准百亿私募整体业绩表现 - 准百亿私募（50-100亿规模）旗下570只产品合计规模达951.82亿元，今年来收益均值24.25% [1] - 股票策略产品表现突出，470只产品今年来收益均值26.58%，显著跑赢大盘 [1] - 期货及衍生品策略表现落后，25只产品今年来收益均值仅6.04% [1] 分策略业绩表现 - 股票策略：规模790.90亿元，8月收益6.23%，今年来收益26.58% [2] - 多资产策略：规模108.31亿元，8月收益5.79%，今年来收益17.97% [2] - 期货及衍生品策略：规模24.14亿元，8月收益1.24%，今年来收益6.04% [2] - 债券策略：规模22.86亿元，8月收益1.32%，今年来收益5.66% [2] - 组合基金：规模5.60亿元，8月收益9.33%，今年来收益31.87% [2] 量化多头策略表现 - 50-100亿私募旗下76只量化多头产品8月收益均值9.93%，今年来收益36.30% [3] - 8月超额收益均值为-1.53%，仅22只产品实现正超额，今年来超额收益均值12.30% [3] - 超额收益前三产品分别来自磐松资产、倍漾量化、正瀛资产 [4] 主观多头策略表现 - 50-100亿私募旗下82只主观多头产品8月收益均值12.16%，今年来收益30.86% [7] - 收益前三产品分别来自远信投资、同犇投资、康曼德资本 [8] - 远信投资王傲野管理的产品今年来收益夺冠 [9] 股票市场中性策略表现 - 37只股票市场中性产品8月收益均值-0.16%，今年来收益均值6.53% [11] - 收益前三产品分别来自平方和投资、量魁私募、磐松资产 [11] 多资产策略表现 - 79只多资产策略产品8月收益均值4.57%，今年来收益均值14.51% [13] - 收益前三产品分别来自国源信达、洛书投资、禅龙资产 [13] 期货及衍生品策略表现 - 52只期货及衍生品策略产品8月收益均值2.78%，今年来收益均值8.92% [15] - 收益前三产品分别来自宏锡基金、洛书投资、嘉鸿基金 [15] - 宏锡基金指出商品市场波动率处于低位，预示未来波动率扩张可能性 [17] 优秀产品及管理人 - 平方和投资吕杰勇管理的量化多头产品8月超额收益表现突出 [5] - 倍漾量化采用AI系统开发策略，具备较强迭代升级能力 [6] - 国源信达章耿源执行全球化多资产投资策略 [14] - 洛书投资谢冬拥有超过10年国内外量化投资经验 [14][15] - 宏锡基金刘锡斌具有10年以上量化CTA策略研究经验 [16]

主观私募行业概况 - 主观私募以基金经理个人专业研判为核心 依赖管理者的经验积累 知识体系及对宏观经济 产业动态与企业价值的深度分析[1] - 主观私募强调主动管理 包括个股精选和市场时机把握 区别于依赖算法与量化模型的策略[1] - 截至2025年8月底 主观私募共有5423家 在证券投资类私募中占比超七成 其中近1年有至少3只产品展示业绩的主观私募共294家 股票策略主观私募占213家 占比超七成[1] 百亿规模主观私募业绩排名 - 截至2025年8月底 百亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共186只 规模合计456.13亿元 近1年收益均值32.50%[1] - 百亿主观私募近1年收益均值前10上榜门槛为***% 前三名为久期投资 复胜资产 日斗投资[2] - 日斗投资位列第三 旗下19只产品规模合计124.25亿元 近1年收益均值***% 所有产品收益均在***%以上 其基金经理王文 邹文管理的"日斗稼穑"近1年收益达***% 另一产品"日斗牵牛价值一号"近5年收益达***%[4][5] - 梁宏旗下海南希瓦位列第7 15只产品规模29.20亿元 近1年收益均值***% 但斌旗下东方港湾位列第8 78只产品规模97.30亿元 近1年收益均值***% 林园投资位列第9 15只产品规模31.84亿元 近1年收益均值***%[5][6] 50-100亿规模主观私募业绩排名 - 准百亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共123只 规模合计244.72亿元 近1年收益均值42.69%[7] - 前10上榜门槛***% 前三名为同犇投资 远信投资 华安合鑫[7] - 同犇投资位列第一 旗下3只产品规模3.93亿元 近1年收益均值***% 