该来的迟早会来。 坦率地说，这也完全在意料之中——一个大国，在各种犹豫后，最终还是一闭眼一跺脚，跳进了美国挖下的坑里。但因为涉及中国，我们必须高度警惕 了。 这个大国，就是墨西哥！ 虽然美国总是对墨西哥各种大棒挥舞，言辞侮辱，甚至武力威胁。但1亿多的人口，近两百万平方公里的土地，墨西哥绝对算是一个大国。 按照媒体的报道，墨西哥拟大幅调整关税，对中国等国汽车、钢铁、纺织品征最高50%进口关税。 你没看错，最高50%！ 这一方案，已经提交墨西哥国会，涵盖大约1400种产品的关税清单，影响520亿美元的进口。 更要注意，与墨西哥有贸易协定的国家，比如美国、加拿大、欧洲等，不受影响；受伤的是谁？中国、韩国、泰国、印度、印尼、俄罗斯、土耳其…… 方案肯定会轻松通过，因为墨西哥执政党在参众两院都占据多数。 当然，全世界都知道，墨西哥此时出台这个政策，主要针对的，就是中国。 我看到，美联社的报道就说，墨西哥一直受到特朗普政府的压力，要求限制中国进口，"一些美国人声称，中国利用墨西哥作为进入美国市场的后门"。 墨西哥金融集团Banco Base的首席经济学家西勒（Gabriela Siller）在社交媒体上更坦言，墨西哥对" ...

【文/观察者网 阮佳琪】 据彭博社、路透社等10日报道，墨西哥政府计划上调对未与其签署贸易协定的国家的关键进口商品关税，以提振本土产业、减少对亚洲进口的依 赖。 分析人士指出，此次调整中，进口汽车关税税率将被提至最高50%，而中国作为墨西哥汽车最大进口来源国，将直接受到冲击。目前，墨西哥对 中国轻型汽车的进口关税为15%至20%。 中国乘用车协会数据显示，墨西哥已取代俄罗斯，成为中国汽车最大出口市场。今年上半年，中国对墨汽车出口量较去年同期增长近25%。除了 比亚迪等中国本土车企，美国"双巨头"通用汽车、福特汽车以及全球第四大汽车集团斯特兰蒂斯等，也向墨西哥及其他拉美地区出口在华生产的 汽车。 路透社援引分析观点称，墨西哥此次加税举措被视为对美国施压的回应，旨在安抚特朗普政府的贸易威胁。后者近来不断敦促墨西哥效仿美国， 对中国进口商品加征关税。 墨西哥金融集团Banco Base的首席经济学家、经济分析主管西勒（Gabriela Siller）在社交媒体上直言，墨西哥对"无贸易协定国家"加税，本质上有 两个核心目的，"一是增加财政收入，二是讨好特朗普。" 她指出，中国汽车将是此次关税调整中受冲击最严重的进口产 ...

贸易争端背景与现状 - 美国对巴西输美产品关税从10%提高至50% 巴西成为受美关税惩罚最严重国家之一 [1] - 美国加征关税理由包括"纠正贸易失衡"和"司法不公" 但过去15年美国对巴贸易顺差达4100亿美元 2024年顺差68亿美元 [1] - 巴西认为美国指控无事实依据 且司法干涉侵犯主权 选择以对等关税强硬回应 [1] 贸易影响量化分析 - 巴美货物贸易总额2024年约915亿美元 美国占巴西出口12%和进口15.5% [2] - 巴西36%对美出口产品受冲击 咖啡/钢铁/农业机械/肉类受影响最大 [2] - 预计巴西出口额减少100亿雷亚尔 2025年经济增速降低0.16%至0.3% [2] 豁免产品与有限影响 - 43%巴西对美出口产品免征新税 涉及694个产品门类包括石油原油/铁矿石/民用航空设备/橙汁 [3] - 免征类别占巴西对美总出口25.5% 受关税影响部分仅占巴西总出口4% [3] - 市场分析认为美关税政策对巴西宏观经济实际影响相对有限 [3] 巴西应对策略 - 启动世贸组织争端磋商程序 起诉美国违反贸易条款 [2] - 实施"巴西主权计划" 提供300亿雷亚尔(约55亿美元)优惠贷款支持出口商 [4] - 采取税收优惠/出口退税延期/简化采购程序等措施支持受影响企业 [4] 市场多元化举措 - 优先开拓欧盟市场 推动南方共同市场与欧盟自贸协定 [4] - 提升与亚太市场贸易便利化水平 挖掘金砖国家贸易潜力 [4][5] - 扩大本币贸易结算规模 减少对美国市场依赖 [4][5]

