纤涂覆材料 未提及 光纤激光器应用场景分析 - 中国光纤激光器行业走向进口替代，国产市场占有率提高，2023年本土营收占比82% [19][20] - 不同功率光纤激光器国产化率不同，高端领域仍被国际企业占据，预计2028年10KW以上国产化率超90% [21] - 超快光纤激光器的相关光器件将推动高功率光纤激光器国产化 [21] 激光雷达应用场景分析 - 中国激光雷达企业具备量产能力，2023年国产化超60%，预计2028年达88% [22][23][25] - 中国将成全球最大自动驾驶市场，带动车用激光雷达需求增长 [24] - 不同应用场景对激光雷达要求不同，企业需自研芯片化技术解决成本难题 [25][26] 光放大器应用场景分析 - 中国光放大器产业链形成，国产化率达95%，光放大器用特种光纤国产化率60%，预计2028年超80% [28][29] - 中国光通信市场大，光放大器性能影响传输效率和稳定性，行业发展将带动光器件及特种光纤市场 [29] 光纤传感器应用场景分析 - 中国光纤传感器整体国产化率35%，军用领域高，民用领域低，光纤陀螺和光纤光栅传感器占主要市场 [30][31][32] - 光纤传感器在某些特定领域应用面临技术挑战，需创新提高性能和应用范围 [32] 特种光纤价格分析 未提及 中国特种光纤规模及竞争格局分析 全球特种光纤市场规模 - 全球特种光纤市场近年来稳定增长，2019 - 2023年从15亿美元增至20亿美元，CAGR为8%，预计2028年达34亿美元 [35][36] - 亚太地区基础设施投入和应用加深带动市场增长，新兴经济体增长和应用拓展将增加需求 [36] 中国特种光纤市场规模 - 中国特种光纤市场快速增长，2019 - 2023年从43亿人民币增至76亿人民币，CAGR为15%，预计2028年达131亿人民币 [38][39] - 基础设施建设需求和技术创新推动市场增长，国产替代推进高性能产品发展 [39] 中国特种光纤竞争格局 - 中国特种光纤市场集中，头部厂商长飞光纤等占据35%市场份额，未来需求将快速增长 [3] 全球掺稀土光纤市场规模 - 全球掺稀土光纤市场稳定增长，2019 - 2023年从5.8亿美元增至10亿美元，CAGR为15%，预计2028年达14亿美元 [43][44] - 拉美国家宽带政策将带动掺铒光纤发展，成全球市场新动力 [44] 中国掺稀土光纤市场规模 - 中国掺稀土光纤市场快速增长，2019 - 2023年从12.9亿人民币增至26.0亿人民币，CAGR为19%，预计2028年达47亿人民币 [48][49] - 新一代通信技术、新兴技术和环保标准推动市场扩张和行业发展 [49] 中国掺稀土光纤竞争格局 - 中国掺稀土光纤技术复杂，进出口限制高，长飞光纤、睿芯光纤、长进光子占据主导地位 [3] 中国特种光纤应用市场分析 全球激光器行业市场规模 未提及 中国激光器行业市场规模 - 中国激光器市场稳定增长，2019 - 2023年从127亿人民币增至200亿人民币，CAGR为12%，预计2028年达275亿人民币 [53][54] - 智能设备等领域发展和激光技术应用拓展带动市场增长 [54] 全球光放大器行业市场规模 未提及 中国光放大器行业市场规模 - 中国光放大器市场稳定增长，2019 - 2023年从37亿人民币增至113亿人民币，CAGR为32%，预计2028年达384亿人民币 [58][59] - 骨干网流量和高速通信需求增长推动市场发展，光放大器向高性能方向发展 [59] 全球激光雷达行业市场规模 未提及 中国激光雷达行业市场规模 - 中国激光雷达市场高速增长，2019 - 2023年从16亿人民币增至144亿人民币，CAGR为74%，预计2028年达996亿人民币 [63][64] - 政府重视、企业竞争力提升和新兴行业需求推动市场发展 [64] 全球光纤传感器行业市场规模 未提及 中国光纤传感器行业市场规模 - 中国光纤传感器市场快速增长，2019 - 2023年从151亿人民币增至288亿人民币，CAGR为25%，预计2028年达1,462亿人民币 [68][69] - 国产化进程加快和应用领域广泛推动市场发展 [69] 中国特种光纤行业发展趋势分析 中国特种光纤行业发展前景 - 空芯光纤是未来通信技术重要方向，具有超低时延等优势，能满足AI算力需求，有望替换传统光纤 [75][76][77] - 低轨卫星互联网建设带动空间激光通信技术应用，将使掺铒光纤等需求放量 [75][76] 中国特种光纤行业发展趋势 - 中国特种光纤产业技术进步，突破国外封锁，国产化提升，产业布局优化 [79] - 特种光纤应用融合深化，应用场景拓展，市场需求增长 [79]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 毛纺织行业供给和需求均衡发展，海内外发展空间大，可机洗的美丽诺羊毛服饰是重要发展方向 [6] - 毛T作为羊毛T恤创新型产品，凭借特性成消费热点，行业规模趋于快速提升，市场份额向头部厂商聚集 [6] 根据相关目录分别进行总结 中国毛纺织行业发展现状洞察 - 行业概况：包括从事羊毛等纯纺或混纺的初级加工等企业，按产品分8大类，按工艺分3类，产业链分纺纱、设计与织造和消费市场 [11][13] - 供给端概况：中国是最大羊毛生产和消费国，2023年进口羊毛及毛条量29.7万吨，同比增长4%，2024年上半年进口17万吨，同比增长11.4%，2023年规模以上企业毛纱线产量18.7万吨，同比增长5.8% [15] - 需求端概况：内销市场2023年线上和线下纺织服装消费增速明显，外销市场整体出口规模下滑，2024年上半年出口额52.1亿美元，同比下降3.9%，部分毛纺成品出口量提高 [19] 中国羊毛T恤市场概览 - 毛T定义及特征：用“做T恤的理念”做的羊毛衫，采用100%美丽诺羊毛等，具备“贴身穿、不扎人、可机洗”特性 [24] - 毛T行业发展历程：经历流行趋势初显、技术革新、概念提出及产品推广、规模化生产、线上消费需求激增、消费市场高速扩张等阶段 [27] - 毛T市场认可度：自布先生提出毛T概念后，更多品牌布局，“布先生毛T”在抖音平台相关指数大幅增长 [30][35] - 毛T用户画像：男性和31 - 40年龄段用户占比高，主力用户为商务和中老年群体，超50%用户分布在新一线城市 [39] - 毛T行业的市场机遇与挑战：机遇包括产品工艺技术迭代、悦己消费成趋势、人口老龄化带来市场空间；挑战有混纺羊毛产品替代、成本制约及假冒伪劣产品冲击 [40][44][46] 中国羊毛T恤市场参与企业扫描 - 参与企业筛选：涉及布先生、恒源祥、杉杉等多个品牌，各品牌成立年份、主营产品、材质、销售渠道等情况不同 [52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 CMP设备是集成电路制造关键工艺，中国市场规模受半导体技术和下游需求拉动及政策推动，未来先进制程升级和多层金属化技术应用将增加需求，市场前景广阔；全球市场高度垄断，中国企业如华海清科、晶亦精微等在国内不同尺寸市场领先且市占率有望提升 [1][37][39] 各部分总结 行业定义与分类 - CMP设备通过化学腐蚀与机械研磨协同实现晶圆表面高效去除与全局纳米级平坦化，用于集成电路制造 [2] - 分为8英寸、12英寸和6/8英寸兼容CMP设备，分别应用于对应尺寸晶圆及6英寸碳化硅等适型晶圆 [3][5][7] 行业特征 - 是实现晶圆表面平坦化的关键工艺，结合机械和化学抛光长处，实现超高平整度 [9] - CMP工艺在先进封装领域广泛应用，先进制程对其要求和步骤增加，刺激设备采购升级需求 [11] - 涉及多学科交叉，研发制造难度大，依托化学 - 机械动态耦合原理 [12] 发展历程 - 1965 - 1984年萌芽期，美国孟山都首次提出CMP技术，用于获取高质量玻璃表面 [14] - 1985 - 1997年启动期，IBM将CMP技术应用于芯片制造，设备市场初步形成 [15] - 1998 - 2017年高速发展期，美国应用材料成市场霸主，中国企业进入行业 [16] - 2018年至今成熟期，中国企业CMP设备批量交付，技术达国内领先和国际先进水平 [18] 产业链分析 产业链上游 - 原材料包括机械标准件、机械加工件等，直接材料占成本超90% [19][23] - 上游厂商众多，CMP抛光垫行业国外企业垄断，中国鼎龙股份逐渐突围 [22][25] 产业链中游 - 中游厂商有华海清科、晶亦精微等，国际巨头垄断先进制程大生产线应用，中国企业在国内不同尺寸市场领先 [21][27][28] - CMP设备朝抛光头分区精细化、工艺控制智能化、清洗单元多能量组合化、预防性维护精益化方向发展 [20][29] 产业链下游 - 广泛应用于集成电路硅片制造、集成电路制造、封装测试等领域 [31] - 2024年在硅片制造、集成电路制造、先进封装领域应用占比分别约3%、87%、10% [34][35] 行业规模 - 2022 - 2024年市场规模由45亿元增至150亿元，年复合增长率82.57%，预计2025 - 2029年由183.27亿元增至486.86亿元，年复合增长率27.67% [36] - 历史规模增长因下游半导体技术和需求拉动及国家政策推动国产化 [37][38] - 未来规模增长因先进制程升级提升CMP加工步骤和多层金属化技术广泛应用 [39][40] 政策梳理 - 《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2019年版）》等多项政策，有指导类和鼓励类，推动CMP设备发展 [41][42] 竞争格局 - 市场高度垄断，第一梯队有美国应用材料、日本荏原等，第二梯队有华海清科、晶亦精科等，第三梯队有众硅科技、烁科精微等 [43] - 历史上国际巨头技术积累强、产品线丰富，垄断先进制程大生产线；中国企业坚持自主研发，市占率逐渐提升 [44][45] - 未来中国企业机台保有量增加、技术升级等将提升毛利率和市占率，全球半导体格局变化也将推动其市占率提升 [47][48] 上市公司速览 - 展示了华海清科、湖北鼎龙控股等多家公司营收规模、同比增长、毛利率等财务数据 [49][50][51] 企业分析 华海清科股份有限公司 - 企业信息包括存续状态、注册资本等，经营范围涉及机电设备等 [53] - 财务数据展示了2017 - 2024年多季度多项财务指标情况 [56] - 竞争优势是以技术创新为驱动，践行“装备 + 服务”战略，产品广泛应用于国内外先进集成电路制造商生产线 [58] 北京晶亦精微科技股份有限公司 - 企业信息包括存续状态、注册资本等，经营范围涉及半导体器件专用设备制造等 [59] - 有B轮、A轮等融资信息 [59] - 竞争优势是聚焦CMP主业，技术积淀深厚，8英寸设备批量销售，12英寸设备获订单 [59] 杭州众硅电子科技有限公司 - 企业信息包括存续状态、注册资本等，经营范围涉及机械设备研发等 [61] - 有多轮融资信息，包括A + 轮、A轮等 [61] - 竞争优势是由专家组成研发团队，生产6、8、12英寸CMP设备，部分设备已验证通过 [62]

中国钠离子电池储能行业市场规模 测算逻辑模型 头豹词条报告系列 寿珂可 钠离子电池储能行业规模 | 1. 中国钠离子储能市场规模预测 (结论图) | P3 | | --- | --- | | 2. 中国钠离子储能市场规模预测 | P4 | | 3. 飞轮储能单位功率初次投资成本 | P5 | | 4. 中国飞轮储能渗透率 | P6 | | 5. 中国飞轮储能累计装机规模 | P7 | | 6. 中国飞轮储能市场规模 | P8 | | 7. 溯源信息链接引用 | P9 | | 8. 法律声明 | P10 | | 9. 头豹研究院简介 | P11 | | 10. 头豹词条介绍 | P12 | | 11. 头豹词条报告 | P13 | 1. 中国钠离子储能市场规模预测 (结论图) P3 2. 中国钠离子储能市场规模预测 P4 | 中国钠离子储能市场规模预测:（结论=D*(1.1/0.2)） 中国钠离子储能市场规模预测:（结论=D*(1.1/0.2)） | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对中国钠离子储能和飞轮储能市场进行规模预测，分析了飞轮储能单位功率初次投资成本、渗透率、累计装机规模等指标，指出钠离子储能与飞轮储能行业情况相近，且全球储能市场中二者占比分别为1.1%和0.2% [7] 根据相关目录分别进行总结 中国钠离子储能市场规模预测 - 2018 - 2027E年市场规模分别为16.94、123.2、138.6、233.24、676.5、1443.75、2041.6、2715.9、4725.6、9517.2元，增长率分别为 - 、627.27%、12.50%、68.29%、190.04%、113.41%、41.41%、33.03%、74.00%、101.40% [7] 