所有产品收益超***% 公司重点关注港股新消费 互联网平台企业及AI产业链[9][10] - 远信投资位列第二 旗下4只产品规模6.94亿元 近1年收益均值***% 其基金经理王傲野管理的产品收益高达***%[10] 20-50亿规模主观私募业绩排名 - 20-50亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共240只 规模合计372.20亿元 近1年收益均值43.72%[11] - 前10上榜门槛***% 前三名为浩坤昇发资产 恒邦兆丰 紫阁投资[11] - 浩坤昇发资产位列第一 旗下5只产品规模3.71亿元 近1年收益均值***% 其女性基金经理李佳佳管理的4只产品收益均在***%以上 今年来收益均在***%以上[12][13] - 神农投资位列第四 旗下4只产品规模11.48亿元 近1年收益均值***% 重点关注科技 医药 新消费三大方向[14] 10-20亿规模主观私募业绩排名 - 10-20亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共280只 规模合计331.78亿元 近1年收益均值49.91%[15] - 前10上榜门槛***% 前三名为能敬投资控股 玖歌投资 龙航资产[15] - 能敬投资控股位列第一 旗下6只产品规模2.45亿元 近1年收益均值***% 其基金经理孙杰管理的产品近1年收益高达***% 今年来收益达***%[17] 5-10亿规模主观私募业绩排名 - 5-10亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共358只 规模合计280.05亿元 近1年收益均值69.20%[18] - 前10上榜门槛***% 前三名为一久私募基金 北京禧悦私募 富延资本[18] - 一久私募基金位列第一 旗下4只产品规模7.93亿元 近1年收益均值***% 其基金经理韩勇锋管理的产品近1年收益高达***%[20][21] 0-5亿规模主观私募业绩排名 - 0-5亿主观私募旗下近1年符合排名规则产品共594只 规模合计439.50亿元 近1年收益均值53.98%[22] - 前10上榜门槛***% 前三名为沁昇基金 慧创蚨祥 滨利投资[22] - 沁昇基金位列第一 旗下6只产品规模8967.39万元 近1年收益均值***% 公司坚持价值投资理念 聚焦优秀公司+合理价格+关键变化[24][25]

市场表现与私募策略 - 自4月27日美国关税冲击后，A股开启长达四个月的趋势性行情，上证指数一度突破3700点，私募股票策略整体业绩亮眼 [1] - 在慢牛格局下，私募基金的进攻能力（上行捕获率）和防守能力（下行捕获率）成为关键指标，分别衡量市场上涨和下跌时的表现 [2][3] - 4377只符合排名规则的产品今年来收益均值为15.28%，进攻能力均值为1.356，防守能力均值为0.128 [3] 今年来表现突出的私募产品 - 头部私募（50亿以上）中，进攻能力前三的产品分别来自远信投资、和谐汇一资产、龙旗科技 [3] - 远信投资王傲野管理的"远信中国积极成长C类份额"位居第一，基金经理拥有10年传媒互联网及科技行业投资研究经验 [5] - 中小私募（50亿以下）中，进攻能力前三的产品分别来自能敬投资控股、湖南子衿私募、玖歌投资 [6] - 能敬投资控股孙杰管理的"能敬价值优选二号"位居中小私募第一，基金经理拥有13年二级市场投资经验，擅长产业研究和基本面研究 [8] 近1年表现突出的私募产品 - 4165只符合排名规则的产品近1年收益均值为36.34%，进攻能力均值为0.975，防守能力均值为-0.130 [10] - 头部私募中，进攻能力前三的产品分别来自久期投资、黑翼资产、稳博投资 [10] - 久期投资姜云飞管理的"久期价值精选1号"位居第一，基金经理拥有24年资产管理经验 [12] - 黑翼资产成立于2014年，是国内首批量化投资机构之一，自2017年起布局人工智能技术 [13] - 中小私募中，进攻能力前三的产品分别来自能敬投资控股、上海太盈、沁昇基金 [13] 近3年表现突出的私募产品 - 2638只符合排名规则的产品近3年收益均值为43.03%，进攻能力均值为0.881，防守能力均值为0.248 [16] - 头部私募中，进攻能力前三的产品分别来自前海博普资产、开思私募、海南希瓦 [16] - 前海博普资产袁豪管理的"博普价值远卓1号A类份额"位居第一，公司核心团队来自国内外知名院校 [18][19] - 海南希瓦梁宏管理的"私募工场希瓦圣剑1号"位居第三，偏好与国外龙头公司比较市值的核心公司 [19] - 中小私募中，进攻能力前三的产品分别来自沁昇基金、前海海富资产、毅然资产 [20]

