公司业务与市场机遇 - 公司认为中国商业航天的崛起将为其核心产品高可靠电容器MLCC带来新机遇 [1] - 公司滤波器、微波模块、微纳系统集成陶瓷管壳等产品也具备商业航天领域的适配能力 [1] - 未来公司将以客户需求为导向持续推进新产品研发并积极开拓商业航天等新兴市场以拓宽业务增长空间 [1]

公司IPO进程 - 芯谷微电子于2024年11月18日在安徽证监局办理辅导备案登记，辅导机构为广发证券[1] - 此次是公司自2024年4月主动撤回科创板IPO申请后，再次提交辅导备案[4] - 本次辅导工作安排分为四个阶段，包括形成具体辅导方案并实施、财务相关培训、辅导验收及编制总结工作报告[4] 公司历史融资与股权结构 - 公司曾于2023年5月递交科创板上市申请，拟募集资金8.5亿元[4] - 募集资金计划用于微波芯片封测及模组产业化项目、研发中心建设项目及补充流动资金[4] - 创始人兼控股股东刘家兵直接持有公司28.33%股权，并通过一致行动人合计控制公司43.60%的表决权股份[4] 公司业务与产品 - 芯谷微电子成立于2014年，专注于半导体微波毫米波芯片、微波模块和T/R组件的研发设计、生产和销售[4] - 公司主要向市场提供基于GaAs、GaN化合物半导体工艺的系列产品[4] - 公司业务还包括围绕相关产品提供技术开发服务[4]

公司上市进程 - 公司于2024年11月18日在安徽证监局办理辅导备案登记 拟首次公开发行股票并上市 辅导券商为广发证券 [1] - 公司曾于2023年5月向证监会报送科创板IPO申请材料 但在2024年4月主动撤回上市申请 上交所随后终止审核 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2014年 专注于半导体微波毫米波芯片 微波模块和T/R组件的研发设计 生产和销售 [1] - 公司主要产品基于GaAs GaN化合物半导体工艺 并提供相关技术开发服务 [1] - 公司获得国家高新技术企业 国家鼓励的重点集成电路设计企业 安徽省专精特新中小企业等称号 [1] 公司行业地位 - 公司被认定为2021年中国隐形独角兽500强 并获得安徽省高层次人才团A类荣誉 [1]

聚焦主业与经营质量提升 - 公司是国内高可靠多层瓷介电容器行业核心生产厂家之一，连续十二年入围"中国电子元器件行业骨干企业"[1] - 主营业务涵盖瓷介电容器、滤波器、微处理器等电子元器件，分为自产业务和代理业务两大类[2] - 以北京、苏州、成都、合肥四大科研生产基地为核心优化产业布局，提升经营效率和盈利能力[2] - 通过设备升级改造实现生产环节自动化，完善柔性交付产线，提升快速交付能力[2] 科技创新与研发投入 - 截至2024年末拥有授权知识产权328项，较2023年增长44%[2] - 2022-2024年累计研发投入3.19亿元，占自产业务收入10.50%[2] - 构建"一总院四分院"创新体系，整合四大基地资源协同研发[3] - 拥有多家省市级研发中心、CNAS实验室及联合实验室平台[3] 公司治理与ESG管理 - 持续优化法人治理结构，落实独董新规并强化审计委员会监督职能[4] - 2024年将"董事会战略委员会"更名为"董事会战略与ESG委员会"[5] - 连续两年发布ESG报告并计划开展碳核查工作[5] 股东回报与投资者沟通 - 2019年上市以来累计派发现金红利4.66亿元[6] - 2021-2024年累计回购股份123.57万股，注销76.47万股[6] - 通过业绩说明会、上证e互动等多元化渠道加强投资者沟通[7] - 致力于提升信息披露易读性，优化公告内容有效性[8]

财务表现 - 2025Q1营收4.66亿元（同比+8.67%），归母净利润0.60亿元（同比-16.89%），毛利率41.86%（同比+0.30pcts），净利率12.91%（同比-3.97pcts）[1] - 2024年营收14.92亿元（同比-10.98%），归母净利润1.54亿元（同比-43.55%），毛利率34.29%（同比-6.23pcts），净利率10.31%（同比-5.82pcts）[1] - 2025Q1净利润降幅较2024年（-28.70%）收窄，毛利率回升至41.86%，反映行业景气度改善[2] 业务结构 - 主营业务分为自产（瓷介电容器、滤波器、微处理器等）和代理（国际品牌电子元器件）两大板块，自产产品应用于航天、航空等高可靠领域及民用高端市场[1] - 代理业务面向新能源、汽车电子等民用市场，2024年库存商品同比下降4990.89万元（降幅28.79%），存货周转效率提升[4] 业绩驱动因素 - 2024年业绩下滑主因瓷介电容器需求减弱及价格下降，同时低毛利产品（滤波器、微控制器等）收入占比上升拉低整体毛利率[2] - 2025Q1收入回升受益于行业需求复苏，自产业务毛利率改善[2] - 研发费用率持续提升至7.57%（同比+1.19pcts），与中国科学院合作成立联合实验室探索商业航天应用[3] 行业前景 - MLCC占陶瓷电容器市场90%以上，因耐高压、体积小等特性广泛应用于卫星、导弹等武器装备，需求将随装备列装持续增长[5] - 行业竞争格局稳定，头部厂商少，公司有望受益于武器装备"补偿式"列装带来的需求修复[6] 战略布局 - 拓展微处理器、微波模块及微纳系统集成陶瓷管壳等新业务，打造增长点[6] - 2024年三费费率14.38%（同比+1.53pcts），其中销售费用率6.96%（+1.26pcts）因新业务拓展及奖金核算调整[3] - 投资活动现金流净额-4.85亿元（同比-147.95%）因增加银行存款，筹资现金流净额-4.37亿元（同比-468.71%）因偿还贷款[4]