国产AI芯片行业表现 - 科创人工智能ETF（589520）盘中涨幅上探3.78% 现涨2.8% 冲击日线3连阳 实时成交额超6000万元 交投活跃 实时溢价率高达1.77% 显示买盘资金强势 [1] - 成份股芯原股份20CM涨停 寒武纪涨超8% 云天励飞涨逾3% 复旦微电和芯海科技等个股跟涨 [1] 自研芯片战略价值 - 阿里巴巴和百度开始使用自主设计芯片训练AI模型 部分替代英伟达芯片 [3] - 自研芯片三大战略价值：降低对英伟达依赖和控制成本 根据自身模型特性深度优化提升计算效率 地缘政治因素促使重视供应链安全 [3] - 美国限制先进芯片出口中国 打压国产算力芯片和国产大模型 国产算力替代紧迫性持续提升 国产算力芯片在AI训练和推理中已取得良好效果 叠加政策支持 国产算力有望大规模部署应用 [3] 公司订单与行业动态 - 芯原股份在手订单金额30.25亿元创历史新高 新签订单12.05亿元较去年第三季度全期大幅增长85.88% AI算力相关订单占比约64% [4] - 产业进展包括互联网大厂GPU下单预期 寒武纪定增获证监会批文 海光推进曙光收并购并发布股权激励 阿里推出QwenMaxPreview万亿参数高端大模型及AI生态举措 [4] 科创人工智能ETF投资亮点 - 政策推动AI成为行情引领板块 端云融合是AI发展核心趋势 成份股为细分环节收入最大或卡位最好的公司 受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [5][6] - 科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [5][6] - ETF具备20%涨跌幅限制 行情爆发时效率更高 前十大重仓股权重占比71.66% 半导体行业权重占比54.1% 集中度高且进攻性强 [6]

行业观点 - 国产算力行情处于资金休整阶段 为下一轮更健康上涨做准备 [1] - 互联网大厂GPU下单预期持续催生积极情绪 产业进入消息活跃期 [1] - 下游互联网厂商推出AI组合拳 阿里发布万亿参数大模型并拓展生态合作 [1] 公司动态 - 寒武纪定增获证监会批文 资本运作取得进展 [1] - 海光信息推进曙光收并购 同时发布广泛股权激励计划 [1] - 海光信息股价强势上涨16.80% 领涨芯片板块 [2] 市场表现 - 上证科创板芯片指数上涨5.59% 成分股普遍走强 [2] - 源杰科技上涨15.68% 盛科通信上涨12.05% 杰华特和东芯股份跟涨 [2] - 科创芯片ETF上涨5.46% 报收1.35元 [2] 指数构成 - 上证科创板芯片指数聚焦半导体材料设备、芯片设计制造封装测试领域 [2] - 前十大权重股合计占比62.02% 包括寒武纪、海光信息、中芯国际等龙头企业 [2] - 指数覆盖科创板代表性芯片产业上市公司 反映行业整体表现 [2]

国产算力行业前景 - 东吴证券指出上一轮急涨并非行情结束 资金休整为储备下一轮更健康上涨 [1] - 互联网大厂GPU下单预期持续催生积极情绪 产业进入消息活跃期 [1] - 寒武纪定增获证监会批文 海光推进曙光收并购并发布广泛股权激励 [1] 企业资本运作与战略布局 - 阿里推出AI组合拳 包括发布QwenMaxPreview万亿参数大模型及与荣耀战略合作 [1] - 海光信息股价上涨11.61% 寒武纪上涨6.41% 反映市场对资本运作积极反应 [2] - 行业龙头公司通过定增、收并购及股权激励等方式强化产业布局 [1] 半导体指数与ETF表现 - 国证半导体芯片指数强势上涨3.22% 成分股普遍跟涨 [2] - 半导体ETF(159813)上涨3.18% 报1.01元 紧密跟踪芯片指数表现 [2] - 指数前十大权重股合计占比70.69% 寒武纪、中芯国际、海光信息位列前三 [2] 市场交易数据 - 兆易创新上涨5.19% 中芯国际、景嘉微等个股同步跟涨 [2] - 半导体ETF设有场外联接A/C/I份额 代码分别为012969、012970、022863 [3] - 指数成分覆盖沪深北交易所芯片产业相关上市公司 [2]