股价表现与交易数据 - 9月26日盘中下跌2.02%至45.12元/股 成交额5.31亿元 换手率2.11% 总市值258.08亿元 [1] - 主力资金净流出4394.98万元 特大单净卖出1461.63万元(买入占比4.63%/卖出占比7.38%) 大单净流出3000万元(买入占比21.34%/卖出占比26.87%) [1] - 年内累计涨幅129.61% 近5日/20日/60日分别变动-0.66%/-4.39%/+2.69% 年内4次登龙虎榜 最近为3月18日 [1] 股东结构与经营业绩 - 截至6月30日股东户数9.13万户 较上期激增71.26% 人均流通股降至5992股(减少17.5%) [2] - 2025年上半年营业收入25.25亿元(同比增长20.07%) 归母净利润2.87亿元(同比增长15.73%) [2] 业务构成与行业属性 - 主营业务为汽车零部件生产销售(内外饰及机电部件占比53.23% 轮毂轴承部件24.38%) 新能源电驱业务占比17.45% 防护物资生产销售占比4.94% [1] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-车身附件及饰件 概念板块涵盖灵巧手/PEEK/长三角一体化等 [1] 分红记录与机构持仓 - A股上市后累计派现7.66亿元 近三年累计分红1.19亿元 [3] - 十大流通股东变动显著：永赢先进制造智选混合A增持917.86万股至1272.01万股(第二大股东) 国泰估值优势混合A增持133.57万股至405.37万股(第四大股东) 南方中证1000ETF新进持股310.71万股(第五大股东) 香港中央结算减持689.4万股至186.18万股(第十大股东) 鹏华碳中和主题混合A减持831.08万股至229.54万股(第八大股东) [3]

股价及交易表现 - 9月24日公司股价上涨1.40% 成交额达9.77亿元[1] - 当日融资买入1.06亿元 融资偿还1.07亿元 融资净卖出106.73万元[1] - 融资融券余额合计9.21亿元 其中融资余额9.20亿元占流通市值3.48%[1] - 融券方面当日卖出4500股金额20.79万元 融券余量2.38万股余额109.98万元[1] 股东结构变化 - 股东户数达9.13万户较上期大幅增加71.26%[2] - 人均流通股5992股较上期减少17.50%[2] - 永赢先进制造智选混合A增持917.86万股至1272.01万股位列第二大股东[3] - 国泰估值优势混合A增持133.57万股至405.37万股位列第四大股东[3] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF新进持股310.71万股成为第五大股东[3] - 鹏华碳中和主题混合A减持831.08万股至229.54万股位列第八大股东[3] - 香港中央结算有限公司减持689.40万股至186.18万股位列第十大股东[3] - 鹏华新能源汽车混合A和前海开源嘉鑫混合A退出十大股东行列[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入25.25亿元同比增长20.07%[2] - 归母净利润2.87亿元同比增长15.73%[2] - 上市后累计派现7.66亿元 近三年累计派现1.19亿元[3] 公司基本情况 - 主营业务为汽车零部件生产销售及防护物资产销[1] - 收入构成：内外饰及机电部件53.23% 轮毂轴承部件24.38% 新能源电驱17.45% 其他4.94%[1] - 成立于2000年11月23日 2010年8月6日上市[1] - 注册地址位于上海市青浦区及香港铜锣湾[1]

股价表现 - 9月19日股价下跌5.02%至45.56元/股 成交额12.94亿元 换手率5.04% 总市值260.60亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为汽车零部件生产销售及防护物资生产销售 收入构成为内外饰及机电部件53.23% 轮毂轴承部件24.38% 新能源电驱17.45% 其他业务4.94% [1] 基金持仓情况 - 中航趋势领航混合发起A持有118.03万股 占基金净值比例4.9% 为第三大重仓股 [2] - 该基金二季度增持11.56万股 当日浮亏约284.45万元 [2] 基金业绩表现 - 中航趋势领航混合发起A最新规模1.71亿元 今年以来收益99.06% 近一年收益197.02% 成立以来收益185.64% [2] - 基金经理王森管理规模15.6亿元 任职期间最佳回报188.14% 最差回报14.67% [3]

股价表现与交易数据 - 9月18日盘中上涨2.03%至50.35元/股 成交额14.10亿元 换手率5.16% 总市值287.99亿元 [1] - 主力资金净流出3818.37万元 特大单买入占比11.42% 大单卖出占比30.59% [1] - 年内累计涨幅达156.22% 近5日/20日/60日分别上涨9.50%/5.18%/5.58% [2] - 年内4次登上龙虎榜 最近一次为3月18日 [2] 公司基本面与业务结构 - 主营业务为汽车零部件生产销售及防护物资业务 收入构成:内外饰及机电部件53.23% 轮毂轴承部件24.38% 新能源电驱17.45% 其他4.94% [2] - 2025年上半年营业收入25.25亿元 同比增长20.07% 归母净利润2.87亿元 同比增长15.73% [2] - A股上市后累计派现7.66亿元 近三年累计派现1.19亿元 [3] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-车身附件及饰件 概念板块涵盖灵巧手/PEEK概念/机器人等 [2] 股东结构变化与机构持仓 - 股东户数9.13万户 较上期增长71.26% 人均流通股5992股 减少17.50% [2] - 十大流通股东变动:永赢先进制造智选混合A增持917.86万股至1272.01万股 国泰估值优势混合A增持133.57万股至405.37万股 [3] - 新进股东南方中证1000ETF持股310.71万股 香港中央结算减持689.40万股至186.18万股 [3] - 鹏华碳中和主题混合减持831.08万股至229.54万股 鹏华新能源汽车混合等退出十大股东 [3]

