发行基本信息 - 公司股票代码为601026 股票简称为道生天合 申购代码为780026 上市地点为上海证券交易所主板[1] - 发行价格为5.98元/股 发行市盈率为29.05 参考行业为化学原料和化学制品制造业 参考行业市盈率为27.9[1] - 实际募集资金总额为7.89亿元 总发行数量为131,880,000股 其中网上发行数量为27,694,500股 网下配售数量为83,391,190股[1] 公司业务与股权结构 - 公司是一家致力于新材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业 产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料[2] - 公司产品形成风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列 主要服务于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域以及航空、油气开采等工业领域[2] - 控股股东为易成实业 实际控制人为季刚、张婷夫妻二人 合计控制公司60.47%的股份[2] 募集资金用途 - 公司拟募资69,355.00万元 用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目及偿还银行贷款[2] - 按发行价格5.98元/股和13,188.00万股发行数量计算 预计募集资金总额78,864.24万元 扣除发行费用后预计募集资金净额68,695.01万元[3]

全球主要股指表现 - A股三大指数集体收跌 沪指跌0.65%至3828.11点 深成指跌1.76%至13209点 创业板指跌2.6%至3151.53点 超3400只个股下跌 两市成交额2.15万亿元 较前日缩量2242亿元 [1] - 港股三大指数跌幅扩大 恒生指数跌1.35%至26128.2点 恒生国企指数跌1.49%至9303.1点 恒生科技指数跌2.89%至6195.11点 全日成交额3236.74亿港元 全周累计跌幅均超1.5% [1] - 美股三大指数涨跌不一 道琼斯指数涨0.65%至46247.29点 标普500指数涨0.59%至6643.70点 纳斯达克指数涨0.44%至22484.07点 [1] 新股发行与政策动态 - 道生天合启动新股申购 发行价5.98元/股 发行市盈率29.05倍 公司主营环氧树脂等高性能热固性树脂材料 产品覆盖风电叶片材料 新型复合材料用树脂及新能源汽车胶粘剂 [3] - 八部门联合印发有色金属行业稳增长方案 目标2025-2026年行业增加值年均增长5% 十种有色金属产量年均增长1.5% 再生金属产量突破2000万吨 重点推动铜铝锂资源开发及高端产品供给 [3] 工业企业利润数据 - 1-8月全国规模以上工业企业利润总额46929.7亿元 同比增长0.9% 其中国有控股企业利润下降1.7% 私营企业利润增长3.3% 8月单月利润同比由降转增 涨幅达20.4% [4] 金融政策导向 - 央行要求引导大型银行服务实体经济 推动中小银行聚焦主业 增强银行资本实力 落实结构性货币政策工具 支持科技创新与小微企业等领域 明确用好证券基金保险公司互换便利及股票回购增持再贷款工具 [5] 人工智能+交通运输发展 - 七部门联合推动智能交通装备创新 加快智能驾驶系统 远程驾驶座舱研发 鼓励无人机 全地形车等新装备研制 推进智慧列车 智能船舶 智能仓储等设施设备技术升级 [6]

公司深度服务于风电、新能源汽车、储能等新能源领域客户，与诸多行业龙头企业形成稳定的合作关 系，直接或终端客户包括：中材科技、时代新材、洛阳双瑞、天顺风电、三一重能、重通成飞、中复连 众、艾郎科技、金风科技、远景能源、中国海装、运达风电、上海电气、明阳智能、维斯塔斯、恩德集 团等国内外知名风电叶片及风电整机厂商；比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、泰科电子、亿纬锂能、 孚能科技、蜂巢能源和国轩高科等新能源汽车及配套企业；远景能源、博瑞电力和赣锋集团等储能行业 企业。 新能源汽车及工业胶粘剂可广泛应用在电机、电池和电控零部件等新能源汽车三电系统，传感器等电子 领域及其他工业领域。报告期内，公司的新能源汽车及工业胶粘剂产品产销量增长迅速，目前已涵盖了 比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、泰科电子、蜂巢能源、国轩高科、远景能源、博瑞电力和赣锋集团 等终端客户。 公司的新型复合材料用树脂可广泛应用于新能源汽车电池上盖、氢能源存储、电力输送、拉挤制品、抽 油杆、模具制造、阻燃部件、航空座椅、建筑补强板等领域，为重庆风渡、中复碳芯、北玻院、天顺风 电、泰山玻纤、吉林化纤、海源复材、宁德康本、振石集团等客户进行配套。公司通过长期技术 ...

