公司产品与技术 - 公司生产的PHA锂电膜厚度仅15微米，具有优异的抗拉伸、抗冲击、耐穿刺性能，其耐穿刺强度可达20牛顿，是常规材料的两倍及以上[1] - PHA锂电膜相比常规金属材料密度更小、柔韧性更高，同等体积下质量更轻，可有效提升电池容量，从而延长汽车续航里程或设备待机时长[1] - 公司采用双向拉伸工艺，将尼龙6粒子拉伸成宽幅超过7米、厚度不足发丝直径四分之一的薄膜，相关技术已获得国家专利近20项[1] - 公司于今年3月成功研发出固态电池专用BOPA——uPHA，为未来固态电池大规模产业化提供关键国产原材料保障[2] - 公司产品线丰富，除锂电膜外，还拥有EHA锁鲜膜、生物基可降解膜材BOPLA、TSA秒撕膜等特种功能膜材[2][3] - EHA锁鲜膜通过改良材料配方及拉伸工艺，已将膜材的氧气阻隔性提高数十倍，有助于延长食品保质期、减少添加剂[2] - 自主研发的生物基可降解膜材BOPLA在工业堆肥条件下最快3个月可降解成水和二氧化碳，对环境无毒无害[3] - TSA秒撕膜应用于食品包装时，纵向能够实现直线易撕效果，提升开包体验、减少洒溅[3] 市场应用与客户 - 公司的PHA锂电膜已通过紫江新材、璞泰来、明冠新材等国内头部铝塑膜厂商，进入比亚迪、宁德新能源、蜂巢能源、孚能科技、欣旺达、珠海冠宇等品牌厂商的供应链体系[1] 行业市场与国产替代 - 铝塑膜技术要求高，国产替代空间大，根据EVTank数据，2024年全球铝塑膜出货量达4.5亿平方米，预计2030年将增至约14亿平方米，对应市场规模达160.7亿元[2] - 作为全球锂电池产销核心市场，我国铝塑膜国产化率约60.3%，仍有显著提升空间[2] 公司经营与效益 - 截至今年上半年，公司新型BOPA膜材的毛利率突破50%，同比提高6.35个百分点，其中PHA锂电膜是最主要的盈利贡献产品[2]

公司战略与项目投产 - 总投资25亿元的新能源膜材项目正式投产并发布新一代BOPP电容膜产品长塑高功能电容膜 [2] - 公司从全球最大BOPA企业进入技术壁垒极高的新能源电容膜赛道 [2] - 产业链从BOPA拓展至BOPP是公司多矩阵、高精尖、全球化核心战略的关键落子 [2] 新赛道市场前景 - 核心产品长塑高功能电容膜是高端薄膜电容器的关键材料 精准卡位新能源产业升级需求 [3] - 全球薄膜电容器市场预计2029年规模突破485亿元 2024-2029年复合增长率达14.9% [3] - 新能源汽车用薄膜电容器市场规模2029年将达127亿元 复合增长率17.78% [5] - 2025年1-7月中国新能源汽车产销量超820万辆 市场渗透率提升至45% [5] - 2030年中国新能源汽车渗透率预计达70% [5] - 2025年上半年国内光伏发电新增装机规模212.21GW 同比增长107% [5] 技术壁垒与优势 - 双向拉伸技术是超薄电容膜规模化量产的核心壁垒 国内能稳定生产的企业极少 [6] - 公司高端BOPP生产线宽幅达6.4米 为新能源超薄电容膜领域最大宽幅 [6] - 公司是全球少数掌握分步拉伸、机械同步拉伸和磁悬浮线性电机同步拉伸三种工艺的企业 [8] - 公司掌握超200项核心专利技术 开创第五代低碳双向拉伸技术 [8] - 单条超薄电容膜产线投资高达数亿元 建设周期长且调试难度大 [8] 下游合作与市场拓展 - 投产仪式吸引法拉电子、汇川联合动力、南通江海、广东英联等下游龙头参与 [9] - 公司已获得来自下游客户的多个订单 产品实现商业化落地 [9] - 公司PHA锂电膜已进入比亚迪、宁德新能源、蜂巢能源等头部厂商供应链体系 [10] 未来发展规划 - 同一项目基地规划数条世界级生产线用于生产复合集流体基膜等高端膜材产品 [11] - 中国复合铜箔市场规模预计从2025年110.9亿元增至2029年494.7亿元 复合增长率45.2% [12] - 2025-2035年期间光伏、风电、锂电池等新能源基础产业市场规模预计有三倍增长空间 [12] - 公司产品矩阵覆盖新能源汽车、光伏、风电、储能、eVTOL、人形机器人等高端新兴市场 [12]

