行业发展趋势 - 公募基金行业总规模突破35万亿元 发展重心从规模扩张转向质量提升与可持续增长 [2] - 行业共识转向平台化、一体化、多策略投研体系建设 替代过度依赖基金经理个人能力的模式 [2][4] - 银行系公募加速布局权益投资领域 建信基金为典型样本 资产管理总规模突破1.43万亿元 服务近9300万客户 [2] 投研体系架构 - 建信基金搭建"3+3+3+1"一体化投研架构：三个重点投资部门、三个战略业务部门、三个柔性研究平台及一个集中交易平台 [4] - 2025年优化为"1+3+5"专业决策体系：1个公司级投资决策委员会、3个专项业务小组、5个资产策略级投资决策委员会 [5] - 权益投资风格划分为四大类型：极致成长策略、景气成长策略、价值成长策略、价值稳健策略 [5][6][7][8] 产品战略布局 - 构建覆盖全谱系的"正金字塔型"产品体系 包括现金管理、固收、被动指数、主动权益、FOF、REITs等多元资产类别 [9] - 泛科技领域投资占比超过权益投资总额的64% 2020年以来半数新发权益产品锚定泛科技主线 [9] - 2025年上半年成功发行10只非货币基金 含权产品占比超70% 平均每月落地2只新产品 [9][11] 风控与文化机制 - 建立多层次风控体系 涵盖信用风险、市场风险、流动性风险等领域 遵循"四早"原则 [12] - 实施主动权益基金"业绩红绿灯"机制 按月筛选基金业绩并分级 触发预警机制需进行投资策略调整 [12] - 强调银行系"稳健基因"与"受托人意识" 权益团队以内部培养为主 传承方法论与投资原则 [13] 业绩表现与排名 - 多只基金表现亮眼 包括建信医疗健康行业、建信灵活配置等产品 [8] - 近5年主动股票投资管理收益率排名行业第9/95 近7年排名第9/75 [8]

当前行业共识逐渐清晰：过度依赖基金经理个人能力的时代正在退场，取而代之的是"平台化、一体化、多策略"的投研体系建设，这才是支撑长期稳健回报的根 本。建信基金的转型逻辑也围绕这一核心展开——用平台把基金经理的长板拉得更长，用机制降低基金经理失误的概率。这不是弱化人的作用，而是通过系统赋 能，力求令投资行为可追溯、可复制、可持续。 站在二十年积累的新起点，建信基金正在探索一条符合自身基因的权益发展路径：如何在保持银行系机构稳健特质的基础上，在竞争激烈的权益市场中成功开辟新 增量。它的每一步尝试，不仅关乎自身未来的发展格局，更是对行业高质量发展方向深刻回应与积极践行。 体系完善：打造平台化投研新生态 驶入权益投资的"深水区"，公募基金比拼的不再是单一的基金经理，而是整个投研平台的系统战斗力。 中国公募基金行业正在经历历史性跨越。在总规模突破35万亿元大关的同时，行业发展重心已从单纯的规模扩张，全面转向质量提升与可持续增长。 在这一转型过程中，提升权益投资能力成为行业共识的核心议题。《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出，大力提升公募基金权益投资规模与占比，促进 行业功能发挥。政策指引下，公募机构纷纷加码权益布局 ...

