海辰储能声明 - 公司发布严正声明驳斥近期网络谣言等不实信息 [1][2] 工商业储能动态 - 某地区工商业储能进入黄金期 规模近1GWh [9] - 华为 天合等3家企业披露储能订单 总规模超2GWh [9] - 行业探讨工商业储能如何在躺赢红利消退背景下实现突破 [9]

保加利亚储能市场概况 - 保加利亚储能规模预计2025年达8-10GWh，同比增长5233% [12] - 2024年最大单体储能项目为55MWh，2025年4月前9.71289GWh项目将获11.5亿列弗财政支持 [16] - 当前储能项目平均投资回报期6-8年，容量电价机制实施后IRR预计提升至9-11% [16] 中国企业近期订单 - 采日能源斩获保加利亚430+MWh储能项目，采用模块化设计和长寿命电池技术，计划2025年8月启动、2026年3月投运 [4][5] - 阳光电源与Sunterra签署超1GWh电池储能系统订单，2025年以来累计公布订单达40.789GWh [6][7][9] - 楚能新能源与保加利亚客户签订两笔订单合计超1GWh，华涧新能源提供1.02GWh液冷机组 [18] 政策与基础设施支持 - 欧盟最大规模电池储能项目在保加利亚投运（124MW/496.2MWh），目标2025年部署10GWh [16] - 复苏与复原基金计划支持3.1GW可再生能源和1.1GW储能项目 [16] - 宁德时代与Bulgacom合资建设电池pack厂，国家电投收购当地能源公司Green Energy Hub BV [18] 中国企业参与模式 - 设备供应：远东电池出口215KWh储能一体柜，晶科储能推进"双轨储能"部署 [18] - EPC服务：中国能建承建50MW/100MWh Maritsa East 2储能电站 [18] - 本土合作：华为数字能源为Stara Zagora光伏电站提供智能组串式储能系统 [17]

公司战略调整 - 科信技术拟将"储能锂电池系统研发及产业化项目"中尚未使用的3.66亿元募集资金变更用途至"数据中心绿色低碳技术改造项目"[3] - 未来储能业务将以高集成化、高附加值的系统级产品为主，基础电芯、模组等部件采用外采模式[3][10] 原储能项目情况 - 原计划投资5.4亿元建设2GWh储能锂电池电芯和系统组装生产线，建设期24个月[4] - 截至2025年7月31日未使用募集资金3.66亿元[5] - 行业产能过剩导致价格波动剧烈，项目回报难达预期[5] 新项目规划 - 数据中心绿色低碳技术改造项目总投资4.14亿元，拟使用募集资金3.66亿元[5] - 建设周期36个月，初期重点布局广东、川渝贵地区的中小型机房智慧化改造[5] 财务表现 - 2024年营收5.57亿元（同比+8.72%），毛利润9967.82万元（同比+41.21%）[6] - 归属净利润-2.06亿元（同比减亏8%），储能板块因原材料价格波动和市场竞争整体亏损[6][8] 行业背景 - 储能行业短期爆发导致供需失衡，企业通过降价消化产能[5] - 电芯及材料价格波动加剧，新技术迭代加速，产品生命周期缩短[5]

四川工商业储能发展现状 - 四川迎来工商业储能投资黄金期，政策、市场及机制三重变革叠加推动行业发展 [2] - 截至5月四川省备案用户侧新型储能项目超200个，2024年工商业储能项目容量近1GWh [2][7] - 2024年四川已公布43个工商业储能项目，规模达368.9MW/991.143MWh，容量同比增长超3倍 [8] 鹏辉能源&四川中孚储能项目 - 107.12MW/428.48MWh绿色水电铝用户侧储能项目于7月30日开工，计划2025年11月投运 [3][5] - 项目采用电解储能直流接入技术，结合光伏形成"光+储耦合"系统，降低电能损耗 [5] - 二期规划增建至400MW/1000MWh，配套风电、光伏及智慧充换电，形成区域微电网 [5] 四川省储能政策与市场动态 - 2025年四川推出分时电价新规（峰时段延长至10小时）及储能收益官方计算路径 [7] - 全国首推储能资产证券化产品，首期REITs规模5亿元，打包分散工商业储能项目 [7] - 预计2025-2026年用户侧储能装机量年均增长150%，产业链规模突破500亿元 [8] 广元市储能发展规划 - 广元规划2030年新型储能装机达30万千瓦以上，依托铝基、硅基产业需求推动源网荷储一体化 [6] - 作为成渝能源保障基地，广元清洁能源富集，电解铝等高耗能行业节能需求显著 [6] 典型工商业储能项目案例 - 宁德时代四川时代60MW/120MWh储能项目于3月开工 [11] - 电工时代万华四川园区50MW/100MWh储能电站7月并网 [9] - 珈伟新能广安岳池20MW/40MWh项目7月投运 [9]