9月以来，A股市场共有9只新股上市交易，首日平均涨幅达273.5%。其中，三协电机、建发致新首日分别上涨785.6%、418.6%。 2022年度—2024年度，公司实现营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，归属于母公司所有者的净利润为1.1亿元、1.55亿元、1.55亿元。 公司本次募集资金将主要用于年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目和偿还银行贷款。 责编：万健祎 校对： 廖胜超 本周（9月29日—10月3日）仅有两个交易日，A股市场将有1只新股申购，为沪市主板的道生天合，公司发行价为5.98元/股，单一账户申购上限为27500 股，顶格申购需持沪市市值27.5万元，该股将于本周一开启申购。值得注意的是，道生天合是今年以来沪深两市新股中发行价第四低的新股，中一签仅需交 款2990元。 招股书显示，道生天合是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业，报告期公司产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性 能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，主要为风电、新能源汽车、储能、氢 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 根据目前的发行安排，本周只有1只新股申购，即周一（9月29日）的沪市主板新股道生天合。 道生天合是风电树脂材料龙头企业，发行价为5.98元/股，是今年以来沪深两市新股中发行价第四低的新股，中一签仅需交款2990元。同时，道生天 合的新股发行数量较多，其中签率可能会比较高。 | 下周新股申购安排 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 日期 | 新股 | 发行价/股 | 发行市盈率 | 上市板 | | 周一 (9月29日) | 道生天合 (申购代码:780026) | 5.98元 | 29.05 | 沪市主板 | 责任编辑：石秀珍 SF183 道生天合的发行市盈率为29.05倍，参考行业市盈率为27.9倍。公司本次公开发行股票数量为13188万股，网上发行申购上限为27500股，顶格申购需 配沪市市值27.5万元。 Wind数据显示，在今年以来发行的沪深两市新股中，道生天合是发行股票数量排名第6的新股，在沪市主板新股中排名第2。这意味着，道生天合的 中签率可能会比较高。 招股书显示，道生天合 ...

公司基本情况 - 公司名称为道生天合 股票代码601026SH 于9月29日开启申购 发行价格5.98元/股 申购上限2.75万股 市盈率29.05倍 上市地为上交所 保荐机构为中信建投证券 [1] - 公司是一家致力于新材料研发、生产和销售的国家级高新技术企业 产品围绕环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料 [1] - 公司产品形成三大系列：风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂 [1] 主营业务与市场地位 - 2024年公司风电叶片用环氧树脂系列销量14.31万吨 风电叶片用结构胶销量1.52万吨 [1] - 2022-2024年公司风电叶片用环氧树脂系列销量位居全球首位 风电叶片用结构胶销量位居国内第2、全球第3 [1] - 产品主要应用于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域 以及航空、油气开采、电力、模具制造等领域 [1] 客户群体与业务拓展 - 新型复合材料用树脂已涵盖重庆风渡、中复碳芯、北玻院、天顺风电、泰山玻纤、国兴复材、海源复材、振石集团等客户 [2] - 新能源汽车及工业胶粘剂已涵盖比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、泰科电子、蜂巢能源、国轩高科、远景能源、博瑞电力、赣锋集团等终端客户 [2] - 新型复合材料用树脂可广泛应用于玻纤/碳纤拉挤制品、螺栓套预埋件、碳纤维抽油杆等轨道交通领域 以及碳纤维航空座椅、碳纤维建筑补强板等建材领域 [2] - 新能源汽车及工业胶粘剂可广泛应用在电机、电池和电控零部件等新能源汽车三电系统 以及传感器等电子领域及其他工业领域 [2] 募集资金用途 - 募集资金总额69,355.00万元 其中55,855.00万元用于年产5.6万吨新能源及动力电池用等高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目 13,500.00万元用于偿还银行贷款 [3] - 项目总投资金额57,070.20万元 拟使用募集资金55,855.00万元 [3] 财务表现 - 2022-2024年度营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元 [3] - 2022-2024年度净利润分别为1.08亿元、1.52亿元、1.55亿元 [3] - 2024年末资产总额387,888.99万元 归属于母公司所有者权益180,136.20万元 资产负债率44.63% [4] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额40,128.91万元 较2023年的-3,773.23万元大幅改善 [4] - 2024年度研发投入占营业收入比例2.71% 2023年为3.18% 2022年为2.74% [4] - 2024年度基本每股收益0.29元/股 加权平均净资产收益率9.00% [4]

