交易核心条款 - TechStar及目标公司Seyond Holdings Ltd 与蔚来集团全资子公司Nio Nextev Limited订立认购协议 目标公司有条件同意向Nio Nextev发行约2867.21万股股份 占交割后总股本的2.21% 总认购价格约2.867亿港元 每股价格为10.00港元 [1] - 公司拟通过多家资本市场中介机构向专业投资者配售840.95万股PEF配售股份 募资8409.5万港元 [1] - 此次获准许股权融资的所得款项总额约为3.71亿港元 所得款项净额估计约为3.605亿港元 相当于每股净发行价约9.72港元 [1] 资金用途规划 - 约60%的募集资金净额将用于研发新激光雷达架构、硬件及软件升级 [1] - 约20%将用于升级现有生产线 [1] - 约10%将用于继承公司的全球扩张 [1] - 约10%将用于一般公司用途 [1] 交易相关方与背景 - 认购方Nio Nextev Limited为一家于香港注册成立且由蔚来集团全资拥有的投资控股公司 [2] - 蔚来集团为高端智能电动汽车市场的先驱及领先企业 且目前为目标公司的主要客户 [2] 上市安排 - 继承公司已向联交所申请批准其股份及上市权证于联交所主板上市及买卖 [2] - 联交所已于2025年11月11日授出原则上批准 [2] - 于交割后 继承公司股份及继承公司上市权证将在联交所主板上市 [2]

2025年11月及累计交付表现 - 2025年11月单月交付汽车36,275辆，同比增长76.3% [1] - 2025年年初至今累计交付汽车277,893辆，同比增长45.6% [1] - 截至2025年11月30日，公司累计汽车交付总量达到949,457辆 [1] 分品牌交付情况 - 蔚来品牌交付高端智能电动汽车18,393辆 [1] - 乐道品牌交付家庭智能电动汽车11,794辆 [1] - 萤火虫品牌交付智能电动高端小车6,088辆 [1]

上市申请与背景 - 公司于11月27日向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中信证券与中金公司 [1] - 公司由长安、华为、宁德时代三方联合打造，定位为高端智能电动汽车品牌 [1] - 公司已完成四轮融资，累计募集资金超过190亿元，C轮融资后估值超过300亿元 [3] 财务状况与业绩表现 - 公司营收从2022年的2834万元快速增长至2024年的151.95亿元，2025年上半年营收达122.08亿元，同比增长近一倍 [5] - 自2022年12月启动交付以来，公司累计销量达到21万辆，2025年前10个月中有8个月单月销量突破1万辆 [5] - 公司在2022年至2025年上半年期间累计亏损超过100亿元 [7] - 车辆销售收入是公司主要收入来源，2023年至2025年上半年期间占比均超过90% [7] 上市募资用途与战略规划 - 此次上市募资将主要用于产品与技术开发、品牌建设与销售网络拓展、以及补充营运资金 [3] - 公司选择港股上市的原因之一是港股市场对未盈利的新能源车企具有更高的包容度 [7] - 公司与华为的全面联创车型计划从2026年的1款增加至4款 [9] - 公司未来五年的目标是进入年销量百万辆俱乐部，并计划投放接近17款新车型 [9]

公司战略 - 公司密切关注国际市场动态 [1] - 公司积极布局海外市场 [1] - 公司坚定不移推进高端智能电动汽车出海战略 [1]

H股发行详情 - 最终发行价格为每股131.50港元（不包括1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交）[1] - 发售量调整权已获部分行使，将发行及配发841.9万股额外发售股份，占全球发售项下初步可供认购的发售股份总数的约8.40%[1] - H股买卖单位为每手100股[1] 资金用途与上市安排 - 此次IPO募资净额将主要用于研发投入、多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务[1] - 公司预计于11月5日（周三）在香港联交所挂牌上市[1] 公司业务与财务表现 - 公司是一家以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，始终锚定高端智能电动汽车主航道[1] - 2025年前三季实现营收1105.34亿元，归属于上市公司股东的净利润高达53.12亿元，同比增[1]

H股发行详情 - 最终发行价格确定为每股131.50港元（不包括1%经纪佣金、0.0027%证监会交易征费、0.00565%联交所交易费及0.00015%会财局交易征费）[1] - 发售量调整权已获部分行使，将发行及配发841.9万股额外发售股份，占全球发售项下初步可供认购的发售股份总数的约8.40%[1] - H股买卖单位为每手100股，买卖一手需13150港元[1] 上市安排与市场反应 - 公司预计于11月5日在香港联交所挂牌上市[1] - 香港招股公开发售部分预计获破百倍超额认购，市场反应热烈，融资认购超1200亿港元[1] 募资用途 - 此次IPO募资净额将主要用于研发投入、多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务[1] 公司业务与财务表现 - 公司是一家以新能源汽车为核心业务的技术科技型企业，始终锚定高端智能电动汽车主航道[1] - 2025年前三季实现营收1105.34亿元，归属于上市公司股东的净利润高达53.12亿元，同比增长31.56%[1]