行业变革与挑战 - 2025年中国工商业储能行业面临深度变革，政策与市场双重变量推动行业价值逻辑重构[2] - 136号文推动新能源全面入市，394号文加速电力现货市场建设，新型储能从政策驱动转向市场化价值[2] - 全国多地分时电价机制调整，峰谷价差普遍收窄，传统依赖单一峰谷套利的模式面临根本性挑战[2] - 居高不下的运维成本和频发的安全风险加剧行业"收益不确定性"焦虑[2] 企业破局路径 - 行业进入"能力竞争期"，企业需依靠技术创新、运营效率与生态协同等内生能力角逐[2] - 破解"收益-运维-安全"三重困局成为掌握新周期主动权的关键[2] - 弘正储能推出"储无忧"产品，通过"软硬件+服务"一站式模式构建全链路解决方案[2] 收益模型重构 - 电力市场化改革压缩传统峰谷套利空间，用户侧需求转向"综合价值创造"[4] - "储无忧"以数字化能力重构收益模型，依托"云边端协同+AI决策中枢"精准捕捉电力市场波动中的套利空间[4] - AI算法实现动态充放电策略优化，实测数据显示项目收益提升10%[6] - 提前布局电力现货交易，虚拟电厂平台搭载预测分析算法实现自动化交易策略生成[6] 运维效率提升 - 工商业储能装机量激增导致后市场运维压力指数级攀升，传统人工巡检模式效率低下[9] - "储无忧"构建"数据感知－智能决策－自主优化"的AI运维体系，实现从被动响应到主动进化的技术升维[10] - 数字孪生与智能算法驱动的智慧运维系统提升储能系统"可用率"，直接提高项目年收益[12] 安全体系升级 - 传统安全方案依赖"事后灭火"被动防护，难以应对热失控等隐蔽性风险[13] - "储无忧"以"三级预测+智能防护"重构安全逻辑，实现从"被动应对"到"主动预防"的转变[15] - 物理防护采用7M感知系统与气溶胶/水漫灌组合消防方案，电气防护覆盖PACK级至系统级多重冗余设计[17] - 免费提供储能设备质量责任险，将安全承诺升级为"风险共担"商业信用[17] 行业竞争力重塑 - 弘正储能推出"储无忧"计划，以五大权益重塑行业服务范式，包括全场景服务定制、云端智慧运维终身服务等[19] - 通过技术赋能构建"收益可预期、运维可控制、安全可保障"的三维"确定性"能力，重构行业价值标准[21]

