日联科技电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 日联科技是国内领先的X射线智能检测系统提供商 业务覆盖X射线源 AI影像软件和检测装备全产业链[2] * 公司产品主要应用于半导体 新能源电池 汽车零部件等高精度检测领域[2] * 客户包括比亚迪 宁德时代 立讯精密 中芯国际及华为等龙头企业[2][3] 核心财务表现与增长 * 公司过去四年营收复合增速接近38% 利润及扣非利润复合增速达到60%[2] * 2025年上半年新签订单增长接近100% 预计三 四季度报表表现强劲[2] * 2025年一季度收入增速33% 二季度收入增速43%[5] * 从2020年至2024年的营收复合增速达到38.6% 归母净利润复合增速达到56%[10] 核心技术与竞争优势 * 公司是国内唯一能够量产X射线源的企业 打破了国外垄断[2] * X射线源核心部件占设备成本约30% 毛利率高达70%-80% 净利率较高[2][6] * 公司深度融合AI技术 首创工业X射线检测数据加算法加算力的AI智算闭环系统 发布业内首款工业检测影像AI垂直大模型[3][20] * 公司计划在2025年达成2,300至2,400套自研自产目标 实现95%至100%的自供比例[10] 市场空间与行业前景 * 预计到2030年 中国X射线设备市场规模将达到50亿元 复合增长率高达20%[3] * 2024年全球X射线检测设备市场规模为574亿元 到2030年预计超过1,000亿元[18] * 2024年中国X射线检测设备市场规模为187亿元 预计到2030年达到350亿元 未来五年复合增速10.3%[18] * 半导体 新能源电池及电子制造行业快速增长推动了X射线设备需求[3][11] 各细分领域市场情况 **半导体与电子制造领域** * 2024年全球半导体和电子制造领域的X射线检测设备市场规模为124亿元 未来五年复合增长率为13.3%[19] * 2024年中国市场规模为40亿元 未来五年复合增长率为12.4%[19] * 国产渗透率不足5%[19] * 在电子制造领域 全球市场规模为23亿元 中国市场规模为11亿元 日联科技是国内唯一代表企业[13] **新能源电池领域** * 2024年中国新能源电池领域X射线检测设备的市场规模为13亿元[14] * 中国企业主导该市场 占据75%的市占率[14] * 日联科技 正业科技和大成精密位于第一梯队 市场份额均超过5%[14] **铸件 焊件领域** * 2024年全球X射线检测设备市场规模达到37.4亿元 预计未来五年复合增长率10.7% 到2030年有望达到71.8亿元[15] * 国内本土企业市占率为28% 前五大厂商合计占有40.1%的份额[15] * 本土代表企业包括日联科技 奥龙射线和丹东华日 每家的市占率在3%至5%之间[15] **食品异物检测领域** * 2024年中国食品异物检测领域X射线设备市场规模为7亿元 预计未来年复合增速将达到16.8%[16] * 2024年中国食品制造业整体规模达到2.19万亿元[16] 研发进展与产品布局 * 公司已自研开管式X射线源及一体化大功率小焦点X射线源 并已实现小批量出货[3][4] * 在铸件 焊件检测领域 CT检测技术投入进度为33.2%[23] * 在异物杂质X射线高速检测技术研发方面 项目投入进度为62.9%[24] * 公司掌握了158项知识产权[10] 发展战略与资本运作 * 公司IPO后账上现金约20亿元 计划通过境内外投资并购团队进行外延扩张[2][6] * 2025年上半年 公司使用自有资金200万美元认购创新电子10%股份以切入美洲市场[27] * 公司收购珠源九源电力电子科技45%股份 并使用自有资金3,000万元对其增资以拓展电性能检测领域[27] * 公司坚持横向拓展与纵向生根的发展战略 目标成为工业检测平台型企业[26] 海外扩张与全球布局 * 2025年上半年海外收入突破10% 产品已出口至70多个国家和地区[3] * 公司具备向海外扩张的潜力[2][6]

今年8月，新华社旗下的上海证券报与安徽省委金融办、省政府驻沪办在合肥签署合作备忘录，深化三方合作，常态化推动上市公司等走进安徽。时隔一 个月，上海证券报再次组织80多家上市公司、优强企业和金融投资机构来皖，参加2025世界制造业大会，并赴淮南市考察调研。 9月21日上午，安徽省与上市公司产业对接会在合肥举行。安徽省省长王清宪与上市公司代表座谈。安徽省副省长范付中参加座谈并主持对接会。 王清宪对上市公司代表一行表示欢迎。他说，安徽推动科技创新与产业创新深度融合，创新链产业链资金链人才链融合互动、高效对接的创新生态生机勃 勃，正吸引越来越多海内外投资者的目光。希望通过这次考察对接，双方建立更加紧密的交流合作机制，共同拥抱科技和产业变革中的安徽机遇，落地更 多合作成果。安徽将持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，为大家投资兴业提供更好服务。 华鑫信托党委书记、董事长朱勇 华鑫信托党委书记、董事长朱勇介绍，作为央企中国华电集团下属核心金融机构，华鑫信托在安徽市场不仅是重要的资金供给方，更是上市公司战略转型 的"助推器"。朱勇表示，公司深耕安徽，累计为当地提供超150亿元资金支持，当前资金余额充足，可为区域产业发 ...