股价表现 - 9月17日盘中上涨2.03%至49.68元/股，成交13.65亿元，换手率5.04%，总市值284.16亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨152.81%，近5个交易日上涨10.77%，近20日上涨0.22%，近60日上涨1.39% [2] - 今年以来4次登上龙虎榜，最近一次为3月18日 [3] 资金流向 - 主力资金净流出5804.25万元，特大单买入8246.58万元(占比6.04%)，卖出9757.11万元(占比7.15%) [1] - 大单买入3.53亿元(占比25.85%)，卖出3.96亿元(占比29.00%) [1] 公司基本情况 - 位于上海市青浦区，成立于2000年11月23日，2010年8月6日上市 [3] - 主营业务为汽车零部件生产销售及口罩等防护物资生产销售 [3] - 收入构成：内外饰及机电部件53.23%，轮毂轴承部件24.38%，新能源电驱17.45%，其他4.94% [3] - 所属申万行业：汽车-汽车零部件-车身附件及饰件 [3] - 概念板块包括：中盘、PEEK概念、灵巧手、长三角一体化、年度强势等 [3] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数9.13万户，较上期增加71.26% [3] - 人均流通股5992股，较上期减少17.50% [3] 财务业绩 - 2025年1-6月营业收入25.25亿元，同比增长20.07% [3] - 2025年1-6月归母净利润2.87亿元，同比增长15.73% [3] 分红情况 - A股上市后累计派现7.66亿元 [4] - 近三年累计派现1.19亿元 [4] 机构持仓变动 - 永赢先进制造智选混合A(018124)增持917.86万股至1272.01万股，位列第二大流通股东 [4] - 国泰估值优势混合(LOF)A(160212)增持133.57万股至405.37万股，位列第四大流通股东 [4] - 南方中证1000ETF(512100)新进持股310.71万股，位列第五大流通股东 [4] - 鹏华碳中和主题混合A(016530)减持831.08万股至229.54万股，位列第八大流通股东 [4] - 香港中央结算有限公司减持689.40万股至186.18万股，位列第十大流通股东 [4] - 鹏华新能源汽车混合A(016067)和前海开源嘉鑫混合A(001765)退出十大流通股东 [4]

投资评级 - 维持"买入"评级 [3][5] 核心财务表现 - 2025H1实现营收25.2亿元，同比增长20.1%，归母净利润2.9亿元，同比增长15.7% [1] - 2025Q2实现营收12.4亿元，同比增长19.1%，环比下降3.7%，归母净利润1.3亿元，同比下降25.1%，环比下降19.8% [1] - 剔除2024H1一次性补偿款影响后，2025Q2扣非归母净利润1.1亿元，同比增长33.1%，环比下降13.8% [1] - 2025Q2毛利率19.8%，环比下降1.8个百分点，期间费用率10.2%，环比下降0.2个百分点 [1] 分业务收入表现 - 内外饰及机电部件业务收入13.4亿元，同比增长11.0% [1] - 轮毂轴承业务收入6.2亿元，同比增长2.3% [1] - 新能源电驱业务收入4.4亿元，同比增长93.8% [1] 全球化布局进展 - 泰国工厂已布局3条高端轮毂轴承生产线，实现本地化生产，全系产品获得美国海关原产地认证和e-Ruling认证函 [2] - 为某国产新能源头部车企配套产线已实现本地小批量下线 [2] - 电驱动泰国工厂已启动建设，客户项目正式定点，厂房改造中，预计8月产线进场调试 [2] 丝杠业务进展 - EHB车用滚珠丝杠获得辰致科技定点，预计2025年底量产，已向某客户送样，预计下半年实现定点 [2] - EMB制动用滚珠丝杠为3家企业研发，产品处于送样及验证阶段 [2] - 机器人反向式行星滚柱丝杠对接两家头部新势力车企，首批样件订单5月开始交付，6月完成交付 [2] - 机器人灵巧手用微型滚珠丝杠多个规格已向数家客户成功送样 [2] - 为头部新势力车企定制开发线性关节模组总成，首批样件订单5月开始交付，6月完成交付 [2] 财务预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为5.2/6.5/7.6亿元 [3] - 对应PE分别为52/42/36倍 [3] - 预计2025-2027年营业收入分别为57.55/69.11/81.55亿元，同比增长17.2%/20.1%/18.0% [4] - 预计2025-2027年EPS分别为0.91/1.13/1.33元 [4] - 预计2025-2027年净资产收益率分别为17.0%/18.3%/18.7% [4] 公司基本信息 - 所属行业：汽车零部件 [5] - 总市值272.84亿元，总股本5.72亿股 [5] - 自由流通股占比96.47% [5] - 30日日均成交量3396万股 [5]