贸易争端背景与现状 - 美国于8月6日起对巴西输美产品加征40%关税 使大部分巴西产品面临50%的关税税率 巴西成为受美关税惩罚最严重国家之一[1] - 美国加税理由包括"纠正贸易失衡"和"司法不公" 但美国在过去15年对巴贸易中保持顺差 顺差总规模达4100亿美元 2024年顺差额为68亿美元[1] - 巴西认为美国加税属于政治干涉和主权侵犯 并以对等关税措施回应美国[1] 贸易影响量化分析 - 2024年巴美货物贸易总额为915亿美元 美国是巴西第二大贸易伙伴 占巴西出口12%和进口15.5%[2] - 巴西对美出口36%的产品将受关税冲击 咖啡、钢铁、农业机械、肉类产品受影响最大[2] - 预计巴西出口额将减少100亿雷亚尔 2025年经济增速降低0.16%至0.3%[2] - 43%的巴西输美产品免征新税 涉及694个产品门类包括石油原油、铁矿石、民用航空设备等[3] - 受关税影响的出口部分仅占巴西总出口的4% 石油原油等三大免税产品合计占对美出口25.5%[3] 巴西应对措施 - 巴西在世贸组织启动争端磋商程序起诉美国违反贸易条款[2] - 启动"巴西主权计划"提供300亿雷亚尔（约55亿美元）优惠贷款支持出口商 并实施税收优惠、出口退税期限放宽等政策[4] - 简化农产品和食品加工企业公共采购程序 加强劳工权益保护和就业稳定[4] - 积极开拓欧盟、亚太市场和金砖国家等替代出口市场 提升贸易多元化水平[4][5] 行业受影响情况 - 咖啡、钢铁、农业机械和肉类产品出口行业受关税冲击最直接[2] - 石油原油（第一大出口产品）、铁矿石（第五大）和民用航空设备（第四大）等行业获得关税豁免[3] - 农产品和食品加工企业获得政府优先支持 包括采购程序简化和融资渠道扩大[4] 市场与投资环境变化 - 巴西面临货币雷亚尔贬值、外资流出和金融市场波动等中短期风险[2] - 出口市场多元化战略加速推进 重点开发欧盟自由贸易协定、亚太市场贸易便利化和金砖国家本币结算[4][5] - 政府通过出口担保基金和税收优惠政策稳定出口商经营环境[4]

地缘政治与原油市场 - 美国对伊朗核设施的袭击加剧中东紧张局势 直接引发全球原油价格剧烈波动 [2] - 伊朗议会建议关闭霍尔木兹海峡 该海峡承担全球三分之一海运石油运输 封锁将重创原油供应链并导致油价飙升 [2] - 此次伊朗封锁海峡的可能性高于以往 因以色列空袭和美国使用GBU-57钻地弹袭击核设施激化反美情绪 [2] 各国受影响程度分析 以色列 - 霍尔木兹海峡封锁对以色列影响有限 因其石油供应不依赖海运且人均GDP超5万美元 经济实力可应对油价上涨 [4] 美国 - 作为页岩油生产大国 美国石油供应不受影响 但油价上涨将推高国内CPI 冲击经济并干扰减税、美债上限等政策 或迫使美联储加息 [5] 中国 - 2024年中国进口原油5.53亿吨(约40亿桶) 金额达2.3万亿元人民币(3252亿美元) 平均进口价81美元/桶 [5][6] - 若油价涨至130美元/桶 中国每年将额外支出1.38万亿元人民币(约2000亿美元)外汇储备 [6] - 44%进口原油(2.4亿吨)来自沙特、伊拉克等6个海湾国家 封锁将扰乱供应链 替代航线增加运输成本并降低效率 [6] 其他原油进口国 - 日本、韩国、印度及部分西欧国家作为中东原油主要进口方 将强烈反对海峡封锁 [8] 产油国 - 沙特、阿联酋等中东产油国将因石油无法外运遭受巨大经济损失 即使油价上涨亦无法获利 [8] - 俄罗斯作为不依赖霍尔木兹海峡的产油国 可能成为唯一受益方 [8] 伊朗自身 - 原油出口是伊朗重要财政收入来源 封锁海峡可能导致"损人不利己" 且美国军事干预将阻断伊朗油轮通行 [10] 潜在结果 - 封锁海峡对绝大多数国家弊大于利 尤其严重冲击中国原油供应链 [10] - 考虑到全球反对及海军实力有限 伊朗最高领袖可能否决封锁议案 [12]

中国自美国进口商品分析 - 2024年中国自美国进口总额为1636亿美元，同比下滑0.1%，占进口总额比重从6.4%降至6.3% [4][13] - 进口结构以资本货物（34%）、工业用品（34%）和消费品（31%）为主，消费品中食品占比提升至10%，汽车占比降至5% [4][13] - HS4品类呈现两极分化：体量小但对美依赖度高（如食用高粱、航空器），或体量大但对美依赖度低（如原油、集成电路），无品类同时具备高体量和高依赖度特征 [4][13] 反制关税对CPI影响测算 - **结构拆分法**：假设34%关税完全传导，CPI同比或提升0.09pct，基于19类HS4商品匹配CPI权重35%、进口占比13.6%、美国进口占比5.7%的弹性计算 [5][6][17][18][19] - **成本传导法**：进口价格指数或上涨2.2pct（34%关税×6.3%进口占比），历史数据显示进口价格每涨1pct拉动CPI（剔除猪）0.09pct，综合影响约0.19pct [7][8][22] - **历史经验法**：类比2018年关税（215亿美元规模拉动CPI 0.11pct），本次556亿美元（1636亿×34%）或对应0.28pct影响，但可能高估因2018年侧重消费品 [9][10][25] PPI潜在影响与传导机制 - 特朗普新一轮关税或拖累PPI 0.7-2.2pct，但中国反制关税通过进口成本传导至PPI存在不确定性，因国内供需失衡及全球需求疲软可能抑制价格传导 [2][12]