报告核心观点 - ETF期权临近到期，近月隐波上升 [2] 报告数据总结 标的市场统计 - 上证50指数收盘价2968.20，涨17.64，成交量42.41亿手，成交变化-8.40亿手，当月合成期货2960.67，基差-7.54，次月合成期货2958.47，基差-9.74 [3] - 沪深300指数收盘价4490.40，涨42.36，成交量169.57亿手，成交变化-16.26亿手，当月合成期货4473.00，基差-17.40，次月合成期货4463.87，基差-26.54 [3] - 中证1000指数收盘价7249.95，涨93.54，成交量245.43亿手，成交变化4.77亿手，当月合成期货7179.00，基差-70.95，次月合成期货7113.13，基差-136.81 [3] - 上证50ETF收盘价3.110，涨0.016，成交量5.70亿手，成交变化-0.48亿手，当月合成期货3.108，基差-0.002，次月合成期货3.112，基差0.002 [3] - 华泰柏瑞300ETF收盘价4.597，涨0.040，成交量8.96亿手，成交变化-2.60亿手，当月合成期货4.594，基差-0.003，次月合成期货4.590，基差-0.007 [3] - 南方500ETF收盘价7.054，涨0.084，成交量6.04亿手，成交变化1.90亿手，当月合成期货7.049，基差-0.005，次月合成期货7.012，基差-0.042 [3] - 华夏科创50ETF收盘价1.369，涨0.009，成交量29.75亿手，成交变化1.82亿手，当月合成期货1.365，基差-0.004，次月合成期货1.359，基差-0.010 [3] - 易方达科创50ETF收盘价1.325，涨0.008，成交量8.75亿手，成交变化-0.13亿手，当月合成期货1.323，基差-0.002，次月合成期货1.316，基差-0.009 [3] - 嘉实300ETF收盘价4.740，涨0.030，成交量1.99亿手，成交变化-1.00亿手，当月合成期货4.738，基差-0.002，次月合成期货4.734，基差-0.006 [3] - 嘉实500ETF收盘价2.820，涨0.033，成交量1.66亿手，成交变化0.51亿手，当月合成期货2.814，基差-0.006，次月合成期货2.800，基差-0.020 [3] - 创业板ETF收盘价2.961，涨0.053，成交量21.85亿手，成交变化6.74亿手，当月合成期货2.958，基差-0.003，次月合成期货2.945，基差-0.016 [3] - 深证100ETF收盘价3.313，涨0.044，成交量0.78亿手，成交变化-0.07亿手，当月合成期货3.307，基差-0.006，次月合成期货3.300，基差-0.013 [3] 期权市场统计 - 上证50股指期权成交量23674，变化-2241，持仓量57933，变化1318，VL - PCR 54.85%，OI - PCR 69.94%，C最大持仓（近月）3000，P最大持仓（近月）2900 [3] - 沪深300股指期权成交量99735，变化3608，持仓量167716，变化-3508，VL - PCR 62.75%，OI - PCR 66.21%，C最大持仓（近月）4600，P最大持仓（近月）4500 [3] - 中证1000股指期权成交量227055，变化10631，持仓量279521，变化2278，VL - PCR 71.83%，OI - PCR 90.86%，C最大持仓（近月）7400，P最大持仓（近月）7000 [3] - 上证50ETF期权成交量927959，变化-84752，持仓量1473634，变化-20234，VL - PCR 88.17%，OI - PCR 78.10%，C最大持仓（近月）3.2，P最大持仓（近月）3 [3] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量1367898，变化42758，持仓量1443848，变化-9700，VL - PCR 115.05%，OI - PCR 83.89%，C最大持仓（近月）4.8，P最大持仓（近月）4.5 [3] - 南方500ETF期权成交量1800824，变化77332，持仓量1447802，变化-42863，VL - PCR 120.66%，OI - PCR 100.56%，C最大持仓（近月）7.5，P最大持仓（近月）7 [3] - 华夏科创50ETF期权成交量1485846，变化-161334，持仓量2548808，变化36804，VL - PCR 80.18%，OI - PCR 72.66%，C最大持仓（近月）1.5，P最大持仓（近月）1.35 [3] - 易方达科创50ETF期权成交量316956，变化-10555，持仓量695090，变化25052，VL - PCR 80.97%，OI - PCR 68.13%，C最大持仓（近月）1.35，P最大持仓（近月）1.3 [3] - 嘉实300ETF期权成交量266005，变化-91362，持仓量315525，变化38468，VL - PCR 97.12%，OI - PCR 83.29%，C最大持仓（近月）5.25，P最大持仓（近月）4.7 [3] - 嘉实500ETF期权成交量371543，变化-46926，持仓量428826，变化38048，VL - PCR 134.93%，OI - PCR 66.71%，C最大持仓（近月）3.1，P最大持仓（近月）2.75 [3] - 创业板ETF期权成交量2947031，变化223544，持仓量2094186，变化192703，VL - PCR 86.35%，OI - PCR 96.80%，C最大持仓（近月）3.2，P最大持仓（近月）2.95 [3] - 深证100ETF期权成交量123272，变化-78719，持仓量158083，变化28998，VL - PCR 215.24%，OI - PCR 126.71%，C最大持仓（近月）4.001，P最大持仓（近月）2.927 [3] 期权波动率统计（近月） - 上证50股指期权ATM - IV 13.22%，IV变动-1.15%，同期限HV 12.21%，HV变动0.28%，Skew -5.11%，Skew变动-5.08%，VIX 15.91，VIX变动-1.442 [6] - 沪深300股指期权ATM - IV 15.11%，IV变动-1.26%，同期限HV 15.60%，HV变动0.64%，Skew -7.75%，Skew变动-2.83%，VIX 17.48，VIX变动-1.568 [6] - 中证1000股指期权ATM - IV 19.26%，IV变动-1.53%，同期限HV 19.60%，HV变动0.60%，Skew -14.21%，Skew变动-1.58%，VIX 21.65，VIX变动-1.995 [6] - 上证50ETF期权ATM - IV 12.07%，IV变动-1.22%，Skew 10.50%，Skew变动17.68%，VIX 16.14，VIX变动-0.551 [6] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV 15.10%，IV变动-0.28%，Skew -6.62%，Skew变动-2.39%，VIX 17.15，VIX变动-1.844 [6] - 南方500ETF期权ATM - IV 19.96%，IV变动2.38%，Skew 1.31%，Skew变动11.62%，VIX 22.77，VIX变动-2.068 [6] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV 29.81%，IV变动1.44%，Skew 14.82%，Skew变动14.36%，VIX 32.73，VIX变动-1.791 [6] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV 25.30%，IV变动-2.78%，Skew 0.07%，Skew变动-1.29%，VIX 32.36，VIX变动-1.730 [6] - 嘉实300ETF期权ATM - IV 15.74%，IV变动-0.81%，Skew -6.04%，Skew变动-0.81%，VIX 17.55，VIX变动-1.778 [6] - 嘉实500ETF期权ATM - IV 20.36%，IV变动0.85%，Skew -7.59%，Skew变动9.26%，VIX 22.48，VIX变动-1.971 [6] - 创业板ETF期权ATM - IV 24.53%，IV变动-1.49%，Skew 4.05%，Skew变动11.14%，VIX 30.53，VIX变动-1.665 [6] - 深证100ETF期权ATM - IV 18.04%，IV变动-2.26%，Skew -14.78%，Skew变动-3.40%，VIX 21.89，VIX变动-1.530 [6] 期权波动率统计（次月） - 上证50股指期权ATM - IV 14.97%，IV变动-1.32%，同期限HV 13.00%，HV变动0.05%，Skew -4.81%，Skew变动-0.75% [6] - 沪深300股指期权ATM - IV 15.96%，IV变动-1.62%，同期限HV 17.48%，HV变动0.05%，Skew -5.19%，Skew变动-5.57% [6] - 中证1000股指期权ATM - IV 20.30%，IV变动-1.66%，同期限HV 20.15%，HV变动0.01%，Skew -9.66%，Skew变动-0.56% [6] - 上证50ETF期权ATM - IV 13.08%，IV变动-1.41%，同期限HV 11.24%，HV变动-0.20%，Skew -4.72%，Skew变动1.71% [6] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV 14.85%，IV变动-1.61%，同期限HV 14.74%，HV变动-0.30%，Skew -5.97%，Skew变动-0.37% [6] - 南方500ETF期权ATM - IV 19.37%，IV变动-1.70%，同期限HV 20.03%，HV变动-0.26%，Skew -8.92%，Skew变动-0.39% [6] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV 27.81%，IV变动-1.54%，同期限HV 24.59%，HV变动-0.68%，Skew 1.73%，Skew变动0.99% [6] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV 28.86%，IV变动-1.14%，同期限HV 24.37%，HV变动-0.70%，Skew 0.72%，Skew变动-1.07% [6] - 嘉实300ETF期权ATM - IV 15.18%，IV变动-1.53%，同期限HV 14.58%，HV变动-0.57%，Skew -6.18%，Skew变动-3.33% [6] - 嘉实500ETF期权ATM - IV 19.71%，IV变动-1.68%，同期限HV 19.83%，HV变动-0.34%，Skew -8.82%，Skew变动-0.04% [6] - 创业板ETF期权ATM - IV 26.98%，IV变动-1.20%，同期限HV 27.49%，HV变动-0.14%，Skew -2.02%，Skew变动-0.09% [6] - 深证100ETF期权ATM - IV 19.51%，IV变动-0.75%，同期限HV 19.79%，HV变动0.00%，Skew -2.78%，Skew变动1.52% [6]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 市场震荡偏弱，隐波上行，可考虑择时买入看跌期权保护 [1] 根据相关目录分别进行总结 期权市场交易概况回顾 - 统计了上证50股指期权、中证1000股指期权等多种期权的日均CALL成交、PUT成交、总成交量等数据，总计CALL成交608.66万手、PUT成交749.19万手、总成交量1357.85万手等 [1] 期权波动率统计 - 展示了多种期权近月的ATM - IV、IV周变动、20HV等数据，如上证50股指期权ATM - IV为17.54%，IV周变动2.29% [3] 期权流动性 - 有金融期权总成交量与总持仓量变化、总成交额变化、总成交市值与总持仓市值变化等相关图表 [4][6][7] 期权波动率水平 - 上周多种期权平值隐波和历史波动率出现扩散迹象，部分期权标的资产和平值隐波呈现负相关性，如上证50股指期权相关系数达 - 79.60%，华夏科创50ETF期权呈现正相关性，相关系数达46.53% [9][22] 期权市场多空情绪 - 期权的Put - Call - Ratio（PCR）指标可反映市场多空情绪，报告给出多种期权的PCR走势和日环比增量百分比图表 [35] 市场支撑压力位信息 - 上证50股指关键支撑位为3000，压力位为3000；中证1000股指关键支撑位为7300，压力位为7500等多种期权标的资产的支撑和压力位 [50]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 隐波与标的走势呈现负相关性，市场看涨情绪下降 [1] 各部分总结 期权市场交易概况回顾 - 统计了上证50股指期权、中证1000股指期权等12种期权的日均CALL成交、PUT成交、总成交量等数据 [1] 期权波动率统计 - 统计了上证50股指期权、沪深300股指期权等12种期权近月的ATM - IV、IV变动、同期限HV、HV变动等数据 [3] 期权流动性 - 展示了金融期权总成交量与总持仓量变化、总成交额变化、总成交市值与总持仓市值变化等图表 [4][6][7] 期权波动率水平 - 上周平值隐波和历史波动率出现扩散迹象，各期权当前平值隐波不同，且标的资产和平值隐波呈现负相关性，相关系数在 - 2.62%至 - 84.04%之间 [8][9] 期权市场多空情绪 - 期权的Put - Call - Ratio（PCR）指标可反映市场多空情绪，并展示了各期权PCR走势和日环比增量百分比图表 [36][37] 市场支撑压力位信息 - 上证50股指关键支撑位为2900，压力位为3000；中证1000股指关键支撑位为7000，压力位为7600等多种期权标的资产的支撑和压力位信息 [52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近远月波动率走势分化 可考虑逢低构建下月买看跌保护布局 [1] 各部分总结 期权市场交易概况回顾 - 统计了上证50股指期权、中证1000股指期权等多种期权的日均CALL成交、PUT成交、总成交量等数据 [1] 期权流动性 - 展示了金融期权总成交量与总持仓量变化、总成交额变化、总成交市值与总持仓市值变化等图表 [4][6][7] 期权波动率水平 - 统计了多种期权近月的ATM - IV、IV变动、同期限HV等波动率数据 [3] - 对比多种期权平值隐波和历史波动率 上周平值隐波和历史波动率出现收敛迹象 并给出各期权当前平值隐波及标的资产和平值隐波的相关系数 [11][13][15] 期权市场多空情绪 - 指出期权的Put - Call - Ratio（PCR）指标可反映市场多空情绪 并展示多种期权的PCR走势及日环比增量百分比图表 [39][40] 市场支撑压力位信息 - 给出上证50股指、中证1000股指等多种期权标的资产的关键支撑位和压力位 [53] - 展示多种期权各行权价下的成交量或持仓量图表 [54][55][56]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权下行降波，情绪回调，股指期权临近到期[2] 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2912.83，跌39.95；沪深300指数收盘价4498.11，跌52.91；中证1000指数收盘价7476.40，跌78.41等多指数和ETF有不同程度涨跌及成交量变化[3] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量118589，变化60763；沪深300股指期权成交量304276，变化123482等各期权成交量、持仓量等有相应变化，且各期权VL - PCR、OI - PCR等指标不同[3] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为20.14%，变动 - 1.81%；沪深300股指期权ATM - IV为17.44%，变动 - 2.84%等各期权ATM - IV、Skew等指标有变动[6] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为23.21%，变动0.57%；沪深300股指期权ATM - IV为21.82%，变动 - 1.40%等各期权相关指标有变动[6] 