公司业绩表现 - 2025年半年度归母净利润预计2 51亿元至3 1亿元 同比增长1%至25% [1] - 2025年半年度扣非净利润预计2 28亿元至2 88亿元 同比增长44%至82% [1] - 2024年营业收入49 1亿元 同比增长18 64% [2] - 2024年归母净利润4 97亿元 同比增长514 49% [2] - 2024年扣非净利润3 26亿元 同比增长317 74% [2] - 2025年一季度营业收入12 86亿元 同比增长20 97% [2] - 2025年一季度归母净利润1 59亿元 同比增长105 49% [2] - 2025年一季度扣非归母净利润1 32亿元 同比增长82 22% [2] 业绩驱动因素 - 国内新能源车产销量持续增长 带动新能源汽车相关产品销量同比大幅增长 [1] - 积极运用数字化管理工具 优化产品与客户结构 实现降本增效 [1] - 2024年销售费用3279 19万元 同比下降7 39% [2] - 2024年财务费用2004 51万元 同比下降46 36% [2] - 2025年1月收购无锡科之鑫 打通滚柱丝杠产业链上游环节 降低设备采购成本 [2] 行业背景 - 2024年新能源汽车产销同比分别增长34 4%和35 5% 市场渗透率突破40% [1] - 2025年上半年新能源汽车产销量同比分别增长41 4%和40 3% 市场渗透率44 3% [1] 公司业务 - 专注于汽车部件研发、制造与销售 核心产品包括内外饰及机电部件、轮毂轴承、新能源电驱 [1] 资本运作 - 2025年5月拟非公开发行股票募集15亿元 投入滚柱丝杠及关节模组等项目 [2] - 2025年7月终止本次定增计划 [3]

汽车零部件行业2024年业绩表现 - A股超180家汽车零部件企业披露2024年年报，六成企业归母净利润同比增长，其中13家企业实现翻倍以上增长 [1] - 2024年我国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高 [1] - 双林股份2024年实现营业收入49.10亿元，同比增长18.64%，归母净利润4.97亿元，同比增长514.49% [1] - 泰德股份2024年营业总收入3.4亿元，同比增长23.13%，归母净利润2494.95万元，同比增长216.53% [1] - 西菱动力2024年营业总收入17.53亿元，同比增长15.38%，归母净利润5061.41万元，同比扭亏 [2] - 鹏翎股份、德尔股份、美力科技等企业2024年归母净利润同比增长均超100% [2] - 信质集团2024年营业总收入59.18亿元，同比增长28.22%，但归母净利润2107.56万元，同比下降91.32% [2] - 精锻科技2024年归母净利润同比下降32.79% [2] - 夏厦精密2024年营业收入6.66亿元，同比增长26.09%，但汽车齿轮板块毛利率下滑严重 [3] 行业竞争与挑战 - 汽车零部件行业竞争加剧导致部分企业业绩下滑，产品销售价格下降，量产项目产量未达预期 [2] - 汽车厂商的激烈竞争带来的降本压力快速转移到零部件行业，加速企业优胜劣汰 [2] - 汽车消费市场竞争激烈进一步挤压零部件供应商利润空间 [3] 人形机器人产业布局 - 多家汽车零部件企业将人形机器人列为核心战略方向，打造"第二增长曲线" [3] - 夏厦精密通过IPO募投项目加速布局工业机器人新结构减速器研发及产业化 [3] - 均胜电子计划将智能汽车领域技术系统化迁移至机器人产业 [3] - 拓普集团拆分设立电驱事业部，整合资源发展机器人业务 [4] - 华为、比亚迪、小米、广汽、特斯拉等知名厂商纷纷加码人形机器人行业 [4] - 汽车零部件企业在规模效应和质量体系认证方面具备进入人形机器人行业的天然优势 [4] - 西菱动力计划进入人形机器人零部件领域，建设谐波减速器、丝杠等产品生产线 [5] - 万通智控未来三年将向具身智能感知领域延伸 [5] 核心零部件研发进展 - 双林股份攻克反向式行星滚柱丝杠工艺难题，建立年产12000套试制产线 [5] - 双林股份成功研制人形机器人上肢与下肢直线作动关节模组总成 [5] - 信质集团子公司鸿辉智能机器人已与国内领先人形机器人公司展开合作并交付少量产品 [6] - 夏厦精密加大投入高精度齿轮、丝杠加工制造设备等核心零部件研发 [6]