截至9月30日，华泰证券股东户数19.55万，较上期减少6.96%；人均流通股38566股，较上期增加 7.62%。2025年1月-9月，华泰证券实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67%；归母净利润127.33亿 元，同比增长1.69%。 分红方面，华泰证券A股上市后累计派现428.93亿元。近三年，累计派现139.94亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，华泰证券十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第四大流 通股东，持股4.42亿股，相比上期减少1.08亿股。中国证券金融股份有限公司位居第七大流通股东，持 股1.53亿股，持股数量较上期不变。国泰中证全指证券公司ETF（512880）位居第九大流通股东，持股 1.31亿股，为新进股东。 融资方面，华泰证券当日融资买入7.44亿元。当前融资余额61.28亿元，占流通市值的3.54%，融资余额 低于近一年10%分位水平，处于低位。 融券方面，华泰证券12月17日融券偿还7.97万股，融券卖出14.94万股，按当日收盘价计算，卖出金额 353.78万元；融券余量70.37万股，融券余额1666.36万元，超过近一年90%分位水平，处于高位。 ...

核心观点 - 华泰证券近期股价下跌且融资余额处于低位，但融券余额处于高位，显示市场短期情绪偏谨慎 [1] - 公司2025年前三季度营业收入同比下滑，但归母净利润实现小幅增长，盈利能力展现出一定韧性 [2] - 股东结构发生变化，股东户数减少，同时前十大流通股东中出现ETF新进及部分股东减持的情况 [2][3] 财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入271.29亿元，同比减少13.67% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] - 公司A股上市后累计现金分红428.93亿元，近三年累计派现139.94亿元 [3] 业务构成 - 公司主营业务分为财富管理、机构服务、国际业务、投资管理及其他 [1] - 财富管理业务是核心收入来源，占主营业务收入的43.24% [1] - 机构服务业务、国际业务、投资管理业务分别占主营业务收入的19.75%、14.23%、11.89% [1] 市场交易与持仓 - 12月9日，公司股价下跌1.19%，成交额17.14亿元 [1] - 当日融资净买入为-4518.18万元，融资余额62.80亿元，占流通市值的3.84%，处于近一年10%分位的低位水平 [1] - 当日融券余额1145.92万元，处于近一年90%分位的高位水平 [1] - 截至9月30日，股东户数为19.55万户，较上期减少6.96% [2] - 截至9月30日，人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 前十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）新进为第九大流通股东，持股1.31亿股 [3]

公司股价与交易表现 - 12月8日，华泰证券股价上涨3.94%，成交额达35.99亿元 [1] - 当日融资买入额为4.36亿元，融资偿还4.37亿元，融资净买入为-57.40万元 [1] - 截至12月8日，公司融资融券余额合计为63.39亿元 [1] 融资融券状况 - 截至12月8日，融资余额为63.25亿元，占流通市值的3.82%，融资余额低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] - 12月8日融券卖出22.04万股，按当日收盘价计算卖出金额为499.43万元 [1] - 截至12月8日，融券余量为60.70万股，融券余额为1375.46万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 股东结构与变动 - 截至9月30日，股东户数为19.55万户，较上期减少6.96% [2] - 截至9月30日，人均流通股为38,566股，较上期增加7.62% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股1.53亿股，持股数量较上期不变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大流通股东，持股1.31亿股 [3] 公司财务与业务概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润为127.33亿元，同比增长1.69% [2] - 公司主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1] - 公司A股上市后累计派现428.93亿元，近三年累计派现139.94亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 12月5日，华泰证券股价上涨2.78%，成交额为20.97亿元 [1] - 当日融资买入额为2.06亿元，融资偿还额为2.93亿元，融资净买入额为-8681.93万元 [1] - 截至12月5日，公司融资融券余额合计为63.36亿元 [1] 融资融券情况 - 截至12月5日，融资余额为63.25亿元，占流通市值的3.97%，融资余额低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] - 12月5日，融券偿还6.26万股，融券卖出10.93万股，卖出金额238.27万元 [1] - 截至12月5日，融券余量为46.94万股，融券余额为1023.29万元，超过近一年90%分位水平，处于高位 [1] 公司基本概况 - 华泰证券股份有限公司位于江苏省南京市及香港，成立于1991年4月9日，于2010年2月26日上市 [1] - 公司主营业务涉及财富管理业务、机构服务业务、投资管理业务和国际业务 [1] - 主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1] 股东与股权结构 - 截至9月30日，华泰证券股东户数为19.55万，较上期减少6.96% [2] - 截至9月30日，人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股4.42亿股，相比上期减少1.08亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第七大股东，持股1.53亿股，持股数量较上期不变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大股东，持股1.31亿股 [3] 财务与分红数据 - 2025年1月-9月，华泰证券实现营业收入0.00元 [2] - 2025年1月-9月，公司归母净利润为127.33亿元，同比增长1.69% [2] - 华泰证券A股上市后累计派现428.93亿元 [3] - 近三年，公司累计派现139.94亿元 [3]

