经营业绩增长 - 拓维信息上半年净利润7880.59万元，同比增长2262.83%，营业收入13.06亿元同比下降24.42% [1] - 长城军工上半年营业收入6.99亿元同比增长29.55%，净亏损2740万元同比减亏，军品收入增长33.07%且毛利率提升2.71个百分点 [2] - 中毅达上半年净利润3953万元同比扭亏 [12] - 隆鑫通用上半年净利润同比增长82.26% [12] - 正裕工业上半年净利润同比增长420.67% [12] - 凯伦股份上半年归母净利润同比增长232.48% [12] - 永鼎股份上半年净利润同比增长918%并拟每10股派0.35元 [14] - 纳睿雷达上半年净利润同比增长867% [14] - 浙江医药上半年净利润同比增长113.52% [14] - 佰奥智能上半年归母净利润2104.64万元同比增长48.47% [12] - 海陆重工上半年净利润同比增长50.03%并拟10派0.55元 [12] - 涛涛车业上半年净利润同比增长88.04% [12] - 岩山科技上半年归母净利润同比增长81.51% [12] - 汇成股份上半年归母净利润同比增长60.94% [14] 经营业绩下滑 - 舒泰神上半年净亏损2463.56万元同比亏损扩大，营业收入1.26亿元同比下降31.14% [3] - 今世缘上半年归母净利润22.29亿元同比下降9.46% [18] - 金晶科技上半年净亏损0.96亿元同比亏损扩大135.04% [18] - 井松智能上半年净利润同比下降98.05% [18] - 豫园股份上半年净利润同比下降94.50% [14] - 富春染织上半年归母净利润同比下降83.92% [14] - 闽发铝业上半年净利润同比下降81.13% [14] - 龙利得上半年归母净利润同比下降69.52% [14] - 华培动力上半年归母净利润同比下降67.08% [14] - 超图软件上半年归母净利润同比下降64.70% [14] - 森林包装上半年归母净利润同比下降60.98% [14] - 江盐集团上半年归母净利润同比下降45.36% [14] - 益民集团上半年归母净利润同比下降43.09% [14] - 老百姓上半年净利润同比下降20.86% [14] - 中航沈飞上半年净利润同比下降29.78% [18] 资本运作与股权变更 - 东风汽车集团（武汉）投资有限公司通过吸收合并持有东风汽车55%股份，公司控股股东变更为东风投资 [4] - 华依科技筹划发行H股并在香港联交所上市以支持国际化战略 [5] - 芯原股份初步确定询价转让价格105.21元/股较收盘价折价33.4%，拟转让2628.57万股由37家机构全额认购 [7] - 阳光电源拟发行H股并在香港联交所上市 [18] - 中国银行400亿美元中期票据计划在港交所上市 [18] 战略合作与资产交易 - 百济神州与RoyaltyPharma签订协议，获得8.85亿美元出售Imdelltra中国以外地区特许权使用费大部分权利，并可额外获6500万美元付款 [9][10] - 天康生物拟收购羌都畜牧51%股权 [18] - 国信证券获证监会批复同意发行股份收购万和证券96.08%股权 [18] - 仙乐健康拟为控股子公司BFPC寻求投资或出售机会 [18] - 华之杰拟1000万元投资产业基金布局具身智能领域 [18] 业务拓展与项目进展 - 浦东建设参股设立上海浦算云智科技（持股30%），定位智算设施部署运维服务，尚未出资且未完成工商注册 [11] - 吉林高速控股子公司科维公司拟中标1.12亿元工程项目 [18] - 金固股份获重卡龙头企业阿凡达低碳车轮项目定点 [18] - 华达科技获得国内汽车制造企业和新能源电池企业项目定点 [18] - 嘉诚国际中标知名跨境电商平台华东智慧仓运营项目 [18] - 赛轮轮胎拟投资17.01亿元建设年产330万条全钢子午线轮胎及2万吨非公路轮胎项目 [18] - 贵州轮胎拟在摩洛哥建设第二海外生产基地 [18] 产品与研发进展 - 百克生物鼻喷流感减毒活疫苗上市许可获批准 [17] - 马应龙子公司获得盐酸奥洛他定滴眼液药品注册证书 [17] - 花园生物子公司取得药品注册证书 [17] - 赛伦生物抗狂犬病血清已挂网销售 [19] - 恒瑞医药HRS-6093片和HRS-2162注射液获药物临床试验批准 [19] - 上海莱士SR604注射液新增适应症临床试验申请获受理 [19] - 一品红子公司获得草酸艾司西酞普兰滴剂注册证书 [19] 风险与合规事件 - 汇顶科技总裁柳玉平因涉嫌内幕交易被证监会立案，公司称不影响日常经营 [8] - 湖南黄金子公司新龙矿业因员工死亡事故临时停产 [19] - 科德教育澄清持有中昊芯英5.53%股权，不构成控股且未纳入合并报表 [6]

