公司财务表现 - 第三财季营收为103.65亿美元，同比增长10%，但低于分析师预期的106.2亿美元 [2] - 调整后净利润为26.7亿美元，同比增长25% [2] - 盘后股价下跌4.7%，市场担忧智能手机芯片业务不及预期及苹果自研芯片影响 [2] - 预计第四财季营收在103亿至111亿美元之间，分析师平均预期为106亿美元 [4] 业务板块分析 - 半导体业务（QCT）收入为89.93亿美元，同比增长11% [3] - 手机芯片营收为63.28亿美元，同比增长7%，略低于预期的64.8亿美元 [3] - 汽车芯片业务营收为9.84亿美元，同比增长21% [3] - 物联网业务营收为16.81亿美元，同比增长24% [3] - 技术许可业务（QTL）营收为13.18亿美元，同比增长4% [4] - 汽车与物联网总收入达26.65亿美元，约占QCT收入三成 [4] 公司战略与展望 - 多元化战略初见成效，汽车和物联网增长有助于减少对智能手机业务的依赖 [4] - 公司CEO表示汽车和物联网收入增长验证了多元化战略和长期收入目标的信心 [4] - 公司CFO表示正通过拓展非手机市场（如汽车和IoT）及深化与其他安卓客户合作，以对冲苹果订单减少风险 [8] - 本财季非苹果客户的芯片部门收入增长超过15% [8] 行业竞争格局 - 苹果在iPhone 16e上搭载首款自研基带芯片C1，加速“去高通化”进程 [5] - 基带芯片市场参与者主要包括高通、联发科、三星、紫光展锐和英特尔，高通是行业主导者 [6] - 基带芯片研发具有投入大、难度高、周期长的特点，技术壁垒高且需长期积累 [6] - 苹果于2019年以10亿美元收购英特尔智能手机5G基带芯片业务以加速自研 [7] - 高通与苹果的授权协议自2019年4月起生效，为期六年，包含延期选择及芯片组供应协议 [7]

苹果游戏平台计划 - 苹果计划在2025年晚些时候推出专用游戏应用，预装在iPhone、iPad、Mac和Apple TV上，取代现有Game Center [2] - 新应用将整合游戏成就、排行榜、通讯记录、App Store游戏板块及Arcade订阅推广功能 [2] - 游戏和应用内购买当前贡献App Store约66%收入，此举可能进一步巩固苹果在游戏市场的地位 [2] 英伟达AI服务器供应链进展 - 英伟达供应商富士康、英业达、戴尔和纬创已解决技术问题，开始出货Blackwell架构AI服务器 [3] - Blackwell架构服务器在模型训练和实际应用中提供更强计算支持，缓解供应链延迟压力 [3] 台积电光刻机技术评估 - 台积电仍在评估阿斯麦High-NA EUV光刻机的引入时机，未找到充分采用理由 [4] - 公司技术团队正研究延长现有Low-NA EUV设备使用寿命的方案 [4] 苹果自研基带芯片性能 - iPhone 16e搭载的自研基带芯片C1在T-Mobile 5G网络中表现逊于高通芯片安卓机型 [5] - 对比机型数据显示，高通芯片下载速度快35%，上传速度快91%，网络繁忙或远距离信号时差距更显著 [5] Anthropic语音模式测试 - Claude语音模式进入测试阶段，支持五种语音选项及文档/图片讨论功能，未来几周将推出英语版本 [6] - 免费用户每月限20~30次语音对话，超出需升级付费订阅 [6]