本文共2000 字 阅读完约5分钟 从发行市场的情况来看，进入9月以来，一日售罄的权益类基金在增多，主动权益类基金的发行数据也颇为靓丽。 数据显示，截至9月22日，9月以来成立的权益类基金中，共有7只一日售罄，其中6只是主动权益类基金。 招商均衡优选发行规模较大，该基金自9月2日开始发行，原定募集截止日为9月12日，同时设置了50亿元的募集规模上限，最终提前结束募集，仅售一 日。该基金于9月4日正式成立，募集规模为49.55亿元，最终认购申请确认比例仅为56.67%，这意味着当日认购资金或高达88亿元。该基金也成为今年以 来新发规模最大的主动权益型基金。近期该基金净值有所波动，显示已逐步建仓。 华商港股通价值回报基金也一日售罄。该基金自9月8日开始发行，原定募集截止日为9月24日，同时设置了10亿元的募集规模上限，最终仅售一日便超出 募集规模上限而提前结束募集，并按32.95%的末日比例确认认购份额，最终募集规模为9.9亿元。 金融投资报记者 刘庆华 伴随着A股市场的稳步上行，权益类基金发行市场逐渐回暖，9月以来权益类基金发行亮点频现。 一方面，多只权益类基金一日售罄，环比上月数量明显增多，包括招商均衡优选、 ...

基金发行市场趋势变化 - 基金发行市场呈现理性化趋势 告别规模狂欢 新基金募集规模上限多设定在10-50亿区间 [1][3] - 权益类基金采取规模控制措施 例如摩根盈元稳健募资27.52亿即提前结束募集 [3] - 招商均衡优选基金首日募集87亿 超过50亿上限 最终按56.67%比例配售 [5] 债基市场动态 - 第二批14只科创债ETF合计募集近400亿资金 显示债基市场持续活跃 [7] - 监管规则调整：明确最低持股比例的二级债基审批缩短至15个工作日 [7] - 纯债基及无股票仓位的二级债基实施产品申报限制 每家公司最多2只在审产品 [7] 产品策略转型 - 基金公司从追求规模转向注重投资体验 主动控制产品规模以提升管理效率 [5] - 行业推动"固收+"产品发展 通过增加股票仓位提升债基收益潜力 [7] - 渠道端推广"小而美"产品策略 实现多产品线均衡发展 [5] 历史规模对比 - 2020年南方成长先锋基金募集规模达321亿 配售比例低至21.88% [3] - 华商港股通价值回报基金募集超30亿 超过10亿上限 配售比例32.95% [5] - 当前基金发行规模较历史百亿级产品明显收缩 [1][3] 行业监管导向 - 监管政策引导债基产品结构优化 鼓励兼具固收和权益特性的产品创新 [7] - 规则调整旨在提升债基市场活力 为投资者提供更多元化选择 [7]

基金公司策略转变 - 基金公司主动控制产品募集规模 普遍将上限设定在10亿至50亿区间 与2020年南方成长先锋单只基金募集321.15亿元形成鲜明对比 [1] - 控制规模的核心目的是保障产品业绩稳定性 避免因规模过大影响基金经理操作灵活性 [1] - 招商均衡优选基金设50亿募集上限 单日认购金额超87亿 最终按56.67%比例配售 华商港股通价值回报基金10亿上限吸引超30亿认购 配售比例低至32.95% [3] - 摩根盈元稳健产品未设募集上限 但在首日募集27.52亿元后立即提前结束募集 体现规模控制决心 [3] 销售渠道策略调整 - 渠道方不再集中资源推广单一"爆款"产品 避免耗尽客户资金影响长期销售规划 [5] - 行业评价体系从"规模为王"转向"业绩和体验至上" 形成从管理端到销售端的集体克制 [5] 监管政策导向 - 监管部门对债券基金审批实行差异化调整 纯债基金同时审批数量限制在两只以内 [7] - 明确约定股票持仓的二级债基（固收+产品）注册审批缩短至15个工作日内 [7] - 审批速度形成梯级结构：股票ETF最快（5个工作日） 主动权益与宽基指数次之（10个工作日） 含权混合与二级债基第三（15个工作日） [9] - 符合国家战略的科创债券、绿色债券类基金及零售债基维持正常审批流程 [11] - 第二批科创债ETF共14只产品 单日募集近400亿元 单只产品募集上限约30亿 [11] - 机构持有的纯债基金继续受注册限制 推动债基从流动性管理工具向多元化资产配置工具转型 [13] 市场反馈与表现 - 权益基金发行份额占比创新高 "日光基"现象重现 显示市场对优质产品的认可 [14] - 产品业绩回暖正在修复投资者信任 [14] - 泓德基金认为自去年"9·24"的反转行情持续 看好人工智能（硬件/软件）和出海（制造业/服务业）两条主线 [16] - 招商基金指出A股机会非普涨 需把握风格轮动 个股涨幅未完全脱离基本面支撑 [16] - 长城基金认为市场处于中波震荡环境 AI赛道需关注成交量配合情况 [18] 行业发展趋势 - 行业挑战从"规模扩张"转向"质量提升" 注重产品精细化和投资者长期利益 [18] - 市场理性与暖意交织 预示更成熟、多元的发展阶段到来 [18]