公司基本情况 - 公司名称为道生天合 股票代码601026 SH 于9月29日申购 为沪市主板新股 [1] - 公司是一家致力于新材料研发 生产和销售的国家级高新技术企业 产品围绕环氧树脂 聚氨酯 丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料 [1] - 公司产品形成风电叶片用材料 新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列 [1] - 公司发行价为5 98元 股 机构报价中位数为6 32元 股 发行后市值31 55亿元 所属行业为其他合成材料制造 [3] - 公司发行市盈率29 05倍 行业市盈率27 90倍 [3] 市场地位与客户 - 公司是全球风电叶片用环氧树脂生产规模最大的企业之一 2022 2024年连续三年风电叶片用环氧树脂系列销量全球第一 [5] - 2022 2024年公司风电叶片用结构胶销量位居国内第二 全球第三 [5] - 公司是唯一向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [5] - 客户包括中材科技 时代新材 洛阳双瑞 天顺风电 三一重能等风电企业 比亚迪 广汽 吉利等新能源汽车企业 以及远景能源等储能企业 [5] 财务业绩表现 - 2022年营业收入34 36亿元 同比增长9 89% 2023年32 02亿元 同比下降6 81% 2024年32 38亿元 同比增长1 13% [6] - 2022年归母净利润1 10亿元 同比增长30 08% 2023年1 55亿元 同比增长40 12% 2024年1 55亿元 同比增长0 01% [6] 技术实力与资质 - 公司被评为国家级专精特新小巨人企业 国家级高新技术企业 [6] - 系国家标准《塑料环氧树脂试验方法》GB T41929 2022主要起草单位 [6] - 拥有中国合格评定国家委员会认证的CNAS实验室 [6] - 截至2025年6月30日共取得专利69项 其中发明专利38项 [6] 募集资金用途 - 募集资金主要投向年产5 6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂 高性能复合材料树脂系统项目 拟投入5 59亿元 占比80 53% [3] - 另拟使用1 35亿元偿还银行贷款 占比19 47% [3] 可比公司情况 - 可比公司惠柏新材动态市盈率61 37倍 德邦科技69 95倍 康达新材亏损 [3]

路演嘉宾合影 道生天合：深耕高性能热固性树脂材料行业 成为新能源新材料细分领域龙头 ——道生天合材料科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回 放 出席嘉宾 道生天合材料科技（上海）股份有限公司董事长、总经理 季 刚先生 道生天合材料科技（上海）股份有限公司副董事长、副总经理 姜 磊先生 道生天合材料科技（上海）股份有限公司副总经理、财务负责人 施永泉先生 道生天合材料科技（上海）股份有限公司副总经理、董事会秘书 张珈堃先生 中信建投证券股份有限公司保荐代表人 雷晓凤女士 问：公司的主要客户有哪些？ 季刚：公司深耕高性能热固性树脂材料行业，紧跟下游行业的发展趋势，及时响应下游产品的定制化创 新需求。目前，公司深度服务于风电、新能源汽车、储能等新能源领域客户，与众多行业龙头企业形成 稳定的合作关系，直接或终端客户包括：中材科技、时代新材等国内外知名风电叶片及风电整机厂商； 比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、泰科电子、亿纬锂能、孚能科技、蜂巢能源和国轩高科等新能源汽 车及配套企业；远景能源、博瑞电力和赣锋集团等储能行业企业。 问：公司新型复合材料用树脂的主要应用领域及技术优势是什么？ ...

非常感谢大家参与道生天合材料科技（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的网 上路演活动。在此，我谨代表道生天合，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向一直 以来支持、关心道生天合发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！同时，非常感谢上证路演中心、 上海证券报和中国证券网为我们提供这次与投资者进行网上交流沟通的机会！ 道生天合成立于2015年，是一家扎根上海临港新片区的国家级高新技术企业。公司产品围绕环氧树脂、 聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅等高性能热固性树脂材料，形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和 新能源汽车及工业胶粘剂三大系列产品，广泛应用于风电、新能源汽车、储能、航空、电力等领域。 通过持续自主研发和技术创新，公司成为当前全球规模最大的风电叶片用环氧树脂生产企业，公司的硬 核实力获得行业高度认可。2022年至2024年，公司风电叶片用环氧树脂销量稳居全球第一，风电叶片用 结构胶销量位列国内第二、全球第三。同时，公司是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供 应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业，进一步提升了公司在国际风电市场的影响力。 在巩固核心业务优势的同时，公司也在 ...

道生天合是风电树脂材料龙头企业，发行价为5.98元/股，是今年以来沪深两市新股中发行价第四低的新股，中一签仅需交款2990元。同时，道生天 合的新股发行数量较多，其中签率可能会比较高。 作为绿色新能源行业中新材料细分行业的龙头企业，道生天合是当前全球生产规模最大的风电叶片用环氧树脂生产企业之一。 根据中国石油和化学 工业联合会及其环氧树脂及应用专业委员会出具的说明函，2022年—2024年公司连续三年"风电叶片用环氧树脂系列"销量位居全球第一，2022年— 2024年公司"风电叶片用结构胶"销量位居国内第二、全球第三。 同时，公司是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧 树脂和结构胶的中资企业，进一步提升了公司在国际风电市场及海上风电市场的影响力。 在风电领域，公司客户已基本覆盖了国内主要风机叶片生产企业，终端客户包括金风科技、远景能源、明阳智能等国内知名风电整机厂商；在新能 源汽车领域，其胶粘剂产品广泛配套比亚迪、广汽、吉利等主流车企的"三电"系统；在新型复合材料领域，其树脂产品已为重庆风渡、中复碳芯、 北玻院、天顺风电、泰山玻纤、吉林化纤、海源复材、宁德康本及振石集团等客户提供配套。 ...