储能行业订单动态 - 近日储能行业新增3家企业重要订单 总规模超2GWh 涉及天合光能、华为数字能源和Fluence [2] - 天合光能在罗马尼亚签下65MWh储能项目 为其在东欧市场的首个订单 [3] - 华为数字能源为西班牙Wattkraft的28MWh工业项目提供4.5MWh储能电池柜 [8] - Fluence斩获澳大利亚500MW/2000MWh Tomago电池储能项目 为澳洲国家电力市场最大储能交易之一 [10][12] 天合光能业务进展 - 通过罗马尼亚65MWh项目正式进入该国市场 提供Elementa 2电池舱及直流侧解决方案 合作方为本土上市公司Visual Fan子公司Allview [3] - 此前已在立陶宛拿下3个总计180MWh订单 并成功布局德国及波罗的海国家市场 [5] - 全球产能加速扩张：当前产品组合产能16GWh 年底将增至25GWh 去年累计出货超10GWh 预计今年出货8-10GWh 实现三年连续翻倍 [6] - 储能集成智能工厂完成升级改造 业务覆盖六大洲100多个国家 [6] 华为数字能源储能布局 - 今年以来已签署7个储能订单 总规模超1GWh 覆盖西班牙、丹麦、意大利等国 [9] - 重点项目包括：哥本哈根能源公司132MWh项目、柬埔寨12MWh构网型电站、意大利8.8MWh工商业项目 [9] - 西班牙合作伙伴Wattkraft为华为五星级认证服务商 此次28MWh项目采用4.5MWh电池柜 [8][9] Fluence澳洲市场突破 - Tomago项目为500MW/2000MWh大型储能系统 计划2025年开工 2027年建成 采用Gridstack Pro™技术平台 [10][12] - 该项目交付后 Fluence在澳储能总容量将达5GWh 此前已运营50MWh Broken Hill和1000MWh Liddell项目 [12] - 合作模式：Fluence担任开发商 AGL为项目所有者和运营方 [12]

新型储能发展概况 - 2025年上半年全国新型储能装机规模达9491万千瓦/2.22亿千瓦时，较2024年底增长约29% [2] - 2024年底累计装机规模为7376万千瓦/1.68亿千瓦时（73.76GW/168GWh），2025年上半年新增装机21.15GW/54GWh [3] - 内蒙古、新疆装机规模超1000万千瓦，山东、江苏、宁夏超500万千瓦，13省区超200万千瓦 [6] 区域分布特点 - 华北、西北、南方地区占全国新增装机80%以上，华北占29.7%，西北占25.7%，南方占15.4%（较2024年底增3个百分点） [8][11] - 华东、华中、东北地区占比分别为16.6%、12.2%、0.4% [12] - 南方地区增速快主因广西、云南等水电大省新能源发展导致调节需求增加 [11] 储能调用与效能 - 上半年全国新型储能等效利用小时数约570小时，同比增加超100小时 [13] - 浙江、广东、甘肃、新疆等省区及河北南网、新疆生产建设兵团等效利用小时数超600小时 [16] - 江苏、山东、云南在用电高峰期间最大放电功率分别达714万千瓦、804万千瓦、474万千瓦，调用同时率95%以上 [17] 政策与行业展望 - 报告系统总结2024年国内外新型储能在政策、装机、技术、产业等方面发展情况 [7] - 提出2025年行业展望，涉及科学规划、市场机制、技术攻关、产业优势巩固等方向 [7] - 2025年是新型储能技术突破、管理完善、产业高质量发展的关键年 [18]

核心观点 - 2025年上半年公司动力和储能电池合计销量同比增长超30%，储能电池占比约20% [2][3] - 储能电池系统营收284亿元，毛利率25.52%，同比增长1.11个百分点 [7] - 公司储能业务海外占比超50%，公开订单达47.6GWh且主要为海外市场 [11][12] - 产能利用率提升至89.86%，产量全球第一，国内外产能持续扩张 [15][16] - 研发投入100.95亿元，专利总数达49347项，推出多款新型储能产品 [21][22][24][25] 财务表现 - 2025上半年营收1788.86亿元（+7.27%），扣非净利润271.97亿元（+35.62%） [4] - 基本每股收益6.92元/股（+33.08%） [4] - 储能电池营收284亿元（-1.47%），毛利率25.52%（+1.11%） [7] - 上半年储能电池出货量55GWh（Q1 25GWh + Q2 30GWh） [3] 业务动态 - Q2动力+储能电池销量150GWh（+30%），储能占比超20% [2][11] - 海外储能市场高增长，美国、欧洲、中东、澳洲为主要区域 [11] - 公开储能订单47.6GWh，包括Vanda RE 2.2GWh、Quinbrook 24GWh、马斯达尔19GWh等 [12][13] - 全球累计应用超2000个项目，客户含NextEra、Synergy、国家电投等 [14] 产能与技术 - 电池系统产能345GWh，在建235GWh，产量310GWh（利用率89.86%） [15] - 美国工厂即将投运，匈牙利、西班牙、印尼项目持续推进 [16] - 推出314Ah/587Ah电芯、6.25MWh天恒系统、9MWh TENER Stack等新品 [21][22] - 表后领域实现全场景覆盖，PR/Unic/PU系列满足不同需求 [24] 战略布局 - 在山东、甘肃等地签署零碳合作协议，开展多地示范项目 [20] - 推动绿电直供、源网荷储微电网、构网型储能等创新项目 [20] - 研发投入100.95亿元（+17.48%），专利总数49347项（境内29709项） [25]