公司财务与担保情况 - 截至公告披露日，公司及控股子公司担保总额为人民币234.06亿元，全部为对子公司提供的担保 [1] - 其中，公司对控股子公司提供的担保总额为人民币55.48亿元 [1] - 上述担保总额占公司最近一期经审计净资产的比例为40.48%，对控股子公司的担保占比为9.6% [1] 公司业务收入构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于证券投资业务，占比32.21% [1] - 证券及期货经纪业务收入占比30.96% [1] - 资产管理业务收入占比26.54% [1] - 其他主营业务收入占比13.81% [1] - 机构服务业务收入占比10.54% [1] 公司市场表现 - 公司股票收盘价为7.2元 [1] - 截至发稿，公司市值为622亿元 [1]

股价与成交表现 - 11月28日公司股价上涨0.48%，成交额为9.01亿元 [1] 融资融券情况 - 11月28日公司融资买入额为8743.65万元，融资偿还额为2.03亿元，融资净买入为-1.16亿元 [1] - 截至11月28日，公司融资融券余额合计为64.82亿元，其中融资余额为64.73亿元，占流通市值的4.20%，融资余额水平处于近一年来的低位（低于20%分位） [1] - 11月28日公司融券偿还5.02万股，融券卖出5.58万股，卖出金额为117.74万元，融券余量为42.58万股，融券余额为898.44万元，融券余额水平处于近一年来的较高位（超过70%分位） [1] 公司基本情况 - 公司主营业务收入构成为：财富管理业务43.24%，机构服务业务19.75%，国际业务14.23%，投资管理业务11.89%，其他(补充)10.89% [1] 股东结构与变化 - 截至9月30日，公司股东户数为19.55万，较上期减少6.96%，人均流通股为38566股，较上期增加7.62% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股，中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股1.53亿股，数量较上期不变，国泰中证全指证券公司ETF为新进第九大流通股东，持股1.31亿股 [3] 财务业绩 - 2025年1月-9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] 分红记录 - 公司A股上市后累计派现415.39亿元，近三年累计派现126.40亿元 [3]

股价与交易表现 - 11月24日盘中股价报6.69元/股，上涨2.14%，总市值577.75亿元 [1] - 当日成交金额为3.12亿元，换手率为0.55% [1] - 今年以来股价累计上涨8.60%，但近5日、20日、60日分别下跌2.19%、0.74%、4.84% [1] 资金流向 - 主力资金当日净流出54.88万元 [1] - 特大单买入1925.54万元（占比6.17%），卖出2637.08万元（占比8.45%） [1] - 大单买入5941.31万元（占比19.04%），卖出5284.64万元（占比16.93%） [1] 公司业务构成 - 公司主营业务收入构成为：自营投资业务32.21%，证券及期货经纪业务30.96%，资产管理业务26.54% [1] - 其他业务收入占比13.81%，机构服务业务占比10.54%，海外业务占比4.83% [1] 财务业绩 - 2025年1月至9月归母净利润为25.21亿元，同比增长90.98% [2] - 同期营业收入为0.00元 [2] 股东结构变化 - 截至9月30日股东户数为20.73万户，较上期减少5.68% [2] - 人均流通股为41654股，较上期增加6.02% [2] 机构持仓动态 - 十大流通股东中，证金公司持股2.14亿股，持股数量未变 [3] - 香港中央结算有限公司持股1.80亿股，较上期减少1.46亿股 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF持股1.79亿股，较上期增加7201.09万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股1.17亿股，较上期减少564.48万股 [3] - 华宝中证全指证券公司ETF持股1.16亿股，为新进股东 [3] 分红记录 - A股上市后累计派现106.90亿元 [3] - 近三年累计派现46.63亿元 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [1] - 所属概念板块包括：碳中和、福建国资、证金汇金、融资融券、参股新三板等 [1]

