文章核心观点 - 华为海思芯片产业链的多家合作公司在先进封装、服务器制造、芯片分销、IP核授权、封测服务、软件适配、车载解决方案、半导体设备、材料供应、代理分销、通信模组、金融应用、晶振供应、热管理、固件服务、测试服务、封装基板、光模块和PCB等领域深度参与，受益于海思芯片出货量增长和技术升级，业绩增长确定性强 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17] 先进封装领域 - 长电科技独家承接麒麟X90芯片的4nm Chiplet封装，使芯片算力提升3倍，临港车规级芯片工厂投产后预计年贡献营收50亿元，2025年上半年先进封装营收占比达38% [1] - 通富微电掌握TSV先进工艺，适配海思HBM替代方案，单颗芯片价值量提升20%，2025年AI封装订单增速预计超50% [5] - 兴森科技是国内唯一量产ABF封板封装基板的厂商，ABF载板是海思高端AI芯片封装的核心材料，已通过海思认证并实现批量供应 [15] 服务器与算力生态 - 拓维信息旗下兆瀚AI服务器市占率超30%，是海思昇腾芯片核心整机合作伙伴，服务器订单已排至2026年Q1 [2] - 卓易信息为海思昇腾服务器芯片提供固件开发服务，良率超99.9%，是国内唯一同时支持ARM/X86架构的BIOS厂商 [14] - 光讯科技为海思昇腾AI集群提供400G和800G高速光模块，支撑智算中心的高速数据传输 [16] 芯片分销与代理 - 深圳华强2025年Q1昇腾910B分销额同比暴涨120%，旗下华强电子网服务全球超10万家企业，线上交易规模年增40% [3] - 力源信息自2009年起代理海思芯片，2025年Q1净利润预增43%-65%，子公司新签授权协议覆盖至2026年 [10] IP核与芯片设计 - 芯原股份为麒麟9100及昇腾AI芯片提供核心CPU/GPU/NPU IP核，深度参与5nm异构计算IP流片验证，2025年预计为海思相关业务贡献营收15亿元，占总营收比重超30% [4] 软件与系统适配 - 润和软件为麒麟芯片定制开发智能终端操作系统适配层，市场占有率超40%，基于海思Hi3516芯片的智能摄像头解决方案应用于全国2000余个社区安防项目 [6] - 中科创达为海思AI芯片提供算法优化服务，全球车载信息娱乐系统市占率达61.54%，合作车企超40家，2025年车载业务收入预计增长60% [7] 半导体设备与材料 - 北方华创为中芯国际N+2产线提供刻蚀机、ALD设备，5nm兼容设备占比达35%，离子注入机已通过海思验证并量产，2025年设备订单金额超80亿元 [8] - 华正新材CBF积层绝缘膜技术成功替代ABF载板，通过海思认证用于高端封装基板，半导体材料收入年增45% [9] - 深南电路为华为AI芯片服务器提供高频高速电路板和HDI高阶PCB板，PCB订单已排至2026年 [17] 通信与模组技术 - 美格智能基于海思芯片开发AI模组应用于新能源车智能座舱，端侧AI模组份额全球前五，新能源车业务环比增长217%，SLM790国产4G模组在工业物联网领域市占率超25% [10] - 创维数字联合海思开发支持星闪技术的智能网关，使AI机顶盒连接延迟降至10微秒，较蓝牙低80%，2025年星闪相关订单预计增长200% [10] 特定应用领域 - 广电运通基于海思昇腾芯片的金融风控系统准确率达99.8%，2025年相关订单可见性达10亿元 [11] - 晶赛科技为海思5G基站芯片定制高精度晶振频率稳定性达±0.5ppm，新能源汽车业务收入占比提升至15%，毛利率达35% [12] - 飞荣达导热材料应用于昇腾910B芯片使散热效率提升50%，超薄型VC均热板厚度降至0.3mm，2024年车载业务收入同比增长120% [12] 测试与技术服务 - 慧博云通累计完成超100款海思芯片的兼容性测试，自动化测试平台将效率提升50%，深度参与海思芯片量产前的测试环节 [14]

张亚中直 0:00 言：罗智强你只适合当战将， 不适合做国冥党主席！#热点现场##一分钟视频创作季##中长视频流量扶 持计划# ...