各期权情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[9][10][12] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[13][14][15] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[16][17][19] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[20][21][23] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[24][25][30] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[32][36][35] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[38][42][41] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[40][43] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[44][42][41] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[46][47][48] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[49][52][51] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[52][57][53]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年9月17日股票股指期权上行升波，隐波升高至中高分位，可考虑逢低建仓买权保护 [1] 各部分总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2952.78，涨4.96，成交量56.67亿手；沪深300指数收盘价4551.02，涨27.69，成交量235.72亿手等 [2] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量57826，变化11756，持仓量105477，变化4820等 [2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为21.94%，IV变动2.39%；沪深300股指期权ATM - IV为20.28%，IV变动2.15%等 [5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为22.64%，IV变动1.86%；沪深300股指期权ATM - IV为23.22%，IV变动0.51%等 [5] 各期权品种分析 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [8][9] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [12][13] - 中证1000股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [14][16] - 上证50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [17][19] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [20] - 南方中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [21][22] - 华夏科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [23] - 易方达科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [24] - 嘉实300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [25][26] - 嘉实中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [27][28] - 创业板ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [29][31] - 深证100ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表 [32][34]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权呈现上行降波，隐波溢价收窄态势[1] 各部分内容总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2790.73涨21.34，成交量41.26亿手降0.70亿手；沪深300指数收盘价4103.45涨32.75，成交量178.85亿手增16.58亿手等多个指数及ETF有相应涨跌和成交量变化[2] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量30577增280，持仓量72824降1212；沪深300股指期权成交量78143增5831，持仓量205892增668等各期权有不同成交量和持仓量变化[2] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为11.59%降0.57%，同期限HV为12.48%增0.74%；沪深300股指期权ATM - IV为11.16%降1.41%，同期限HV为12.88%增0.23%等各期权有不同波动率数据变化[5] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为14.35%降0.03%，同期限HV为9.24%降0.01%；沪深300股指期权ATM - IV为14.88%增0.13%，同期限HV为9.56%降0.24%等各期权有不同波动率数据变化[5] 各期权情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[8][9][11] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[12][13][14] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[15][16][18] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[19][20][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[23][24][26] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[28][29][34] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[35][36][39] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[40][41][44] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[48][50][51] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[52][53][55] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[57][58][60] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[61][62][64]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权隐波回落，隐波溢价仍较多，可考虑备兑策略 [2] 相关目录总结 期权市场数据统计 - 标的市场方面，上证50指数收盘价2819.35，涨10.76，成交量52.19亿手；沪深300指数收盘价4151.24，跌0.79，成交量249.85亿手；中证1000指数收盘价6718.48，跌55.40，成交量268.18亿手等 [3] - 期权市场方面，上证50股指期权成交量56146，变化29906，持仓量68176，变化 - 2286；沪深300股指期权成交量124146，变化53000，持仓量192612，变化898等 [3] 期权波动率统计 - 近月期权中，上证50股指期权ATM - IV为14.82%，IV变动 - 1.32%，同期限HV为6.37%，HV变动0.05%；沪深300股指期权ATM - IV为14.44%，IV变动 - 1.28%等 [6] - 次月期权中，上证50股指期权ATM - IV为16.15%，IV变动 - 0.75%，同期限HV为7.60%，HV变动0.01%；沪深300股指期权ATM - IV为16.54%，IV变动 - 0.74%等 [6] 各期权指标图表 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [9][10][12] - 沪深300股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [13][14][16] - 中证1000股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [17][18][20] - 上证50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [21][22][24] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [25][26][28] - 南方中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [34][37][39] - 华夏科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [41][44][46] - 易方达科创50ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [47][52][53] - 嘉实300ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [54][55][57] - 嘉实中证500ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [58][59][62] - 创业板ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [63][66][64] - 深证100ETF期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表 [67][70][69]