股价与交易表现 - 11月21日公司股价下跌4.40% 成交额为21.38亿元 [1] - 当日融资买入额为2.99亿元 融资偿还额为3.13亿元 融资净买入为-1393.40万元 [1] - 截至11月21日 公司融资融券余额合计为68.67亿元 其中融资余额68.61亿元 占流通市值的4.55% 融资余额超过近一年60%分位水平 [1] 融券活动 - 11月21日公司融券偿还4.35万股 融券卖出10.87万股 卖出金额224.36万元 [1] - 融券余量为32.55万股 融券余额为671.83万元 低于近一年40%分位水平 [1] 公司基本概况 - 公司主营业务构成为财富管理业务43.24% 机构服务业务19.75% 国际业务14.23% 投资管理业务11.89% 其他业务10.89% [1] - 公司于1991年4月9日成立 于2010年2月26日上市 [1] 股东结构变化 - 截至9月30日 公司股东户数为19.55万户 较上期减少6.96% 人均流通股为38566股 较上期增加7.62% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股4.42亿股 较上期减少1.08亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东 持股1.53亿股 持股数量较上期不变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF为新进第九大流通股东 持股1.31亿股 [3] 财务与分红数据 - 2025年1月至9月 公司归母净利润为127.33亿元 同比增长1.69% [2] - A股上市后公司累计派现415.39亿元 近三年累计派现126.40亿元 [3]

股价与交易表现 - 11月21日股价下跌5.07%，成交额为10.70亿元 [1] - 当日融资买入额为1.16亿元，融资偿还额为1.17亿元，融资净买入为-92.99万元 [1] - 截至11月21日，融资融券余额合计20.42亿元，其中融资余额20.41亿元，占流通市值的3.61%，低于近一年50%分位水平 [1] 融券交易情况 - 11月21日融券偿还19.83万股，融券卖出2500股，卖出金额1.64万元 [1] - 融券余量为26.54万股，融券余额为173.84万元，低于近一年20%分位水平 [1] 公司基本业务构成 - 公司主营业务包括财富管理、机构服务、自营投资、海外业务 [1] - 主营业务收入构成为：自营投资业务32.21%，证券及期货经纪业务30.96%，资产管理业务26.54%，其他业务13.81%，机构服务业务10.54%，海外业务4.83% [1] 股东结构与变化 - 截至9月30日，股东户数为20.73万，较上期减少5.68%，人均流通股为41654股，较上期增加6.02% [2] - 十大流通股东中，中国证券金融股份有限公司持股2.14亿股，持股数量不变 [3] - 香港中央结算有限公司持股1.80亿股，较上期减少1.46亿股 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF持股1.79亿股，较上期增加7201.09万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股1.17亿股，较上期减少564.48万股 [3] - 华宝中证全指证券公司ETF持股1.16亿股，为新进股东 [3] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润为25.21亿元，同比增长90.98% [2] 分红记录 - A股上市后累计派现106.90亿元，近三年累计派现46.63亿元 [3]

股价与资金流向 - 11月21日盘中股价下跌2.04%至21.15元/股，成交金额4.87亿元，换手率0.31%，总市值1909.18亿元 [1] - 当日主力资金净流出7451.14万元，特大单资金呈净卖出状态，买入3567.91万元（占比7.33%），卖出1.06亿元（占比21.78%） [1] - 大单资金亦呈净卖出状态，买入1.19亿元（占比24.53%），卖出1.24亿元（占比25.37%） [1] - 年内股价累计上涨22.82%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌4.60%、2.98%、0.75% [1] 近期财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润127.33亿元，同比增长1.69% [2] - 同期营业收入为0.00元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为19.55万户，较上期减少6.96%，人均流通股增至38566股，增加7.62% [2] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股4.42亿股，较上期减少1.08亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股1.53亿股，持股数量未变 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）为新进第九大流通股东，持股1.31亿股 [3] 公司基本情况与分红 - 公司主营业务包括财富管理业务（收入占比43.24%）、机构服务业务（19.75%）、国际业务（14.23%）、投资管理业务（11.89%）和其他业务（10.89%） [1] - A股上市后累计派发现金分红415.39亿元，近三年累计派现126.40亿元 [3] - 公司所属申万行业为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ，概念板块包括GDR概念、国资改革等 [1]