交易结构 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购嘉信立恒合计75.15%股权 其中65.15%股权来自TS Capital及北京信润恒 10%股权来自上海信阗等6家交易对方[1] - 股份发行价格为8.44元/股 较定价基准日前120日交易均价10.54元/股折价20%[1] - 交易对价支付方式包含股份与现金组合 具体比例由交易各方协商确定[2] 标的公司财务表现 - 嘉信立恒2023年营收29.04亿元 净利润1.16亿元 2024年营收30.35亿元 净利润1.26亿元 2025年前8个月营收20.75亿元 净利润0.85亿元[3] - 截至2025年8月末总资产18.69亿元 所有者权益13.38亿元 负债5.31亿元[5] - 标的公司审计评估尚未完成 初步判断构成重大资产重组[2] 战略协同效应 - 标的公司主营国际综合设施管理(IFM)服务 聚焦驻场综合设施管理 绿色能源管理及大型活动安保三大核心领域[3] - 并购后将显著提升公司在华东长三角 华北环渤海湾 华南大湾区及华西成渝经济带业务覆盖率[5] - 业务领域从物业管理延伸至综合设施管理 增强绿色能源管理及空间资产管理专业能力[5] 交易进展 - 公司证券将于9月29日开市复牌[6] - 审计评估工作尚未完成 暂不召开股东大会审议交易事项[6] - 交易完成后TS预计将成为持有公司5%以上股份股东[2]

核心观点 - 公司依托网格化拓展、大客户深耕及地物协同三大核心维度持续拓宽业务版图 强化多业态综合服务能力 实现品牌影响力与市场竞争力的跃升 [1][5] 网格化拓展策略 - 商写业务中心以专业化设施管理能力为抓手 深耕核心城市与高潜力业态 近期中标北京兆芯大厦IFM服务项目 提供全系统设备运维服务包括门禁、监控、暖通、电气、消防等专业化运维与应急响应 [2] - 通过周边在管项目的优质服务口碑实现区域业务的深度网格化运营 为拓展高科技企业总部及研发园区等垂直领域奠定基础 [2] 大客户合作深化 - 自2022年首次与中海油服合作后 近日再度中标其天津智造中心园区一体化物管服务项目 实现从北京、天津到舟山、湛江等多地覆盖 服务延伸至办公楼、产业园、公寓等多业态 [3] - 续合作体现客户对公司专业能力与服务品质的信任 推动大客户合作向更深层次、更广领域发展 [3] 地物协同模式落地 - 成功中标并签约天津中新生态城瀚宸园一期住宅物业服务项目 作为与新加坡吉宝置业的再度合作 标志地物协同模式实现规模化落地 [4] - 通过与具备国际视野的开发商合作 提升服务品质与项目管理能力 为高潜力区域市场扩展提供新动能 [4] 战略实施路径 - 通过网格化拓展提升区域覆盖密度 通过大客户深耕做透多元业态 通过地物协同整合优势资源 三条路径清晰互补共同推动外拓目标高效实现 [5] - 公司未来将发挥全国化布局、多业态服务经验与品牌协同效应 提升服务精细度和市场渗透力 践行稳健拓展 [5]

核心战略布局 - 公司依托网格化拓展、大客户深耕及地物协同三大核心维度持续拓宽业务版图 强化多业态综合服务能力 品牌影响力与市场竞争力实现跃升 [1] 网格化拓展 - 商写业务中心以专业化设施管理能力深耕核心城市与高潜力业态 近期中标北京兆芯大厦IFM服务项目 提供全系统设备运维服务包括门禁监控暖通电气消防等全设备体系的专业化运维与应急响应 [2] - 该项目基于周边在管项目的优质服务口碑效应 实现对区域业务的深度网格化运营 为拓展高科技企业总部及研发园区等垂直领域奠定基础 [2] 大客户深耕 - 凭借客户深耕与资源整合能力深化企业战略合作 自2022年首次与中海油服合作后 近日再度中标其天津智造中心园区一体化物管服务项目 [3] - 服务覆盖从北京天津到舟山湛江等多地 业态延伸至办公楼产业园公寓等 体现客户对专业能力与服务品质的信任 推动大客户合作向更深层次更广领域发展 [3] 地物协同 - 成功中标并签约天津中新生态城瀚宸园一期住宅物业服务 作为远洋地产与公司联合新加坡吉宝置业的再度合作 标志地物协同模式实现规模化落地 [4] - 此类协同项目为高潜力区域市场扩展提供新动能 通过与具备国际视野的开发商合作提升服务品质与项目管理能力 增强未来市场拓展竞争力 [4] 战略实施成效 - 通过网格化拓展提升区域覆盖密度 通过大客户深耕做透多元业态 通过地物协同整合优势资源 三条路径清晰互补共同推动外拓目标高效实现 [5] - 公司未来将发挥全国化布局多业态服务经验与品牌协同效应 提升服务精细度和市场渗透力 以专注与创新践行稳健拓展 [5]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入231.9亿元 同比增长10.2% [1] - 股东应占核心净利润约15.7亿元 [1] - 核心业务收入持续增长 基本盘稳固 [1] 管理规模 - 在管物业项目总数达8108个 [1] - 收费管理面积增至10.6亿平方米 包括三供一业住宅收费管理面积0.9亿平方米 [1] - 一二线城市项目收费管理面积占比40.2% [1] 运营与服务提升 - 投入约2.59亿元用于社区康乐设施焕新及老旧设施升级改造 [1] - 服务分级在全国37个城市942个项目深化落地 [1] - 通过工单数字化 保洁数字化 人机协同提升作业效率 [1] 市场拓展突破 - 综合设施管理领域取得重点突破 [2] - 成功拓展中国中煤集团下属厂矿企业园区 香港中文大学（深圳）音乐学院新校区及中国移动广东韶关 陕西省标段等IFM项目 [2] - 成立专门IFM业务集团 实现服务能力横向拓展与客户价值纵向深耕 [2]