报告行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3] 报告核心观点 - 股票股指期权市场呈现上行升波态势 市场情绪大幅提振 [2] - 主要股指及ETF期权成交量与持仓量显著增长 波动率指标普遍上升 [4][5] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2740.51点 上涨75.89点 涨幅2.84% [4] - 沪深300指数收盘4006.56点 上涨94.98点 涨幅2.43% [4] - 中证1000指数收盘6571.17点 上涨104.32点 涨幅1.61% [4] - 上证50ETF收盘2.803元 上涨0.080元 涨幅2.94% [4] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.106元 上涨0.101元 涨幅2.52% [4] - 南方500ETF收盘6.098元 上涨0.109元 涨幅1.82% [4] - 华夏科创50ETF收盘1.146元 上涨0.020元 涨幅1.78% [4] - 易方达科创50ETF收盘1.115元 上涨0.020元 涨幅1.83% [4] - 嘉实300ETF收盘4.209元 上涨0.103元 涨幅2.51% [4] - 嘉实500ETF收盘2.434元 上涨0.042元 涨幅1.76% [4] - 创业板ETF收盘2.186元 上涨0.061元 涨幅2.87% [4] - 深证100ETF收盘2.841元 上涨0.071元 涨幅2.56% [4] 期权市场交易数据 - 上证50股指期权成交量106706手 持仓量80926手 持仓量变化5235手 [4] - 沪深300股指期权成交量229347手 持仓量221037手 持仓量变化-1970手 [4] - 中证1000股指期权成交量344717手 持仓量263174手 持仓量变化1772手 [4] - 上证50ETF期权成交量2493424手 持仓量1585793手 持仓量变化-12695手 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量2048944手 持仓量1412308手 持仓量变化-22212手 [4] - 南方500ETF期权成交量1977935手 持仓量1211678手 持仓量变化-38875手 [4] - 华夏科创50ETF期权成交量1156761手 持仓量1971081手 持仓量变化41888手 [4] - 易方达科创50ETF期权成交量538591手 持仓量633977手 持仓量变化5873手 [4] - 嘉实300ETF期权成交量311277手 持仓量352558手 持仓量变化75395手 [4] - 嘉实500ETF期权成交量242213手 持仓量376916手 持仓量变化36475手 [4] - 创业板ETF期权成交量1851431手 持仓量1634406手 持仓量变化147681手 [4] - 深证100ETF期权成交量82541手 持仓量136538手 持仓量变化14812手 [4] 期权波动率指标（近月） - 上证50股指期权ATM-IV 18.54% 上升4.80% 同期限HV 21.70% 上升15.32% [5] - 沪深300股指期权ATM-IV 17.96% 上升4.08% 同期限HV 18.81% 上升14.00% [5] - 中证1000股指期权ATM-IV 22.23% 下降0.36% 同期限HV 17.55% 上升4.88% [5] - 上证50ETF期权ATM-IV 16.78% 上升3.03% 同期限HV 18.05% 上升7.13% [5] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM-IV 16.40% 上升1.98% 同期限HV 16.27% 上升6.69% [5] - 南方500ETF期权ATM-IV 20.40% 上升0.71% 同期限HV 14.48% 上升2.55% [5] - 华夏科创50ETF期权ATM-IV 30.56% 上升1.08% 同期限HV 27.09% 下降0.02% [5] - 易方达科创50ETF期权ATM-IV 31.56% 上升0.62% 同期限HV 27.87% 上升0.17% [5] - 嘉实300ETF期权ATM-IV 16.66% 上升2.37% 同期限HV 16.41% 上升6.63% [5] - 嘉实500ETF期权ATM-IV 20.52% 上升0.66% 同期限HV 14.83% 上升2.08% [5] - 创业板ETF期权ATM-IV 24.60% 上升1.41% 同期限HV 22.79% 上升7.08% [5] - 深证100ETF期权ATM-IV 19.51% 上升1.41% 同期限HV 18.14% 上升6.60% [5] 期权波动率指标（次月） - 上证50股指期权ATM-IV 17.51% 上升2.52% 同期限HV 14.55% 上升2.83% [5] - 沪深300股指期权ATM-IV 17.29% 上升2.13% 同期限HV 14.26% 上升2.19% [5] - 中证1000股指期权ATM-IV 23.12% 上升0.35% 同期限HV 21.75% 上升0.21% [5] - 上证50ETF期权ATM-IV 16.93% 上升2.30% 同期限HV 13.86% 上升2.28% [5] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM-IV 16.70% 上升1.67% 同期限HV 13.96% 上升1.82% [5] - 