核心观点 - 市场整体呈现放量调整态势 三大指数均下跌 中小盘股领跌 但大市值权重股相对抗跌 短期市场预计继续震荡完成筹码置换 上行趋势尚未被证伪但博弈难度增加 [12][13][14] - 资金从近期涨幅较大的泛科技方向流向低位题材 如减速器 银行等板块表现较强 而通信设备 CPO 芯片 人工智能等板块资金流出明显 [12][13][14] - 政策层面持续推动人工智能 林草宽带 工业母机等产业发展 相关配套文件将出台 为相关领域带来长期发展机遇 [5][6] 宏观政策动向 - 国家发展改革委将围绕《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》制定出台一系列配套文件 以深入推动人工智能产业发展 [5][6] - 工业和信息化部与国家林业和草原局联合印发《关于推进"宽带林草"建设的通知》 旨在推进林草行业宽带网络建设 [5][6] - 国家标准委与工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 以标准引领工业母机产业高质量发展 [5][6] 行业投资机会 - 华为发布新款三折叠手机 产业链迎来投资机会 相关公司包括斯迪克(300806)和东睦股份(600114) [7][8] - 工业母机产业因高质量标准体系建设方案获得发展动力 相关公司包括华东数控(002248)和海天精工(601882) [7][8] - 电驱动钙钛矿激光器研发成功 开启光电集成新纪元 相关公司包括跃岭股份(002725)和锐科激光(300747) [7][8] 上市公司动态 - 成都华微(688709)成功发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC（模数转换器）产品 [9][10] - 科达自控(831832)与宇树科技等签订《矿用多足特种机器人研究室共建协议》 共同研发矿山具身智能机器人 [9][10] - 错威特(688693)与北京七星华创微电子正式签署战略合作协议 聚焦功率半导体领域展开深度合作 [9][11] 市场表现分析 - 2025年9月2日 两市成交额28750亿元 较前一日增加1250亿元 大盘资金净流出2035.82亿元 [12][13] - 上证指数收盘3858.13点 下跌0.45% 深证成指收盘12553.84点 下跌2.14% 创业板指收盘2872.22点 下跌2.85% [4][12][13] - 市场上涨家数1063家 下跌家数3983家 42家涨停 18家跌停 涨停集中在减速器等板块 跌停集中在CPO 芯片等方向 [12][13] 资金流向与板块表现 - 资金净流入较多的板块包括银行和减速器 这些板块涨幅较大 [12][13] - 资金净流出较多的板块包括通信设备 CPO 芯片和人工智能 [12][13] - 午后市场反攻由减速器板块大幅拉升带动 该板块成为次日市场修复尝试中绕不开的方向 [12][14]

合作签约 - 科达自控、宇树科技、山西焦煤集团签订《矿用多足特种机器人联合研究室共建协议》[1] - 三方与杭州具身智能中试基地共同签订《联合开发矿山具身智能框架协议》[1] 研发内容 - 共同建设矿用多足特种机器人联合研究室[1] - 合作研发矿用多足特种机器人并推动其在矿山领域应用[1]

合作签约与战略布局 - 科达自控与山西焦煤集团、杭州宇树科技签署矿用多足特种机器人联合研究室共建协议及联合开发矿山具身智能框架协议 [1] - 科达自控负责矿山机器人的工业级可靠性设计、防爆认证体系构建及落地集成 宇树科技提供机器人运动控制与人工智能算法 山西焦煤提供井下场景与需求支撑 [2] - 四方共同开发具备自主决策与协同作业能力的防爆四足机器人 致力于实现瓦斯巡检、设备搬运等高危环节无人化作业 [2] 公司技术实力与行业地位 - 科达自控为北交所首批上市公司暨智慧矿山第一股 2019年布局矿山机器人领域 积累相关知识产权70余项 2025年新增防爆巡检机器人专利5项 [2] - 公司具备从研发设计、防爆认证到系统集成与规模化落地的全链条能力 被誉为矿山智能化建设的神经中枢 [2] - 宇树科技为国内四足机器人相关专利最多的机器人公司 四足机器人全球市场份额超60% 人形机器人出货量全球领先 业务覆盖70余个国家和地区 [2] 政策支持与行业前景 - 国家矿山安全监察局要求2025年前煤矿智能化产能占比不低于60% 危险岗位机器人替代率不低于30% [4] - 中国煤炭工业协会提出十四五末大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化 井下重点岗位机器人作业 露天煤矿实现智能连续作业和无人化运输 [4] - 矿山机器人被视为具身智能快速应用的重要领域 矿山环境因高危、复杂、重复性作业特点成为机器人落地最快的B端场景之一 [4][5] 市场机遇与公司发展 - 科达自控有望在政策东风中抢占先机 具备防爆资质和整体解决方案能力的企业仍属稀缺 [5] - 合作有望打造行业标杆案例 推动公司从设备供应商向智能化系统服务商战略转型 [5] - 公司作为北交所代表性企业估值相对较低 伴随合作协议落地和订单放量 业绩与估值有望迎来双升 [5]