行业趋势 - 海内外算力需求持续火热 预计到2035年全社会算力总量将增长10万倍[3] - 空天计算成为新发展方向 我国"星算计划"预计实现2800颗卫星组网构建算力网络[3] - 之江实验室主导的"三体计算星座"已发射首批12颗计算卫星 计划2030年扩展至千星规模 总算力达每秒百亿亿次运算[3] 政策动态 - 工信部就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见 构建智能网联汽车产品安全基线[3] - 新标准针对单车道、多车道、领航辅助等功能设置人机交互、功能安全、信息安全等全方位技术要求 建立三重安全保障体系[3] 市场表现 - 9月18日卫星ETF（159206）上涨1.97% 成分股光库科技涨超16% 国盾量子涨超14%[1] - 普天科技、复旦微电、中海达、睿创微纳、华曙高科等卫星产业链个股跟涨[1] - 卫星ETF（159206）成立于2025年3月6日 截至2025年9月17日基金规模达10.63亿元 为全市场首支且同类规模最大的卫星ETF[4] 产业应用 - 卫星互联网可提供空天地海一体化服务 将传统互联网扩展到更大空间[4] - 卫星互联网促进信息跨域融合 可与低空经济、车联网、算力网、无人平台等新质领域结合[4] - 卫星互联网为空域通信、空管监视、全域通信覆盖、算力功能上天提供保障[4]

卫星ETF市场表现 - 全市场首支且同类规模最大的卫星ETF（159206）8月26日盘中涨超1.42% 实时申购超7000万元 成分股中国卫星涨停 移远通信涨7.05% 陕西华达涨6.18% 乾照光电涨5.21% 电科芯片涨4.86% [1][3] - 该ETF近5日收益率达8.13% 近20日收益率16.91% 近60日收益率28.86% 52周价格区间为0.78-1.20 [2][3] - 近5日净流入资金7430万元 最小申赎单位份额为100万份 现金替代比例上限50% [2][3] 卫星互联网政策进展 - 卫星互联网牌照发放进入倒计时 意味着我国卫星互联网商业运营迈出第一步 [3] - 8月26日长征八号甲运载火箭成功发射10组低轨卫星 星网继续高密度发射 [5] - 2025年将成为我国可回收火箭商业化关键节点 预计发射成本下降30%-50% [5] 卫星应用发展前景 - 卫星互联网可为偏远地区及灾害应急通信提供保障 支持物联网与特种行业设备广域互联 [4] - 与低空经济等前沿科技深度融合 未来可实现手机直连卫星上网等消费级应用 [4][5] - SpaceX手机直连服务已上线 华为低轨卫星互联网功能将于下半年推出 [5] 产品特征与规模 - 卫星ETF（159206）跟踪国证商用卫星通信产业指数 卫星制造环节权重占比64% [5] - 截至2025年8月25日 基金规模为2.86亿元 成立日期2025年3月6日早于同类产品 [5] - 场外联接基金A类代码024194 C类代码024195 [5]

军工板块市场表现 - 8月6日军工板块活跃 军工信息化 军民融合 商业航天等子板块涨幅居前[1] - 通用航空ETF(159378)午间收盘涨1.78% 成分股晨曦航空涨超14% 爱乐达 利君股份 中无人机等跟涨[1] - 卫星ETF(159206)涨1.69% 成分股佳缘科技涨停 睿创微纳 臻镭科技 唯捷创芯等跟涨[1] 行业驱动因素 - 阅兵在即将重点展示无人智能 水下作战 网电攻防 高超声速等新型作战力量[1] - 世界处于百年大变局 大国博弈加剧地缘局势紧张推动军购需求旺盛[1] - 十四五收官务期必成 行业景气反转 十五五规划开启新质战斗力成为重要增量方向[1] 无人机与低空经济进展 - 我国首次披露无人装备集群作战 无人机蜂群与地面机器狼群协同作战取得突破性进展[2] - 峰飞航空凯瑞鸥完成全球首个三证齐全吨级以上货运eVTOL海上平台物资运输[2] - 低空经济受益传统军工行业回暖 eVTOL有望带来空中出行变革[2] 商业航天发展动态 - 卫星互联网低轨05 06 07组星在7月27日 7月30日 8月4日相继发射 国网星座高密度组网快速推进[2] - 朱雀三号 天龙三号 引力二号 双曲线三号 智神星一号等可回收商业火箭年底前将迎首飞或试验[2] - 火箭端成本降低助力卫星发展 手机汽车直连卫星支持卫星通信远期需求扩张[2] 投资产品信息 - 通用航空ETF(159378)及联接基金(A类023530 C类023531)[3] - 卫星ETF(159206)及联接基金(A类024194 C类024195)[3]