储能行业近期动态 - 3家企业公布储能重要进展，涉及订单容量规模近2GWh [1][2] 中国中车 - 签订约40.3亿元风电和储能设备销售合同，涉及国家电投集团江西电力、新余市风润新能源、华能新能源云南分公司等 [3] - 山西芮城100MW/50.41MWh独立储能项目并网，系公司首个飞轮储能项目 [4] - 2024上半年斩获27.2亿元储能设备订单，全年装机容量达12.67GWh，同比激增200% [4] - 2024年末单季再签56.1亿元风光储订单，覆盖华润风电、深圳建融新能源等项目 [4] 天合光能 - 首个单体容量1.2GWh储能系统项目发运智利，海外单体项目交付能力进入"GWh时代" [5] - 采用定制化Elementa金刚2沙漠解决方案应对智利高温、强沙尘环境 [7] - 智利政府2025-2029年储能项目投资将超43亿美元，占能源项目最高比重 [8] - 截至2025年3月智利已投运储能系统954MW/3660MWh，占2030年目标48% [8] - 启动智利本地化服务战略，组建本土运维团队，累计出货电池舱及系统10GWh [9] 海辰储能 - 与英国Elements Green合作部署720MWh电池储能系统，系英国最大规模储能项目之一 [10][12] - 将提供5MWh直流侧储能系统及全定制化集成解决方案，计划2027年投运 [12] - 组建英国项目交付团队并建立当地服务维护网络 [12] - 与智光电气签订15GWh电芯产品战略采购协议 [14] - 与三星物产签署全球合作协议，规划10GWh储能电池及系统项目合作 [14] 行业背景 - Elements Green在英国、欧盟及国际市场拥有15年项目开发经验，规划新建项目超16GW [13]

LGES与特斯拉磷酸铁锂电池协议 - LGES签署价值43亿美元的磷酸铁锂电池协议 预计合同量约为50GWh 以平均每块电池价格85美元计算 [1] - 合同期限为2027年8月至2030年7月 可能延长四年 合同价值相当于LGES 2024年销售额的四分之一 [2] - 磷酸铁锂电池将由LGES密歇根州工厂供应 该工厂是LGES在北美唯一的磷酸铁锂电池生产基地 主要用于储能系统 [2] 特斯拉的供应链调整 - 特斯拉储能业务高度依赖中国供应链 包括宁德时代 比亚迪 亿纬锂能等企业的电池产品 [3] - 特斯拉加快在美国内华达州建设磷酸铁锂电池电芯制造工厂 从宁德时代获取较老的生产设备进行小规模生产 [6] - 潜在的电芯产能缺口和关税影响可能促使特斯拉转向LGES [6] LGES的市场优势 - LGES是美国磷酸铁锂电池市场的先行者 竞争对手如三星SDI和SK On尚未进入该市场 [8] - LGES计划在2025年底前将密歇根州工厂的磷酸铁锂产线年产能提升至17GWh 明年年底增加到超30GWh [10] - LGES的产能已被大型项目开发商预订未来三到五年 从动力电池转向储能电池的生产能力使其具备早期市场优势 [10] 行业背景与政策影响 - 新能源电站与AI数据中心将带动储能系统市场需求 [10] - 美国HR1法案强化对"禁止外国实体"进入美国电池市场的壁垒 已具备美国本土产能和稳定运营势力的电池企业具备优势 [10] 其他行业动态 - 三星SDI获韩国本土2.574GWh储能订单 [1] - 三星获得特斯拉165亿美元芯片订单 [8]