政策核心与目标 - 国务院及工信部等五部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，聚焦供给侧结构性改革，目标是到2027年在重点领域催生数万亿元规模的新增消费市场 [1] - 方案在需求端突出政策牵引，明确提出强化财政金融支持，包括丰富消费金融产品和服务，引导金融机构加大对优质老年产品等领域的支持力度 [1] 消费品以旧换新成效 - 今年前10个月，消费品以旧换新带动销售额超2.4万亿元，惠及超3.6亿人次 [1] - 四季度以来，消费贷财政贴息、分期免息等措施叠加节日效应，共同推动市场持续升温 [1] 金融机构具体举措与成效 - 银行及消费金融平台推出分期免息、满减等优惠活动，例如招商银行信用卡用户最高可享24期免息及最高400元分期满减，建设银行和农业银行也推出覆盖天猫、淘宝全品类的分期满减活动 [2] - 支付平台如银联商务通过数字化服务平台助力政策落地，其在广东省的“以旧换新”服务已覆盖21个地级市，累计完成交易超1000万笔，直接拉动交易金额近600亿元 [2] - 中原消费金融通过消费补贴、免息优惠等举措累计发放福利券248万人次，向用户让利2171万元，并创新推出“借款免费用28天”权益 [4] 重点消费领域表现与趋势 - 今年1-10月，限额以上单位家电、家具、通讯器材零售额同比均增长20%左右，乘用车零售量增长7.9% [5] - 消费金融服务加速向具体场景融合，中原消费金融截至2025年上半年在重点消费领域的贷款余额合计237.7亿元，占比57.74%，其中装修租房、文旅娱乐、家电家居是三大主力场景 [6] - 海尔消金推出的智家分期服务家电分期交易额已累计达1.3亿元 [6] - 金融工具如分期服务有效降低购买门槛，例如一台85寸电视享受国补后价格为5598元，选择3期免息每月支付1866元 [5] 区域金融支持案例 - 北京市12部门联合印发金融支持提振和扩大消费的实施方案，加大商品消费、文旅体育消费等多领域支持力度 [7] - 截至2025年三季度末，北京市不含个人住房贷款的消费性贷款余额为8087.8亿元，同比增长4.7%，增速高于全国平均水平；前三季度增加231.6亿元 [7] 行业分析与展望 - 市场分析认为消费金融正成为拉动零售信贷的重要力量，县域消费、服务消费有望成为消费增长的中长期动力 [4] - 政策层面，消费贷、经营贷贴息已落地，服务消费与养老再贷款新设，将持续为相关贷款投放提供低成本资金支持 [4] - 专家观点指出，金融机构应探索适合新型消费特点的支持渠道，在数字消费领域推动“先享后付”“智能分期”等创新产品，将金融服务嵌入直播电商、在线教育等场景 [6]

场景嵌入式分期服务成为亮点 - 分期服务嵌入消费场景成为消费金融提振消费的亮点 多家消费金融公司与银行、产业联动推出限时免息分期服务[2] - 海尔消费金融推出线下智家分期服务 消费者在全国2000多家海尔专卖店可分期购买家电 累计家电分期交易额达1.3亿元[2] - 中原消费金融将电商活动与分期服务深度融合 通过补贴让利模式累计惠及超331万人次 向用户让利超4473万元[2] 消费者偏好与分期服务优势 - 对于家电等大额消费支出 消费者看重分期服务 因其可叠加国补与金融优惠政策且不影响日常现金流[3] - 分期服务嵌入场景优势明显 包括消费场景的真实性和用户需求的确定性 能让犹豫的消费者提前享受商品与服务[3] - 个人消费贷持续增长 有效满足居民对耐用消费品的需求 分期服务嵌入耐用消费品场景为行业发展探索新路[3] 金融产品创新与政策支持 - 中国人民银行等多部门发布指导意见 鼓励各类金融机构合作开发符合各类消费场景需求的金融产品[4] - 优化金融产品的核心在于深度定制化设计 契合耐用消费品单价高、周期长的特点 包括提供灵活长期限分期方案和推广0息分期[4] - 金融服务须精准嵌入消费场景 提供一键分期等极简瞬时金融体验 并针对家装等大宗消费场景开发专属信贷产品[4] 县域市场下沉与数字化拓展 - 分期服务依托数字化加快向县域消费下沉 消费金融正把县域民生消费作为稳增长的重要战场[5] - 行业聚焦新市民创业就业和大宗商品消费以释放县域消费活力 需加快与快递物流、县域电子商务等合作共建[5]

