反倾销调查 - 商务部对美国模拟芯片展开反倾销调查 指控美国企业以低于成本价格倾销商品 调查针对40纳米及以上工艺节点的通用接口芯片和栅极驱动器芯片 调查期将持续一年[2] - 调查由江苏省半导体行业协会发起 指控四家美国生产商（德州仪器 ADI 博通 安森美）在中国市场平均份额达41% 对华出口倾销幅度超过300% 产品价格在2024年全年累计下降52%[2] - 中国是全球最大模拟芯片单一市场 这些传统芯片采用成熟工艺但持续改进 广泛应用于智能家电 消费电子和医疗设备等领域[3] 反补贴关联 - 商务部曾在2025年1月对美国成熟节点半导体启动反补贴调查 直指美国《芯片法案》提供的补贴使企业获得不公平竞争优势[3] - 反补贴与反倾销调查通常同步执行（统称"双反"） 禁止性补贴可能成为认定倾销的证据之一[3] - 调查可能引发关税打击或进口禁令 迫使外国公司放弃市场份额 推动国内采购浪潮[4] 反歧视调查 - 商务部指控美国在芯片领域实施贸易歧视和出口管制 旨在遏制中国先进计算芯片和人工智能等高科技产业发展[6] - 美国实体清单目标自2018年起从核武器 航空航天转向半导体 人工智能和网络安全等技术领域[6] - 美国出口管制三大战略目标：切断高端芯片获取以削弱中国AI和超算能力 阻止中国获得先进设计工具和制造设备 阻止中国开发自主先进半导体设备[6] 调查战略背景 - 中国选择在美国组建37国经贸围堵联盟及将32家实体列入限制贸易名单后启动调查 旨在敦促美方纠正错误做法[7] - 中国在2025年3月对加拿大商品实施全球首例反歧视调查裁决 通过加征关税丰富对外贸易法律工具箱[8] - 2025年9月《对外贸易法》修订草案进一步充实反制措施 增加外交谈判筹码和获取先进半导体渠道[8] 反垄断调查 - 国家市场监管总局认定英伟达违反2020年收购迈络思时作出的承诺 包括公平合理无歧视销售 禁止搭售 保证互操作性和信息保护等义务[9][10] - 英伟达被约谈涉及为中国市场研发芯片的安全风险 存在被远程关闭或追踪用户位置的可能性[11] - 英伟达作为全球AI芯片领军企业 其业务对中国市场依赖度极高 成为中美芯片竞争关键焦点[10] 行业竞争格局 - 过去十年美国将芯片置于对华技术竞争核心 采取制裁 限制"中国制造"和禁止转让高端芯片等措施[1] - 中美半导体生态系统出现明显分化 中国通过持续投资和本地化建立自给自足能力[1] - 美国芯片公司最大市场仍是中国 中国关键芯片最大供应商也是美国公司 形成竞争与供应链共存格局[12]

台积电豁免撤销事件 - 美国政府将于2025年12月31日撤销台积电南京工厂的"经验证最终用户"地位 导致向中国工厂运送美国芯片制造工具需申请出口许可证[1] - 台积电声明称正评估情况并采取沟通措施 承诺确保南京工厂不间断运营[1] - 政策变化可能导致设备交付延误 影响台积电在华工厂生产能力[1][3] 市场反应与供应链影响 - 台积电美国存托凭证下滑2.3% 主要设备供应商应用材料 KLA ASML和东京电子股价跌幅超过大盘[3] - 台积电关键供应商包括应用材料 ASML控股 东京电子和KLA公司 这些企业已面临美国出口限制[3] - 美国商务部计划向相关企业发放维持现有设施运营的许可证 但不批准扩大产能或升级技术的许可[4] 行业政策背景 - 美国2022年禁止荷兰 韩国等地区向中国大陆出售先进制程芯片及制造设备 后给予三星和SK海力士豁免[4] - 美国于2023年授予三星和SK海力士"经验证最终用户"地位 但于2023年8月29日宣布撤销豁免 限制措施120天后生效[4] - 美国商务部出口审批机构出现内部动荡 数千份出口许可申请被搁置 包括英伟达对华出口H20芯片的申请[5] 全球产业链影响 - 半导体行业形成高度全球化格局 美国政策将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响[4] - 中国客户正与其他供应商洽谈交易 美国企业可能失去市场份额 涉及价值数十亿美元的半导体制造设备许可申请[5] - 行业组织警告延误越长市场份额损失越多 中国公司正在探索与中国及其他国家供应商达成新交易[5]

CEO Gary Dickerson said that the current macroeconomic and policy environment is "creating increased uncertainty and lower visibility." He said the company's China business is particularly effected by the uncertainty. Applied Materials shares sank more than 10% in extended trading Thursday as the semiconductor equipment company provided outlook for the current quarter that came in light. Here's how Applied Materials did in its third-quarter earnings results versus LSEG consensus estimates: Applied Materials ...