南方500ETF期权ATM-IV 20.14% 上升0.42% 同期限HV 18.13% 上升0.60% [5] - 华夏科创50ETF期权ATM-IV 32.53% 上升1.67% 同期限HV 33.17% 下降0.51% [5] - 易方达科创50ETF期权ATM-IV 32.39% 上升1.58% 同期限HV 33.49% 下降0.41% [5] - 嘉实300ETF期权ATM-IV 16.39% 上升1.41% 同期限HV 14.23% 上升1.69% [5] - 嘉实500ETF期权ATM-IV 20.44% 上升0.69% 同期限HV 18.85% 上升0.53% [5] - 创业板ETF期权ATM-IV 25.79% 上升1.75% 同期限HV 25.58% 上升1.24% [5] - 深证100ETF期权ATM-IV 19.70% 上升1.37% 同期限HV 18.27% 上升1.38% [5] 技术图表分析 - 各主要期权品种均包含波动率走势图 PCR图表 偏度走势图 波动率锥和期限结构图 [8][9][10][13][14][15][16][17][20][21][22][23][24][25][26][27][28][31][32][33][36][37][38][39][40][43][44][46][47][48][49][52][53][54][55][56][58][59][60][63][64][66]

根据提供的行业研报内容，以下是关于股票股指期权市场的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 报告未明确提及具体的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 市场呈现下行升波特征，反映出投资者对市场下跌的恐慌情绪上升 [1] 标的市场表现 - 上证50指数收盘2664.62点，下跌4.40点，成交量42.50亿手，减少0.95亿手，当月基差0.45点，次月基差1.65点 [1] - 沪深300指数收盘3911.58点，下跌15.65点，成交量156.54亿手，减少0.20亿手，当月基差-4.85点，次月基差-7.65点 [1] - 中证1000指数收盘6466.85点，下跌100.12点，成交量266.83亿手，减少14.88亿手，当月基差-37.65点，次月基差-111.12点 [1] - 上证50ETF收盘2.723元，下跌0.007元，成交量5.72亿手，增加0.26亿手，当月基差0.000元，次月基差0.004元 [1] - 华泰柏瑞300ETF收盘4.005元，下跌0.020元，成交量6.41亿手，增加0.32亿手，当月基差-0.002元，次月基差-0.004元 [1] - 南方500ETF收盘5.989元，下跌0.051元，成交量2.13亿手，增加0.08亿手，当月基差-0.033元，次月基差-0.075元 [1] - 华夏科创50ETF收盘1.126元，下跌0.024元，成交量39.17亿手，增加5.81亿手，当月基差-0.002元，次月基差-0.005元 [1] - 易方达科创50ETF收盘1.095元，下跌0.024元，成交量8.30亿手，增加1.30亿手，当月基差-0.001元，次月基差-0.006元 [1] - 嘉实300ETF收盘4.106元，下跌0.019元，成交量1.42亿手，增加0.16亿手，当月基差0.000元，次月基差-0.003元 [1] - 嘉实500ETF收盘2.392元，下跌0.019元，成交量0.70亿手，减少0.16亿手，当月基差-0.011元，次月基差-0.028元 [1] - 创业板ETF收盘2.125元，下跌0.024元，成交量11.14亿手，增加0.70亿手，当月基差-0.003元，次月基差-0.006元 [1] - 深证100ETF收盘2.770元，下跌0.022元，成交量0.31亿手，增加0.05亿手，当月基差-0.003元，次月基差-0.004元 [1] 期权市场交易活动 - 上证50股指期权成交量30868手，增加3600手，持仓量75691手，增加191手，VL-PCR 52.50%，OI-PCR 53.74% [1] - 沪深300股指期权成交量96700手，增加2025手，持仓量223007手，增加3943手，VL-PCR 67.17%，OI-PCR 68.54% [1] - 中证1000股指期权成交量311677手，增加20423手，持仓量261402手，增加3234手，VL-PCR 99.18%，OI-PCR 86.24% [1] - 上证50ETF期权成交量1028688手，增加172463手，持仓量1598488手，增加11577手，VL-PCR 82.79%，OI-PCR 73.57% [1] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量915285手，增加67091手，持仓量1434520手，减少5749手，VL-PCR 85.96%，OI-PCR 84.18% [1] - 南方500ETF期权成交量1535057手，增加296626手，持仓量1250553手，增加20083手，VL-PCR 95.28%，OI-PCR 96.34% [1] - 华夏科创50ETF期权成交量1215436手，增加303177手，持仓量1929193手，增加16350手，VL-PCR 81.48%，OI-PCR 72.60% [1] - 易方达科创50ETF期权成交量439646手，减少105058手，持仓量628104手，增加3391手，VL-PCR 80.20%，OI-PCR 72.77% [1] - 嘉实300ETF期权成交量127179手，增加23759手，持仓量301392手，增加25458手，VL-PCR 