公募基金发行热度 - 9月以来全市场119只新基金开启募集 环比增长41.67% [2] - 新基金平均认购天数12.76天 较上月17.42天减少近5天 [3] - 权益类基金占新发基金总量64.71% 共77只 [6] 日光基案例 - 华商港股通价值回报单日认购超10亿元上限 确认比例32.95% [7] - 基金经理余懿管理规模超30亿元 任职回报超20% [9] - 招商均衡优选单日认购超50亿元上限 确认比例56.67% [11] 市场驱动因素 - A股上证指数站稳3800点提振投资者信心 [15] - 权益类基金赚钱效应显著吸引资金流入 [4][15] - 居民财富配置向权益市场转移 政策支持力度加大 [16] 行业规模数据 - 公募基金总规模达35.08万亿元 创历史新高 [18] - 股票基金规模4.92万亿元 混合基金3.83万亿元 [19] - 除债券基金外各类型基金规模均环比提升 [19] 机构后市观点 - 国泰海通认为A/H股将创新高 无风险收益下沉推动资金入市 [20] - 中信建投指出AI算力主线逻辑未证伪 需注意高低切换 [21] - 基金经理吴潇关注红利、科技、医药等板块配置机会 [12]

招商均衡优选基金发行情况 - 招商均衡优选9月2日首发募集规模上限50亿元 但仅半天募集超73亿元 触发比例配售[1][2] - 基金经理吴潇管理4只基金合计规模92.32亿元 2024年6月独自管理招商优质成长后回报率达32.41%[2][4] - 主要代销渠道招商银行主动权益保有规模4105亿元 位居全市场第二[4] 历史爆款基金表现分析 - 2020-2021年全市场共发行186只爆款基金 发行份额合计1.71万亿份 占新发总规模28.14%[6] - 2020年30只首发规模超百亿主动权益基金中 仅10只成立至今回报率为正 最高为富国成长策略A的63.01% 最低为嘉实核心成长A的-31.49%[7][8] - 30只爆款基金中已有5只发生基金经理变更[8] 公募基金行业发展趋势 - 公募基金总规模截至7月底达35.08万亿元 2024年以来第10次刷新历史纪录[9] - 全市场1.32万只基金中超3400只采用多位基金经理共管模式 占比超25%[12] - 费率改革推动管理费 托管费下调 交易佣金阳光化 销售渠道费率改革[9] - 浮动费率基金转入常态化注册 有望扩容至固收+产品 多家公司积极申报浮动费率产品[12]

资本市场表现 - 资本市场表现持续向好 [1] - 权益基金发售回暖 [1] 基金募集情况 - 招商均衡优选基金发行首日发布募集规模上限公告 募集规模接近 达到或超过50亿元时可提前结束募集 [1] - 该基金最新募集规模已超过50亿元 [1] - 有望成为今年成立规模最大的主动权益基金 [1]