双节消费热潮与公司业绩 - 国庆中秋双节期间消费金融市场活跃，文旅、餐饮、家电等领域收获显著 [1] - 马上消费在10月1日至10月8日服务新用户35.16万人，新增交易额达45.75亿元 [2] - 海尔消金通过接入银联云闪付提供“0首付、0利息、0手续费”的智家分期服务，覆盖城市和产品范围扩大，累计放款额和笔数较去年同期大幅增长 [2] - 安逸花App日活跃用户数（DAU）超315万，其Deepseek大模型日均调用超2300万次，智能风控模型日均调用超32.5亿次 [3] 政策支持与行业响应 - 多部门联合印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，鼓励金融机构扩大服务消费领域信贷投放 [4] - 4家消费金融公司首批入选《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》的贷款经办机构，积极响应“国补”政策 [4] - 消费金融公司通过“国补+满减+分期”组合优惠方案，围绕手机终端、新型AI硬件等开展精准促销，有效激活用户数字消费潜力 [4] - 招联金融依托数智化优势优化服务流程，简化手续以确保政策红利快速直达消费者 [5] 产品创新与科技赋能 - 建信消费金融在App内推出家电以旧换新专区，提供12期免息福利，并于9月至10月为新注册用户推出每日派发5000份最高188元免息券的抽奖活动 [2] - 马上消费推出行业首个个人碳账户“马上绿洲”，累计开通用户数逾578万户，推动碳减排量超8330万吨 [7] - 在2025年10月1日至10月8日期间，马上消费通过线上业务办理实现节能减排6594.29吨，其中减少碳排放6448.25吨 [7] - 招联金融的智鹿大模型广泛应用于各类业务场景，成为提升服务效率和用户体验的重要支撑 [7] 行业展望与战略方向 - 2025年《政府工作报告》提出加快补上内需短板，使内需成为拉动经济增长的主要动力 [6] - 消费金融公司以科技创新为核心引擎，增强普惠服务便利性，满足日益增长的消费需求 [7] - 业内人士认为四季度消费热度有望持续攀升，新的消费模式和业态将为市场带来更多活力与机遇 [7]

政策导向与行业趋势 - 金融监管总局与中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，提出未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系[1] - 人民银行将开展金融服务能力提升工程，引导普惠小微贷款、民营经济贷款合理增长，全面推广中小微企业资金流信用信息共享平台[1] - 科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融成为金融机构服务实体经济的重要着力点[1] 数字化转型与科技投入 - 马上消费金融拥有超3200人科研团队，占员工总数70%以上，建设超1000个覆盖全业务流程的核心科技系统[2] - 招联消费金融推出开源大模型"招联智鹿"及其迭代版本"智鹿二代"，广泛应用于业务场景[2] - 海尔消费金融已投入20亿元用于科技研发，科技团队占比超70%，自主研发400多个应用服务[3] - 建信消费金融建立"人工智能+"工作机制，依托建设银行总行人工智能中台技术能力推动AI应用[3] - 中邮消费金融累计申请专利146项（104项已授权），登记计算机软件著作权121项[4] 风险管理与业务创新 - 中原消费金融建立"数据+模型+策略"三位一体风险管理模式，整合数万维风险特征变量实现全流程防控[4][5] - 行业通过AI技术实现客户风险识别数据化、反欺诈防控智能化、风险评级实时化[5] 普惠金融实践 - 建信消费金融推出"福贷"、"福分期"、"数币贷"等差异化产品，打造数字普惠金融生态[6] - 中原消费金融累计服务新市民用户300万人次，放款金额超47亿元，为23万信用白户建立首笔信贷记录[6] - 马上消费金融累计服务超2亿用户，覆盖全国31个省级行政区，带动商品交易额过万亿元[7] 绿色金融与养老金融 - 蚂蚁消费金融提升绿色消费信贷资产识别效率，为绿色消费贷款提供优惠[8] - 建信消费金融设立"以旧换新"消费专区，提供绿色家电分期免息优惠[8] - 海尔消费金融发行行业首单"科技金融+绿色金融"可持续发展挂钩银团贷款，推出智家分期服务[8] - 马上消费金融开发声纹活体识别系统推进智慧金融适老化[9] - 中银消费金融开展金融知识宣传揭露养老诈骗[9] 乡村振兴与涉农服务 - 中邮消费金融接入多维度涉农数据丰富客群画像，引入"中和农信"等合作机构定向获客[9]