行业趋势与市场表现 - 量化指增产品凭借系统化投资策略在风格快速轮动的行情中受到投资者关注，口碑和规模表现良好 [1] - 自5月证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》后，多家公募机构将量化指增业务列为发展重点，中小公募尤为积极 [1] - 截至6月末，超90%的公募量化产品上半年获正收益，诺安多策略A等近一年累计单位净值增长率超100% [2] - 上半年82.9%的量化指增基金跑赢基准，高于全市场基金70.5%和被动指数型基金79.6%的比例 [3] - 2024年公募量化产品跑赢基准比例为53%，显著高于全市场基金的38%，长期超额收益能力突出 [3] 产品结构与规模 - 截至2025年6月末，公募量化基金总规模达2927.59亿元，其中量化指增产品规模占比67.8%（1985.34亿元/363只） [4] - 主动量化产品规模920.66亿元（301只），量化对冲产品规模21.59亿元（19只） [4] - 头部代销平台蚂蚁基金新增"指数+"板块，重点推广博道、中金等绩优量化团队产品 [5] 策略与技术优势 - 量化指增产品通过多因子模型筛选股票，结合风险控制和交易成本控制模型，80%以上非现金资产配置于标的指数成分股 [5] - 超额收益核心在于捕捉市场有效性不足，运用估值、动量、成长等多维度因子挖掘定价偏差 [5] - 贝莱德系统化投资（SAE）利用另类数据（如社交媒体、电商数据）和AI技术构建组合，中国市场数据丰富度远超海外 [7] 政策与竞争格局 - 《程序化交易管理实施细则》对私募量化冲击较大，公募量化因合规优势更受青睐 [6] - 中小公募以量化指增为突破口，避开同质化严重的纯指数产品竞争 [4] - 截至7月25日，年内逾100只指增基金申报，超2024年总量（110只）；发行量达90余只，为2024年全年的2倍以上 [6] 机构动态与产品布局 - 中金基金计划完善量化产品矩阵，包括宽基指增、行业指数增强及"量化+"绝对收益产品 [7] - 贝莱德加速布局中国量化市场，已推出沪深300和中证A500指增策略 [7] - 博道基金迭代多因子模型框架，华商基金等年内发行3只及以上指增产品 [6][7] 下半年展望 - 博道基金认为海外流动性宽松叠加国内结构性增长亮点，量化增强类产品配置价值凸显 [7] - 创金合信基金看好北交所中长期投资价值，强调自下而上选股与风险控制 [8]

公募量化基金表现 - 7月以来诺安多策略、建信灵活配置、中信保诚多策略等公募量化基金单位净值持续创新高 [1] - 截至6月末超90%的公募量化产品上半年单位净值涨幅为正 [1] - 创金合信北证50成份指数增强A/C、诺安多策略A近一年累计单位净值增长率超100% [1] 市场环境与量化策略 - A股市场情绪向好，赛道轮动热点不断，结构性行情有利于量化产品获取超额收益 [1] - 部分公募量化基金经理开始提示小市值股票回调风险 [1]

基金业绩表现 - 截至6月30日，建信基金旗下18只产品中长期业绩位列同类前10%，其中7只产品排名同类前10 [1] - 建信电子行业A近1年收益率在32只同类产品中排名第2 [2] - 建信灵活配置近1年、2年、3年收益率分别位列同类3/479、6/477、13/477 [2] - 建信健康民生混合近7年、10年收益率分别位列同类4/94和1/66 [2] - 建信医疗健康行业股票近3年收益率位列同类2/40 [2] - 建信上海金ETF联接A近1年收益率位列同类1/14 [3] - 建信中短债纯债A近5年收益率位列同类2/55 [3] - 建信基金近5年、7年主动股票投资管理收益率排名全行业9/95、9/75 [3] 市场环境与投资策略 - 上半年A股震荡上行，上证指数站上3400点，人工智能和创新药板块表现突出 [1] - 建信电子行业股票围绕国产化、科技创新、景气周期三大方向布局 [2] - 建信灵活配置运用量化多因子模型进行投资组合构建 [2] - 建信上海金ETF联接紧跟黄金行情，受益于全球央行持续购金和海外不确定性 [3] - 建信中短债纯债采取中短久期信用债的票息策略 [3] 公司发展战略 - 建信基金守住固收管理优势，发力非货转型，以权益、指数和固收+为主要抓手 [3] - 深入布局科创、医药、电子等新质生产力重点领域 [3] - 推进投研一体化建设，加强投资和研究以及前中后台的融合 [3] - 以六大投资部门、三大研究平台互相支持，全面赋能产品投资运作 [3]