快手外卖业务布局 - 公司近期在平台内上线独立"外卖"入口，采用"美团供应链+快手流量"的轻资产合作模式，标志着本地生活赛道战略进入新阶段 [1] - 差异化竞争策略成为突破行业竞争的关键，公司依托"新线城市+AI"战略组合，借助可灵AI大模型实现外卖商品视频自动生成、配送路径优化等功能 [1] AI技术应用与行业趋势 - AI技术持续突破为即时零售赛道注入新动能，GPT-5发布等利好消息推动AI板块热度攀升 [1] - 互联网大厂将持续获得资金青睐，布局互联网龙头企业的恒生互联网ETF（513330）有望受益于AI技术赋能的行业红利 [1]

快手本地生活服务战略升级 - 公司在本地生活服务板块上线独立"外卖"入口 用户可通过第三方小程序完成交易配送 标志着本地生活战略进入新阶段 [1][6] - 二季度本地外卖商品支付用户数环比增长超3倍 当前以第三方合作为主 未来将覆盖更多商家及品类 [4] - 采用"美团供应链+快手流量"轻资产模式 部分商家可直接上架商品 配送环节由美团或第三方服务商承接 [6] 新线城市+AI战略支撑 - 2025年一季度日活用户达4.08亿 其中新线城市用户占比超62% 为外卖业务提供天然流量池 [6] - 自研可灵AI大模型实现商业化落地 多模态交互能力可自动生成商品视频 优化配送路径 [6] 外卖市场竞争格局 - 京东以"百亿补贴"入局 618期间日订单超2500万单 全职骑手突破12万人 [8] - 饿了么接入淘宝App推出"淘宝闪购" 启动500亿元补贴计划 [8] - 市场监管总局约谈平台要求规范促销行为 美团 饿了么 京东均承诺抵制恶性竞争 [8] 差异化竞争趋势 - 京东推出合营厨房"七鲜小厨" 计划三年投入超百亿元复制10000家门店 [10] - 美团启动中小商户扶持计划 推出"浣熊食堂"品牌 计划三年建设1200家 [11] - 阿里整合生态优势 淘宝88VIP打通饿了么 飞猪 盒马权益 [11]