融资规模与结构 - 完成总额11.6亿美元股权发行 包括209,090,918股A类普通股 其中160,823,190股为美国存托股（ADS） 另含承销商全额行使期权发行的27,272,728股ADS [2] - 美国存托股发行价为每股5.57美元 A类普通股发行价为每股43.36港元 [2] - 承销商包括摩根士丹利亚洲有限公司 UBS Securities LLC UBS AG香港分行及德意志银行香港分行 [2] 资金用途规划 - 投资智能电动汽车核心技术研发 提升产品竞争力 [2] - 开发未来技术平台及新车型 拓展产品线覆盖不同市场需求 [2] - 扩大充换电网络规模 提升用户体验与品牌吸引力 [2] - 强化资产负债表结构 优化财务健康状况 [2] - 部分资金用于一般企业用途 支持日常运营与战略发展 [3] 公司战略定位 - 通过技术突破 产品服务创新及社区运营在智能电动汽车市场建立差异化优势 [3] - 蔚来品牌专注高端智能电动车 乐道品牌聚焦家庭智能电动车 萤火虫品牌提供智能电动高端小车 [3] - 此次融资增强资金实力与市场竞争力 支持可持续技术创新与用户体验提升目标 [3]

A股市场整体表现 - 上证指数高开后走低 盘中一度下跌超过40点 跌幅一度超过1% 后收窄跌幅 [5] - 深证成指表现相对较强 [5] - 创业板指数盘中涨幅一度超过1.8% [3][5] - 行业板块方面 互联网、综合类、电气设备、半导体等涨幅居前 多元金融、运输设备等领跌 [6] - 概念板块方面 光刻机概念、电子纸概念盘中领涨 锂矿概念涨幅后收窄 [7] 创业板权重股表现 - 亿纬锂能盘中涨幅一度超过14% 市值在1300亿元左右波动 [5] - 阳光电源盘中涨幅一度超过10% 最新市值超过2200亿元 [5] 个股异常波动情况 - 德新科技连续4个交易日触及涨停 公司公告显示其市净率达5.19 显著高于行业平均水平的3.54 [10] - 博杰股份连续3个交易日触及涨停 公司公告称不存在未披露重大事项 [11] - 白银有色连续3个交易日触及涨停 公司静态市盈率达390.44倍（行业平均83.35倍） 动态市盈率为-212.19倍（行业平均76.23倍） [12] 港股市场表现 - 恒生指数高开低走 盘中一度转跌 [14] - 恒生成份股中 中升控股、石药集团、信义光能涨幅居前 [15] - 恒生科技成份股中 阿里健康、百度集团-SW、京东集团-SW、蔚来-SW涨幅居前 [16] 重点公司业绩数据 - 蔚来2025年第二季度收入总额190.087亿元（26.535亿美元） 同比增长9.0% 环比增长57.9% [16] - 蔚来同期净亏损49.948亿元（6.972亿美元） 同比收窄1.0% 环比收窄26.0% [16] - 经调整净亏损41.267亿元（5.761亿美元） 同比收窄9.0% 环比收窄34.3% [16] - 汽车交付量达72056辆 同比增长25.6% 环比增长71.2% 其中蔚来品牌47132辆 乐道品牌17081辆 萤火虫品牌7843辆 [16] - 新意网集团全年收入29.38亿港元 同比增长10% EBITDA达21.28亿港元 同比增长15% 净利润9.79亿港元 同比增长8% [17]

资产转让交易 - 武汉经开区117M1地块东风云峰汽车工厂完成转让 新所有权归属岚图汽车科技有限公司 交易金额达7.23亿元人民币[2] - 转让土地面积达120.3万平方米 原土地使用权人为东风汽车集团[2] - 岚图汽车科技有限公司注册资本由30.85亿元增至36.71亿元 增加5.86亿元 增幅为19%[3] 生产基地概况 - 该工厂原为东风日产武汉工厂 2019年建设 2022年5月投产 具备燃油车、混合动力车、纯电动车生产能力[2] - 年产能约30万辆 地理位置优越且交通便利 周边配套设施完善[2] - 工厂将升级引入智能生产技术和设备 打造智能化、自动化、绿色环保的现代化汽车工厂[3] 战略发展布局 - 此次转让标志着岚图汽车在战略布局上迈出重要一步 将提升其产能和生产效率[2] - 东风汽车集团通过此次转让体现对岚图汽车未来发展潜力的高度认可[3] - 新工厂将主要生产岚图品牌高端智能电动汽车 预计年产能达数十万辆[3] 股权结构变更 - 公司股东发生变更 原股东江西赣锋锂业集团股份有限公司及东风交银辕憬汽车产业股权投资基金退出[3] - 新增股东为东风资产管理有限公司[3]