公司业务与市场地位 - 公司是国内工业X射线检测龙头 专注于X射线全产业链技术研究 具备自研工业X射线源产业化和智能检测装备研发制造能力 [2] - 实现工业X射线源全系列产品矩阵覆盖 包括普通射线源 闭管射线源 开管射线源和大功率射线源 [2] - 工业X射线智能检测装备大批量应用于半导体 电子制造 新能源电池 铸件焊件 食品检测和安防检测等几乎所有工业领域 [2] 财务表现与盈利预测 - 开源证券上调2025-2027年盈利预测 预计归母净利润分别为1.87亿元(+0.05亿元) 3.12亿元(+0.74亿元) 4.26亿元(+1.13亿元) [2] - 对应EPS分别为1.13元(-0.46元) 1.88元(-0.19元) 2.57元(-0.16元) 当前股价对应2025-2027年PE分别为48.5倍 29.0倍 21.3倍 [2] - 2025年上半年新签订单同比增长近一倍 主要受益于电子半导体需求旺盛 锂电需求修复和汽车零部件检测需求增长 [3] 内生增长驱动因素 - 下游需求增长来自泛AI领域需求高速增长和异物检测新应用领域拓展 [3] - 海外市场拓展通过马来西亚工厂产能爬坡和海外销售渠道推进 [3] - 高端设备突破体现在离线型设备向在线型设备升级 以及2D设备向3D/CT设备升级 [3] 外延扩张战略 - IPO超募资金超20亿元 拥有充裕现金流用于外延并购 [4] - 制定"横向拓展 纵向深耕"并购战略 横向拓展光学 超声 涡流 量子等检测技术 纵向突破磁控管 射频真空管和探测器等关键零部件 [4] - 2025年6月拟收购珠海九源 正式开启收并购布局 目标打造检测领域全球龙头 [4] 机构研究覆盖与预测 - 最近90天内共有2家机构给出评级 包括买入评级1家和增持评级1家 [6] - 东亚前海证券预测2025年度归属净利润为5.07亿元 根据现价换算预测PE为8.56倍 [4] - 多家机构对2025年净利润预测范围在1.80亿元至5.21亿元之间 其中国联民生预测最高达5.21亿元 华西证券预测最低为1.80亿元 [6]

活动概述 - 活动名称：2025起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会 [7][11] - 活动主题：聚集新技术 探索新工艺 [1][11] - 举办时间：2025年2月28日 [1][7][11] - 举办地点：深圳宝安登喜路国际酒店 [1][11] - 活动规模：500+参会人员，200+圆柱电芯及应用企业，300+电池材料设备配套企业 [1][11] 活动背景及亮点 - 2024下半年以来圆柱电池市场爆发，头部企业供不应求 [9] - 32、40、46等大圆柱系列产品在轻型动力、铅改锂、便携式及户用储能、两轮车及换电、无人机及EVTOL、汽车动力等领域快速放量 [9] - 全极耳、高镍、硅碳、钠电等技术与圆柱电池结合产生新的增长点和市场空间 [9] - 起点研究院（SPIR）将发布圆柱电池综合竞争力排行榜20强，覆盖圆柱电池电芯、设备、材料等关键环节 [9] - 行业首届聚集圆柱电池的技术高峰论坛，将深度探讨圆柱电池前沿技术、工艺、材料 [9] 活动组织架构 - 主办单位：起点锂电、起点研究院（SPIR） [11] - 赞助单位：包括武汉逸飞激光股份有限公司、深圳市诚捷智能装备股份有限公司、多氟多新能源科技有限公司、江苏威金迈科技有限公司、浙江蓝京新能工业科技有限公司、深圳市金钠科技有限公司、安徽利维能动力电池有限公司、深圳市日联科技有限公司、深圳市华普森科技有限公司等 [11] 大会议程 - 2月27日：中国新能源企业家俱乐部理事会暨大圆柱电池技术应用高层闭门研讨会 [11] - 2月28日： - 大会开幕式：主办方致辞、冠名赞助商致辞 [11] - 圆柱电池技术与创新专场：中国圆柱电池综合竞争力20强排行榜发布、圆柱电池良率提升与控制节点、新能源大圆柱电池开发及产业化进展、超高倍率圆柱电池技术与市场研究等 [11] - 圆柱电池工艺及设备创新专场：大圆柱电池关键工艺创新进展、圆柱电池制造控制向ppb级别升级、大圆柱电池卷绕工艺迭代路径、全极耳圆柱电池制造工艺革新等 [11] - 圆柱电池技术与应用专场：圆柱电池在轻型动力市场的应用创新、40135大圆柱电池技术与市场应用、高倍率圆柱电池技术发展等 [11] - 圆桌对话：圆柱电池技术创新关键点、全极耳圆柱电池工艺和制造瓶颈何在、圆柱电池产品创新迭代与细分市场应用空间探讨等 [11] - 晚宴：起点圆柱电池晚宴 [11] 拟邀参会企业 - 圆柱电池企业：多氟多新能源、蓝京新能源、亿纬锂能、新能安、LG新能源、三星SDI、比克、比亚迪、赣锋锂电、国轩高科等 [12] - 圆柱电池下游应用企业：小牛、九号、大鱼、新日、美团、哈啰、青桔、五菱汽车等 [12] - 圆柱设备领域企业：诚捷智能、逸飞激光、日联科技、超业精密、中基自动化等 [12] - 材料领域企业：德方纳米、赣锋锂业、多氟多、海创锂电、华友钴业等 [12] - 电池结构件企业：上海晋强、昇兴新能源、科达利、中瑞股份、金杨股份等 [12] 参会方式 - 报名费用：2888元/人，含会议门票、会议当天午餐、2025中国圆柱电池行业白皮书1份（简版） [13] - 收款单位：深圳市起点研究咨询有限公司 [14]