公司核心竞争力 - 子公司厦门长塑的聚酰胺双向拉伸薄膜产品全球市场占有率连续多年超过20% [2] - 核心竞争力归纳为自主创新、产业链运营及全球化战略布局三大能力 [2] - 构建“产、学、研、用”四大创新引擎，成为全球极少数同时掌握第二代到第五代膜材科技的企业 [2] - 打造从上游原材料PA6到下游功能性膜材BOPA的一体化产业链，有效降低生产成本并提升创新效率 [2] - 已布局厦门、泉州、印尼三大生产基地，销售网络覆盖全球40余个国家和地区 [3] - 今年上半年境外业务收入占整体营业收入比例达约53.4%，较去年全年提高9.2个百分点 [3] 财务表现与产品盈利 - 今年上半年新型BOPA膜材毛利率突破50%，达51.29%，较去年同期提高6.35个百分点 [4] - 近三年研发投入合计超2亿元，共取得专利授权224项，其中发明专利99项 [6] 新能源领域布局与市场潜力 - PHA锂电膜作为软包锂电池铝塑膜核心材料，国产替代空间广阔，公司已成为除日本厂商外铝塑膜用尼龙层的主要供应商 [4] - 据EVTank数据，2024年全球铝塑膜出货量达4.5亿平米，预计2030年将增至13.9亿平米，对应市场规模达160.7亿元，我国铝塑膜国产化率约60.3% [4] - 针对超薄型BOPP电容膜市场需求，公司投资25亿元建设新能源膜材项目，生产线宽幅达6.4米，已于今年11月正式投产 [5] - 公司率先推出固态电池专用BOPA，提前进行技术布局以抢占市场先机 [6] 产能扩张与未来战略 - 印尼生产基地正在建设中，建成后将成为东南亚地区规模领先的BOPA生产基地，并考虑在德国等欧美国家建立生产基地 [7] - 未来将围绕新能源、人形机器人、人工智能等新兴领域加码研发，通过精细化运营和差异化市场策略提升盈利水平 [7]

产品量产与投产情况 - 固态电池专用膜材处于前期推广阶段，公司建立动态产能调度机制，将根据市场渗透率提升节奏优化排产计划 [1][4] - 长塑实业厦门一期新能源膜材项目首条产线正在安装，预计今年下半年投产，第二条产线预计2026年投产 [2] - 功能性膜材今年在泉州、印尼基地各投产一条线，2026年泉州、印尼基地至少各投一条线 [3] - 高性能聚酰胺材料募投项目及自有资金项目预计于2027年投产 [3] 产能与市场情况 - 公司现有膜材产能12.5万吨/年，PHA锂电膜与其他功能性膜材共用设备，以销定产，PHA产品覆盖紫江新材、璞泰来、福斯特等国内主要铝塑膜厂商 [2] - 功能性膜材现有厦门、泉州、印尼三个基地，截至目前共13条生产线，产能规模位居全球首位 [3] 项目投资与规划 - 新能源膜材项目计划投资25亿并分期建设，一期规划两条产线 [2]