82.25%，OI-PCR 71.03% [1] - 嘉实500ETF期权成交量193001手，增加31450手，持仓量371377手，增加39296手，VL-PCR 115.78%，OI-PCR 77.42% [1] - 创业板ETF期权成交量1185807手，增加320864手，持仓量1601082手，增加130509手，VL-PCR 87.28%，OI-PCR 64.90% [1] - 深证100ETF期权成交量42447手，增加7329手，持仓量130023手，增加9727手，VL-PCR 106.43%，OI-PCR 70.95% [1] 期权波动率指标 - 上证50股指期权近月ATM-IV 13.73%，上升0.25%，同期限HV 12.48%，下降0.28%，Skew 5.97%，下降3.16%，VIX 16.30，上升0.007 [4] - 沪深300股指期权近月ATM-IV 13.88%，下降0.06%，同期限HV 11.03%，上升0.33%，Skew 5.12%，下降2.04%，VIX 16.95，上升0.133 [4] - 中证1000股指期权近月ATM-IV 22.59%，上升0.45%，同期限HV 18.66%，上升5.37%，Skew -5.55%，上升1.98%，VIX 24.39，上升0.276 [4] - 上证50ETF期权近月ATM-IV 13.75%，上升0.22%，同期限HV 11.18%，下降2.03%，Skew 7.66%，下降0.05%，VIX 15.39，上升0.155 [4] - 华泰柏瑞300ETF期权近月ATM-IV 14.43%，上升0.34%，同期限HV 9.20%，下降3.98%，Skew 2.32%，下降2.30%，VIX 16.57，上升0.232 [4] - 南方500ETF期权近月ATM-IV 19.69%，上升0.58%，同期限HV 11.16%，下降7.36%，Skew -3.38%，下降1.81%，VIX 22.17，上升0.483 [4] - 华夏科创50ETF期权近月ATM-IV 29.48%，下降0.67%，同期限HV 26.28%，下降7.48%，Skew 15.95%，下降3.78%，VIX 32.99，下降0.227 [4] - 易方达科创50ETF期权近月ATM-IV 30.93%，下降0.71%，同期限HV 27.13%，下降6.95%，Skew 12.89%，下降0.85%，VIX 33.33，下降0.776 [4] - 嘉实300ETF期权近月ATM-IV 14.29%，上升0.15%，同期限HV 9.18%，下降4.51%，Skew 5.54%，上升0.13%，VIX 16.26，上升0.394 [4] - 嘉实500ETF期权近月ATM-IV 19.86%，上升0.40%，同期限HV 11.95%，下降7.85%，Skew -0.41%，上升6.49%，VIX 20.45，下降0.158 [4] - 创业板ETF期权近月ATM-IV 23.19%，下降0.52%，同期限HV 16.37%，下降9.29%，Skew 4.00%，下降3.53%，VIX 24.81，下降0.331 [4] - 深证100ETF期权近月ATM-IV 18.10%，上升0.47%，同期限HV 11.02%，下降6.60%，Skew 0.07%，下降1.69%，VIX 17.90，上升0.033 [4] 次月期权波动率 - 上证50股指期权次月ATM-IV 14.99%，上升0.33%，同期限HV 11.88%，下降0.10%，Skew 7.67%，上升0.46% [4] - 沪深300股指期权次月ATM-IV 15.16%，上升0.46%，同期限HV 12.46%，下降0.43%，Skew 5.28%，下降0.97% [4] - 中证1000股指期权次月ATM-IV 22.77%，上升0.44%，同期限HV 21.47%，下降0.44%，Skew -1.28%，上升0.76% [4] - 上证50ETF期权次月ATM-IV 14.63%，上升0.20%，同期限HV 11.36%，下降0.02%，Skew 5.80%，上升0.66% [4] - 华泰柏瑞300ETF期权次月ATM-IV 15.03%，上升0.31%，同期限HV 12.07%，下降0.07%，Skew 4.03%，下降2.07% [4] - 南方500ETF期权次月ATM-IV 19.72%，上升0.65%，同期限HV 17.72%，上升0.07%，Skew -0.90%，下降0.89% [4] - 华夏科创50ETF期权次月ATM-IV 30.86%，上升0.05%，同期限HV 33.78%，上升0.81%，Skew 14.21%，下降0.60% [4] - 易方达科创50ETF期权次月ATM-IV 30.81%，下降0.17%，同期限HV 33.97%，上升0.85%，Skew 14.50%，下降0.45% [4] - 嘉实300ETF期权次月ATM-IV 14.98%，上升0.30%，同期限HV 12.44%，下降0.12%，Skew 4.30%，下降2.66% [4] - 嘉实500ETF期权次月ATM-IV 19.75%，上升0.05%，同期限HV 18.55%，上升0.01%，Skew -2.15%，下降0.26% [4] - 创业板ETF期权次月ATM-IV 24.04%，下降0.38%，同期限HV 25.37%，下降0.09%，Skew 6.47%，上升1.29% [4] - 深证100ETF期权次月ATM-IV 18.33%，上升0.22%，同期限HV 17.01%，上升0.01%，Skew 0.35%，下降4.36% [4]