飞轮储能单位功率初次投资成本 - 2018 - 2027E年分别为8000、7000、7000、6000、5000、3500、2000、1200、1000、1000元/kW，前期技术探索成本高，后期技术发展成本下降 [11] 中国飞轮储能渗透率 - 2018 - 2027E年分别为0%、0.01%、0.01%、0.01%、0.02%、0.03%、0.04%、0.05%、0.06%、0.07%，假设未来每年上升0.01% [15] 中国飞轮储能累计装机规模 - 2018 - 2027E年分别为1.1、3.2、3.6、5.7、12.3、25、46.4、82.3、143.2、247.2MW [19] 中国飞轮储能市场规模 - 2018 - 2027E年分别为3.08、22.4、25.2、42.41、123、262.5、371.2、493.8、859.2、1730.4元，增长率分别为 - 、627.27%、12.50%、68.29%、190.04%、113.41%、41.41%、33.03%、74.00%、101.40%，市场规模=市场渗透率*装机规模*投资成本 [22]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - AI医疗器械行业基于医疗器械数据，采用人工智能技术实现医疗用途，国家药监局颁布相关指导原则规范行业，其应用领域广泛、入局企业多样、三类证获批数量稳定增加，市场规模逐年扩大，未来前景广阔 [1] - 产业链上游临床试验机构规范化驱动行业发展，中游企业三类证获批数量上升且AI医学影像市场成熟，下游AI医疗器械应用可缓解医疗资源稀缺难题，行业规模增长受技术、政策、商业化等因素推动 [16][24][30] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 人工智能医疗器械基于“医疗器械数据”，用人工智能技术实现医疗用途，2022年3月国家药监局颁布指导原则，界定类型并规定生存周期环节 [2] 行业分类 - 按用途可分为辅助决策类和非辅助决策类，前者为医生提供诊断等辅助决策支持，后者执行患者监测等其他功能 [4][5][6] 行业特征 - 应用领域广泛，有潜力覆盖多种病种及诊疗各阶段，如人工智能辅助液体活检可提高早期诊断效率 [8] - 入局企业多样化，吸引多领域企业参与，AI反哺赋能传统医疗卫生行业，如百度、腾讯、华为等的合作 [10] - 三类证获批数量稳定增加，自2018年以来中国第三类医疗器械注册证年通过量高速增长，截至2023年末有81款获批，应用场景从辅助诊断向辅助诊断与辅助治疗并行转变 [11] 发展历程 - 萌芽期（1970 - 2000年）聚焦临床决策专家系统，如首个专家系统MYCIN和中国第一个医学专家系统 [13] - 启动期（2000 - 2018年）医学成像设备逐步成熟，应用聚焦医学影像辅助领域，如“达芬奇外科手术机器人”和Watson系统 [14] - 高速发展期（2018 - 2024年）产业进入商业应用阶段，基于新一代人工智能技术的产品加速进入临床应用，临床价值凸显 [15] 产业链分析 产业链上游 - 为硬件零部件、智慧中枢及存算基础供应商，临床试验机构规范化、专业化管理为行业创造良好环境，截至2023年底备案数量达1340家，较2022年增加13.8% [16][20] - 硬件设备原材料成本占比大，核心部件采购价格高且曾依赖进口，但龙头企业攻克部分核心技术难题，中低端影像领域核心部件基本实现国产化 [20] 产业链中游 - AI医疗器械三类证获批数量稳定上升，截至2023年末有81款获批，覆盖胃肠道、心血管等多领域，心血管和肺部覆盖最为广泛 [24] - AI医学影像是重要分支，市场发展成熟，中国影像数据占比高且增速快，已有超60个三类证产品获批上市实现商业化 [25] 产业链下游 - 医疗资源紧缺程度有所缓解，但倒挂、挤兑现象仍未缓解，AI医疗器械应用有助于缓解难题，2023年全国医疗卫生机构总诊疗人次达95.5亿人次 [28] - AI医学影像已渗透至医疗机构及第三方影像中心，从应用到商业化逐步过渡，收费模式呈多元化态势，如平台分成、软件售卖、软硬件结合模式 [29] 行业规模 - 2019 - 2023年市场规模由1.25亿人民币增长至43.70亿人民币，年复合增长率143.33%，预计2024 - 2028年由64.99亿人民币增长至524.85亿人民币，年复合增长率68.58% [30] - 历史规模增长原因包括人工智能技术商业化落地、产品获批上市、政策导向驱动等 [31][32] - 未来规模增长原因包括AI医疗器械商业化驱动市场扩容、更多领域产品获批上市、企业研发技术深入等 [33] 政策梳理 - 《生成式人工智能服务管理暂行办法》等多部政策从规范性、指导性、鼓励性等方面促进AI医疗器械行业发展，如规范行业秩序、推动技术创新应用、支持关键技术研发等 [35][37] 竞争格局 - 行业呈现梯队情况，第一梯队有数坤科技等，第二梯队有联影医疗、推想医疗等，第三梯队有杏脉信息、脉流科技等 [38] - 监管政策清晰化推动行业规范化发展，鼓励多企业入局，未来企业将推动产品更多样化发展，如数坤科技肝脏MR智慧影像产品获批 [39] 上市公司速览 - 上海联影医疗科技股份有限公司总市值未提及，营收规模74.3亿元，同比增长26.9%，毛利率48.7%；北京鹰瞳科技发展股份有限公司总市值77.8亿，营收规模9371.0万，同比增长13.6%，毛利率57.4% [40] 企业分析 上海联影医疗科技股份有限公司 - 企业存续，注册资本82415.7988万人民币，总部在上海，经营范围包括医疗器械生产、销售等 [42] - 财务数据显示其销售现金流/营业收入等多项指标有变化，如2018 - 2023年资产负债率从64.3949%降至25.4764% [43] - 竞争优势在于为全球客户提供全线自主研发产品及创新解决方案，CT等产品国内新增市场占有率排名第一，全线产品入驻超1000家三甲医院 [44] 乐普（北京）医疗器械股份有限公司 - 企业存续，注册资本188061.0488万人民币，总部在北京，专注心血管病领域，业务涵盖四大板块 [45][47] - 财务数据显示其营业总收入同比增长等指标有波动，如2015 - 2023年资产负债率在30.0722% - 56.4089%之间 [46] - 竞争优势在于专注心血管病患者，坚持研发创新，承担多个国家重大科研项目，发展成为国内领先的高端医疗产品产业集团 [47] 南京伟思医疗科技股份有限公司 - 企业存续，注册资本9577.1288万人民币，总部在南京，经营范围包括医疗器械生产、经营等 [48] - 财务数据显示其营业总收入同比增长等指标有变化，如2015 - 2024年毛利率在71.7638% - 74.7809%之间 [49] - 竞争优势在于以研发创新为驱动力，致力于在磁刺激等领域成为领先供应商，积极探索海外市场及新技术，在新生儿脑电领域开发新智能算法 [51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 空港旅客吞吐量 - 2017 - 2027年数据及增长率：2017年为1147867000人次，2018年为1264688000人次（增长率10.18%），2019年为1351628000人次（增长率6.87%），2020年为857159000人次（增长率 - 36.58%），2021年为907483000人次（增长率5.87%），2022年为520033000人次（增长率 - 42.70%），2023E - 2027E预计分别为551382000、584628000、619883000、657273000、696924000人次，增长率均为6.03% [7] 空港国内航线旅客吞吐量 - 2017 - 2027年数据及增长率：2017年为103614.6人次，2018年为113842.7人次（增长率9.87%），2019年为121227.3人次（增长率6.49%），2020年为84019人次（增长率 - 30.69%），2021年为90443.2人次（增长率7.65%），2022年为51634.9人次（增长率 - 42.91%），2023E - 2027E预计分别为54733、58017、61498、65187.9、69099.1人次，增长率均为6.00% [9][12] - 因子说明：因疫情影响减弱，预测增长率将恢复到2019年水平，故预测未来五年增长率为6% [12] 空港国际航线旅客吞吐量 - 2017 - 2027年数据及增长率：2017年为11172.1人次，2018年为12626.1人次（增长率13.01%），2019年为13935.5人次（增长率10.37%），2020年为1696.9人次（增长率 - 87.82%），2021年为305.1人次（增长率 - 82.02%），2022年为368.4人次（增长率20.75%），2023E - 2027E预计分别为405.2、445.8、490.3、539.4、593.3人次，增长率分别为9.99%、10.02%、9.98%、10.01%、9.99% [10][15] - 因子说明：因疫情影响减弱，预测增长率将恢复到2019年水平，故预测未来五年增长率为10% [15] 头豹研究院相关 - 核心服务：包括研究咨询服务、企业价值增长服务、行业峰会策划等多项服务，致力于协助企业加速资本价值挖掘等，推动产业发展 [25][27] 头豹词条相关 - 性质：是行企研究内容在线搜索引擎和大数据库，采用8 - D分析法和相关模型，内容可溯源 [29][30] 头豹词条报告相关 - 溯源功能：独创溯源功能，包括原创类、第三方资料、AI生成类内容溯源，已存储近100万条数据元素 [34] - 科技赋能：脑力擎系统提供多种功能，具有开源扩展性，词条垂直细分 [36] - 方法论模型：基于头豹行企研究8 - D方法论，创作效率高、真实可靠 [38]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 一脉阳光全方位影像服务满足分级诊疗需求，通过多元化服务提高专业能力及设备利用率 [3] - 一脉阳光拥有高效、规范的运营管理体系，支撑影像中心快速复制和拓展 [4] - 一脉阳光在中国第三方医学影像服务行业处于领先地位，第三方医学影像中心市场增长潜力大，稳健增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 简介与历史沿革：一脉阳光是中国第三方医学影像行业开拓者和先行者，影像服务网点超97个，高端先进影像设备超200个，主执业放射医生超200名，日均检查量超20,000宗；2014年10月集团成立，历经初创期、启动期、发展期，于2024年6月在香港交易所主板上市 [9] - 产品矩阵 - 影像中心服务：经营自有及合作影像中心，提供影像检查、诊断及运营管理服务，已覆盖中国17个省份及59个县级行政区，共设立及管理97间影像中心；2023年互联网医院产生收入达380万元 [12] - 影像解决方案服务：将运营影像中心积累的核心能力转化为模块化解决方案，提供给其他医疗机构；2023年从影像解决方案服务取得2.8亿元总收入，占总收入约30.0% [13][15] - 一脉云服务：一脉云平台助力医疗机构提升服务能力，满足医学影像信息化需求；截至2024年6月，取得92项软件著作权及两项有关一脉云平台医疗器械注册证，并有四个发明专利申请待审查 [17][18] - 财务概况 - 营收情况：2021 - 2023年营收复合增速25.3%，2024年上半年实现营收4.1亿元，同比下降21.9%，但主营收入环比增长3.7%；影像中心服务为核心业务，2024年上半年实现3.2亿元，占比提升至77.1%；一脉云服务2024年上半年收入同比增长达123.3%，达到960万元 [21][22] 行业发展情况 - 医学影像服务：中国医学影像设备资源相较于日本和美国显著不足，装机量远低于发达国家水平；医学影像服务主要类别价格受省级医疗保障局监管，过去几年保持稳定，地区间价格差异不明显 [29][31] - 第三方医学影像中心：2018 - 2023年市场规模由8亿元增加至29亿元，年复合增速达29.4%，预计2026年增至68亿元，2030年达到186亿元；未来将持续扩张，呈现横向整合、专病化、高端化、个性化等趋势 [34] - 医学影像设备解决方案 - 市场概况：助力医疗机构升级设备、提升效能与诊断准确性，中国市场参与者众多且竞争激烈，未来智能化、远程化趋势明显 [36] - 市场规模：2018 - 2023年市场规模由791亿元增加至1,095亿元，年复合增速达6.7%，预计2026年增至1,432亿元，2030年达到1,900亿元；受老龄化、慢性病、分级诊疗推动，国产替代进口趋势明显，智能化、远程化、多模态融合成未来发展方向 [42] 企业优势与战略 - 业务规模：一脉阳光是中国最大的专门从事医学影像服务的专科医疗集团，在中国医学影像市场中处于有利地位；截至2024年6月，拥有32个有效的第三方医学影像中心许可证，位列第一 [47][48]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 核心观点 - AI医疗器械行业基于医疗器械数据，采用人工智能技术实现医疗用途，国家药监局颁布相关指导原则规范行业生存周期过程[1][2] - 行业应用领域广泛，入局企业多样化，三类证获批数量稳定增加，市场规模逐年扩大[1][8] - 得益于人工智能技术商业化落地、政策导向驱动及AI医疗器械逐步渗透至医疗机构及第三方影像中心，行业市场前景广阔[1][31][32] - 未来随着更多领域产品的获批上市及企业研发技术的深入，市场竞争将加剧[1][33] 行业定义与分类 - 人工智能医疗器械是指基于医疗器械数据，采用人工智能技术实现医疗用途的医疗器械，医疗器械数据包括医学图像数据、生理参数数据等[2] - 2022年3月国家药监局颁布《人工智能医疗器械注册审查指导原则》，对类型进行界定并提供16类技术考量因素[2] - 按用途可分为辅助决策类和非辅助决策类，辅助决策类主要用于为医生提供诊断、治疗等方面的辅助决策支持，非辅助决策类主要执行患者监测、疾病筛查、康复训练等功能[4][5][6] 行业特征 - 应用领域广泛，覆盖肺癌、乳腺癌、肝癌、心脑血管疾病、创伤和骨科及感染性疾病等病种，并逐步应用于筛查、诊断、治疗、临床决策、健康管理和康复管理等诊疗各阶段[8] - 人工智能辅助液体活检作为新型无创检验手段，可检测传统医疗手段无法发现的隐藏关联性，提高早期诊断效率[8] - 入局企业多样化，吸引医疗机构、医药制造业等传统医疗卫生行业参与，AI实现反哺赋能传统医疗卫生行业[9][10] - 三类证获批数量稳定增加，自2020年1月科亚医疗首获三类证标志中国AI医疗器械进入商业化阶段，截至2023年末共有81款人工智能医疗器械获批三类证[11][18] - 2020-2021年获批以辅助诊断类AI为主，AI医学影像产品数量较多；2022年辅助诊断类仍是主流，但放疗规划、心电分析、病理分析等场景产品数量增多；2023年延续趋势，智能手术机器人规划导航类应用相继获批，主要应用场景由"辅助诊断"变为"辅助诊断与辅助治疗并行"[11] 发展历程 - 萌芽期（1970-2000年）：研发方向聚焦临床决策专家系统，1976年研发史上首个专家系统MYCIN，1978年中国研发第一个医学专家系统[13] - 启动期（2000-2018年）：医学成像设备逐步成熟，应用聚焦于医学影像辅助领域，2000年研发全球首个手术机器人"达芬奇外科手术机器人"，2007年开发Watson系统提升临床决策系统认知能力[14] - 高速发展期（2018-2024年）：2018年用于筛查糖尿病视网膜病变的产品IDX-DR获美国FDA批准上市，成为首个获批的人工智能医疗器械，标志产业进入商业应用阶段；2020年1月科亚医疗获批中国首个AI医疗器械三类证；2020年起采用深度学习技术的产品陆续获批上市，加速进入临床应用，迈入商业化阶段[12][15] 产业链分析 - 产业链上游为硬件零部件、智慧中枢及存算基础供应商，为中游企业提供软件技术支持及数据存量帮助[16] - 上游医疗器械临床试验机构规范化，驱动行业规范化发展，2017年颁布《医疗器械临床试验机构条件和备案管理办法》，截至2023年底备案数量达到1,340家，同比增加13.8%[17][20] - 硬件设备原材料成本占比大，球管价格11-13万元/个，探测器成品价格约4万元/个，高压发生器价格约4万元/个，谱仪价格3-4万元/个，磁体价格70-80万元/个，磁块价格波动较大在20-30万元/吨，整体原材料成本占比高达85%，但核心部件"卡脖子"现状有所缓解，中低端影像领域核心部件已基本实现国产化[20] - 产业链中游为AI医疗器械提供商和智慧应用企业，包括数坤科技、深睿智能医疗、推想医疗、联影医疗、博动医疗、脉流科技、杏脉信息、科亚医疗、东软医疗、鹰瞳科技等[22][23] - 