公司经营与业绩 - 2024年公司实现营业收入24.73亿元，归属于母公司股东的净利润为1.13亿元 [15] - 2024年公司BOPA膜材产能利用率超97%，产、销量均约为12万吨，产销率近100%，膜材营业收入20.5亿元，膜材毛利14.14% [2] - 2024年公司新型BOPA膜材毛利率为46.15% [29] - 2024年公司境内营业收入占比为55.72%，境外营业收入占比为44.28%，境外营收相比2023年增长55.91% [28] - 2024年度公司BOPA膜材海外市场销量由2023年的2.66万吨增加到4.79万吨，同比增长80%，实现境外销售收入10.95亿元，同比增长55.91% [23] 行业对比与前景 - 公司经营情况远优于同行业公司，有单独披露BOPA膜材业务的上市公司2024年BOPA产品销量为5万吨，营业收入7.8亿，毛利率为 - 1.64% [2] - 功能性膜材BOPA薄膜行业走向绿色化，居民消费升级和新能源汽车产业发展带来利好，BOPA薄膜需求量有望持续攀升 [3] 产品应用与研发 - 暂不掌握公司膜材产品是否可应用于光刻机相关场景 [4] - 公司研发的固态电池专用BOPA尚未批量生产，随着固态电池技术成熟和市场应用渗透率提升，生产与销售规模预计增长 [5][10] - PHA锂电膜是公司新能源膜材主要盈利贡献产品，率先实现国产化替代，已进入国内主要铝塑膜厂商供应链，可间接应用于无人机和低空载人飞行器领域 [16][21] - 公司研发成功固态电池专用BOPA膜材，并参与起草相关行业标准 [16] 产能规划与布局 功能性膜材料 - 截至2024年末，国内厦门、泉州两个膜材生产基地共13条生产线，国内总产能为12.5万吨/年，产能规模位居全球首位 [7][11][13] - 募投项目“高功能性BOPA膜材产业化项目”规划三条产线，第一条已投产，第二和第三条将分别于2025年和2026年陆续投产，全部达产后国内总产能为16.5万吨/年 [7][11][13] - 印尼膜材生产基地规划2条生产线，预计2025年下半年和2026年陆续投产，达产后带来5万吨/年产能增量，届时国内外总产能预计为21.5万吨/年 [7][11][13] 高性能聚酰胺材料 - 公司现有产能约14.5万吨，至2027年高性能聚酰胺材料产业化项目全部建成后，将带来21万吨产能增量（募投项目产能14万吨，自有资金建设项目产能7万吨），全部达产后总产能35.5万吨 [7][11][13] 新能源膜材项目 - 2024年计划投资25亿元建设新能源膜材项目（双向拉伸聚丙烯膜材），一期项目规划两条产线，首条生产线预计2025年下半年投产，2026年第二条产线量产 [8][9][12][14] 市场开发与拓展 - 公司积极发挥规模和产业链一体化优势，开发更广泛国家和地区的客户，推进海外市场拓展，提升国际竞争力 [18] - 2023年成立印尼子公司，加快印尼基地建设投产，提升东南亚市场销售交付速度和客户服务时效，满足前端市场拓展需要，提升海外市场占有率 [18] - 加强营销团队建设，深挖海外市场需求，扩展与现有客户合作深度，发展新客户及新领域 [22] - 加快国内募投项目、新能源膜材一期项目及印尼基地BOPA膜材项目建设，确保投产并加强客户储备 [22] 公司战略与管理 - 公司以“可持续发展”为理念，“纵横一体化、相关多元化”为战略，打造“薄膜产业生态”为目标 [20][31] - 按照《上市公司监管指引第10号—市值管理》要求，落实发展战略，开展兼并收购，引入耐心资本，推出股权激励方案等进行市值管理 [24] 公司竞争力 - 产品创新和差异化竞争方面，开发出“EHA锁鲜型薄膜”等多种功能化、差异化产品，布局新兴应用领域膜材，关注新型膜材料发展趋势 [5][6] - 公司是全球极少数同时成熟掌握分步拉伸、机械同步拉伸以及磁悬浮线性电机同步拉伸(LISIM)工艺的厂商，拥有德国布鲁克纳双向拉伸生产设备，生产效率和产品质量高，积累了丰富生产经验 [27] - 在功能性BOPA薄膜领域处于细分市场全球龙头地位，功能性膜材产品全球市场占有率达20%，国内市场占有率达36%，处于国内功能性BOPA薄膜首位 [30]

电池 - 宁德时代与胜华连江签订战略合作协议，约定2025年底前采购10万吨电解液 [2] - 赣锋锂业旗下深圳易储能源科技全资控股两家新成立的储能科技公司，注册资本均为500万元，经营范围涵盖新兴能源技术研发和电池销售等 [3][4] - 英国电池初创公司Volklec与远东电池达成独家许可协议，将利用后者技术生产锂离子电池，先从小动力和储能领域入手，再扩展到大动力电池 [5][6] 材料 - 中仑新材产品PHA锂电膜作为软包锂电池封装关键材料，间接应用于无人机和低空载人飞行器领域 [7] - 力拓集团以67亿美元完成对阿卡迪姆锂业的收购，后者将更名为力拓锂业并整合Rincon锂项目 [8] - 美国24M公司推出新型Eternalyte电解质技术，专为锂金属电池设计，可提升充电速率和低温性能，适用于高功率和快速充电应用 [9][10]