A股市场表现与策略分析 - A股行情持续火热 上证指数一度站上3700点 重回2021年疫情与美国加息冲击前的指数平台[1] - 自4月27日美国关税冲击后 A股已开启长达四个月的趋势性行情 慢牛格局逐渐显现[1] - 股票策略与其他一级策略的差距正逐步拉大[1] 私募策略收益表现 - 今年1-7月量化多头与主观多头携手并进 符合排名规则的651只量化多头以25.02%收益居首[3] - 符合排名规则的1829只主观多头产品7月收益均值高达5.86% 领衔一众二级策略 时隔几个月再度反超量化多头[3] - 主观多头1-7月收益均值为18.55% 量化CTA收益为6.40% 纯债策略收益为3.65%[4] - 主观多头产品规模合计达1507.69亿元 量化多头产品规模合计达515.28亿元[4] - 在趋势性行情下 主观多头凭借持仓集中、仓位灵活、进攻性强等特点更能紧跟市场涨势[4] 百亿私募主观多头表现 - 百亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共174只 合计规模约为418.57亿元[5] - 1-7月收益均值为11.65% 正收益占比为90.80%[5] - 位居前三的主观多头产品分别来自和谐汇一、复胜资产、日斗投资[5] - 和谐汇一资产施跃管理的产品收益领先 基金经理具备15年证券从业经验[7] - 复胜资产陆航管理的产品收益位居第二 公司表示市场正处于"预期现实"乐章的间奏部分[8] - 海南希瓦梁宏管理的产品上榜 旗下多只产品时隔四年半再创新高[9] 50-100亿私募主观多头表现 - 50-100亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共70只 合计规模约为91.89亿元[10] - 1-7月收益均值为15.16% 正收益占比为87.14%[10] - 位居前三的主观多头产品分别来自同犇投资、远信投资、新思哲投资[10] - 同犇投资童驯管理的产品收益居首 基金经理擅长大消费投资[14] - 远信投资王傲野管理的产品收益位居第二 关注下一代AI模型带来的产业突破[14] 20-50亿私募主观多头表现 - 20-50亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共154只 合计规模约为216.22亿元[15] - 1-7月收益均值为16.45% 正收益占比为92.86%[15] - 位居前三的主观多头产品分别来自丹羿投资、上海歌汝私募、浩坤昇发资产[15] - 丹羿投资王帅管理的产品收益夺冠 基金经理具备17年证券投资经验[17] - 上海歌汝私募石浩管理的产品收益位居第二 公司管理规模于7月突破至20-50亿[17] 10-20亿私募主观多头表现 - 10-20亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共209只 合计规模约为210.68亿元[18] - 1-7月收益均值为25.43% 正收益占比为95.69%[18] - 位居前三的主观多头产品分别来自能敬投资控股、前海海富资产、玖歌投资[18] - 能敬投资控股孙杰管理的产品收益断层式领先 基金经理拥有13年二级市场投资经验[21] 5-10亿私募主观多头表现 - 5-10亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共301只 合计规模约为206.41亿元[22] - 1-7月收益均值为21.72% 正收益占比为90.36%[22] - 位居前三的主观多头产品分别来自优波资本、富延资本、北京禧悦私募[22] - 优波资本陈龙管理的产品收益夺冠 公司在7月底调整了持仓结构[24] 0-5亿私募主观多头表现 - 0-5亿私募旗下符合排名规则主观多头产品共921只 合计规模约为363.92亿元[25] - 1-7月收益均值为17.87% 正收益占比为88.93%[25] - 位居前三的主观多头产品分别来自湖南子衿私募、滨利投资、沁昇基金[25] - 湖南子衿私募邹凯管理的产品收益居首 基金经理拥有金融与银行专业背景[28]