中游AI医疗器械三类证获批数量稳定上升，从2020年8个上升至2022年25个，2023年进一步上升至32个，同比增长28%，覆盖胃肠道、心血管、脑血管、骨科、眼科等领域，其中心血管和肺部覆盖最广泛占比均为25.9%，乳腺、宫颈、甲状腺等领域覆盖较少占比分别为2.5%、1.2%和1.2%[24] - AI医学影像作为重要分支市场发展成熟，中国影像数据占据约80%-90%份额并维持30%增速高速增长，但超过80%数据为非结构化数据，已有超60个三类证产品获批上市实现商业化[25] - 产业链下游为应用终端包括医疗机构和患者，医疗资源紧缺程度有所缓解但医疗资源倒挂、挤兑现象仍未缓解，2023年全国医疗卫生机构总诊疗人次达95.5亿人次，医院医师日均负担诊疗人次6.6人次，住院2.3床，乡镇卫生院医师日均负担诊疗人次9.2人次，住院1.3床，全国医疗卫生机构总数达1,070,785家，每千人口医师数达到3.4人，每千人口护士数达4.0人，全国医疗卫生机构病床使用率达79.4%，公立医院病床使用率达86.0%[27][28] - AI医学影像已逐步渗透至医疗机构及第三方影像中心，收费模式呈多元化态势，包括平台分成模式、软件售卖模式和软硬件结合模式三种商业模式[29] 行业规模 - 2019-2023年AI医疗器械行业市场规模由1.25亿人民币元增长至43.70亿人民币元，期间年复合增长率143.33%[30] - 预计2024-2028年行业市场规模由64.99亿人民币元增长至524.85亿人民币元，期间年复合增长率68.58%[30] - 历史增长原因包括人工智能技术商业化落地赋能医疗器械加速向智能化、数字化和信息化方向发展，以及政策导向驱动力明显鼓励AI医疗领域创新发展[31][32] - 未来增长原因包括AI医疗器械逐步渗透至医疗机构及第三方影像中心从应用到商业化逐步过度，以及广泛应用于各大癌症、术前规划、病灶检测、靶区勾画等领域随着更多产品获批上市驱动市场规模增长[33] 政策梳理 - 2023年7月《生成式人工智能服务管理暂行办法》由国家网信办等7部委颁布，促进生成式人工智能技术发展[35] - 2023年3月《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》由中共中央、国务院颁布，发展"互联网+医疗健康"，加快推进人工智能等在医疗卫生领域中的应用[35] - 2022年11月《"十四五"全民健康信息化规划》由卫健委等3部委颁布，促进医学人工智能应用试点[37] - 2022年10月《上海市促进人工智能产业发展条例》由上海人大颁布，支持人工智能医疗器械关键技术研发，加强注册审批指导服务，支持探索收费模式[37] - 2022年7月《国家药监局关于发布YY/T 1833.1-2022等18项医疗器械行业标准的公告》由国家药监局颁布，规范人工智能医疗器械质量要求和评价方法[37] 竞争格局 - AI医疗器械行业呈现梯队情况：第一梯队有数坤科技等；第二梯队有联影医疗、推想医疗等；第三梯队有杏脉信息、脉流科技等[38] - 历史原因包括监管政策清晰化推动行业规范化发展鼓励多企业入局赛道[39] - 未来变化原因包括企业将推动AI医疗器械产品更多样化发展，2023年11月数坤科技全球首创肝脏MR智慧影像产品获批三类证[39] 上市公司分析 - 上海联影医疗科技股份有限公司（688271）2023年营收规模114.11亿元，同比增长23.52%，毛利率48.48%，致力于为全球客户提供高性能医学影像诊断与治疗设备、生命科学仪器及创新解决方案，实现CT、PET/CT、PET/MR、XR产品国内新增市场占有率排名第一，全线产品已入驻全国超过1,000家三甲医院[40][43][44] - 北京鹰瞳科技发展股份有限公司（02251）2023年营收规模9,371.0万元，同比增长13.6%，毛利率57.4%[40] - 乐普（北京）医疗器械股份有限公司（300003）专注服务于心血管病患者，坚持研发创新，在心血管支架、心脏起搏器、心血管药物及医疗人工智能等领域持续成长突破，已发展成为国内领先的心血管病植介入诊疗器械与设备的高端医疗产品产业集团[45][47] - 南京伟思医疗科技股份有限公司（688580）主要从事医疗器械的研发、生产和销售，以研发创新为发展驱动力，致力于在磁刺激领域成为全球领先供应商，在康复领域和医美领域成为中国领先供应商[48][51]