公司战略转型与业务布局 - 公司经历显著战略转型与债务重整 彻底剥离房地产业务 形成以海外油气勘探开发为核心业务格局[1] - 通过项目增值与项目并购双轮驱动 业务拓展至哈萨克斯坦 伊拉克 阿尔巴尼亚等油气资源富集区[1] - 管理层经验丰富且拥有高学历技术团队 推出回购加阶梯式分红激励机制凝聚团队力量[1] 哈萨克斯坦项目布局 - 哈萨克斯坦项目构筑产量基石 马腾与克山项目通过开发调整实现低递减率 成为当前产量基石[2] - 沙漠油田2025年投产 将成为中短期增量主力 巴雷科什项目钻探获稳定油流 远期增储潜力巨大[2] - 苏克气田毗邻中亚天然气管道 兼具天然气与高价值氦气资源 具备运输与市场优势[2] - 销售端维持行业最低内销比例 原油出口全部通过CPC管道享受价格溢价[2] 伊拉克项目拓展 - 伊拉克油气储量与产量位居世界前列 政府增产意愿强烈 对外合作空间广阔[3] - 伊拉克第五轮和第六轮招标采用利润分成合同 矿费降至15%且优先回收成本 显著降低投资风险[3] - 公司中标Huwaiza Naft Khana Zurbatiya等多区块及南巴士拉综合项目 项目位于南部安全成熟区[3] - 项目多处于扎格罗斯富油带 兼具低勘探风险与高回报率 成功打开中东增量市场[3] 资产组合与区域风险分散 - 阿尔巴尼亚项目为海外资产组合提供优质补充 进一步分散区域经营风险[4] 财务表现与盈利预测 - 预计2025年至2027年归母净利润为3.3亿元 3.6亿元和9.2亿元[5] - 对应2025年9月26日收盘价PE为28.2倍 26.2倍和10.2倍[5]

公司管理层变动 - 公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理康为民被嵩县监察委员会实施留置措施 [2] - 董事会已安排副董事长王玉伟代行董事长及法定代表人职责 副总经理曲波代行总经理职责 [2] - 公司控制权未发生变化 董事会运作及生产经营秩序正常 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入2128.08万元 同比下降58.77% [3] - 归母净利润亏损2078.73万元 扣非净利润亏损2877.83万元 [3] - 收入下降主因系统级项目处于生产装调阶段 已交付产品未完成验收导致收入确认延迟 [3] 业务概况 - 主营业务聚焦军工电子信息行业 覆盖光学制导、光学目标与场景仿真、激光对抗和光电专用测试四大领域 [2] - 国内军用光电设备重要供应商 近年持续拓展民品市场 [2] - 2019年7月22日成为首批25家科创板上市企业之一 系东北地区首家科创板上市公司 [2]

来源：观点地产网 观点网讯：9月28日，据港交所文件显示，Sirius Therapeutics-B（ 靖因药业）已向港交所提交上市申请 书，联席保荐人高盛、海通国际、HSBC。 招股书披露，该公司是一家全球临床阶段生物技术公司，致力于充分发挥siRNA疗法的临床及商业价 值。其以三大潜在重磅产品管线组合、专有siRNA技术平台及全球合作网络为战略基石，旨在通过开发 针对全球巨大未满足医疗需求的同类首创与同类最优siRNA疗法，革新慢性疾病的现行治疗标准。 免责声明：本文内容与数据由观点根据公开信息整理，不构成投资建议，使用前请核实。 ...

