道生天合今日开启申购，公司此次发行总数为13188.00万股，其中网上发行2769.45万股，申购代码 780026，申购价格5.98元 ，发行市盈率为29.05倍，单一账户申购上限为2.75万股，申购数量为500股的 整数倍。 公司是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。 年产7.8万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目 61497.20 偿还银行贷款及补充流动资金 18502.80 主要财务指标 | 财务指标/时间 | 2024年 | 2023年 | 2022年 | | --- | --- | --- | --- | | 总资产（亿元） | 38.79 | 35.16 | 37.58 | | 净资产（亿元） | 18.01 | 16.39 | 15.33 | | 营业收入（亿元） | 32.38 | 32.02 | 34.36 | | 净利润（亿元） | 1.55 | 1.55 | 1.10 | | 资本公积（亿元） | 8.2652 | 8.1963 | 8.0791 | | 未分配利润（亿元） | 3.5939 | 2.1540 | 1.3688 | | 基本 ...

本报讯(记者张文湘见习记者占健宇)6月13日，上交所网站发布消息显示，道生天合材料科技(上海)股份 有限公司(以下简称"道生天合")主板IPO过会。 根据公开资料，道生天合的主营业务为以环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等为基础原材料的高性 能热固性树脂系统料产品的研发、生产和销售，主要应用在包括风电、新能源汽车等在内的绿色能源领 域。 从业绩表现来看，2022年至2024年，道生天合营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，净利 润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元；2025年第一季度，公司实现营业收入8.35亿元，净利润0.30亿 元。 从最新招股书内容来看，此次公司拟募资约6.94亿元，其中5.59亿元将用于"年产5.6万吨新能源及动力 电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目"，1.35亿元将用于偿还银行贷款。 道生天合在招股书中表示，此次募投项目围绕公司的主营业务展开，项目的顺利实施可以扩大公司产 能，优化产品结构，增强公司自主创新能力，提升公司核心竞争力，形成公司新的利润增长点。项目所 涉产品与公司主营业务保持一致，所依托的技术系公司已有的生产工艺和核心技术。 ...

企业IPO情况 - 3家企业即将上会，分别拟在沪市主板、创业板和北交所上市 [1] - 道生天合拟沪市主板上市，昊创瑞通拟创业板IPO，能之光拟北交所IPO [1] - 拟募资额方面，道生天合预计募集资金6.94亿元，昊创瑞通拟募资4.77亿元，能之光拟募资1.60亿元 [1] 企业详细信息 道生天合 - 拟沪市主板上市，拟发行5862万股，拟募资6.94亿元 [4] - 公司致力于新材料的研发、生产和销售，是国家级高新技术企业 [2] - 募资拟投向年产7.8万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目及偿还银行贷款等项目 [1] 昊创瑞通 - 拟创业板上市，拟发行2790万股，拟募资4.77亿元 [4] - 公司专注于智能配电设备及配电网数字化解决方案，主要从事智能配电设备的研发、生产和销售 [3] 能之光 - 拟北交所上市，拟发行2156.49万股，拟募资1.60亿元 [4] - 公司主营业务为化学改性功能高分子塑料的研发、生产和销售 [4] 地域分布 - 即将上会企业中，北京市、上海市、浙江省分别有1家企业上榜 [1]

公司基本情况 - 道生天合材料科技(上海)股份有限公司将于6月13日接受上交所主板IPO上会审核，保荐机构为中信证券，拟募集资金6.94亿元，原计划5000万元补充流动资金项目被删除 [2] - 公司2020至2024年营收稳定在31亿元至35亿元之间，但扣非净利润波动显著，业绩增长趋势不明显 [2] - 公司客户集中度较高，报告期内前五大客户收入占比约70% [2][4] - 公司控股股东为易成实业，实际控制人为季刚、张婷夫妻二人，合计控制公司60.47%的股份，二人均具有美国永久居留权 [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元，扣非归母净利润分别为1.04亿元、1.33亿元、1.36亿元 [3] - 2020-2021年营业收入分别为33.32亿元、31.27亿元，净利润分别为1.39亿元、0.85亿元，扣非归母净利润分别为1.58亿元、0.71亿元 [3] - 2021-2023年经营活动现金流量净额连续三年为负，分别为-3.45亿元、-3.55亿元、-3773.23万元 [10] - 2020-2022年现金分红分别为8000万元、8000万元、9000万元，三年累计分红2.5亿元，占三年扣非净利润总额的75.08% [10] 研发与高新技术企业认定 - 公司2022-2024年研发费用分别为9406.75万元、10175.08万元、8769.05万元，三年研发费用总额占同期销售收入总额比例为2.87%，低于高新技术企业认定要求的3% [5][6] - 公司在上会稿中称研发费用"呈增长趋势"，但2024年研发费用较2023年下降 [6] 员工与关联企业 - 天眼查显示2023年公司及子公司员工总数为790人，但申报材料显示2022年末535人，2024年6月末656人，2024年末664人，数据存在差异 [6][7] - 2023-2024年公司集中注销8家关联企业，均为控股股东易成实业曾控制的公司 [9] 对赌协议问题 - 首轮问询回复称历史对赌条款"彻底终止且自始无效"，但上会稿显示与耒瓴管理、谱润投资等机构及监事季杰的协议仍保留"一定情形下恢复效力"条款 [2][9] - 监事季杰与实际控制人季刚曾在2020年签署回购条款，该条款的回购义务人为季刚 [8] 募投项目调整 - 原计划募集资金8亿元调整为6.94亿元，删除5000万元补流项目，偿还银行贷款金额从1.85亿元缩减至1.35亿元 [10] - 原计划年产7.8万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂项目调整为年产5.6万吨，缩减产能2.2万吨，募资额从6.15亿元调整为5.59亿元 [11] - 2024年公司风电叶片用环氧树脂以及新能源汽车及工业胶粘剂产能利用率均未达100% [11]