英伟达的战略重心转变 - 公司在2026 CES大会上开源了Alpamayo系列视觉-语言-动作推理模型、AlpaSim仿真工具和包含1700多个小时驾驶数据的开放数据集 [2] - 此举标志着公司的战略重心正从提供底层算力向构建覆盖算法、工具链与数据基础设施的全栈开发生态系统转变 [2] - 开源的三款产品与算力集群、Omiverse、Cosmos等AI基础设施一起，构成了一个自我强化的开发闭环，辅助开发推理型自动驾驶技术栈 [5] 针对自动驾驶的核心挑战 - 公司此次开源形成了一套组合拳，直指自动驾驶行业最顽固的挑战——长尾问题 [2] - 自动驾驶在完成向端到端范式切换后，应对常规场景已无问题，但无穷无尽、罕见复杂的长尾场景是迈向L4级别的最大障碍 [7] - 长尾问题是现阶段自动驾驶系统需要攻克的最大难题，没有之一 [10] AlpaSim仿真工具的价值 - 该工具致力于解决长尾场景的数据合成和仿真环境问题 [10] - 真实路采数据昂贵、危险、低效，且难以捕捉极端场景，而真实世界测试也存在成本高、效率低、覆盖不足、危险性高等挑战 [12] - AlpaSim有望攻克仿真世界保真度不足、Sim-Real Gap大的难题，提供一个光线级逼真且完全遵循物理规律的数字平行世界 [12] - 开发者可通过自然语言、图片、视频，在此世界中无限生成、组合并精准调控各种罕见危险场景，相当于为研发提供了风险为零、成本极低、且可无限重复的数据生成器和终极试炼场 [12] Alpamayo VLA推理模型的价值 - 该模型致力于为系统提供应对复杂场景的推理能力 [10] - 其采用的视觉-语言-动作架构在模型层面内建了思维链推理机制，能结构化地推演“看到了什么-这是什么场景-该如何行动”的逻辑链条 [18] - 这种内生的推理能力使得系统在遇到训练数据中未出现的极端场景时，能够基于物理常识和安全原则进行泛化决策，为攻克长尾难题提供了一条基于可解释智能的技术路径 [18] 开源产品的协同效应与技术闭环 - Alpamayo VLA模型作为推理大脑，提供处理未知长尾场景的高级认知能力 [20] - AlpaSim仿真工具作为无限考场，以极致效率生成训练和验证所需的高危场景 [20] - 开放数据集作为标准答案，为训练与评估提供真实权威的基准 [20] - 这三款产品围绕模型训练、仿真和推理部署，构成了一个强大的技术闭环 [20] 开源的战略意图与行业影响 - 此次开源是针对自动驾驶行业制高点精心筹谋的一次战略冲锋，旨在加速L4技术栈的成熟，催熟Robotaxi这个万亿美金级别的广阔市场 [21][23] - 更深层逻辑在于开发者生态绑定，一旦开发者依赖英伟达的全栈方案，迁移成本将变得极高，这将巩固公司在训练、仿真、推理各个阶段的算力主导权 [25] - 开源是构建最广阔、最牢固护城河的终极手段，既能推动行业进步，又能巩固自身利益和算力霸权 [25]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 英伟达发布并开源推理智驾模型Alpamayo及全套工具链，有望降低行业开发门槛，加速L2++及L4级自动驾驶在全球的普及和落地[5][6] - 2026年城区智能驾驶功能将在供需两侧推动下持续加速渗透，Robotaxi及多场景自动驾驶有望持续落地，智驾与机器人产业呈现高度协同[7] - 智能驾驶产业链的感知、决策、执行及运营环节均有望充分受益[8] 行业事件分析 - 英伟达在CES2026上推出并开源端到端VLA模型Alpamayo，该模型具备100亿参数，拥有推理能力和一定可解释性[5] - 英伟达同时发布了配套仿真工具AlpaSim和1700小时的物理AI开放数据集，构建全栈智驾解决方案[5] - 搭载英伟达智驾方案的车型将于2026年一季度在美国上路，二季度进军欧洲，下半年在亚洲上路[5] - 捷豹路虎、Uber、Lucid等将利用Alpamayo推动L4落地[5] 行业趋势与机遇 - 英伟达的举措有望加速智驾产业成熟，推动L2++智驾功能及L4 