业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.44亿元 同比增长42.3% [1] - 2025年上半年归母净利润1.31亿元 同比增长42.19% [1] - 毛利率持续提升 2023年46.14% 2024年48.34% 2025年上半年52.17% [1] 业务板块表现 - 耗材业务收入1.78亿元 同比增长30.26% [1] - 耗材业务国际化布局持续深化 美国市场通过RH公司专业团队开展运营 [1] - 海外业务收入3.53亿元 同比增长61.33% [1] 市场地位 - 家用无创呼吸机全球市场占有率领先 2023年数据来自沙利文咨询 [1] - 全球竞争力稳步提升 专注于呼吸健康领域医疗设备与耗材 [1] 发展前景 - 预计2025年收入10.13亿元 2026年12.68亿元 2027年16.10亿元 [1] - 预测2025年EPS 2.60元 2026年3.35元 2027年4.47元 [1] - 当前股价对应PE倍数 2025年31.5倍 2026年24.4倍 2027年18.3倍 [1]

国内黄金饰品价格变动 - 国内品牌足金首饰价格突破1100元/克 多家主流珠宝品牌启动涨价 [1] - 周大福十一后一口价饰品涨幅约20%-30% 具体涨价产品和比例未确定 [1] - 龙凤珠宝一口价产品年内未涨价 老凤祥称当前一口价折扣购买划算 [1] 企业动态与消费者行为 - 周大福门店工作人员确认涨价消息 并提及消费者因换金价值高而积极换款 [1] - 龙凤珠宝和老凤祥暂未接到涨价通知 但老凤祥强调金价上涨影响折扣设置 [1] 国际金价走势 - 9月以来国际金价累计上涨约9% 年内涨幅超过40% [1]

9月28日消息，近日，中国电力企业联合会联合广州电力交易中心、北京电力交易中心、水电水利规划 设计总院、内蒙古电力交易中心共同发布2024年中国绿色电力（绿证）消费 TOP100 排行榜。南方五省 区共有23家企业上榜，南方电网公司、深圳能源集团、广东省能源集团等能源企业跻身前列。富士康、 TCL科技、腾讯、华为等企业绿电消费增速显著，互联网科技与高端制造企业成为南方区域绿色电力消 费的重要增长极。 榜单基于各交易平台2024年度绿色电力交易及绿证交易数据编制，全面反映了企业在绿色电力消费领域 的实践成果与积极贡献。榜单背后，是南方区域绿电绿证市场的爆发式增长。 "头部企业的示范效应正在加速显现，南方五省区2024年103家市场主体绿电绿证消费量超1亿千瓦时， 消费电量占比超过南方五省区绿电绿证消费总量的70%，消费主力已从传统能源、钢铁等重工业向大数 据、高端制造等多元领域延伸。"广州电力交易中心党委委员、总会计师王鑫根表示。2025年以来，南 方区域绿电绿证市场发展愈加繁荣旺盛，南方区域电力交易平台开展绿电绿证交易2417.7亿千瓦时，同 比增长401%，其中绿电交易电量317.7亿千瓦时，绿证交易电量超 ...

来源：市场资讯 （来源：好买财富） 美联储降息靴子终于落地了！从历史经验看，美联储降息往往对全球权益资产构成利好，而港股市场因 其离岸属性与高弹性特征，有望展现出更显著的配置机会。 1 港股科技为何值得重点关注？ 历史数据表明，美联储预防式降息周期开启后，港股科技往往会有亮眼的表现。 从上图可以看出，自去年9月美联储开启超预期降息以来，恒生科技指数整体走势强劲，展现出显著的 弹性与市场活力。 美联储预防式降息周期的启动，从多方面对港股市场带来积极影响：流动性改善提振市场情绪，估值体 系迎来修复动力，汇兑收益增厚资金实际回报，科技产业链也在宽松环境中持续获得资金青睐与价值重 估。 具体来看： 经历三季度的震荡整固后，恒生指数于9月18日重回27000点，恒生科技指数更是率先启动强势补涨，市 场情绪明显回暖。 站在当前这个节点，如何看待港股，特别是科技股的投资机会呢？ 流动性改善，推动全球资产再配置：美联储预防式降息周期开启，释放了全球市场的流动性，港股作为 离岸市场，对资金面敏感度较高，更易吸引海外资金回流。 从EPFR周度统计数据显示，外资对港股配置呈现显著的结构性偏好，科技与医药板块尤其获青睐。而 港股科技 ...

拖车绳是这样卷起来的 #科技怪界 [超话]# 0:00 ...