交易核心条款 - Royalty Pharma旗下子公司同意支付8.85亿美元购买百济神州瑞士就Imdelltra产品在中国以外地区年度销售净收入收取中个位数百分比特许权使用费的大部分权利 [1][2] - 百济神州瑞士保留在交割日至2026年8月25日期间行使卖出选择权的权利 行使后可获得最高6500万美元额外付款 [3] - 对于年度Imdelltra中国外净收入超过15亿美元的部分 百济神州瑞士将分享特许权使用费的一部分 [3] 交易背景与产品信息 - 特许权使用费源于安进公司根据2019年10月31日签订的《合作协议》向百济神州瑞士支付的费用 [2] - Imdelltra（Tarlatamab）是一种单克隆抗体 主要适应症为复发性或难治性小细胞肺癌 通过激活患者自身T细胞杀死癌细胞 [3] - 小细胞肺癌是一种高度侵袭性且生长迅速的肺癌类型 治疗手段有限 Tarlatamab为传统治疗方案无效或复发患者提供了新的治疗选择 [3] 交易对手方财务数据 - Royalty Pharma截至2023年底总资产182.23亿美元 净资产103.42亿美元 总收入和其他收入22.64亿美元 净利润8.59亿美元 [1] - Royalty Pharma与百济神州不存在关联关系 除本次交易外无其他产权、业务、资产、债权债务、人员等方面的关系 [1]

交易核心条款 - RoyaltyPharma支付8.85亿美元购买Imdelltra中国以外地区销售净收入中个位数百分比特许权使用费的大部分权利 [1] - 百济神州瑞士可在2026年8月25日前通过出售额外特许权收取权获得最高6500万美元额外付款 [1] - 交易不构成关联交易且无需提交股东大会审议 [1] 产品与地域范围 - 交易涉及单克隆抗体Imdelltra（Tarlatamab）在中国以外市场的特许权收益 [1] - 特许权使用费计算基础为年度销售净收入 按中个位数百分比（通常指4%-6%）收取 [1] 交易主体与性质 - 交易双方为百济神州全资子公司百济神州瑞士与RoyaltyPharma [1] - 协议类型为特许权使用费购买协议 属于资产变现类金融操作 [1]

中国资产全面上涨 - 人民币兑美元中间价报7.1161，上调160点，创7个月来最大升幅 [1] - 债市反弹，商品市场中焦煤领涨超6% [1] - 沪深京三市全天成交额31776.91亿元，较上日放量5983.42亿元，自去年10月8日以来首次突破3万亿元，为历史次高 [8] 股市指数表现与预测 - 上证指数涨1.51%，深证成指涨2.26%，创业板指涨3% [8] - 汇丰银行将2025年底上证指数目标从3700点上调至4000点，沪深300指数目标从4300点上调至4600点，深证成指目标从11500点上调至13000点，意味着5-7%的上涨空间 [2] - 当前指数水平：上证3825.8点，沪深300指数4378.0点，深证成指12166.1点 [3] - 估值水平：上证指数较公允价值低估3%，沪深300低估6%，深证成指低估5% [3] 行业与板块表现 - 有色金属行业主力资金净流入128.22亿元，居各行业之首 [20] - 稀土、白酒、贵金属、CPO、卫星导航板块涨幅居前 [8] - 白酒股领涨，舍得酒业涨停，泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒涨幅居前，受促消费政策预期及旺季备货催化 [8] - 卫星导航板块午后拉升，中国卫星、长江通信涨停，受卫星互联网牌照发放消息影响 [9] - 房地产板块主力资金净流入53.72亿元，万科A涨停，受上海优化楼市政策预期推动 [4][17] 资金流向动态 - 主力资金净流入411.49亿元 [17] - 北向资金总成交4045.44亿元，中兴通讯成交18.27亿元 [21] - 净流入前五大行业：有色金属、房地产、医药生物、食品饮料、电力设备 [17] - 净流出前五大行业：电子、计算机、汽车、非银金融、基础化工 [18] 个股与交易亮点 - 中兴通讯北向资金成交182658.88万元，居个股之首 [23] - 寒武纪受高盛上调股价影响大涨，国产芯片、算力硬件等泛科技板块强势 [8] - 机构净买入额前列个股：金力永磁（14239.5万元）、罗博特科（14015.39万元）、御银股份（13319.36万元） [26] - 知名游资动向：中山东路买入中文在线（1.498亿元）、金力永磁（1.065亿元） [28] 政策与事件驱动 - 上海优化楼市政策聚焦外环以外区域，放宽非沪籍房产税征收标准及降低二套房贷利率 [7] - 焦炭行业限产20-35%，焦企提涨价格50-75元/吨，区域性供应偏紧 [12] - 中共中央办公厅推进绿色低碳转型，2027年对碳排放稳定行业实施配额总量控制 [12] - 百济神州与RoyaltyPharma达成特许权使用费协议，获8.85亿美元付款 [14] 盈利增长预期 - 2025年净利润增长预期：上证指数成分股9.4%，沪深300成分股8.6%，深证成指成分股38.7% [3] - 2026年净利润增长预期：上证指数成分股11.3%，沪深300成分股12.2%，深证成指成分股19.9% [3]