Robotaxi在全球范围普及[6] - 2026年需求端智驾功能已成为消费者选车必备因素，并有望持续从中高端车型下沉；供给端性能优异、成本低廉的解决方案不断推出，助力功能普及[7] - Robotaxi持续落地，特斯拉/小鹏汽车等将完善L2++技术并基于此推出Robotaxi方案，矿山、无人物流等多场景自动驾驶也有望落地[7] - 智驾大脑和机器人在算法架构、数据闭环、软件开发、人才和组织上高度协同，智驾算法及整车玩家亦有望在机器人领域崭露头角[7] 投资建议关注标的 - 建议关注：德赛西威、华阳集团、经纬恒润、小鹏汽车-w、中科创达、华测导航等[8] - 受益标的：科博达、伯特利、亚太股份、浙江世宝、耐世特、地平线机器人-w、黑芝麻智能、禾赛-w、速腾聚创、豪恩汽电、华依科技、四维图新、文远知行、小马智行、如祺出行、曹操出行、希迪智驾、理想汽车等[8]

本周在美国拉斯维加斯举行的CES(国际消费电子)科技贸易展上，基于最前沿AI大模型的自动驾驶技术 似乎占据主导地位，投资者们也纷纷押注人工智能将为一个长期受核心技术迭代进展缓慢、高投入成 本、安全事故与监管审查困扰的传统制造行业注入活力。 没有电动汽车的CES CES2026是美国全年度规模最大的科技展览之一，将于今年1月6日至9日期间举 行。该大型科技展会的正式名称为Consumer Electronics Show，传统上以发布电视、笔记本电脑与可穿 戴设备等最新消费电子类科技产品而闻名全球，不过近年来，CES科技展会已成为英伟达、AMD以及 高通等芯片巨头们公布面向企业端大型AI数据中心的高性能AI算力基础设施集群，以及汽车制造商们 发布其新款电动汽车的最关键目的地之一。 但特朗普政府大幅削减对电动车友好的激励与政策，以及长期高通胀与高利率重压，使美国乃至全球电 动汽车需求大幅降温，再加之近年来全球电动汽车领域竞争愈发激烈，迫使许多传统汽车制造商放弃推 出新电动汽车的计划，并且重新思考其未来战略。 汽车制造领域的这种剧变也将在今年CES上显现。今年，大多数传统汽车制造商都没有计划发布任何新 型或者升级版 ...

英伟达发布自动驾驶新产品与规划 - 英伟达在CES 2026上宣布推出Alpamayo系列开源AI模型、仿真工具及数据集，专注于安全且基于推理的自动驾驶汽车开发 [2] - Alpamayo 1是一个100亿参数的思维链视觉语言行动模型，使自动驾驶汽车能在罕见或复杂场景中感知、推理和行动 [2] - 同时发布的AlpaSim提供开放的模拟框架，物理AI开放数据集覆盖超过1700小时的多样化驾驶数据 [2] - 英伟达最新发布的Rubin平台，推理成本较Blackwell降低10倍，训练性能是其3.5倍，运行AI软件性能提升5倍，拟于2026年下半年发货 [2] - 英伟达CEO黄仁勋表示，公司计划于2027年与合作伙伴共同测试L4级自动驾驶出租车服务，直接挑战Waymo等先行者 [3] 自动驾驶行业进展与商业化加速 - 2025年12月15日，中国工业和信息化部公布首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着L3级自动驾驶从测试迈入商业化应用的关键一步 [5] - 小马智行宣布截至2025年底，其Robotaxi运营车队规模已正式突破1159辆，超额达成2025年“昆仑”千辆战略目标 [5] - 有分析认为，Robotaxi产业发展逐步进入加速期，L3级准入的核心在于责任主体向车企/系统供应商转移，智能驾驶迈向商业化应用新阶段 [5] - 具备智能化技术领先优势、系统工程能力和产业链管控力的整车企业，以及掌握高阶智驾核心部件与系统能力的供应商，有望率先受益 [5] 资本市场反应 - 2026年1月6日早盘，A股自动驾驶板块多只股票快速涨停 [1] - 合众思壮在开盘后5分钟之内封死涨停板，浙江世宝在开盘后6分钟内封死涨停 [1] - 兴民智通、北斗星通等股票亦出现涨停 [1] - 此次板块异动受英伟达发布自动驾驶相关重大消息驱动 [4]