核心观点 - 公司2025年上半年净利润同比大幅增长330.31%至4626.39万元，营业收入同比增长70.57% [2][7] - 数据中心业务收入同比激增1034.18%至10460.17万元，首次超过电信业务成为第一大收入来源（占比51.04%） [2][9] - 公司战略重心向高速率光芯片转型，将"50G光芯片产业化建设项目"投资规模从1.29亿元调增至4.87亿元 [6][7] 主营业务表现 - 电信市场业务收入9987.35万元，同比下降8.93%，主要受行业需求增长放缓影响 [2][3] - 数据中心业务收入10460.17万元，同比上升1034.18%，主要受益于AI技术发展带来的高速光模块需求 [2][4] - 产品结构持续优化，高速率产品包括CW 70mW激光器实现大批量交付，100G PAM4 EML完成客户端验证 [4][7] 技术研发进展 - 研发费用2673万元，同比增长21.22%，重点投入高速率光芯片和大功率光芯片 [2][9] - 200G PAM4 EML完成产品开发并在2025年OFC大会发表技术成果 [4] - 针对CPO技术研发300mW高功率CW光源，实现核心技术突破 [4] - 25G/50G PON用DFB/EML产品实现批量发货，技术指标对标国际厂商 [3][7] 产能建设情况 - "50G光芯片产业化建设项目"累计投入2.14亿元，2025年上半年投入1.28亿元 [7][8] - 产线设计兼容50G、100G及CW光源等多种高速率芯片生产标准 [8] - 年化存货周转率1.7，同比提高32.67%，运营效率显著提升 [8] 公司治理优化 - 修订《公司章程》等治理制度，取消监事会建制，职权由董事会审计委员会行使 [10] - 1年以上应收账款占比从5.20%下降至1.86%，应收账款结构持续优化 [8] - 通过多种渠道加强投资者沟通，包括业绩说明会、投资者热线及线上交流平台 [11][12] 投资者回报 - 实施2024年度权益分派，派发现金红利总额854.96万元（含税） [12] - 制定2025年中期分红规划，在满足条件时实施中期现金分红 [13] - 公司核心团队稳定增长，通过激励措施吸引和保留优秀人才 [5][6]

公司发展历程 - 源杰科技成立于2013年，初期面临资本对光芯片领域冷淡和客户信任建立的挑战[2] - 公司采用IDM模式，涉及上百道工艺积累，需长期坚守[2] - 近年来通过技术积淀和行业机遇，发展为国内领先的光芯片供应商，并实现科创板上市[2] - 产品覆盖2.5G至100G光芯片及CW光源、车载激光雷达光源等，在电信市场和AI数据中心实现突破[2] 市场与行业机遇 - 中国光芯片企业拥有全球最大的单体市场优势，电信市场国内公司已占据主要份额[4] - 数据中心市场需求扩容，增量和增速连创双高，国内优秀公司逐步崛起[4] - 光通信产业链中，中国公司在设备端和模块端占比超半壁江山[4] - 全球光芯片市场供需结构性分化，海外供应商资本开支谨慎，为国内厂商提供全球化机会[5] 技术与研发策略 - 公司专注研发高速率光芯片、大功率光芯片及相关技术，扩大产能以满足市场需求[7] - 持续投入自动化生产和智能制造系统，优化工艺参数以提高良率和降低成本[7] - 强化供应链管理，加强与上游供应商合作，完善全球产能布局[7] 全球化战略 - 公司通过海外布局与顶级客户合作，精准对接技术动态和客户需求[9] - 全球化战略包括客户全球化（国内及北美客户）和产能全球化[9] - 融入全球化是摆脱"卡脖子"问题的核心，需获得全球客户信任并融入大客户体系[8] 行业周期与竞争 - 光芯片应用市场具有周期性，电信市场每7-8年一轮技术周期，数通市场迭代更快[6] - 技术迭代带来竞争加剧，但也为有准备的企业提供占领市场的机会[6] - 公司强调把握时间窗口，在关键时期推出产品以顺利"入局"[6] 政策与市场环境 - 国家政策对光电子领域的支持起到市场牵引作用，但需避免"内卷式"竞争[5] - 光芯片领域制造端已无实质性障碍，国内设备和技术逐步逼近全球顶尖水平[8]

公司治理结构变更 - 公司拟取消监事会并将监事会职权转由董事会审计委员会行使 同时修订公司章程及相关治理制度 [20][21] - 第二届监事会监事职务将自然免除 相关议事规则将废止 [20][21] - 该议案已获第二届董事会第十七次会议及第二届监事会第十二次会议审议通过 [21] 股东会议程安排 - 现场会议定于2025年6月26日14点在陕西省西咸新区公司会议室召开 采用现场与网络投票结合方式 [3] - 会议议程包括参会签到 审议议案 股东发言 投票表决及结果统计等环节 [3][4][6] - 股东发言需提前登记 每人限时5分钟 表决开始后不再安排发言 [2] 财务业绩表现 - 2024年营业收入2.52亿元 同比增长74.63% [9][11] - 归属于上市公司股东的净利润亏损613.39万元 同比下滑131.49% [9][11] - 扣非净利润亏损1142.6万元 较上年同期亏损23.87万元大幅扩大 [9][11] 业务结构分析 - 电信市场收入2.02亿元 同比增长52.05% 以2.5G 10G等中低速率产品为主 [23][25] - 数据中心及其他业务收入4803.83万元 同比大幅增长919.1% [23] - 成功量产CW 70mW激光器芯片 用于400G/800G光模块 报告期内出货超百万颗 [24] 研发投入与资产状况 - 研发投入占营业收入比例提升0.19个百分点 [10] - 总资产21.48亿元 较年初下降3.99% 资产负债率3.48% [9] - 在建工程4364.87万元 较年初减少59.15% 主要因转固所致 [10] 利润分配方案 - 拟派发现金红利854.96万元 以85,495,577股为基数 [15] - 2024年前三季度已分配现金红利1705.05万元 回购金额5540.94万元 [15] - 制定2025年中期分红规划 计划在满足条件时进行中期现金分红 [16] 董事会治理活动 - 2024年召开董事会会议11次 审议议案59项 包括战略规划 财务预算 激励计划等 [25][26][27][28][29][30][31][32] - 各专门委员会召开会议10次 履行战略 审计 提名及薪酬考核职责 [34][35][36] - 全年发布公告87份 通过业绩说明会 可视化报告等形式加强投资者沟通 [37] 监事会监督职能 - 2024年召开监事会会议8次 对财务运作 关联交易 内部控制等事项进行监督检查 [39][40][41][42] - 认为公司决策程序合法有效 关联交易定价公允 募集资金使用符合规范 [40][41][42] - 监事会将于取消后停止运作 本报告为其最终年度工作报告 [38][39]